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United Utilities: Análisis Fundamental y Técnico (Reino Unido) (PR LP = 1%-3%)

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  • #21
    Originalmente publicado por jorgatren Ver Mensaje
    Tomo posición en esta empresa, me interesa
    Sinceramente a mi, me gustaría que figurase dentro del listado de la base de datos de Gregorio antes de invertir en ella para poder hacerle un seguimiento mas exhaustivo.

    Con poco tiempo para mirar datos, y no dominando el inglés, se me hace complicado seguir esta empresa
    ¿Cómo obtener más de un 20% TAE de 300€ con la Cuenta Corriente Open de Openbank?

    -Abrir la cuenta con el código de promoción de un padrino
    -Ingresar 300€ y dejarlos ahí 6 meses
    -Luego te dan 40€ a tí como ahijado, y otros 40€ a mi como padrino
    -Puedes invitar a mas amigos, y tanto tu como el se beneficiarán de 40€ cada uno

    El alta es simple (rellenar un formulario online) Si estas interesado, envíame un mensaje privado y te paso el código personal para activar la promo (me quedan 3)

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    • #22
      Hola,

      Gracias, jorgatren.

      razzielh, lo mejor es que compréis tanto Severn Trent (acabo de actualizar su hilo), como United Utilities. En el largo plazo la mentalidad debe ser de diversificar, no de intentar saber cuál empresa de dos similares lo hará mejor en el futuro (porque esto no lo sabe nadie).

      Rafa, es que no puedo meter en la base de datos todas las que me gustan para largo plazo.

      United Utilities me gusta, y Severn Tren. Ya de paso, Unibail Rodamco también, aunque es de otro sector (Unibail Rodamco es inmobiliaria patrimonialista).


      Yo la sigo viendo débil, y creo que puede acercarse a los 6,50. De momento seguiría esperando, a ver si lo hace, porque me parece lo más probable. Este es el semanal:

      UU semanal.jpg



      A 6,50 la rentabilidad por dividendo 2017 es del 6,1%, y la de 2018 probablemente se acercará al 6,5%. Creo que es una buena compra, y de un sector que casi no hay en España.


      Saludos.


      Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

      "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
      "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
      "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
      "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
      "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
      "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
      "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
      "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
      Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
      "La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
      "Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"


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      • #23
        Gracias Gregorio por tu rapida respuesta.
        Seguire el consejo y diversificare.Como digo , me parece un sector con mucho potencial para el largo plazo.Un saludo
        Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
        Hola,

        Gracias, jorgatren.

        razzielh, lo mejor es que compréis tanto Severn Trent (acabo de actualizar su hilo), como United Utilities. En el largo plazo la mentalidad debe ser de diversificar, no de intentar saber cuál empresa de dos similares lo hará mejor en el futuro (porque esto no lo sabe nadie).

        Rafa, es que no puedo meter en la base de datos todas las que me gustan para largo plazo.

        United Utilities me gusta, y Severn Tren. Ya de paso, Unibail Rodamco también, aunque es de otro sector (Unibail Rodamco es inmobiliaria patrimonialista).


        Yo la sigo viendo débil, y creo que puede acercarse a los 6,50. De momento seguiría esperando, a ver si lo hace, porque me parece lo más probable. Este es el semanal:

        [ATTACH=CONFIG]12318[/ATTACH]



        A 6,50 la rentabilidad por dividendo 2017 es del 6,1%, y la de 2018 probablemente se acercará al 6,5%. Creo que es una buena compra, y de un sector que casi no hay en España.


        Saludos.

        Comentario


        • #24
          Gracias por los analisis, al final he decidido entrar por la mitad que tenia pensado a precio de hoy (6.80)
          Si baja a los 6.50cerrare posicion.

          Comentario


          • #25
            Yo también me he animado con esta empresa. Tanto en mi cartera como en la de mi madre hemos abierto posición en 6.90.

