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Walgreens Boots Alliance

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  • Walgreens Boots Alliance


    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info



    Creo este hilo porque no he encontrado otro ya creado. Perdonad si estoy equivocado.

    Walgreens es el principal retailer de productos farmacológicos en EE.UU y también cuenta con una fuerte presencia internacional. Se apoya en una gran red de distribución y tiendas físicas (mas de 18000) en todo el mundo para conducir sus ventas.

    Aquí un análisis actualizado de la compañia: https://seekingalpha.com/article/424...rvalued?page=1

    Las barreras de entradas serian por tamaño y economía de escala en un sector que tiende hacia la consolidación a través de fusiones y compras. Lleva 43 años de dividendo creciente, manteniendo un payout conservador siempre por debajo del 40%.

    El BPA / dividendo los últimos años:
    $5.05 / $1,68 - 2018
    $3.78 / $1,55 - 2017
    $3.82 / $1,47 - 2016
    $4.00 / $1,40 - 2015
    Creo que es un sector interesante que no tenemos en España y Walgreens es uno de los lideres del mismo. A su vez veo tiene riesgos asociados ya que es un sector cambiando lentamente a medida que la población envejece y cambian los servicios que demanda. Al igual que pasa con CVS Health Corp también existen dudas de como puede cambiar el tablero de juego si gigantes como Amazon entran en juego (pero yo no veo claro que tuviese una clara ventaja competitiva de meterse en el sector).

    Que pensáis vosotros, creéis que este tipo de retailer puede ser interesante para completar una cartera de largo plazo?

  • #2
    A mi me gusta y tengo puesta una orden para entrar en el valor esta tarde.
    Lleva muchos años incrementando el dividendo , deuda prudente, pay out bajo, per bajo, castigada por la incertidumbres, en mi opinión es una buena empresa.
    Saludos
    Editado por última vez por AlecS; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/3735-alecs en 18-03-2019, 11:49 AM.
    "Nadie lograra ser rico con lo que gana, sino con lo que ahorra e invierte "

    Gracias Gregorio !!!


    Mi proyecto a LP

    Comentario


    • #3
      La accion cayendo 12% tras las resultados de Q2 que podéis ver aquí: https://seekingalpha.com/article/425...gs-call-slides

      Menores volúmenes de lo esperado y los margenes se siguen apretando. Proponen intensificar la restructuracion de la empresa para reducir costes.

      Comentario


      • #4
        Cayendo a plomo hoy (-12%) tras profit warning, se pone a precios no vistos desde 2013.

        A tener en cuenta:
        - Los 43 años seguidos aumentado dividendo con un payout conservador
        - 9,37 EV/EBITDA
        - 12,17 EV/FCF

        Y creo que estos ratios (sacados de Morningstar) son previos a lo de hoy. Ya interesantes de por sí; hoy posiblemente mejores por la sobrerreacción.

        Toca empezar a seguirla
        Esclavo del s.XXI

        Comentario


        • #5
          A mi lo único que me hace dudar con esta empresas es las barreras de entradas reales que tiene.

          Por una parte entiendo que un sector con tan bajos margenes operativos no es muy atractivo para nuevos competidores. Ademas, la economía de escala le debería dar una ventaja competitiva en cuanto a precios y capacidad de aguantar batallas de precios llegado el momento.

          Por otra parte, estas empresas tan grandes suelen generar un montón de ineficiencias que acaban dañando el Operating Margin, de ahi que en la presentación de resultados pusieran énfasis en el programa de reducción de costes).

          Vamos, aun dudo de si el sector retail aunque sea farmacológico, sea adecuado para largo plazo.

          Comentario


          • #6
            Hola,

            A mi esta empresa me llamó la atención hace muchos años, porque es algo muy curioso visto desde España. Aquí las farmacias son sólo farmacias, y ver que en EEUU hay tiendas que son una mezcla de farmacia y supermercado llama la atención.

            Sí que lleva años subiendo el beneficio y el dividendo, pero yo no la veo clara.

            Me parece más una empresa de crecimiento que una empresa de largo plazo. Y eso sin tener en cuenta el tema del comercio electrónico.

            Por eso yo no la veo clara para largo plazo.

            También pasa que me cuesta hacerme a la idea de las barreras de entrada que pueda tener. En principio me parecen relativamente bajas. Al haberlo hecho también desde hace décadas pudiera ser que las barreras de entrada sean relativamente altas, pero también que sea una empresa de crecimiento que ha conseguido crecer durante mucho tiempo (y antes o después llegará a su madurez).

