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Axa: Análisis Fundamental y Técnico (Francia) (PR LP = 2%-4%)

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  • Kikoncio
    respondió
    Bien, me respondo a mi mismo :-D
    La web que estaba buscando parece ser data.inpi.fr. La información la saqué de https://e-justice.europa.eu/content_...es.do?member=1 y tirando del hilo llegué a los estados financieros de Axa y otras empresas francesas. En los datos relativos a Axa, hay que ir a los documentos adjuntos y ahí están, todo lo que entiendo que ha enviado Axa desde 2017. No aparecen los estados financieros intermedios pero algo es... Cuando eliges un documento a visualizar te pide identificarse. Si no tienes un usuario pues aprovechas y te registras...

    Un saludo!

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  • Kikoncio
    respondió
    Buenos días,

    Estoy entrando a valorar Axa y busco los estados financieros. Los he visto publicados desde la propia web de Axa pero estaba intentando encontrarlos en una web un poco más neutral. Desde la web https://dilaamf.opendatasoft.com/ se pueden descargar las publicaciones que se envían a la Autorité des marchés financiers (AMF) que sería como la CNMV versión francesa.

    Por otro lado tenemos otras webs como morningstar, yahoo finance o google finance ofrecen unos Ingresos totales que no tienen nada que ver con los que se publican ni en los estados financieros publicados en la web de Axa ni por parte de Gregorio.

    Mi objetivo sería estimar el rendimiento y compararlo con el que comenta Gregorio en su último vídeo.
    Si ya de paso Gregorio quiere comentar algo, pues genial!

    Un saludo

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Acabo de subir este vídeo sobre el nuevo Plan Estratégico de AXA hasta 2023, y su valoración:




    Saludos.

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  • rickymorty
    respondió
    Invertirenbolsa : Gregorio, comentas que con la cotización actual la RPD está en torno al 7-8%. Pero ese cálculo es teniendo en cuenta el dividendo de 2019 (1.34€). El año pasado hubo una bajada considerable (0.73€) con lo que la RPD ahora mismo sería de más o menos el 3%.

    Entonces, por qué dices lo del 7-8%. Ha confirmado AXA que vaya a repartir un dividendo similar al de 2019?

    Muchas gracias!

    Dejar un comentario:


  • davidem
    respondió
    Hola Gregorio, gracias como siempre. ¿La media movil que usas en el mensual que te da 20,9 es media normal o exponencial? Lo digo porque a mi me sale en Prorealtime una EMA200 en el mensual de 14,65. ¿Será por los parametros?

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	ieb.png
Visitas:	736
Size:	292 KB
ID:	445406

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos,

    Muy bueno, Montag. Muchas gracias.

    socrates, hay que seguir intentándolo. Lo acabarán haciendo todos los brokers, como pasa con el W8-BEN de EEUU, pero cuanto más insistamos, antes lo harán.

    Y comprar las acciones directamente en las empresas, como hace gorrion, también ayudará con esto.

    Axa, no presenta resultados en el tercer trimestre, así que los últimos que tenemos son los del segundo trimestre que comentamos en los mensajes anteriores.

    Desde entonces la cotización ha subido algo. Mirad primero el mensual:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	AXA mensual.jpg
Visitas:	1406
Size:	1429 KB
ID:	444488


    Si el parón se acabase ya a 20 euros estaría baratísimas, con una rentabilidad por dividendo del 7,4%.

    Pero como el parón sigue, tenemos que ser prudentes e ir comprando a la baja. Veis que en los 20 euros la media mensual de 200 está haciendo de resistencia.

    La zona que os sombreo es un Suelo de Torres. Eso debería ser un gran suelo de largo plazo.

    Mirad ahora el semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	AXA semanal.jpg
Visitas:	1012
Size:	1564 KB
ID:	444489


    También por los 20 euros pasa la media de 200 semanal, que igualmente hace de resistencia.

    Así que los 20 euros son una resistencia fuerte, y lo lógico en esta situación es que las empresas no rompan resistencias fuertes (aunque ya veis que algunas sí lo están haciendo, pero a pesar de eso creo que esas empresas también hay que procurar comprarlas a la baja).

    Los 14-17 euros creo que son una buena zona de compra.

    En 17 euros la rentabilidad por dividendo es del 8,4%, y en un año normal el PER sería de 8-10 veces.

    Así que creo que este precio es bueno.

