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Procter & Gamble: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 2%-4%)

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  • Semox
    respondió
    Aunque no dispongo de mucho tiempo , a ver si puedo ir poniendo los earnings como siempre.

    Q12021

    https://s1.q4cdn.com/695946674/files...Q1-JAS-8-K.pdf

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos.

    Bienvenido al Foro, jmonrubia. Mirando las cifras de los últimos años se ve que Procter está un tanto estancada, sí:

    https://www.invertirenbolsa.info/his...ter-and-gamble


    Tanto a nivel de ingresos, como de margen bruto o EBITDA. Sí está aumentando el BPA por las mejoras de eficiencia que está consiguiendo, y por las recompras de acciones.

    Hay que tener en cuenta que vendió una parte de sus productos, para ser una empresa algo más pequeña, pero más rentable. Y le está saliendo bien. Algo parecido ha hecho Coca Cola con la venta de sus embotelladoras, por ejemplo.

    En general, este sector lleva unos años estancado a nivel de ventas. Con mejoras de eficiencia están mejorando los beneficios, y añadiendo además las recompras de acciones están aumentando los BPA y los dividendos.

    Como siempre os digo, la empresa perfecta no existe, y no ha existido nunca.

    Procter está un tanto estancada a nivel de ventas en los últimos años, pero está mejorando la eficiencia, el BPA y el dividendo.

    Cuando la economía crezca de verdad probablemente estas empresas no estarán entre las que más crezcan, pero dan estabilidad a la cartera, y son muy interesantes.

    Los últimos resultados presentado por PG son los de su ejercicio 2020:

    PG 2020.png



    Las ventas crecen un 5% respecto a 2019, que está bien. En parte beneficiada también por el mayor consumo de sus productos durante los encierros, pero aún así es un buen dato para PG.

    Las comparaciones a nivel de beneficio operativo y beneficio antes de impuestos las he puesto respecto a 2018, porque en 2019 tuvo ese "no habitual" que veis.

    La subida del beneficio operativo es del 18% y la del beneficio antes de impuestos es del 19%. Son subidas muy buenas. Aquí es donde se ve que aunque las ventas crezcan poco, está mejorando bastante su eficiencia.

    El BPA crece más, pero os he marcado que ganando más dinero que en 2018 paga menos impuesto de sociedades, por algunos "no habituales" que le han favorecido.

    Para 2021 vamos a estimar un BPA similar a esos 4,96 $ de 2020, porque por un lado el negocio crecerá, pero por otro probablemente se normalice el pago de impuestos.

    Ahora cotiza a 144 $, así que el PER 2021 será de unas 29 veces, y la rentabilidad por dividendo será del 2,1%.

    La veo cara. Creo que es posible que esté entrando dinero que en estos momentos busca estabilidad, y PG es de las empresas más estables del mundo. Este tipo de cosas pasan en momentos de incertidumbre, y la incertidumbre ahora es muy alta, así que veo lógico que esté entrando dinero en PG por ese motivo. Peo no me parece momento para comprarla ahora si se invierte a largo plazo, como es nuestro caso.

    Yo creo que con una rentabilidad por dividendo inicial inferior al 3% no se debe comprar. Eso serían unos 100 $.

    Este es el mensual:

    PG mensual.jpg

    Ahora está lejos de esos 100 $, así que creo que hay que esperar para las próximas compras.


    Saludos.

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  • Olimpo
    respondió
    Originalmente publicado por Jmonrubia Ver Mensaje
    Hola he estado siguiendo a este youtuber y la verdad es que ahora veo con otros ojos a Procter and Gamble.
    Basicamente lo que dice es que su negocio está decreciendo lentamente y por eso os quería preguntar qué opináis:
    Es muy de números, pero me ha dado qué pensar:
    https://youtu.be/yHNXBoUdz7M
    Sds!!!!! Un placer ver y estudiar con la comunidad!!!!!
    Sin ver el vídeo las crisis pueden afectar un poco a este tipo de grandes conglomerados de marcas. Por una razón, en crisis mucha gente busca recortar gastos; e intenta por ejemplo coger marcas blancas, que son un poco más baratas, en algunos supers como Mercadona tienen muy buena calidad. Ains, si Mercadona cotizara en Bolsa, jajajaja.

