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General Mills: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 2%-4%)

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Muchas gracias, Ryan. Y tranquilo, has hecho una buena compra.

    Muchas gracias, razzielh y Rey Du. Y socrates.

    Sigue en la zona de los 40-45$, y coincido con ReyDu en que es una buena zona de compra.

    En los 41,5 $ actuales la rentabilidad por dividendo es del 4,7%. No subirá en 2019, pero está muy bien.

    A mí me parece que lo más probable es que esté haciendo suelo (mensual):

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	General Mills mensual.jpg
Visitas:	1
Size:	1371 KB
ID:	397893



    Tened en cuenta que si hay una caída general en el sector consumo se puede ir a una rentabilidad por dividendo de alrededor del 6%. Eso no quiere decir que no haya que comprar ahora por si llega a pasar eso, sino simplemente que creo que hay que ir espaciando las compras, por si pasa y alguna se puede hacer a mejor precio.


    Saludos.

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  • socrates
    respondió
    Cuelgo un post donde habla de que GIS ha congelado el dividendo debido a la inversión reciente en búfalo y ha suspendido la recompra de acciones y donde se analiza el porqué:

    https://www.simplysafedividends.com/...s-need-to-know

    Dejar un comentario:


  • Elo78
    respondió
    Originalmente publicado por ReyDu Ver Mensaje
    Hoy voy a revisar General Mills, empresa que ya está en mi cartera para buscar puntos de entrada de cara a 2019.

    En el mensual sigue dentro de la parte baja del canal bajista que inició tras alcanzar máximos históricos. Se ha apoyado una vez en el soporte de 41$ y en los próximos meses veremos si rompe ese soporte y sigue en el canal o si se sale del canal por arriba para meterse en un lateral entre los 41$ y los 46$. Ahora mismo no hay nada que nos haga pensar qué opción de las dos es más probable. Si cayese el próximo soporte lo veo en 37$, un 10% más abajo.



    Estamos por debajo de la media móvil de 1000 sesiones en el diario. Si vemos el histórico desde el año 90 siempre que ha caido por debajo ha sido una oportunidad de compra, la historia tiende a repetirse.




    Por fundamentales la tenemos cotizando a PER 14 y con un crecimiento muy bajo últimamente. Cotiza por debajo de su media histórica por 3 motivos principalmente:
    - bajo crecimiento debido especialmente a su división de yogures (Yoplait) que se está quedando atras respecto a la competencia. Los cereales tampoco estan funcionando demasiado bien por el tema del azúcar y la salud. Aqui tendrán que innovar y ponerse las pilas, en los yogures especialmente porque se han dormido en los laureles.
    - compra de Blue Buffalo algo cara, a un poco más de Per 20. Esto le ha hecho incremetar su deuda hasta los 14B. El ebitda del año pasado de GIS fue de 3.2B lo que nos da un ratio deuda-ebitda de 4,375. Es algo alto pero a mi no me parece preocupante.
    - congelación del dividendo. Para poder reducir la deuda más rápidamente la directiva ha decidido congelar el dividendo un par de años. Es una medida prudente que no me parece mal, además esto saca a la empresa de las listas de dividendos crecientes y nos puede permitir comprarla más abajo.

    Como curiosidad podemos ver las estupideces que hace a veces el mercado, y en este caso fue valorar a GIS a PER 24 en el año 2016 con la empresa creciendo al 2%. El que ignorase los fundamentales y comprase a ese precio puede esperar un magnífico retorno a 5 años del -0,4% anual incluyendo los dividendos, eso siendo optimistas y valorando a GIS a PER 18.




    EL dividendo está perfectamente cubierto, podemos ver que utilizan algo más de la mitad del FCF para pagar el dividendo.



    Zona de entrada:
    el precio actual creo que es lo suficientemente atractivo como para ir creando la posición en la zona inferior del canal bajista. La RPD actual es de 4.55%, cuando la media histórica de GIS es del 3%. Tampoco haría compras enormes ya que las previsiones para la primera mitad de 2019 son igual de malas que las del 2018 así que no descartaría verla algo más abajo o que la tengamos muchos meses más en esta zona.