    Si viéramos que la caída que están teniendo en los últimos días la Bolsa se gira al alza rápido, hay que mirar el soporte que tiene en los 18 euros por la media diaria de 200:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	AXA diario.jpg
Visitas:	1002
Size:	1497 KB
ID:	444490


    De comprar a 17 euros a hacerlo a 18 la diferencia es pequeña, lógicamente.

    En principio creo que debemos pensar en la zona 14-17 euros, pero por si acaso hubiera un giro rápido de las Bolsas tengamos en cuenta la media de 200 diaria, porque en caso de giro al alza de las Bolsas ahí es una buena compra.

    Creo que a estos precios va a dar una rentabilidad muy buena.

    Voy a hacer un vídeo explicando su estrategia hasta 2023.


    Saludos.

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  • socrates
    respondió
    Bueno, he intentado hacer lo de Montag en mi broker, Selfbank y nada. Dicen que ellos no me tramitan nada porque las acciones las tiene un broker con cuenta omnibús. Una chorrada vamos.

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  • gorrion1978
    respondió
    La comision de compra para AXA en cuenta nominativa a través de BNP Paribas no es tan económica como yo recordaba.

    Para una compra de 64 acciones a 15,526 euros la Comisión es de 19,25 euros.

    Algo cara.

    Se ha encarecido por un impuesto a las transacciones financieras que en este caso ha sido de 2.98 euros.

    Al menos no pago custodia.

    Saludos.

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  • socrates
    respondió
    Originalmente publicado por Montag Ver Mensaje

    Me han devuelto ya también lo retenido de más de los dividendos cobrados antes de presentar el formulario. Espero que me vaya igual de bien cuando me ponga a reclamar los de las empresas alemanas, aunque para eso esperaré a juntar los de varios años!

    Saludos,
    Hola Montag,

    Enhorabuena por el logro. ¿Puedo preguntarte si tu broker es Selfbank? Lo digo porque tengo cuenta con ellos y podría pedir el mismo trámite.

    Saludos,

    Dejar un comentario:


  • Montag
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Hola,

    Muchas gracias, Montag, muy importante lo que has conseguido con ese formulario. Os animo a todos a pedirlo lo antes posible.
    Me han devuelto ya también lo retenido de más de los dividendos cobrados antes de presentar el formulario. Espero que me vaya igual de bien cuando me ponga a reclamar los de las empresas alemanas, aunque para eso esperaré a juntar los de varios años!

    Saludos,

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Muchas gracias, Montag, muy importante lo que has conseguido con ese formulario. Os animo a todos a pedirlo lo antes posible.


    Los resultados de Axa en el segundo trimestre de 2020 no han sido buenos:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Axa 2T 2020.png
Visitas:	895
Size:	1979 KB
ID:	438420



    Veis que los ingresos caen el 10%, aumentan los gastos y al final el BPA cae el 39%.

    El parón económico le ha perjudicado, pero realmente no tanto. Porque en 2019 tuvo algunos "no habituales" positivos, que no ha tenido en 2020.

    Quiero decir, que debemos considerar que la caída de ingresos y beneficios es la que hemos visto, porque es la real, pero a la vez y para hacer estimaciones (sobre cómo le peude afectar al parón a partir de ahora) debemos tener en cuenta que no toda esa caída se debe al parón económico.

    El parón económico le ha afectado principalmente de estas formas:

    1) Mayores gastos por los asegurados que han reclamado sus derechos por sus pólizas de cancelación de eventos y de interrupción de negocios. Esta ha sido la causa principal.

    2) Ha tenido mayores costes, por las medidas de todo tipo que se han exigido en muchos países, y que todos conocemos.

    3) Ha vendido alguna prima menos de las que debería, como es lógico. Por ejemplo, los coches que no se vendieron durante el parón tampoco contrataron el seguro.



    Ya ha dicho que los otros 0,70 euros del dividendo (para sumar los 1,43 previstos) no los va a pagar en 2020, por la prohibición de los reguladores de no pagar dividendo hasta el 1 de enero de 2021. Pero a lo mejor sí los paga una vez que empiece 2021, si se levanta esa recomendación. En principio el motivo de no pagarlo en 2020 es que se lo prohíben, no que no quiera o pueda hacerlo.

    Ha vendido unas filiales relativamente pequeñas, las de de Polonia, República Checa y Eslovaquia por 1.000 millones de euros en total. Esto supone que las ha vendido a PER 12,4.
    Axa cotiza a PER 10, así que el precio es correcto.

