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Johnson & Johnson: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 2%-4%)

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  • darevuelta
    respondió
    A mi me parece una buena cifra para tomar como referencia, pero el otro día en un post de otro foro una chica dijo que había comprado hace años acciones de una empresa que daba un dividendo de 1,6% y ahora X años después (no dijo cuantos) cobra un 9,6%.

    Es decir, en mi opinión cuanto mejor sea la empresa mejor irá independientemente de que el Div esté por encima de 3%, sino todo el mundo cogería la lista de aristócratas y la que tenga el mayor Div la compraría.

    JnJ es un empresón, seguramente si compro hoy, dentro de 20 años tendré una cotización y unos dividendos buenísimos, ¿no creéis? Ahora bien, cuanto más barata la compre mejor, pero eso es muy muy difícil para alguien amateur como yo.

    Un saludo a todos!!

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  • rocky
    respondió
    Originalmente publicado por rickymorty Ver Mensaje
    Hola Gregorio,
    Con ciertas empresas tambien suelo seguir la norma del, al menos 3% de dividendo. Especialmente con aquellas que siempre están caras (PG, JNJ, KO...). Lo que quería preguntarte es, cuando dices 3%, te estás refiriendo en bruto, verdad?

    Gracias por tus análisis! Ayudan mucho a los que seguimos siendo amateur :-)
    Hola,

    Si, se refiere a bruto. 3,98 sobre 133 = 3% (2,99% por ser exactos)

    Saludos.-

    Dejar un comentario:


  • rickymorty
    respondió
    Hola Gregorio,
    Con ciertas empresas tambien suelo seguir la norma del, al menos 3% de dividendo. Especialmente con aquellas que siempre están caras (PG, JNJ, KO...). Lo que quería preguntarte es, cuando dices 3%, te estás refiriendo en bruto, verdad?

    Gracias por tus análisis! Ayudan mucho a los que seguimos siendo amateur :-)

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Luis, lo de comprar estas empresas con una rentabilidad inicial de al menos el 3% es una orientación mía, basada en la experiencia. No suele dar buenos resultados comprarlas con rentabilidades por dividendo iniciales inferiores al 3%. Esto para empresas de largo plazo y con pay outs normales, no vale para empresas de crecimiento, o con payouts bajos, etc.

    Muchas gracias, Loureuiro y joa.

    La compra de Momenta es de las que son difíciles de valorar. Porque la compra por el potencial de los medicamentos que esta desarrollando, no por sus beneficios actuales. Lógicamente, cuando una empresa como J&J hace una compra así lo ha mirado mucho, pero estas compras siempre tienen un riesgo más alto que las normales.

    Si esos medicamentos tienen éxito, probablemente el precio que ha pagado ahora resultará muy barato. Si no es así, resultará muy caro. De todas formas esta compra es poco más del 1% de la capitalización de J&J, así que el riesgo es bajo (aunque 5.000 millones sean muchos, para la mayoría de las empresas del mundo).

    J&J acaba de presentar sus resultados del tercer trimestre de 2020, y son muy buenos:

    JJ 3T 2020.png


    Los ingresos le caen el 2%, que es poco.

    El BPA le sube el 18%, y los motivos principales son 3:

    1) Menor gasto en investigación y desarrollo, como os he marcado. Esto se recuperará el año que viene, porque J&J tiene que gastar en esto una cantidad suficiente. Este año está gastando demasiado poco, por las circunstancias.

    2) Ha conseguido reducir los gastos

    3) Ha tenido un "no habitual" positivo con los impuestos, porque como veis este año gana más que el pasado, y paga menos impuesto de sociedades.


    De julio a octubre ha mejorado algo sus previsiones. La mejora es pequeña, pero especialmente en este momento es agradable ver alguna mejora de perspectivas:

    JJ 2020.png

    Como ya quedan solo 3 meses, y suponiendo que el "no habitual" con los impuestos se diluirá un poco, yo creo que vamos a estimarle un crecimiento del BPA del 15%. Esto supondría tener en 2020 un BPA de 6,50$.