    Para el 2020 se espera que llegue la recuperación del crecimiento, a poco que consiga crecer al 4% podemos conseguir rentabilidades por encima de la media con esta inversión:

    Un gustazo leer tus análisis ReyDu

    Por mi parte ya realicé una entrada en los 44$. Si rompe el soporte de 41 volveré a cargar.
    Un saludo

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  • rpayne
    respondió
    ReyDu, impresionante!!

    Gracias por tu aportación.

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  • razzielh
    respondió
    Agradecerte Reydu tus anilisis.
    Llevo un tiempo leyendote y me parecen de mucha calidad. Para la gente que llevamos poco en esto como yo son toda una ayuda y nos hacen esto un pelin mas facil.
    Te seguire leyendo con ilusion y me pasare por tu cartera de vez en cuando para hecharle un ojo.
    Aun no estoy en Gis pero tengo puesta una orden en 41,50 para mi primera entrada.
    Un saludo
    Originalmente publicado por ReyDu Ver Mensaje
    Hoy voy a revisar General Mills, empresa que ya está en mi cartera para buscar puntos de entrada de cara a 2019.

    En el mensual sigue dentro de la parte baja del canal bajista que inició tras alcanzar máximos históricos. Se ha apoyado una vez en el soporte de 41$ y en los próximos meses veremos si rompe ese soporte y sigue en el canal o si se sale del canal por arriba para meterse en un lateral entre los 41$ y los 46$. Ahora mismo no hay nada que nos haga pensar qué opción de las dos es más probable. Si cayese el próximo soporte lo veo en 37$, un 10% más abajo.



    Estamos por debajo de la media móvil de 1000 sesiones en el diario. Si vemos el histórico desde el año 90 siempre que ha caido por debajo ha sido una oportunidad de compra, la historia tiende a repetirse.




    Por fundamentales la tenemos cotizando a PER 14 y con un crecimiento muy bajo últimamente. Cotiza por debajo de su media histórica por 3 motivos principalmente:
    - bajo crecimiento debido especialmente a su división de yogures (Yoplait) que se está quedando atras respecto a la competencia. Los cereales tampoco estan funcionando demasiado bien por el tema del azúcar y la salud. Aqui tendrán que innovar y ponerse las pilas, en los yogures especialmente porque se han dormido en los laureles.
    - compra de Blue Buffalo algo cara, a un poco más de Per 20. Esto le ha hecho incremetar su deuda hasta los 14B. El ebitda del año pasado de GIS fue de 3.2B lo que nos da un ratio deuda-ebitda de 4,375. Es algo alto pero a mi no me parece preocupante.
    - congelación del dividendo. Para poder reducir la deuda más rápidamente la directiva ha decidido congelar el dividendo un par de años. Es una medida prudente que no me parece mal, además esto saca a la empresa de las listas de dividendos crecientes y nos puede permitir comprarla más abajo.

    Como curiosidad podemos ver las estupideces que hace a veces el mercado, y en este caso fue valorar a GIS a PER 24 en el año 2016 con la empresa creciendo al 2%. El que ignorase los fundamentales y comprase a ese precio puede esperar un magnífico retorno a 5 años del -0,4% anual incluyendo los dividendos, eso siendo optimistas y valorando a GIS a PER 18.




    EL dividendo está perfectamente cubierto, podemos ver que utilizan algo más de la mitad del FCF para pagar el dividendo.



    Zona de entrada:
    el precio actual creo que es lo suficientemente atractivo como para ir creando la posición en la zona inferior del canal bajista. La RPD actual es de 4.55%, cuando la media histórica de GIS es del 3%. Tampoco haría compras enormes ya que las previsiones para la primera mitad de 2019 son igual de malas que las del 2018 así que no descartaría verla algo más abajo o que la tengamos muchos meses más en esta zona.

    Para el 2020 se espera que llegue la recuperación del crecimiento, a poco que consiga crecer al 4% podemos conseguir rentabilidades por encima de la media con esta inversión:

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  • ReyDu
    respondió
    Hoy voy a revisar General Mills, empresa que ya está en mi cartera para buscar puntos de entrada de cara a 2019.

    En el mensual sigue dentro de la parte baja del canal bajista que inició tras alcanzar máximos históricos. Se ha apoyado una vez en el soporte de 41$ y en los próximos meses veremos si rompe ese soporte y sigue en el canal o si se sale del canal por arriba para meterse en un lateral entre los 41$ y los 46$. Ahora mismo no hay nada que nos haga pensar qué opción de las dos es más probable. Si cayese el próximo soporte lo veo en 37$, un 10% más abajo.