            Seguimiento de mi proyecto: "Un alumno más"

            [Coinc] Gana 25€ al abrir tu cuenta con mi referido: 21COINC111784

            Comentario


            • #26
              Estaba mirándome un poco esta empresa. Voy comentando (cifras en GBP):

              2017: ejercicio 17/18 que acaba 31/03/18
              2018: ejercicio 18/19 que acabará 31/03/19

              1. DPA17 0,3973. Gregorio da estimado 2018 (para ejercicio 18/19) de 0,423 , pero no lo consigo ver por los informes...

              2. Busco el BPA17 y me encuentro que da 2 cifras la empresa:

              BPA de 0,52 (que sería un PER de 13,5)
              BPA de 0,447 (que sería un PER de 15,70)

              La empresa dice que considera más representativo el BPA de 0,447 y en la página 38 de sus resultados enseña la conciliación del resultado:
              https://www.unitedutilities.com/corp...-year-results/

              Creo que lo lógico sería quedarse con este 0,447 y toma un PER 15,70

              Entonces, por PER la veo elevada, pero tampoco tengo histórico de la misma... veré si puedo construirme los datos.
              Por otro lado, creo haber leído en este hilo u otro de otra empresa de aguas, que en este sector es habitual cotizar a PER caros, pero desconozco las referencias...¿quiere decir que estas empresas suelen cotizar a PERs por encima de 15? ¿ o más bien que suelen estar cercanos a 15 pero sin pasarse?
              Editado por última vez por estudiando; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/6422-estudiando en 08-10-2018, 09:42 PM.
              El Inicio del Camino

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              Si quieres agradecer a Gregorio su labor pulsa aqui

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              • #27
                Estaba mirandome los datos y respecto al DN/E que calculo me sale de 6,78 tanto en 2017 como 2018.
                Me parece muy elevado y por eso dudo si lo he calculado bien.
                2018: DN 6.867,8 y EBITDA 1.013,2

                Si mis calculos están bien, me parece una deuda elevadísima

                Por otro lado, veo el equity de 2.950,9 en 2018, pero no encuentro ninguna partida de minoritarios para llegar al Patrimonio Neto de la Sociedad Dominante.

                ¿Coinciden el Patrimonio Neto y el Patrimonio Neto de la Sociedad Dominante?

                Gracias
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                • #28
                  Buenas! He echado un ojo a la presentacion de resultados anuales y veo los mismos datos que tu. En Morningstar le dan un financial leverage de 4.4

                  He encontrado esto en la presentacion de las cuentas:
                  Gearing, measured as group net debt divided by UUW’s shadow (adjusted for actual spend) regulatory capital value,
                  was 61 per cent at 31 March 2018. This is the same gearing as at 31 March 2017 and remains comfortably within
                  our target range of 55 per cent to 65 per cent.

                  Vamos que no me queda claro
                  Mi cartera

                  Comentario


                  • #29
                    Hola,

                    Llevo tiempo siguiendo el foro, a la sombra, y he aprendido mucho gracias a todos vosotros, y por supuesto, gracias también a los libros de Gregorio.

                    Estoy evaluando esta empresa porque intento meter negocios muy defensivos en mi cartera ya que estoy empezando. He analizado los resultados de los últimos 8 años. El caso es que los resultados me parecen buenos (ingresos, BPA, dividendo crecientes, etc), pero me choca la gran cantidad de deuda que tiene (tal y como dice estudiante). Llega a DN/EBITDA de 6,78. Bien es cierto que tiene muchos activos inmovilizados con grandes amortizaciones-depreciaciones, pero el ratio de apalancamiento DN/Equity me sale de 2,3. ¿Es típico este nivel de deuda en este sector o es algo exclusivo de esta empresa?. Estaré muy agradecido con vuestros comentario sobre este tema de la deuda.

                    Os dejo mi historico de resultados para quien pudiera estar interesado:

