Simon Property Group: Análisis fundamental y técnico (EEUU) (PR LP = 1%-3%)

[Semox]

El 9/11 lanzó una press release sobre los earnings del Q3, pero pensaba que ya habían salido en septiembre.

Alguien puede aportar más info ?

https://investors.simon.com/node/24576/pdf

[Loureiro1981]

Revive la transacción de compraventa entre Taubman Centers y Simon Property Group

Las partes llegaron a un acuerdo de fusión por 18% menos del valor pactado originalmente

https://www.elnuevodia.com/negocios/...rty-group/amp/

[CarlosLC]

https://www.rankia.com/blog/jay-valu...nc-real-estate

Buen análisis en Rankia

[Invertirenbolsa]

Hola,

Gordon, lo del déficit acumulado es un tema contable. Esto viene porque la Simon que cotiza realmente lo que tiene el 87% de la Simon que es la dueña de los inmuebles. El otro 13% de la Simon que tiene los inmuebles es de otros accionistas. Y la partida que comentas es un ajuste contable por este tema.

Los resultados de Simon en el tercer trimestre siguen muy afectados por el parón, como es lógico:




Los ingresos caen el 19% y el BPA el 47%. Con los alquileres y los flujos pasa algo parecido, lógicamente:




La ampliación de capital que hizo en noviembre fue para comprar el 80% de Taubman. Creo que es buen momento para comprar inmuebles (se supone). El otro 20% de Taubman lo sigue manteniendo la familia Taubman. La situación en cuanto a la deuda sigue siendo correcta y controlable (si el parón no se eterniza, lógicamente).

Simon cotiza ahora a 85 $ (gráfico semanal):




Si todo fuera normal a este precio estaría dando una rentabilidad por dividendo del 10% (y por eso, lógicamente, no estaría cotizando a este precio).

La situación con los REITs de centros comerciales es que si el parón se acaba pronto están baratísimos y tendrán una subida fuerte, y si el parón se prolonga tiempo y tiempo pueden volver a caer. En este momento no se pueden hacer valoraciones por fundamentales más elaboradas que esta.

Si compráis, hacedlo poco a poco, con compras pequeñas.


Saludos.

[yoe]

Quiebra de dos hermanos menores de Simon Properties

https://www.infobae.com/america/agen...s-comerciales/

[escrildo]

Buenas ,
Yoe, esa noticia creo que es de Noviembre.
En cuanto a Simon P., teniendo en cuenta que es un REIT muy enfocado a centros comerciales, creo que está capeando muy decentemente la situación. La compra de Taubman se ha hecho a un precio muy bueno en mi opinión, y ha mostrado la fortaleza de Simon a la hora de negociar( bajando mucho el precio de la oferta inicial); y creo que esa compra en el futuro será más buena de lo que parece.
Yo no tengo abierta posición porque soy un poco cagón y prefiero comprar más caro pero con todo más claro, pero vistas las cuentas durante estas navidades; lo que más me gusta es las acciones que ha tomado la directiva.

[yoe]

Hola escrildo, si, es de noviembre. La encontre el otro dia y me parecio relevante.

[MarcelSoler]

Acabo de hacer una pequeña compra de entrada en SPG. Espero que pasado el invierno las cosas mejoren si no paciencia e ir cobrando el dividendo

[rickymorty]

Según los últimos años, ya deberían haber anunciado el nuevo dividendo a cobrar. Alguien sabe algo?

[Skipper]

Según los últimos años, ya deberían haber anunciado el nuevo dividendo a cobrar. Alguien sabe algo?

Según acabo de leer en el informe de resultados 2020 lo anunciarán como muy tarde el 31 de marzo:

"Simon's Board of Directors will declare a common stock cash dividend for the first quarter of 2021 on or before March 31, 2021."

Saludos!

[Skipper]

Resultados 2020:

https://investors.simon.com/news-releases/news-release-details/simon-property-group-reports-fourth-quarter-and-full-year-2020

La acción se lo ha tomado muy bien subiendo más de un 4% ahora mismo.

Saludos!

[rickymorty]

Según acabo de leer en el informe de resultados 2020 lo anunciarán como muy tarde el 31 de marzo:

"Simon's Board of Directors will declare a common stock cash dividend for the first quarter of 2021 on or before March 31, 2021."

Saludos!

Gracias Skipper!

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias a todos,


Taubman creo va a ser una buena compra, sí. Lo que pasa es que ahora no se está valorando, lógicamente, como le pasa a todos los REITs. Pero creo que ha sido una buena compra a un buen precio, y que debemos verla positivamente.

Así es como le ha afectado el parón a Simon. Estos son los resultados de 2020:




Los ingresos caen el 20% y el BPA el 47%.