    Estamos por debajo de la media móvil de 1000 sesiones en el diario. Si vemos el histórico desde el año 90 siempre que ha caido por debajo ha sido una oportunidad de compra, la historia tiende a repetirse.




    Por fundamentales la tenemos cotizando a PER 14 y con un crecimiento muy bajo últimamente. Cotiza por debajo de su media histórica por 3 motivos principalmente:
    - bajo crecimiento debido especialmente a su división de yogures (Yoplait) que se está quedando atras respecto a la competencia. Los cereales tampoco estan funcionando demasiado bien por el tema del azúcar y la salud. Aqui tendrán que innovar y ponerse las pilas, en los yogures especialmente porque se han dormido en los laureles.
    - compra de Blue Buffalo algo cara, a un poco más de Per 20. Esto le ha hecho incremetar su deuda hasta los 14B. El ebitda del año pasado de GIS fue de 3.2B lo que nos da un ratio deuda-ebitda de 4,375. Es algo alto pero a mi no me parece preocupante.
    - congelación del dividendo. Para poder reducir la deuda más rápidamente la directiva ha decidido congelar el dividendo un par de años. Es una medida prudente que no me parece mal, además esto saca a la empresa de las listas de dividendos crecientes y nos puede permitir comprarla más abajo.

    Como curiosidad podemos ver las estupideces que hace a veces el mercado, y en este caso fue valorar a GIS a PER 24 en el año 2016 con la empresa creciendo al 2%. El que ignorase los fundamentales y comprase a ese precio puede esperar un magnífico retorno a 5 años del -0,4% anual incluyendo los dividendos, eso siendo optimistas y valorando a GIS a PER 18.




    EL dividendo está perfectamente cubierto, podemos ver que utilizan algo más de la mitad del FCF para pagar el dividendo.



    Zona de entrada:
    el precio actual creo que es lo suficientemente atractivo como para ir creando la posición en la zona inferior del canal bajista. La RPD actual es de 4.55%, cuando la media histórica de GIS es del 3%. Tampoco haría compras enormes ya que las previsiones para la primera mitad de 2019 son igual de malas que las del 2018 así que no descartaría verla algo más abajo o que la tengamos muchos meses más en esta zona.

    Para el 2020 se espera que llegue la recuperación del crecimiento, a poco que consiga crecer al 4% podemos conseguir rentabilidades por encima de la media con esta inversión:

    Editado por última vez por ReyDu; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/7929-reydu en 23-11-2018, 03:03 PM.

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  • razzielh
    respondió
    Originalmente publicado por Ryan Drof Ver Mensaje
    Después de no haber entrado cuando llegó a los 41 USD esperando que bajara de los 40, finalmente no pude aguantar más y entré a los 44 aprovechando la bajadapor la presentación de resultados. Ahora parece que vuelva a acercarse a los 41. Otra gran jugada de mi parte, y ya llevo unas cuantas A ver si termino de leerme el libro de Análisis Técnico de Gregorio y mejoro algo!

    He estado escuchando la presentación de resultados del último trimestre (el que salió en septiembre) y parece que nada cambia. Sin tener en cuenta Blue Buffalo los resultados son bastante planos, y no veo que el equipo gerente tenga ninguna idea revolucionaria que vaya a cambiar las cosas. Al menos la bajada del yogur, su principal producto, es menos abultada este trimestre que en los anteriores, y dicen que las ventas se estabilizarán para el siguiente. Del resto lo único positivo es que dicen que la integración con Blue Buffalo está yendo bien.

    En fin, seguimos expectantes y a ver si se acerca a los 40 y puedo hacer una segunda compra.
    Yo tambien estoy esperandola en 40 compañero. En un principio pense en comprarla en 42-43. Pero creo que tras los ultimos resultados puede bajar ese extra de mas.No he entrado aun y seria mi primera compra.
    Creo que me quiero tomar el sector consumo con calma despues de leer a Gregorio decir que podria bajar mas y comprarse con una mejor Rpd. Un saludo.

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  • Ryan Drof
    respondió
    Después de no haber entrado cuando llegó a los 41 USD esperando que bajara de los 40, finalmente no pude aguantar más y entré a los 44 aprovechando la bajadapor la presentación de resultados. Ahora parece que vuelva a acercarse a los 41. Otra gran jugada de mi parte, y ya llevo unas cuantas A ver si termino de leerme el libro de Análisis Técnico de Gregorio y mejoro algo!