            Como operación de medio plazo, está en una zona que podría ser suelo (mensual):

            Walgreens mensual.jpg


            Veis que el mes pasado hizo una envolvente alcista en la media mensual de 200.

            Ahora habría que ver la estrategia para comprar, y para eso pongo el semanal:

            Walgreens semanal.jpg


            Parece que ahora podría caer un poco, así que habría que seguirla. Podría caer a los 49, más o menos, y ahí hacer el segundo mínimo de un doble suelo, por ejemplo. Pero esto ya hay que verlo a medida que vayan pasando los días. Si os interesa, mandame un privado si os parece que pueda estar haciendo suelo (como siempre, y como con cualquier otra que veáis que está en un punto que pueda ser importante, ya sabéis).


            Saludos.


            Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

            "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
            "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
            "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
            "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
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            • #7
              Leyendo sobre WBA aprendí varias cosas:
              https://s1.q4cdn.com/343380161/files...Deck-FINAL.pdf
              • Pueden vender tabaco, CVS no.
              • Tienen negocio de retail y son un "REIT" encubierto porque son dueños de muchas de las tiendas.
              • su negocio de UK las está pasando canutas (Boots).
              • Mejoran el FCF con respecto a H1 2019.
              • Tienen un plan de cierre de las peores tiendas y apertura de tiendas en mejores ubicaciones.
              • Su alianza con Labcorp hace que haya 109 tiendas donde puedas concertar tests de laboratorio. Tienen más alianzas de este tipo.
              ¿qué más sabéis de $WBA? yo estoy empezando a conocerla.
              un saludo,
              joapen.com
              http://joapen.com/dream/
              https://www.amazon.es/dp/108661836X

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              • #8

                Walgreens Boots raises dividend by 2.2%

                Walgreens Boots (NASDAQ:WBA) declares $0.4675/share quarterly dividend, a 2.2% increase from prior dividend of $0.4575.

                Forward yield 4.42%

                Payable Sept. 11; for shareholders of record Aug. 19; ex-div Aug. 18.

                Fuente: Seeking Alpha
                Mi proyecto Comienza mi andadura...

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                • #9
                  Buenas a todos,

                  Con la cotización por los suelos, siguiendo la tendencia de los REITs y el dolar también cayendo frente al Euro, estoy pensando en entrar con una ponderación bastante baja y prudente.

                  Para ello, primero me gustaría conocer un poco el negocio de la empresa y para ello el paso más cómodo es buscar algún análisis fundamental que pueda ser válido. En fases posteriores habría que encontrar datos más fiables no sea que estos análisis contengan errores de bulto. Así, las preguntas que me gustaría responder son las siguientes:
                  1. ¿Cómo gana dinero esta empresa? Venta de productos farmacéuticos en tiendas de su propiedad en USA y UK principalmente.
                  2. ¿Por qué ha caído tanto? COVID + trimestres con deterioros en los resultados + amenaza de competencia online.
                  He encontrado un análisis cualitativo de Sure Dividend https://www.suredividend.com/dividend-aristocrats-wba/ y otro más cuantitativo https://www.suredividend.com/wp-cont...A-10-28-19.pdf, pero de antes del COVID.

                  En seeking Alpha hay un artículo de Wolf Report reciente sobre la empresa también muy completo.
                  https://seekingalpha.com/article/437...-company-again

                  Ambos recomiendan su compra, pero me gusta más el Wolf Report porque identifica claramente las amenazas (que como refleja la cotización, no son pocas).

                  Por mi parte haré lo que vengo haciendo últimamente. La teoría de Gregorio es que las empresas hay que comprarlas cuando pasan por problemas. Pero en esos momentos cuesta ver el negocio funcionando en 10, 20 años, hasta que pasa el bache que todo era cojonudo. O NO! y las peores profecías se cumplen.

                  Es por ello que NUNCA se debe hacer lo que yo hice cuando empezaba a invertir que lo veía CLARISIMO. Crisis bancaria, cotizaciones de bancos por los suelos, que existen desde tiempos inmemoriales, esto no puede ser tan grave, invierto el 30-40% de la cartera en bancos, aseguradoras, etc. MAL. Creo que no fuí el único, pero lo bueno de meterte en harina con tus ahorros es que estas cosas se aprenden A FUEGO. El análisis global puede ser cierto, pero por el camino pueden haber 40 años malos para el negocio, tranquilamente y luego 10 cojonudos, pero amigo, uno no vive eternamente.