    El motivo de la venta no es que sean malos negocios, ni que el precio de venta que haya conseguido sea buenísimo, sino la tendencia a nivel mundial de vender los negocios menores para concentrarse en los principales.
    Esto lo están haciendo empresas de todos los sectores, y con ello lo que consiguen es mejorar su rentabilidad, por centrarse allí donde tienen mayores márgenes de beneficios. A costa de eso reducen un poco su diversificación, pero creo que el movimiento es positivo en general.

    En resumen, el parón ha afectado a Axa, pero no demasiado. La segunda mitad de 2019 será mejor que el segundo trimestre (aislado), pero tampoco va a ser bueno, porque Europa y EEUU siguen a medio gas.

    A los 15,50 euros actuales, y tomando los datos de 2019 (que, lógicamente, no va a alcanzar en 2020), el PER es de 10 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 9%.

    Creo que entre 14 y 17 euros es una buena compra.
    Por encima de 17 euros será muy buena compra cuando acabe el parón, pero mientras dure el parón yo no la compraría por encima de 17 euros.

    Y por debajo de 14 euros podría caer, según lo que dure el parón, lógicamente. Por eso creo que hay que comprar poco de cada empresa, y diversificando mucho.

    Este es el semanal de Axa:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Axa semanal.jpg
Visitas:	522
Size:	1345 KB
ID:	438421


    Entre 14 y 17 euros me parece una buena compra por fundamentales. Si el parón termina relativamente pronto resultará una compra buenísima, pero aún no sabemos cuánto va a durar, así que comprad poco de todas las empresas que compréis.


    Saludos.

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  • Montag
    respondió
    Originalmente publicado por yolan Ver Mensaje

    Gracias Montag
    Yo pregunté hace tiempo a mi broker (ING) si me podían gestionar el formulario para la retención en Francia, y me pusieron mil pegas....
    Les puse el ejemplo del W-8BEM de USA, que por defecto ya gestionan, pero no consegui nada..
    Quizás lo vuelva a intentar.

    En qué broker estás tú?

    Gracias
    La cartera internacional la tengo en Unicorp Patrimonio.

    Dejar un comentario:


  • skyner2008
    respondió
    Este tema me parece muy interesante. Acabo de hablar con ING y tampoco he tenido suerte. La persona que me ha atendido, me comenta que ahora mismo no pueden aceptar ni gestionar este formulario, aunque quizás a futuro sí. No me ha precisado nada más.

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  • yolan
    respondió
    Originalmente publicado por Montag Ver Mensaje

    Hola Yolan, en realidad nada que no se haya dicho ya en el foro. El formulario y el proceso es el que se comenta en el primer post de este hilo:
    https://invertirenbolsa.info/foro-in...dos-en-francia

    Lo que yo hice fue pedirle a mi broker que me gestionaran el asunto, y ellos mismos me proporcionaron los impresos ya completados con mis datos y listos para firmar.

    En concreto para que solo te retengan el 12,8% de ahora en adelante debes marcar, en el formulario 5000-ES, la casilla "Proceso simplificado", poner tus datos y firmar.

    Luego tuve que ir a mi delegación de hacienda para que lo firmaran y sellaran. En principio no necesitas ni cita previa para hacerlo, pero yo pedí una cita para solicitar información. La primera persona que me atendió no tenía mucha idea pero fue a buscar a otro que me atendio enseguida y lo firmó y selló todo.

    Luego devolví a mi broker los impresos para que ellos los presentaran en la hacienda francesa.

    Saludos,
    Gracias Montag
    Yo pregunté hace tiempo a mi broker (ING) si me podían gestionar el formulario para la retención en Francia, y me pusieron mil pegas....
    Les puse el ejemplo del W-8BEM de USA, que por defecto ya gestionan, pero no consegui nada..
    Quizás lo vuelva a intentar.

    En qué broker estás tú?

    Gracias

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  • Montag
    respondió
    Originalmente publicado por yolan Ver Mensaje

    Hola Montag
    Te importaría explicar un poco más el proceso?
    Me interesa para Axa y URW

    Gracias
    Hola Yolan, en realidad nada que no se haya dicho ya en el foro. El formulario y el proceso es el que se comenta en el primer post de este hilo:
    https://invertirenbolsa.info/foro-in...dos-en-francia

    Lo que yo hice fue pedirle a mi broker que me gestionaran el asunto, y ellos mismos me proporcionaron los impresos ya completados con mis datos y listos para firmar.

    En concreto para que solo te retengan el 12,8% de ahora en adelante debes marcar, en el formulario 5000-ES, la casilla "Proceso simplificado", poner tus datos y firmar.