Y los fondos de las operaciones (que es lo que mejor refleja los ingresos reales de los alquileres) lo han hecho así:




Caen el 24% (tanto el total, como el dato por acción).

La deuda neta ha subido el 9,5%, con lo que el ratio deuda neta / EBITDA queda en las 7,7 veces.

Lógicamente no son buenos resultados, pero creo que son aceptables, y menos malos de lo que podía esperarse al inicio del parón.

El dividendo de 2020 es de 6 $.

Así que a los 117 $ actuales la rentabilidad por dividendo es del 5,1%. En este momento, aún con el parón, creo que debemos intentar comprarla algo más barata (aunque si el parón terminase pronto este sería un buen precio).

Mirando el gráfico parece probable que se pueda comprar más barata,


Este es el gráfico mensual:




Fijaros que la media de 200 mensual es una resistencia muy importante, y ahí es donde se ha parado de momento.

Y este es el semanal:




Aquí está haciendo figuras de vuelta en el techo de ese canal, y muy cerca de la media semanal de 200.

Dado que siguen los parones lo lógico no es que siga subiendo, sino que caiga.

En 70-90 $ creo que es muy buena compra. Según vaya la situación general a lo mejor no cae tanto, y hay que subir la zona de compra a los 100 $. Ya lo iremos viendo.

En 100 $ la rentabilidad por dividendo es del 6%, y en 80 $ es del 7,5%. Y esto con el dividendo de 6 $, pero en cuanto se termine el parón recuperará el dividendo de 8,30 $, y lo superará.


Saludos.

[Semox]

Earnings Q12021

Press release: https://investors.simon.com/node/25146/pdf

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias, Semox,

Simon sigue notando los encierros y cierres. Estos son los resultados del primer trimestre de 2021:




Respecto al año pasado los ingresos caen el 8% y el BPA el 5%. No es mucho, pero es que el primer trimestre de 2020 ya fue malo.

Respecto al primer trimestre de 2019 los ingresos caen el 15% y el BPA se reduce el 24%. Así que sigue notando bastante el parón.

En cuanto al flujo de caja de explotación (para ver los alquileres realmente cobrados a los inquilinos), en el primer trimestre de 2021 ha subido el 18%, y con esto reduce ligeramente la deuda neta:




Los datos de ocupación al final del trimestre vemos que siguen siendo más flojos de lo habitual:




En estas circunstancias podemos decir que un 90% de ocupación está bastante bien, pero lo normal es que este dato esté entre el 95% y el 100%.

Los alquileres, que os marco en verde, suben un poco, aunque poco. Pero está bien que en este momento suban, aunque sea poco.

Respecto al dividendo, el primer dividendo trimestral es de 1,30 $. Así que al menos pagará 5,20 $ en 2021, y puede que algo más si la cosa va mejorando en lo que queda de año.

En 2020 pagó 6 $, y su último dividendo normal fue el de 2019, que fue de 8,30 $.

Ahora cotiza a 128 $, con lo que la rentabilidad por dividendo es del 4,1% (5,20 $), 4,7% (6 $) y 6,5% (8,30), calculada con los 3 dividendos que os he dicho, y que están entre paréntrsis.

Cómo de cara o de barata está en este momento depende del tiempo que tarde en normalizarse la situación, y volver a pagar un dividendo de 8,30 $, y superarlo.

Aún así, en el peor de los casos, esa rentabilidad por dividendo del 4,1% está bastante bien. Y en la base de datos podéis ver que históricamente esa es una buena rentabilidad por dividendo inicial para Simon:

https://www.invertirenbolsa.info/his...simon-property


La cotización está fuerte.

En el mensual ya ha superado la media de 200 mensual:




Y en el semanal está justo en la media de 200, que hace de resistencia, pero se la ve fuerte, y queriendo romper el canal alcista por arriba:




Por lo que yo sé en gran parte de EEUU ya no llevan mascarilla, y a día de hoy parece que lo más probable es que la segunda mitad de 2021 sea mejor para los centros comerciales que la primera. Y si eso es así el dividendo de Simon de 2021 debería estar más cerca de los 6$ que de los 5,20$.

Creo que el precio actual es un buen precio por fundamentales, y a la cotización la veo fuerte, y con más probabilidades de subir que de caer.


Saludos.

[Maximus]

De mis mejores compras, 129 acciones a 54 dolares de media, ya me da un 9 y pico y cuando recupere el de 8,30 será más de un 15, la verdad es que estas compras son las que traen altísimas rentabilidades, y porque sigo sesgado por no "estropear" mis precios de compra pero mira que estuvo tiempo a 60 y poco....debí ampliar aún más pero imagino que esto siempre se piensa a toro pasado.