                  Así que, compras pequeñas, diversificando el tipo de inversión y demás.

                  En este caso, puede ser una inversión muy rentable o dinero languideciendo, pero en cualquier caso sería una posición pequeña.

                  Además de esto, unos días para consultar con la almohada y los compañeros del foro, que correr nunca ha sido bueno en la estrategia.

                  PD: Es verdad Gregorio que el negocio no parece tan sólido como vender electricidad, pero cuarenta y tantos años de incremento de dividendo me valen como prueba de solidez y tampoco va a ser un pilar de mi cartera.

                  Saludos, espero vuestras impresiones.
                  Ahorra 16 cent/litro gasolina: Inscripción en círculo de conductores. Información adicional.

                  Mi hilo
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                  Comentario


                  • #10
                    Originalmente publicado por socrates Ver Mensaje
                    Buenas a todos,

                    Con la cotización por los suelos, siguiendo la tendencia de los REITs y el dolar también cayendo frente al Euro, estoy pensando en entrar con una ponderación bastante baja y prudente.

                    Para ello, primero me gustaría conocer un poco el negocio de la empresa y para ello el paso más cómodo es buscar algún análisis fundamental que pueda ser válido. En fases posteriores habría que encontrar datos más fiables no sea que estos análisis contengan errores de bulto. Así, las preguntas que me gustaría responder son las siguientes:
                    1. ¿Cómo gana dinero esta empresa? Venta de productos farmacéuticos en tiendas de su propiedad en USA y UK principalmente.
                    2. ¿Por qué ha caído tanto? COVID + trimestres con deterioros en los resultados + amenaza de competencia online.
                    He encontrado un análisis cualitativo de Sure Dividend https://www.suredividend.com/dividend-aristocrats-wba/ y otro más cuantitativo https://www.suredividend.com/wp-cont...A-10-28-19.pdf, pero de antes del COVID.

                    En seeking Alpha hay un artículo de Wolf Report reciente sobre la empresa también muy completo.
                    https://seekingalpha.com/article/437...-company-again

                    Ambos recomiendan su compra, pero me gusta más el Wolf Report porque identifica claramente las amenazas (que como refleja la cotización, no son pocas).

                    Por mi parte haré lo que vengo haciendo últimamente. La teoría de Gregorio es que las empresas hay que comprarlas cuando pasan por problemas. Pero en esos momentos cuesta ver el negocio funcionando en 10, 20 años, hasta que pasa el bache que todo era cojonudo. O NO! y las peores profecías se cumplen.

                    Es por ello que NUNCA se debe hacer lo que yo hice cuando empezaba a invertir que lo veía CLARISIMO. Crisis bancaria, cotizaciones de bancos por los suelos, que existen desde tiempos inmemoriales, esto no puede ser tan grave, invierto el 30-40% de la cartera en bancos, aseguradoras, etc. MAL. Creo que no fuí el único, pero lo bueno de meterte en harina con tus ahorros es que estas cosas se aprenden A FUEGO. El análisis global puede ser cierto, pero por el camino pueden haber 40 años malos para el negocio, tranquilamente y luego 10 cojonudos, pero amigo, uno no vive eternamente.

                    Así que, compras pequeñas, diversificando el tipo de inversión y demás.

                    En este caso, puede ser una inversión muy rentable o dinero languideciendo, pero en cualquier caso sería una posición pequeña.

                    Además de esto, unos días para consultar con la almohada y los compañeros del foro, que correr nunca ha sido bueno en la estrategia.

                    PD: Es verdad Gregorio que el negocio no parece tan sólido como vender electricidad, pero cuarenta y tantos años de incremento de dividendo me valen como prueba de solidez y tampoco va a ser un pilar de mi cartera.

                    Saludos, espero vuestras impresiones.
                    Creo que el foso de esta empresa se va erosionando, porque la compra física está bajando mucho (y no sólo por el COVID). Por ponerte un ejemplo, yo desde hace años tomo bastantes suplementos, ya que me interesa mucho la optimización física y mental y el antiaging y menos del 1% de lo que habré comprado en estos años ha sido en tienda física. Ídem con los cosméticos. Claro que walgreens también vende otras cosas. Si da RPD aceptable, podrías probar a entrar con posición pequeña y seguimiento estrecho.