    Quizá van por ahí los tiros... No digo con eso que sean cíclicas; si no que no son tan inmunes a la crisis como podría ser una utilitie; en el fondo dependen del consumo. Una eléctrica, pues sigues gastando luz.

    Saludos

    Dejar un comentario:


  • Jmonrubia
    respondió
    Hola he estado siguiendo a este youtuber y la verdad es que ahora veo con otros ojos a Procter and Gamble.
    Basicamente lo que dice es que su negocio está decreciendo lentamente y por eso os quería preguntar qué opináis:
    Es muy de números, pero me ha dado qué pensar:
    https://youtu.be/yHNXBoUdz7M
    Sds!!!!! Un placer ver y estudiar con la comunidad!!!!!

    Dejar un comentario:


  • Semox
    respondió
    Earnings PG:

    https://s1.q4cdn.com/695946674/files...Q4-AMJ-8-K.pdf

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  • Melandru
    respondió
    Originalmente publicado por MIGU1067 Ver Mensaje
    Procter aumenta el dividendo

    https://www.expansion.com/empresas/d...3538b45e4.html

    Que tal veis entrada a estos precios 120 $?
    En estas empresas lo mejor es estar dentro

    Dejar un comentario:


  • MIGU1067
    respondió
    Procter aumenta el dividendo

    https://www.expansion.com/empresas/d...3538b45e4.html

    Que tal veis entrada a estos precios 120 $?

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Procter es de las empresas que menos va a notar en sus resultados el tema del virus.

    Como termina su ejercicio fiscal el 30 de junio. los últimos resultados presentados son los del segundo trimestre de su ejercicio 2020, y son buenos:

    PG 2T 2020.png


    En el momento de presentar estos resultados, antes del tema del virus, su previsión de BPA para 2020 era de 4,85$

    Es posible que con este parón de la economía ahora pueda ganar algo menos, pero no creo que sea mucho menos (si es que es así), y en todo caso me parece que no tiene importancia para valorlar.

    Así que en el caso de PG, y a pesar de todo lo que está pasando, las referencias para 2020 de BPA de 4,85$ y dividendo de 3,03$ creo que siguen siendo válidas.

    Esto es lo que ha hecho en esta caída (gráfico mensual):

    PG mensual.jpg



    En el semanal también se ve que los mínimos de esta caída son un suelo importante (la media de 200):

    PG semanal.jpg


    Llegó a caer a los 94$.

    En 100$ el PER es de 20,5 veces, y la rentabilidad por dividendo del 3%. Si los resultados finales de 2020 varían algo sobre esto, ya os digo que no me parece importante.

    La deuda ya era muy baja al final de su ejercicio 2019 (1,2 veces deuda neta / EBITDA), y en 2020 está bajando más.


    Para los que quieran estabilidad en estos momentos, PG es de las opciones más claras, y en 95-105 $ creo que es una buena compra.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Se trata de comprar las empresas buenas cuando la mayoría de la gente no lo quiere hacer, así es. Es lo que da mejores resultados a largo plazo.

    Yo a Procter ahora la veo algo cara. El PER es de 26 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 2,4%. En este momento me parecen mejores compras Kraft, General Mills e IBM, por ejemplo.

    Este es el mensual:

    PG mensual.jpg



    De momento no hay figura de techo, pero ya veis que está muy sobrecomprada. Y por fundamentales lo lógico sería que cayera algo, porque está pasada de precio.


    Saludos.

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  • AceitunaNegra
    respondió
    Originalmente publicado por Melandru Ver Mensaje
    Mala empresa a mí por lo menos no me lo pareció nunca. De hecho las tengo a 78$ de media.

    Mala empresa no, pero es verdad que cuando estuvo cayendo a esos precios parecía que se iba a quedar estancada en beneficios y que su futuro cercano iba a ser peor que su pasado reciente. No obstante, yo como tú cargue a esos precios, hice 3 compras y ahora es la empresa que tengo más plusvalias de las 30 que llevo.

    La situación por la que está pasando ahora 3M me recuerda mucho a la de P&G cuando estuvo en 70$-80$. He leído varios comentarios que esperar a que llegue a unos 130$... yo ya he hecho 3 compras, por si se hace un P&G y no nos da otra oportunidad hasta dentro de sabe dios cuantos años.