    El dividendo va a subir hasta 3,98 $, el 6%.

    Así que a los 148 $ actuales cotiza a un PER de de 23 veces, y con una rentabilidad por dividendo del 2,7%. No está lejos del 3%.

    El 3% de rentabilidad lo da en los 133 $.

    Y justo por 133 $ pasa la media semanal de 200:

    JJ semanal.jpg

    Alrededor de 133 $ creo que es una compra correcta.


    Saludos.

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  • joa_pen
    respondió
    muy interesante esta compra, Momenta tiene pocos fármacos y el precio parece desorbitado, lo que me pierdo son las sinergias que pueden conseguir, por mi parte tengo que esperar a ver cuando concreten más sobre esta adquisción

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  • Loureiro1981
    respondió
    "Johnson & Johnson entra en el área de la inmunología con una compra de 5.500 millones" https://cincodias.elpais.com/cincodi...mple&link=guid

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  • joa_pen
    respondió
    Originalmente publicado por luisisiius Ver Mensaje
    Buenas,
    había escuchado antes eso de no invertir por menos de un rpd del 3%. ¿Sería independiente del crecimiento del dividendo en los último años? He leido sobre una regla llamada "chowder" que tiene en cuante tanto la rpd actual como el crecimiento en los últimos 3, 5 y 10 años

    Saludos
    sobre las reglas de Chowder en español: http://joapen.com/dream/2020/04/29/e...ro-de-chowder/

    lo del RPD del 3% es una guía sencilla a la que yo le añadiría otra más y es que el payout ratio sea menor del 50%-60%

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  • luisisiius
    respondió
    Buenas,
    había escuchado antes eso de no invertir por menos de un rpd del 3%. ¿Sería independiente del crecimiento del dividendo en los último años? He leido sobre una regla llamada "chowder" que tiene en cuante tanto la rpd actual como el crecimiento en los últimos 3, 5 y 10 años

    Saludos

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Pues de momento en el primer trimestre de 2020 los resultados de J&J han seguido creciendo, aunque para el conjunto de 2020 espera que caigan algo por el parón. Lo vemos.

    Los resultados del primer trimestre son estos:

    JJ 1T 2020.png

    El crecimiento es muy bueno.

    Como en 2019 tuvo "no habituales" negativos, en este caso es mejor que miremos el BPA ajustado, que crece el 10%. Y es un crecimiento muy bueno.

    Pero como el parón le está afectando en el segundo trimestre, sus nuevas previsiones para todo 2020 son estas:

    JJ 2020.png


    Antes esperaba que en 2020 el BPA subiese el 3%-5%, y ahora espera que caiga el 9%-14%.

    Pero para mi esa caída puntual no cambia el valor a largo plazo de J&J.

    Vamos a ver el gráfico semanal:

    JJ semanal.jpg


    Tomando los datos de 2019 (que en 2020 serán inferiores, pero creo que superará en 2021), a los 143 $ actuales el PER es de de 25,5 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 2,6%.

    Recordad que antes del parón J&J esperaba un crecimiento del 3%-5%, así que estos niveles me parecen un poco altos.

    El 3% de rentabilidad por dividendo inicial, que es el mínimo que recomiendo para invertir a largo plazo (salvo algún caso especial, como podría ser Ferrari en este momento) lo da en 125$.

    Yo creo que la zona de compra ahora para J&J está en los 115-125$.


    Una cosa que creo que hay que recordar de vez en cuando es el tema de las demandas en J&J, porque puede ser relevante en algún momento. Os pongo una captura de la presentación de J&J de este mismo trimestre:

    JJ Juicios.png


    Uno de los motivos por los que la empresa no da previsiones del BPA "normal" es porque no puede predecir los resultados de los juicios que tiene abiertos, y los que pueda tener en el futuro, por sus medicamentos.


    Esta la tengo en la base de datos, porque creo que debe tener alguna de este sector y probablemente J&J sea la más estable, pero debéis saber que tiene este riesgo.