                    Comentario


                    • #11
                      Originalmente publicado por aglaia Ver Mensaje

                      Creo que el foso de esta empresa se va erosionando, porque la compra física está bajando mucho (y no sólo por el COVID). Por ponerte un ejemplo, yo desde hace años tomo bastantes suplementos, ya que me interesa mucho la optimización física y mental y el antiaging y menos del 1% de lo que habré comprado en estos años ha sido en tienda física. Ídem con los cosméticos. Claro que walgreens también vende otras cosas. Si da RPD aceptable, podrías probar a entrar con posición pequeña y seguimiento estrecho.
                      Gracias Aglaia,
                      La verdad es que el futuro es incierto en cuanto a los productos no estrictamente médicos (no se pueden comprar antibióticos por internet), pero la cotización puede haber pasado ya ese límite. No obstante tienen su tienda on-line, aunque dicen que es mejorable. Es difícil valorar desde aquí donde la empresa no opera. Obviamente no me planteo más que una pequeña entrada.


                      Ahorra 16 cent/litro gasolina: Inscripción en círculo de conductores. Información adicional.

                      Mi hilo
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                      • #12
                        Originalmente publicado por socrates Ver Mensaje
                        Buenas a todos,

                        Con la cotización por los suelos, siguiendo la tendencia de los REITs y el dolar también cayendo frente al Euro, estoy pensando en entrar con una ponderación bastante baja y prudente.

                        Para ello, primero me gustaría conocer un poco el negocio de la empresa y para ello el paso más cómodo es buscar algún análisis fundamental que pueda ser válido. En fases posteriores habría que encontrar datos más fiables no sea que estos análisis contengan errores de bulto. Así, las preguntas que me gustaría responder son las siguientes:
                        1. ¿Cómo gana dinero esta empresa? Venta de productos farmacéuticos en tiendas de su propiedad en USA y UK principalmente.
                        2. ¿Por qué ha caído tanto? COVID + trimestres con deterioros en los resultados + amenaza de competencia online.
                        He encontrado un análisis cualitativo de Sure Dividend https://www.suredividend.com/dividend-aristocrats-wba/ y otro más cuantitativo https://www.suredividend.com/wp-cont...A-10-28-19.pdf, pero de antes del COVID.

                        En seeking Alpha hay un artículo de Wolf Report reciente sobre la empresa también muy completo.
                        https://seekingalpha.com/article/437...-company-again

                        Ambos recomiendan su compra, pero me gusta más el Wolf Report porque identifica claramente las amenazas (que como refleja la cotización, no son pocas).

                        Por mi parte haré lo que vengo haciendo últimamente. La teoría de Gregorio es que las empresas hay que comprarlas cuando pasan por problemas. Pero en esos momentos cuesta ver el negocio funcionando en 10, 20 años, hasta que pasa el bache que todo era cojonudo. O NO! y las peores profecías se cumplen.

                        Es por ello que NUNCA se debe hacer lo que yo hice cuando empezaba a invertir que lo veía CLARISIMO. Crisis bancaria, cotizaciones de bancos por los suelos, que existen desde tiempos inmemoriales, esto no puede ser tan grave, invierto el 30-40% de la cartera en bancos, aseguradoras, etc. MAL. Creo que no fuí el único, pero lo bueno de meterte en harina con tus ahorros es que estas cosas se aprenden A FUEGO. El análisis global puede ser cierto, pero por el camino pueden haber 40 años malos para el negocio, tranquilamente y luego 10 cojonudos, pero amigo, uno no vive eternamente.

                        Así que, compras pequeñas, diversificando el tipo de inversión y demás.

                        En este caso, puede ser una inversión muy rentable o dinero languideciendo, pero en cualquier caso sería una posición pequeña.

                        Además de esto, unos días para consultar con la almohada y los compañeros del foro, que correr nunca ha sido bueno en la estrategia.

                        PD: Es verdad Gregorio que el negocio no parece tan sólido como vender electricidad, pero cuarenta y tantos años de incremento de dividendo me valen como prueba de solidez y tampoco va a ser un pilar de mi cartera.

                        Saludos, espero vuestras impresiones.
                        Yo tb estoy siguiendo WBA, pues he visto en mi radar que da una buena RPD de 4,73%, deuda neta/ebitda 2,17 y ev/ebitda de 6,9 y en cuanto a los dividendos es aristócrata. El pay out suele rondar en 40% y el per medio de 10 años unas 20 veces.

