Si vives en EEUU o Latinomérica

compra aquí


Busca todo lo que quieras en Invertirenbolsa.info
con este buscador personalizado de Google
:

Búsqueda personalizada


Libro La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)

Si vives en EEUU o Latinomérica

compra aquí
Busca todo lo que quieras en Invertirenbolsa.info con este buscador personalizado de Google:
Búsqueda personalizada

Anuncio

Colapsar
No hay anuncio todavía.

L'oreal: Análisis Fundamental y Técnico (Francia) (PR LP = 2%-4%)

Colapsar
X
 
  • Filtrar
  • Tiempo
  • Mostrar
Limpiar Todo
nuevos mensajes

  • L'oreal: Análisis Fundamental y Técnico (Francia) (PR LP = 2%-4%)


    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info



    Hola, parece que no hay ningún hilo de esta empresa en el foro, y yo la tengo en el punto de mira (pero a lo lejos, por precio y baja RPD) desde hace algún tiempo. Cotiza actualmente a un PER caro, pero creo que antes o después tengo que tenerla.
    Se dedica a productos de belleza en distintos segmentos:
    - Loreal lujo: Biotherm, Yves Saint Laurent, Lancome, Giorgio Armani, Diesel, Cacharel
    - Gran consumo: Loreal Paris, Garnier, Maybelline...
    - Profesionales: para peluquerías o maquilladores profesionales (Kerastase, etc.)
    - Cosmética activa: Vichy, La roche-posay

    Además hace poco leí que había adquirido la marca Logona, de cosmética natural. O sea que hace algo parecido a Unilever y otras empresas grandes, que compran a las pequeñas que despuntan.

    Me gustaría saber qué piensa Gregorio de esta empresa, barreras de entrada, etc. porque creo que nunca he leído ningún análisis ni opinión de este sector. Yo creo que siempre van a vender, porque a ver, si tienes dinero siempre algo te compras, para estar más guapa (o guapo), sean cremas, colonias, crema solar, maquillaje, champús, tintes... o todo a la vez. No creo que este sector vaya a desaparecer, vamos.

    Cotiza con el ticker EPA:OR , actualmente a 204 euros con un PER de 28
    mi cartera

  • #2
    Gracias por iniciar este hilo, a mi también me interesa L'Oreal. De hecho estoy mirando varias francesas de las que permiten registrar las acciones con ellos directamente. Os dejo el enlace a la página oficial sobre este tema:
    https://www.loreal-finance.com/eng/r...-loyalty-bonus

    Hay un "bono por lealtad" que aumenta el dividendo un 10% a partir de dos años de registro continuado. Por ejemplo, si se compran/registran acciones antes del 31 de diciembre de 2018, el dividendo de 2021 ya será un 10% mayor. Pone que el límite es un 0,5% del capital, que no entiendo bien a qué se refiere.
    Usa mi código en la app Repsol Waylet y ambos recibiremos 3 € de descuento en carburante. CÓDIGO: ymz72234.

    ¿Quieres que Booking te devuelva un 10% de tu viaje? Haz tu reserva a través de mi enlace: descuento 10%

    Comentario


    • #3
      Hola,

      Llevo fijándome en L’Oreal desde que cotizaba sobre los 120e, y descartándola una y otra vez por su altísimo PER. Siempre he pensado que tienen un negocio redondo, y favorecido por la peonza demográfica: a partir de cierta edad, las mujeres nos gastamos lo que haga falta en la lucha contra los años que no perdonan, y L’Oreal nos vende eso mismo "porque nosotras lo valemos". Si Inditex nos vende los trapos, L'Oreal nos vende el maquillaje, tintes, potingues y perfumes envueltos en la promesa de vernos bien, y vamos en fila india (ya lo decían por ahí: vanitas vanitatum, omnia vanitas).

      Gamas medias al alcance de cualquier bolsillo y segmento de lujo con marcas mas que reconocidas. Siempre la he visto como un caballo ganador, si diese oportunidad de cazarla a precio razonable.

      Una pena que sea francesa. Puede que en adelante cambie a mejor, pero de momento todo son pegas para recuperar el exceso de retención en origen.
      IBE, ENA, EBRO, ITX, REP, NTGY, TEF, MAP, SAN, BBVA, VIS, MCM, LOG, UNA, DEO, BAB, BAY, DAI, BASF, ABBV, ADM, JNJ, MO, PEPSI, GRF-B, ANA, REE, AENA, ACS, EZE

      Comentario


      • #4
        Hola,

        Gracias Rulita por abrir el hilo,
        Voy siguiendo de lejos esta empresa y cuanto más conozco menos entiendo que no esté en todas las carteras como pasa con P&G o KO. A nivel cualitativo la veo un MUST de libro:

        - Historial impecable de reparto de dividendo creciente (creo que van 27 años ininterrumpidos)
        - Sector muy bueno y aquí diré algo subjetivo. Dentro del consumo defensivo que para muchos será el más seguro para B&H creo que la tendencia será a que el tipo de negocio de Loreal sea un poco más creciente que el resto del sector defensivo.
        - Fortaleza financiera sin casi deuda y mucho cash.
        - Crecimiento del dividendo alrededor del 10% aunque morningstar lo modera al 7% para los próximos años.
        - Retornos on earnings y on capital de entorno al 15% con su poder de fijación de precios.
        - Diversificación en más de 140 países.
        - Tiene una cuota de mercado altísima del 12 %.
        -Los accionistas principales son principalmente dos; la familia fundadora y Nestlé. Lo primero me gusta mucho, lo segundo normalmente no me gusta pero con una empresa como Nestlé tampoco me disgusta.