                    BPA ₤ BPA_2011 BPA_2012 BPA_2013 BPA_2014 BPA_2015 BPA_2016 BPA_2017 BPA_2018
                    0.52 0.456 0.422 1.081 0.397 0.582 0.635 0.519
                    Dividendo ₤ Div_2011 Div_2012 Div_2013 Div_2014 Div_2015 Div_2016 Div_2017 Div_2018
                    0.3 0.3201 0.3432 0.3604 0.377 0.3845 0.3887 0.3973
                    RPD RPD_2011 RPD_2012 RPD_2013 RPD_2014 RPD_2015 RPD_2016 RPD_2017 RPD_2018
                    5.0% 5.6% 4.9% 4.5% 4.1% 3.9% 4.1% 5.8%
                    PER MEDIO PER_2011 PER_2012 PER_2013 PER_2014 PER_2015 PER_2016 PER_2017 PER_2018
                    11.44 15.42 16.73 7.45 23.44 16.75 15.11 13.25
                    PAY OUT PO_2011 PO_2012 PO_2013 PO_2014 PO_2015 PO_2016 PO_2017 PO_2018
                    58% 70% 81% 33% 95% 66% 62% 77%
                    COTIZACIÓN MEDIA ₤ C_2011 C_2012 C_2013 C_2014 C_2015 C_2016 C_2017 C_2018
                    5.95 7.03 7.06 8.055 9.3075 9.74775 9.59525 6.877
                    Nº ACCIONES NºAcc_2011 NºAcc_2012 NºAcc_2013 NºAcc_2014 NºAcc_2015 NºAcc_2016 NºAcc_2017 NºAcc_2018
                    681900000 681900000 681900000 681900000 681900000 681900000 681900000 681900000
                    VALOR CONTABLE ₤ VC_2011 VC_2012 VC_2013 VC_2014 VC_2015 VC_2016 VC_2017 VC_2018
                    2.46 2.58 2.74 3.25 3.57 3.97 4.14 4.33
                    PRECIO/VALOR CONTABLE C/VC_2011 C/VC_2012 C/VC_2013 C/VC_2014 C/VC_2015 C/VC_2016 C/VC_2017 C/VC_2018
                    2.42 2.72 2.57 2.48 2.61 2.46 2.32 1.59
                    INGRESOS M₤ Ing_2011 Ing_2012 Ing_2013 Ing_2014 Ing_2015 Ing_2016 Ing_2017 Ing_2018
                    1513.3 1564.9 1636 1704.5 1720.2 1730 1704 1735.8
                    CF EXPLOTACION M₤ CFE_2011 CFE_2012 CFE_2013 CFE_2014 CFE_2015 CFE_2016 CFE_2017 CFE_2018
                    562.7 559.8 631.1 805.3 706.5 685.6 820.8 815.6
                    CF INVERSION M₤ CFI_2011 CFI_2012 CFI_2013 CFI_2014 CFI_2015 CFI_2016 CFI_2017 CFI_2018
                    -307.6 -498.4 -643.8 -685.1 -307.6 -498.4 -804.6 -732.2
                    CF FINANCIERO M₤ CFF_2011 CFF_2012 CFF_2013 CFF_2014 CFF_2015 CFF_2016 CFF_2017 CFF_2018
                    -4.8 0 -115.5 -211.5 139.2 -46.4 22 184.7
                    EBITDA M₤ EBITDA_2011 EBITDA_2012 EBITDA_2013 EBITDA_2014 EBITDA_2015 EBITDA_2016 EBITDA_2017 EBITDA_2018
                    870.7 889.3 930.8 976.1 1005.9 931.6 970.4 1013.2
                    EBIT M₤ EBIT_2011 EBIT_2012 EBIT_2013 EBIT_2014 EBIT_2015 EBIT_2016 EBIT_2017 EBIT_2018
                    580.2 591.5 601.6 636.9 653.3 567.9 605.5 636.4
                    DEUDA NETA M₤ Deuda_2011 Deuda_2012 Deuda_2013 Deuda_2014 Deuda_2015 Deuda_2016 Deuda_2017 Deuda_2018
                    4906 5076 5451 5532 5924 6260.5 6578.7 6867.8
                    ENTERPRISE VALUE EV_2011 EV_2012 EV_2013 EV_2014 EV_2015 EV_2016 EV_2017 EV_2018
                    8963 9870 10265 11025 12271 12907 13122 11557
                    EV/EBITDA EV/EBITDA_2011 EV/EBITDA_2012 EV/EBITDA_2013 EV/EBITDA_2014 EV/EBITDA_2015 EV/EBITDA_2016 EV/EBITDA_2017 EV/EBITDA_2018
                    10.29 11.09 11.02 11.29 12.19 13.85 13.52 11.40
                    DEUDA NETA/EBITDA De/EBITDA_2011 De/EBITDA_2012 De/EBITDA_2013 De/EBITDA_2014 De/EBITDA_2015 De/EBITDA_2016 De/EBITDA_2017 De/EBITDA_2018
                    5.63 5.71 5.86 5.67 5.89 6.72 6.78 6.77
                    DEUDA/PATRIMONIO NETO De/Patrim_2011 De/Patrim_2012 De/Patrim_2013 De/Patrim_2014 De/Patrim_2015 De/Patrim_2016 De/Patrim_2017 De/Patrim_2018
                    2.92 2.88 2.91 2.50 2.43 2.31 2.33 2.33
                    ROE ROE_2011 ROE_2012 ROE_2013 ROE_2014 ROE_2015 ROE_2016 ROE_2017 ROE_2018
                    21% 18% 15% 33% 11% 15% 15% 12%
                    ROCE ROCE_2011 ROCE_2012 ROCE_2013 ROCE_2014 ROCE_2015 ROCE_2016 ROCE_2017 ROCE_2018
                    89% 85% 84% 88% 85% 72% 74% 80%

                    Comentario


                    • #30
                      Yo empecé a analizarla más a fondo, pero tuve que dejarlo por falta de tiempo. Tengo previsto retomar el análisis al respecto.