                        Me he puesto a analizarla mas a fondo,porque soy novato en esto, y a compararla con este analisis que he encontrado:
                        https://barondeldividendo.com/walgreens-boots/

                        La verdad es que no tengo nada claro que sea valida para LP por las barreras de entrada, y la amenaza de Amazon siempre estara ahi, pero me tienta entrar no te voy a engañar.

                        De momento voy a seguirla de cerca
                        ​​​​​
                        Mi hilo personal: https://invertirenbolsa.info/foro-in...-lp#post424660

                        Comentario


                        • #13
                          Originalmente publicado por joker69 Ver Mensaje



                          La verdad es que no tengo nada claro que sea valida para LP por las barreras de entrada, y la amenaza de Amazon siempre estara ahi, pero me tienta entrar no te voy a engañar.

                          ​​​​​
                          Me se de dos que se las iba a merendar Amazon allá por el 2017.... Y pegarón un petardazo para arriba....
                          Una se llama TARGET y la otra WALLMART

                          Comentario


                          • #14
                            Últimamente al plantearme entradas de este tipo, en un sector mas volátil, valoro mas la importancia de tener un broker como IB. Donde se pueden hacer compras de importes mucho menores.
                            Si tuviera esta opción, lo tendría más claro para meter el pie, pero sin esta opción y con la liquidez tan baja.... me cuesta.
                            Ahorra 16 cent/litro gasolina: Inscripción en círculo de conductores. Información adicional.

                            Mi hilo
                            Mi Blog: Sólo sé que no sé nada.
                            Mis recomendaciones para los rookies

                            Comentario


                            • #15
                              Originalmente publicado por socrates Ver Mensaje

                              Gracias Aglaia,
                              La verdad es que el futuro es incierto en cuanto a los productos no estrictamente médicos (no se pueden comprar antibióticos por internet), pero la cotización puede haber pasado ya ese límite. No obstante tienen su tienda on-line, aunque dicen que es mejorable. Es difícil valorar desde aquí donde la empresa no opera. Obviamente no me planteo más que una pequeña entrada.

                              He estado echándole un vistazo a la parte de suples de la tienda online y no me ha parecido mal. Hay algunos productos que sólo los venden online. Y tienes opción de hablar con un farmacéutico para que te aconseje. Tal vez me la apunte para mirarla con calma más adelante. Creo que todo lo que lleve sector suplementos va a subir mucho en el futuro, me interesaría llevar algo que cubra este sector.

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                              • #16
                                Originalmente publicado por socrates Ver Mensaje
                                Últimamente al plantearme entradas de este tipo, en un sector mas volátil, valoro mas la importancia de tener un broker como IB. Donde se pueden hacer compras de importes mucho menores.
                                Si tuviera esta opción, lo tendría más claro para meter el pie, pero sin esta opción y con la liquidez tan baja.... me cuesta.
                                Yo la tengo en cartera desde hace algún tiempo, y voy ampliando poco a poco con compras pequeñas. Eso es una ventaja, la verdad.
                                De hecho, estos días voy a intentar ampliar un poco más a los precios actuales. Tampoco sé si haría una entrada grande ahora mismo.

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                                • #17
                                  Hola, continuando con lo comentado, dejo aquí más datos por si a alguien le sirve:

                                  https://medium.com/@pasivamente0/wal...r-c59c3d2648f4

                                  Un saludo, y buenas inversiones!

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                                  • #18
                                    Originalmente publicado por pasivamente Ver Mensaje
                                    Hola, continuando con lo comentado, dejo aquí más datos por si a alguien le sirve:
                                    59
                                    https://medium.com/@pasivamente0/wal...r-c59c3d2648f4

                                    Un saludo, y buenas inversiones!
                                    Muchas gracias por la info, la verdad es que no te conocía pero he visto que tienes analizadas mas empresas. Te leere estos dias en medium.

                                    ​​​​​
                                    Mi hilo personal: https://invertirenbolsa.info/foro-in...-lp#post424660

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                                    • #19
                                      Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                      han fichado a John Standley (exCEO de Rate Aid) he estado leyendo comentarios sobre este hombre en seekingalpha y no ha sido nada buenos, a ver que pasa en lo que le asignan aquí

                                      su role actual será el de jefe de operaciones de Walgreens.
                                      un saludo,
                                      joapen.com
                                      http://joapen.com/dream/
                                      https://www.amazon.es/dp/108661836X

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