        La verdad que yo no sé qué más se le puede pedir a una empresa para esta estrategia.

        A nivel cuantitativo es difícil marcar una entrada,vemos que va a su bola siempre para arriba y no le afectan ni las caídas generales del sector del consumo. Morningstar le da un FV de 182€ para un PER2019 de 25. En la zona de los 170-180 me parecería razonable para una RPD en torno al 2% con un crecimiento del 7-8%. Es de las de ir acumulando porque siempre están "caras".

        Dejo análisis de Mornignstar:
        http://analysisreport.morningstar.co...tA4f2pft6D_Jxg

        Saludos
        Editado por última vez por Frederic; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/12163-frederic en 05-01-2019, 08:59 PM.

        Comentario


        • #5
          Hola.
          He estado mirando en la web de L'Oreal porque también me interesa la empresa, pero entre el bajo RPD y las retenciones en origen no recuperables con facilidad... no sé.

          He visto que aparte de la opción de tener las acciones directamente registradas (con BNP), dan la opción de "managed registered" y en ese caso se pueden mantener las acciones en tu broker habitual, manteniendo el resto de ventajas (bonus por permanencia..).

          Al parecer las acciones francesas directamente registradas sí que reciben la retención reducida para no residentes de forma correcta.. pero con esta modalidad estás obligado a tenerlas en BNP, y a mí me complica un poco la gestión de la cartera.

          Lo que no tengo claro es si en el segundo caso (managed registerd) la retención en origen sería también la reducida o no.... Alguno la tenéis en esa modalidad?

          Gracias!

          Comentario


          • #6
            Originalmente publicado por yolan Ver Mensaje
            Hola.

            Lo que no tengo claro es si en el segundo caso (managed registerd) la retención en origen sería también la reducida o no.... Alguno la tenéis en esa modalidad?

            Gracias!
            Justo hace un rato leí de su página: https://www.loreal-finance.com/eng/r...-loyalty-bonus

            The tax regime for registered shares is the same as for bearer shares.

            (Extraído del link anterior por si alguien quiere ampliar info)

            Un saludo!

            Comentario


            • #7
              Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
              Muchas gracias a todos.

              Aikurn, ese límite quiere decir que ese bono de lealtad no se da a quien tenga más del 0,5% del capital social de L'oreal. Es decir, no se da a grandes accionistas, porque está pensado para los accionistas minoritarios.

              Creo que la habéis descrito muy bien.

              Lo que vende L'Oreal (estética) es menos imprescindible que la alimentación y el consumo. Pero, por otro lado, la gente paga más por estas cosas que por la alimentación, así que tiene márgenes algo más altos, y crece más que las de alimentación (en general).

              Vamos a ver un gráfico de largo plazo de L´Oreal para entenderla mejor:

              Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Loreal mensual.jpg
Visitas:	825
Size:	3606 KB
ID:	446171

              En este gráfico ya están descontados los dividendos.

              Fijaros que de 1998 a 2007 L'Oreal era una empresa que se movía de forma lateral alcista, acorde a su crecimiento de beneficios.

              Luego cae de 2007 a 2009, como todas, y a partir de ahí empieza a entrar dinero, y tiene una subida espectacular.

              Estos son los resultados de 2018 y 2019:

              Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Loreal BPA.png
Visitas:	205
Size:	688 KB
ID:	446172


              Y estos son los dividendos de los últimos años:

              Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Loreal dividendos.png
Visitas:	202
Size:	958 KB
ID:	446173


              Ahora cotiza a 300 euros, así que el PER es de unas 45 veces, y la rentabilidad por dividendo (teniendo ya en cuenta el bono de lealtad, que lo cobraríamos como inversores de largo plazo) es del 1,4%.

              A mi me parece una buena empresa, pero creo que en la última década ha subido su precio bastante más que su valor.

              A precios más bajos, es una buena compra.


              Saludos.


              Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

              "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
              "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
              "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
              "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
              "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
              "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
              "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
              "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
              Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
              "La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
              "Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"


              Gregorio Hernández Jiménez en Facebook
              Gregorio Hernández Jiménez en Instagram
              Gregorio Hernández Jiménez en Youtube

              Bájate aquí la aplicación Android de Invertirenbolsa.info

              Bájate aquí la aplicación Apple de Invertirenbolsa.info

              Comentario



              Trabajando...
              X