    He estado escuchando la presentación de resultados del último trimestre (el que salió en septiembre) y parece que nada cambia. Sin tener en cuenta Blue Buffalo los resultados son bastante planos, y no veo que el equipo gerente tenga ninguna idea revolucionaria que vaya a cambiar las cosas. Al menos la bajada del yogur, su principal producto, es menos abultada este trimestre que en los anteriores, y dicen que las ventas se estabilizarán para el siguiente. Del resto lo único positivo es que dicen que la integración con Blue Buffalo está yendo bien.

    En fin, seguimos expectantes y a ver si se acerca a los 40 y puedo hacer una segunda compra.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    El precio está bien, pero si se compra en la zona baja de esta caída.

    Tened en cuenta que ha subido la deuda con la compra de la empresa de comida para mascotas. Y que esta compra ha sido algo cara. A no ser que crezca mucho y muy rápido el negocio comprado, de momento el negocio de siempre va a ser el que pague la mayor parte de la deuda que ha contraido para esta compra.

    En 40-45 $ el PER es de unas 14,5-16 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 4,5-4,9%.

    Este me parece un buen precio de compra por fundamentales.

    Y si no cambia mucho el ambiente hacia las empresas del sector consumo, veo difícil que caiga por debajo de los 40 dólares.

    Este es el mensual:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	General Mills mensual.jpg
Visitas:	1
Size:	1372 KB
ID:	397557


    Creo que en estos 40-45$ es una buena compra. Pero si volviera a subir bastante por encima de los 45, la dejaría subir.

    Tened en cuenta que en algún momento podría cambiar el ambiente hacia el sector consumo. Y por el crecimiento que tienen algunas de ellas (bajo), entra dentro de lo posible que cotizaran con una rentabilidad por dividendo de alrededor del 6%, más o menos. Si supiéramos que esto iba a pasar en unos meses, no compraríamos ahora General Mills. Pero como no lo sabemos, y puede que pase en unos años, a este precio es una buena compra.

    También puede pasar que la compra de la empresa de alimentación para mascotas no vaya todo lo bien que debería, y le cueste reducir la deuda más de lo que espera en este momento.

    Si pasara alguna de estas 2 cosas, es probable que General Mills cayera por debajo de los 40$. Pero yo compraría ya a estos precios algo, y compraría más si pasa algo de esto y cae por debajo de los 40$.


    Saludos.

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  • Elo78
    respondió
    Os parece buen momento para entrar? El precio es de lo más apetecible

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  • fantasio
    respondió
    gracias compa.
    Originalmente publicado por Skipper Ver Mensaje
    "General Mills quarterly sales miss estimates as margins drop"

    https://www.cnbc.com/2018/09/18/gene...gins-drop.html

    Saludos !

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  • Skipper
    respondió
    Originalmente publicado por fantasio Ver Mensaje
    Muy buenas... que le pasa hoy a esta grandota?
    "General Mills quarterly sales miss estimates as margins drop"

    https://www.cnbc.com/2018/09/18/general-mills-quarterly-sales-miss-estimates-as-margins-drop.html

    Saludos !

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  • fantasio
    respondió
    Muy buenas... que le pasa hoy a esta grandota?

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Rales, hace muy pocos días publicó los resultados, y ya los he subido a la base de datos:

    https://www.invertirenbolsa.info/his.../general-mills


    Son los que comentas (con las cifras exactas ya conocidas, claro).

    El BPA al final ha sido de 3,64, incluyendo el efecto no habitual de la reforma fiscal que se ha hecho en EEUU.

    En cuanto a cifras ordinarias, los ingresos suben el 1% y el EBIT cae el 2%.

    Así que en cuanto al negocio ordinario 2018 (termina su año fiscal en mayo) ha sido un año bastante plano.

    Estoy de acuerdo con lo que comentas de la compra de Blue Buffalo.

    Parece que con ella ha buscado el crecimiento que no tiene ahora. Pero el precio es alto, sí.

    Haber comprado otra empresa de alimentación similar a un precio más bajo tendría menos potencial de crecimiento, pero también menos riesgo.