                      No puedo darte cifras exactas porque ahora no las tengo a mano y no las recuerdo.

                      Empecé centrandome en el tema de la deuda ya que como bien dices el DN/E era muy elevado con los estándares teóricos.

                      Pero en toda la info de UU y otras empresas del sector (SVT) no se hace mención al DN/E si no que parece haber un ratio más acorde con la realidad de este negocio. Tampoco recuerdo el nombre del ratio ahora mismo, pero la idea global que creí sacar es que el "exceso/problemas posibles con la deuda" en UU no se puede medir con el DN/E si no con ese ratio del que te hablo y cuyos limites los marca también la regulación y UU estaba dentro de los o límites teoricos que se consideran aceptables para no tener problemas.

                      Viendo la respuesta del compañero esfperddy "our target range of 55 per cent to 65 per cent. ". Esos creo recordar eran los limites para medir problemas de deuda. Sin ser lo mismo, pero para que se entienda la idea, es algo parecido a los limites refulatorios de capital que se pueden poner en los bancos y en las aseguradoras, para no tener problemas de liquidez y solvencia. Esa es la idea que creo se desprende. Pues este regulatory capital de UU, es lo que nos sirve para medir si la deuda de UU va a tener problemas. Eso es mi visión, quizás equivocada....

                      Lamento no poder concretar, pero quería ofrecer la idea general de cómo creo que hay que mirar la deuda en UU. Espero se entienda.

                      Muchas gracias por tu info!
                      Editado por última vez por estudiando; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/6422-estudiando en 13-01-2019, 10:16 AM.
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                      • #31
                        Muchas gracias,
                        Parece un poco enrevesado. Lo que si saco en claro es que analizando la deuda en empresas similares (Severn Trent y Pennon), los ratios DN/E son del mismo orden de magnitud. Faltaria ver en empresas de agua americanas. Gracias de nuevo por la respuesta.
                        Un saludo,

                        Comentario


                        • #32
                          Hola,

                          De nada, razzielh. El agua es muy buen sector para el largo plazo, sí. Aún hay muchas privatizaciones que hacer a nivel mundial, y se irán encontrando nuevos usos y servicios relacionados con el agua.

                          Optovite y ulrick, hicísteis muy buenas compras, en la zona de mínimos.

                          estudiando, la estimación de dividendo que doy no es de la empresa, sino la proyección del crecimiento de BPA que lleva.

                          En cuanto a la zona de PER "correcto" le pasa lo que a todas las empresas estables que tienen un payout alto. Cotizan a un PER alto, porque si cotizaran a un PER "normal" la rentabilidad por dividendo sería exageradamente alta.

                          Muchas gracias, Baiji.

                          El ratio de deuda especial que dicen esfperdy y estudiando es del "RCV gearing". RCV es "Regulatory Capital Value". En UU ahora es del 60%. Pero este ratio lo conozco desde hace poco y todavía no tengo referencias fiables de que es "bueno, malo o regular". En este enlace se puede ver con detalle lo que es (es un enlace denso, sólo para el que tenga tiempo y ganas):

                          https://www.ofwat.gov.uk/publication...alues-2010-15/


                          El caso es que son negocios muy estables (tipo REE y Enagás), y por eso el ratio deuda neta / EBITDA es superior a lo habitual. Acabo de comentar el hilo de Severn Trent, y lo tiene en las 6 veces. Pero aún así también invierte, sube el dividendo, etc.

                          Tomando las 0,447 libras de BPA que dice estudiando del año pasado y aumentando en un 23% por el crecimiento que lleva en los 6 primeros meses nos daría un BPA para este 2018/2019 de 0,55 libras.

                          Y como el dividendo a cuenta lo ha aumentado un 4% vamos a suponer ese mismo aumento para el dividendo total, con lo que el dividendo de 2018/2019 sería de 0,4132 libras.