    Saludos

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  • Melandru
    respondió
    Originalmente publicado por apalacip Ver Mensaje
    Esta misma empresa hace solo un año parecía mala y nadie la quería y se compraba a 70-80$. Pero es verdad que a veces uno espera a que baje y nunca más vuelven a verse esos precios... hay que aprovechas las bajadas y ampliar si sigue bajando.
    Mala empresa a mí por lo menos no me lo pareció nunca. De hecho las tengo a 78$ de media.

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  • gorrion1978
    respondió
    Originalmente publicado por apalacip Ver Mensaje
    Esta misma empresa hace solo un año parecía mala y nadie la quería y se compraba a 70-80$. Pero es verdad que a veces uno espera a que baje y nunca más vuelven a verse esos precios... hay que aprovechas las bajadas y ampliar si sigue bajando.
    Yo fui uno de los que tuvo reparos en comprarla cuando casi nadie la quería porque se decía entonces, si mal no recuerdo, que sus ventas estaban estancadas desde hacía tiempo y no crecía y que las marcas blancas la estaban devorando.

    Este es un aspecto de la psicología bursátil que aún estoy lejos de dominar.

    Me pasó lo mismo con Walmart cuando era una apestada y parecía que Amazon acabaría con todos los supermercados del mundo, pues bien, llevo meses viendo vídeos sobre expatriados en México y allí Walmart es Dios, a la gente le encanta comprar en Walmart y eso que allí la competencia es muy dura porque supermercados no faltan, ahora Walmart está intratable.

    Ídem con Bayer cuando la incertidumbre de si podía ir a la quiebra en caso de tener que indemnizar a todos los afectados por el glifosato era máxima y había que echarle agallas para comprar y que yo sepa, esto está aún lejos de estar resuelto, aunque no lo he seguido mucho, la verdad.

    Es que comprar cuando el negocio está mal o los medios dicen que está mal, psicológicamente es muy duro, aunque todos esos ejemplos demuestran que la probabilidad de que acabe saliendo bien es muy alta y merece la pena "jugársela" comprando apestadas, aún cuando en alguna ocasión se acabe palmando pasta y acabe ocurriendo lo peor, en muchas otras habrán sido excelentes momentos de compra y saldrá bien.

    Saludos.

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  • apalacip
    respondió
    Originalmente publicado por Melandru Ver Mensaje
    Vale más comprar caro lo bueno que barato lo malo.
    Esta misma empresa hace solo un año parecía mala y nadie la quería y se compraba a 70-80$. Pero es verdad que a veces uno espera a que baje y nunca más vuelven a verse esos precios... hay que aprovechas las bajadas y ampliar si sigue bajando.

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  • Melandru
    respondió
    Vale más comprar caro lo bueno que barato lo malo.

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  • Elo78
    respondió
    Supongo que para este tipo de empresas, soy más de la filosofía de chowder

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  • Dr. Seldon
    respondió
    Originalmente publicado por Elo78 Ver Mensaje
    Va como un tiro y no para de escaparse... voy a realizar una pequeña entrada e iré añadiendo poco a poco. Parece que no queda otra.
    En mi opinión, si va como un tiro y no para de escaparse es mejor dejarla y comprar otra.

    Yo creo que esto va de comprar las que estén baratas, por muy buenas que sean las que están caras (o con precio cercano al máximo de 52 semanas, o con una RPD un 25% inferior a la media de los últimos años...)

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  • Elo78
    respondió
    Va como un tiro y no para de escaparse... voy a realizar una pequeña entrada e iré añadiendo poco a poco. Parece que no queda otra.

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  • cabrero
    respondió
    Originalmente publicado por DOCTOR Ver Mensaje
    Y pensar que la dejé pasar a 90....����*♂️
    Relativiza... Otras tantas que no has dejado pasar
    Buscas la perfección DOCTOR

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  • DOCTOR
    respondió
    Y pensar que la dejé pasar a 90....����*♂️

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  • gorrion1978
    respondió
    Ojalá caiga pronto, porque esta es un "must have" de libro.

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