    Con esta compra el potencial de crecimiento es mayor, pero también lo es el riesgo.

    Y es como una tercera parte del valor actual de General Mills, sí.

    Sinergias sí hay, como dice lusco. Al final lo que está haciendo con esta compra General Mills es acercarse más a lo que son PG o Unilever. No es que las 3 tengan los mismos negocios, que no los tienen, pero sí que General Mills era "sólo alimentación", y ahora es alimentación + "un segundo negocio" (comida para mascotas, en este caso). Otras tienen higiene personal, del hogar, etc.

    chat, ¿has encontrado ya esos datos? Vender, vende por todo el mundo. Europa, EEUU, emergentes, etc. Y fabricar también por todo el mundo. A no ser que quieras ver algo muy concreto, es una empresa muy diversificada por ambas cosas.

    Creo que está haciendo suelo, porque el precio es bastante bueno.

    En 45 $ la rentabilidad por dividendo es del 4,4%, que está bastante bien.

    El PER es de unas 16 veces. Tomando el BPA de 2017 de 3,64 el PER es de 12 veces, pero esa cifra tiene el efecto de la reforma fiscal. Con un BPA como el de 2016, el PER es de unas 16 veces.

    Y en el gráfico está haciendo figura de suelo en la media mensual de 200, que es una zona que muy raramente rompe a la baja una empresa como esta:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	General Mills mensual.jpg
Visitas:	1
Size:	1354 KB
ID:	397076



    Yo creo que a estos precios es una buena compra.


    Saludos.

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  • chat
    respondió
    Al final me he decidido y a pesar de los problemas esperamos que temporales que tiene la empresa, en especial su deuda de 13.000 millones, la calidad de la empresa, de su negocio y de tratarse de un sector refugio, he hecho mi primera compra de General Mills a un precio de 44,50$. Espero que la próxima compra internacional y si la cotización lo permite sea de Air Liquide.

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  • bricbric
    respondió
    Yo hice mi primera pequeña entrada en mayo a 41.36$. También la espero por debajo de 40$ para ampliar.

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  • luscofusco
    respondió
    Originalmente publicado por chat Ver Mensaje
    Buenas,

    Estoy estudiando un poco la compañía pero la información publicada no es del todo clara o no la se encontrar.

    ¿Alguien ha encontrado o sabe en que países exactamente esta presente General Mills y en que países tiene plantas de producción y que fabrican en cada una?

    Por ejemplo este data esta muy claro en la Web de Air Liquide o de BICWORLD pero a General Mills no lo ser ver, ni en la web ni en la presentación anual de sus resultados.


    Muchas gracias.
    Están obligados a detallarlo en el 10-K, probablemente también lo tendrás en alguna presentación corporativa con algún gráfico.

    Busca por "EUROPE & AUSTRALIA SEGMENT, ASIA & LATIN AMERICA SEGMENT"...

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  • chat
    respondió
    Buenas,

    Estoy estudiando un poco la compañía pero la información publicada no es del todo clara o no la se encontrar.

    ¿Alguien ha encontrado o sabe en que países exactamente esta presente General Mills y en que países tiene plantas de producción y que fabrican en cada una?

    Por ejemplo este data esta muy claro en la Web de Air Liquide o de BICWORLD pero a General Mills no lo ser ver, ni en la web ni en la presentación anual de sus resultados.


    Muchas gracias.

    Dejar un comentario:


  • cifra
    respondió
    Ahi también la espero yo. Orden limitada a 40.01. Para ampliar a la baja, se quedaría una RPD muy interesante.

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  • j2013
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    En el gráfico aún no ha hecho figura de vuelta, pero creo que es muy probable que la haga pronto. Este es el mensual:

    [ATTACH=CONFIG]11348[/ATTACH]


    Yo creo que es casi seguro que esta ruptura por abajo del canal bajista acabe siendo una ruptura falsa, haciendo suelo en esta zona de la media mensual de 200.

    Puede caer algo más, quizá a los 39-40 (ya lo veremos en el gráfico, cuando haga figura de vuelta), pero creo que esta va a ser la zona de suelo.


    Saludos.
    Buenas, por técnico parece que sigue bajando con cierta fuerza, vamos a ver si llega a esos 39-40 dólares y hace suelo por esa zona.
    Vamos a ver si se ve una zona de suelo claro para poder entrar.

    Saludos.

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