                          Con estas estimaciones, a las 8,50 libras actuales el PER 2018/2019 sería de 15,5 veces, y la rentabilidad por dividendo del 4,9%.

                          La estimación de rentabilidad por dividendo sí es fiable. La del PER, con ese crecimiento tan alto del 23%, no lo tengo tan claro.

                          La zona más interesante de compra son las 6,50-8,20 de este movimiento lateral que vemos en el semanal:

                          UU mensual.jpg


                          Entre 8,50 y 10 libras el precio es bueno, pero no "muy bueno".

                          En 10,33 libras la rentabilidad por dividendo es del 4%. Por encima de esas 10,33 libras creo que es mejor no comprar. Menos de un 4% creo que es poco para esta empresa.

                          De momento esperaría, a ver si vuelve a la zona 6,50-8,20. En teoría el Brexit debería dificultar subidas relevantes de las empresas del Reino Unido los próximos meses.


                          Saludos.


                          Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

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                          "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
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                          • #33
                            Ando preparando dos compras de unos 1000 eurillos a no mucho tardar, como veis una entrada a las 8,15 actuales?
                            El precio según el comentario de Gregorio es bueno ,pero no se si el tema Brexit puede hacer que de otro bandazo a la baja cuando publiquen nuevo capitulo de este culebrón...

                            Comentario


                            • #34
                              Originalmente publicado por Zalos Ver Mensaje
                              Ando preparando dos compras de unos 1000 eurillos a no mucho tardar, como veis una entrada a las 8,15 actuales?
                              El precio según el comentario de Gregorio es bueno ,pero no se si el tema Brexit puede hacer que de otro bandazo a la baja cuando publiquen nuevo capitulo de este culebrón...
                              Pues lo tienes fácil, un tirito ahora, y otro para el cigarrito de después, ya falta poco...

                              https://www.eleconomista.es/internac...extension.html
                              ¿Cómo obtener más de un 20% TAE de 300€ con la Cuenta Corriente Open de Openbank?

                              -Abrir la cuenta con el código de promoción de un padrino
                              -Ingresar 300€ y dejarlos ahí 6 meses
                              -Luego te dan 40€ a tí como ahijado, y otros 40€ a mi como padrino
                              -Puedes invitar a mas amigos, y tanto tu como el se beneficiarán de 40€ cada uno

                              El alta es simple (rellenar un formulario online) Si estas interesado, envíame un mensaje privado y te paso el código personal para activar la promo (me quedan 3)

                              Comentario


                              • #35
                                Hola,

                                Sí creo que es una buena compra a este precio, con una rentabilidad por dividendo del 4,9%.

                                Este es el semanal:

                                UU semanal.jpg


                                Parece que la media de 200 está haciendo ya de soporte.

                                Y en el diario el A/D está muy alcista:

                                UU diario.jpg


                                Cuando se acerque a las 10-10,50 evitaría comprar en esa zona, y ahí esperaría recortes para seguir comprando.


                                Saludos.


                                Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

                                "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
                                "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
                                "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
                                "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
                                "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
                                "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
                                "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
                                "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
                                Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
                                "La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
                                "Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"


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                                • #36
                                  Muy buenas,

                                  He estado mirando para comprar esta empresa, sin embargo, viendo sus números, me sale que está pagando el dividendo a base de deuda.

                                  Soy muy novato calculando el payout FCF así que agradecería que alguien con más experiencia me corrigiera si estoy equivocado y a poder ser, me dijera cómo calcularlo para este caso.

                                  Lo he hecho así:

                                  Me he ido al reporte de la empresa: https://www.londonstockexchange.com/.../13874266.html

                                  Aquí tenemos:

                                  uu.png
                                  Y el Capex:

                                  capex UU.png

                                  Según tengo entendio, el payout FCF se calcula: dividendo/(FCO - Capex)

                                  Mirando este cuadro tenemos (lo he hecho para el año pasado. La última columna):

                                  FCO = 815.6
                                  Capex = 701
                                  Dividendo = 267

                                  Por lo que el payout FCF es: 267/(815.6 - 701) = 267/114.6 = 233%

                                  Parece una barbaridad. ¿Lo he calculado bien?

                                  Si es así...¿qué atractivo tiene invertir en esta empresa a largo plazo?

                                  Gracias por anticipado.