    Saludos.

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  • dalanz
    respondió
    Yo estoy esperando a que llegue al EMA100 en el semanal, ya que parece un buen soporte. El precio es similar al 3% RPD que comentas.

    Habrá que seguir esperando. Seguro que si sale oficialmente una vacuna covid en otra farmacéutica, bajará el precio, pero ahora no es buen momento para entrar.
    Editado por última vez por dalanz; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/15970-dalanz en 30-06-2020, 06:21 PM.

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  • Coust
    respondió
    El 3% me sirve como valor de referencia para jnj. Si una empresa es bastante estable se puede aplicar una lógica similar. Hay métodos de valoración que tiene en cuenta la rpd respecto a la media de los últimos años. Este método sería una cosa similar, solo que usando la observación de la acción desde hace tiempo. Creo que capturando dividendos dijo algo similar de esta empresa en uno de sus posts.

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  • Zoudan
    respondió
    Originalmente publicado por Coust Ver Mensaje
    Yo con esta uso una técnica muy simple para saber si está rn precio o no sin mirar el gráfico. Si la rpd es 3% o más, compra sino espera. Históricamente ha funcionado bien esta formula.
    Me parece buen truco, te ha funcionado por años? Aplicas para las empresas USA en general?

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  • Coust
    respondió
    Yo con esta uso una técnica muy simple para saber si está rn precio o no sin mirar el gráfico. Si la rpd es 3% o más, compra sino espera. Históricamente ha funcionado bien esta formula.

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  • Tito72
    respondió
    Alguien podría orientarme con esta empresa?
    Cómo la veis en el momento actual?
    Quizás habría que esperar a tener los resultados del segundo trimestre? aunque siendo del sector que es y los rumores de que esta trabajando en una vacuna quizás no nos da mucha tregua para pegarle un mordisco no? llevo poco tiempo en esto de la inversión y aun no piloto mucho el tema de numeritos... si alguien se lanza con el técnico o algo acerca de la empresa lo agradecería un montón!!

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  • Ivanpc
    respondió
    Mientras muchas del Ibex recortan o suprimen el dividendo.

    Las empresas de calidad como JNJ lo aumentan uj 6%

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  • PaX
    respondió
    Johnson & Johnson sube Dividendo pero baja previsiones anuales

    Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) declares $1.01/share quarterly dividend, 6.3% increase from prior dividend of $0.95.

    Forward yield 2.89%

    Payable June 9; for shareholders of record May 26; ex-div May 22

    Fuente: Seeking Alpha

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  • rulita
    respondió
    Resultados anuales
    descarga.jpeg
    Parece que los resultados no convencieron mucho al mercado, bajó un pelín (-0,14,%). El EPS del cuarto trimestre baja, aunque en el global del año se ve un crecimiento positivo... Habrá que ver qué tal 2020. Supongo el 4Q el mercado lo ha visto como un inicio de tendencia o algo así.
    Ventas por segmentos
    descarga (1).jpeg
    Editado por última vez por rulita; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/7005-rulita en 27-01-2020, 01:31 PM. Razón: Añado imagen de ventas por segmentos

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  • Loureiro1981
    respondió
    "Un estudio cuestiona el vínculo entre los polvos de talco y el cáncer de ovario"
    https://cincodias.elpais.com/cincodi...mple&link=guid

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  • Loureiro1981
    respondió
    La multinacional Johnson & Johnson (J&J) aseguró este martes que quince nuevas pruebas realizadas en el mismo envase de talco para bebé en el que las autoridades estadounidenses encontraron recientemente amianto han resultado negativas, sin que hubiera resto alguno de esta sustancia tóxica.

    https://www.economiahoy.mx/empresas-...lvos-para-bebe

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  • Pelayo84
    respondió
    En base a mi corta experiencia, una empresa es tanto más odiada y recibe tanto más "mala prensa", cuanto más dinero gana.

    Mi opinión es que JNJ es un buen caballo del que espero no bajarme en mucho tiempo.

    Saludos.

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