    Luego tuve que ir a mi delegación de hacienda para que lo firmaran y sellaran. En principio no necesitas ni cita previa para hacerlo, pero yo pedí una cita para solicitar información. La primera persona que me atendió no tenía mucha idea pero fue a buscar a otro que me atendio enseguida y lo firmó y selló todo.

    Luego devolví a mi broker los impresos para que ellos los presentaran en la hacienda francesa.

    Saludos,

    Dejar un comentario:


  • yolan
    respondió
    Originalmente publicado por Montag Ver Mensaje

    En mi caso este dividendo de AXA ha sido el primero en el que me han retenido solo el 12,8%, como debe ser!

    Lo he conseguido mediante el formulario 5000-ES, que me firmaron en Hacienda sin problemas. En mi banco trabajan con Cecabank para los valores, enviaron el formulario a Cecabank el 31/1/2020 y ya lo tengo activado y funcionando para este ejercicio y los dos siguientes.
    Aproveché tambien para reclamar la retención cobrada de más en los dividendos ya cobrados pero de esto todavía no tengo noticias.

    Se que hay compañeros que no lo han conseguido por esta vía... no se si algo ha cambiado en Francia, pero os animo a que hagais la gestión, para mi es bastante más sencillo y práctico tener todas las acciones en mi broker que tener las de cada empresa en su respectiva cuenta nominativa.

    Saludos,
    Hola Montag
    Te importaría explicar un poco más el proceso?
    Me interesa para Axa y URW

    Gracias

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  • rfleky
    respondió
    Originalmente publicado por Montag Ver Mensaje

    En mi caso este dividendo de AXA ha sido el primero en el que me han retenido solo el 12,8%, como debe ser!

    Lo he conseguido mediante el formulario 5000-ES, que me firmaron en Hacienda sin problemas. En mi banco trabajan con Cecabank para los valores, enviaron el formulario a Cecabank el 31/1/2020 y ya lo tengo activado y funcionando para este ejercicio y los dos siguientes.
    Aproveché tambien para reclamar la retención cobrada de más en los dividendos ya cobrados pero de esto todavía no tengo noticias.

    Se que hay compañeros que no lo han conseguido por esta vía... no se si algo ha cambiado en Francia, pero os animo a que hagais la gestión, para mi es bastante más sencillo y práctico tener todas las acciones en mi broker que tener las de cada empresa en su respectiva cuenta nominativa.

    Saludos,
    Hola, una duda que no me queda clara, una vez cubierto el formulario 5000-ES y habiéndolo validado en hacienda ¿lo has entregado al banco/broker donde tienes las acciones? Gracias de antemano. Un saludo.

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  • Augur
    respondió
    Originalmente publicado por kerala Ver Mensaje

    Pues tienes un buen dilema porque a esos precios igual no la ves antes de morirte.
    Y que lo digas, compañero. Como decía, maldita psicología... aunque bendito dilema, por otra parte.

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  • Montag
    respondió
    Originalmente publicado por Iameloypp Ver Mensaje
    Yo también. Maldita retención en el origen
    En mi caso este dividendo de AXA ha sido el primero en el que me han retenido solo el 12,8%, como debe ser!

    Lo he conseguido mediante el formulario 5000-ES, que me firmaron en Hacienda sin problemas. En mi banco trabajan con Cecabank para los valores, enviaron el formulario a Cecabank el 31/1/2020 y ya lo tengo activado y funcionando para este ejercicio y los dos siguientes.
    Aproveché tambien para reclamar la retención cobrada de más en los dividendos ya cobrados pero de esto todavía no tengo noticias.

    Se que hay compañeros que no lo han conseguido por esta vía... no se si algo ha cambiado en Francia, pero os animo a que hagais la gestión, para mi es bastante más sencillo y práctico tener todas las acciones en mi broker que tener las de cada empresa en su respectiva cuenta nominativa.

    Saludos,

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  • kerala
    respondió
    Originalmente publicado por Augur Ver Mensaje
    De AXA pude comprar mi primer paquete (no muy grande) a 12€ hace un par de meses, por poner un precio de entrada sin basarme en nada y sin saber si seguiría bajando o no. Desde entonces no ha parado de subir, y ahora me cuesta horrores pagar un 40% más sobre mi precio aunque históricamente siga estando barata.

    Qué puñetera es la psicología.
    Pues tienes un buen dilema porque a esos precios igual no la ves antes de morirte.

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