                                  Un saludo!!
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                                  • #37
                                    Buenas, aporto mi granito de arena con el histórico de dividendos a LP. Le suelo dar bastante peso a este dato porque me indica cómo se comportan las diferentes empresas durante las crisis importantes. En fin, ahí va:

                                    2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 99 98 97
                                    39,73 38,87 38,45 37,7 36,04 34,32 32,01 30 34,3 32,67 46,67 44,93 43,87 45,42 44,31 47,6 47 46,1 45,2 44,3 42,4

                                    Como podemos ver, en el histórico de los últimos 20 años, la empresa ha reducido su dividendo. Habría que analizar más profundamente estos datos, por supuesto, pero ahí están.
                                    Saludos,

                                    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
                                    Hola,

                                    Sí que está en buena zona de compra.

                                    Esta es una empresa estable (sector del agua), con crecimiento bajo.

                                    Los dividendos de los últimos años son:

                                    2017: 0,3973
                                    2016: 0,3887
                                    2015: 0,3845
                                    2014: 0,3770
                                    2013: 0,3601
                                    2012: 0,3432
                                    Ahorra 16 cent/litro gasolina: Inscripción en círculo de conductores. Información adicional.

                                    Mi hilo
                                    Mi Blog: Sólo sé que no sé nada.
                                    Mis recomendaciones para los rookies

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                                    • #38
                                      Originalmente publicado por socrates Ver Mensaje
                                      Buenas, aporto mi granito de arena con el histórico de dividendos a LP. Le suelo dar bastante peso a este dato porque me indica cómo se comportan las diferentes empresas durante las crisis importantes. En fin, ahí va:

                                      2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 99 98 97
                                      39,73 38,87 38,45 37,7 36,04 34,32 32,01 30 34,3 32,67 46,67 44,93 43,87 45,42 44,31 47,6 47 46,1 45,2 44,3 42,4

                                      Como podemos ver, en el histórico de los últimos 20 años, la empresa ha reducido su dividendo. Habría que analizar más profundamente estos datos, por supuesto, pero ahí están.
                                      Saludos,

                                      Sí, mis datos son iguales (yo pongo el año en que lo paga, no al que pertenece el divi):

                                      divi UU.png

                                      No es, desde luego, ninguna maravilla. Es más, mirando crecimiento medio del dividendo tenemos:

                                      - Últimos 5 años: 1,98%
                                      - Últimos 10 años: -0,79%
                                      - Total de la muestra: -0,15%

                                      Bastante, bastante pobre...

                                      Lo que más me ha llamado la atención es lo que comentaba antes del payout FCF. Creo que algo he debido hacer mal, por eso lo he publicado y he preguntado. A ver si alguien que esté acostumbrado a mirar estos ratios me confirma que lo he hecho bien o me saca de mi error....¡Gracias!

                                      P.D. Por favor, comprobar los datos que doy que pueden estar perfectamente equivocados o no ser 100% exactos.

                                      Un saludo!!
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                                      • #39
                                        Me uno a este hilo porque es una de las empresas que sigo.

                                        Saludos
                                        Mi hilo

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                                        • #40
                                          Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          Originalmente publicado por saysmus Ver Mensaje
                                          Muy buenas,

                                          He estado mirando para comprar esta empresa, sin embargo, viendo sus números, me sale que está pagando el dividendo a base de deuda.

                                          Soy muy novato calculando el payout FCF así que agradecería que alguien con más experiencia me corrigiera si estoy equivocado y a poder ser, me dijera cómo calcularlo para este caso.

                                          Lo he hecho así:

                                          Me he ido al reporte de la empresa: https://www.londonstockexchange.com/.../13874266.html

                                          Aquí tenemos:

                                          [ATTACH=CONFIG]14350[/ATTACH]
                                          Y el Capex:

                                          [ATTACH=CONFIG]14351[/ATTACH]

                                          Según tengo entendio, el payout FCF se calcula: dividendo/(FCO - Capex)

                                          Mirando este cuadro tenemos (lo he hecho para el año pasado. La última columna):

                                          FCO = 815.6
                                          Capex = 701
                                          Dividendo = 267

                                          Por lo que el payout FCF es: 267/(815.6 - 701) = 267/114.6 = 233%

                                          Parece una barbaridad. ¿Lo he calculado bien?

                                          Si es así...¿qué atractivo tiene invertir en esta empresa a largo plazo?

                                          Gracias por anticipado.

                                          Un saludo!!
                                          Nadie?
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