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Francesca's Holdings Corp

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  • piratelife
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    Originalmente publicado por ulrick_psp Ver Mensaje
    En seeking alpha ya hablan de esa deuda. Echale un ojo a los artículos
    UN resumen Ulrick ?

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  • calbot
    respondió
    Originalmente publicado por lullabite Ver Mensaje
    Nuevo artículo en el blog invertir en valor sobre Francesca recomendable y por cierto no me había fijado en lo que comentan en los comentarios del artículo sobre la deuda oculta de Francesca que no es nada despreciable
    Yo no tengo el CFA pero las obligaciones de leasing no son equivalentes a la deuda a largo plazo en mi opinion. En el sector es habitual tener la opcion de rescindir el leasing si el negocio no marcha bien.
    10-K: “A majority of our leases have early termination clauses, which permit the lease to be terminated by us if certain sales levels are not met in specific periods or if a shopping center does not meet specified occupancy standards.”Tiene sentido que figuren como coste de ventas en PyG.
    Y en el caso de que se incluyen como deuda en el balance, entonces hay que equilibrar el balance en activos con inmovilizados.
    Asi lo veo yo, que como digo no soy ningun experto y puede que no tenga razon.

    Como dice Ulrick, lo comentan aqui


    Disculpas por las tildes (teclado extranjero)

    Por cierto, esta es de medio plazo claramente (el sector en general por la ausencia de barreras de entrada). Lo digo por si alguno mas nuevo en el foro la ve en el subforo de largo plazo y se confunde.
    Editado por última vez por calbot; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/8512-calbot en 07-09-2017, 11:27 PM.

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  • ulrick_psp
    respondió
    Originalmente publicado por lullabite Ver Mensaje
    Nuevo artículo en el blog invertir en valor sobre Francesca recomendable y por cierto no me había fijado en lo que comentan en los comentarios del artículo sobre la deuda oculta de Francesca que no es nada despreciable
    En seeking alpha ya hablan de esa deuda. Echale un ojo a los artículos

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  • lullabite
    respondió
    Nuevo artículo en el blog invertir en valor sobre Francesca recomendable y por cierto no me había fijado en lo que comentan en los comentarios del artículo sobre la deuda oculta de Francesca que no es nada despreciable

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  • lullabite
    respondió
    Originalmente publicado por ulrick_psp Ver Mensaje
    Period (1) Total number
    of shares
    purchased
    Average
    price paid
    per share (3)
    Total number of
    shares purchased
    as part of a
    publicly
    announced plans
    or programs (4)
    Approximate
    dollar value of
    shares that may
    yet be purchased
    under the plans or
    programs
    April 30, 2017 – May 27, 2017 46,267 $ 15.65 46,267 $ 53,665,334
    May 28, 2017 – July 1, 2017 259,550 $ 11.01 259,550 $ 50,811,016
    July 2, 2017 – July 29, 2017 (2) 210,244 $ 10.36 207,512 $ 48,665,521
    Total 516,061 $ 11.16 513,329
    (1) Periodic information is presented by reference to our fiscal monthly periods during the second quarter of fiscal year 2017.

    (2) Includes 2,732 shares of restricted stock purchased in connection with employee tax withholding obligations.

    (3) Average price paid per share includes brokers’ commission.

    (4) On March 15, 2016, the Company’s Board of Directors authorized an additional $100 million share repurchase program commencing upon the exhaustion of a previous $100 million share repurchase program approved in September 2013. This authorization has no expiration date. Under the repurchase program, purchases can be made from time to time through open market purchases, in privately negotiated transactions, under a Rule 10b5-1 plans or through other available means. The specific timing and amount of repurchases is dependent on market conditions, securities law limitations and other factors.


    Bueno, del 10-Q he sacado esta información. Quedan $48,6M para recompra de acciones. Para los próximos resultados esa cantidad debería haber bajado considerablemente...
    Si estaban recomprando a 11 y 10 ...

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  • ulrick_psp
    respondió
    Period (1) Total number
    of shares
    purchased
    Average
    price paid
    per share (3)
    Total number of
    shares purchased
    as part of a
    publicly
    announced plans
    or programs (4)
    Approximate
    dollar value of
    shares that may
    yet be purchased
    under the plans or
    programs
    April 30, 2017 – May 27, 2017 46,267 $ 15.65 46,267 $ 53,665,334
    May 28, 2017 – July 1, 2017 259,550 $ 11.01 259,550 $ 50,811,016
    July 2, 2017 – July 29, 2017 (2) 210,244 $ 10.36 207,512 $ 48,665,521
    Total 516,061 $ 11.16 513,329
    (1) Periodic information is presented by reference to our fiscal monthly periods during the second quarter of fiscal year 2017.

    (2) Includes 2,732 shares of restricted stock purchased in connection with employee tax withholding obligations.

    (3) Average price paid per share includes brokers’ commission.

    (4) On March 15, 2016, the Company’s Board of Directors authorized an additional $100 million share repurchase program commencing upon the exhaustion of a previous $100 million share repurchase program approved in September 2013. This authorization has no expiration date. Under the repurchase program, purchases can be made from time to time through open market purchases, in privately negotiated transactions, under a Rule 10b5-1 plans or through other available means. The specific timing and amount of repurchases is dependent on market conditions, securities law limitations and other factors.


    Bueno, del 10-Q he sacado esta información. Quedan $48,6M para recompra de acciones. Para los próximos resultados esa cantidad debería haber bajado considerablemente...

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  • lullabite
    respondió
    Originalmente publicado por ulrick_psp Ver Mensaje
    [ATTACH=CONFIG]9649[/ATTACH]

    Un poco de humor..
    Jajajajaja nos va a hacer falta

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  • ulrick_psp
    respondió
    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	2mmiaf7.jpg
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ID:	391265

    Un poco de humor..

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  • piratelife
    respondió
    Originalmente publicado por lullabite Ver Mensaje
    Tampoco entiendo lo de las recompras me parece un momento especialmente bueno
    Madre mía que volatilidad. En 5 segundos ha subido 0,30 se ha puesto en verde y los ha vuelto a bajar.

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  • lullabite
    respondió
    Originalmente publicado por piratelife Ver Mensaje
    Preapertura en -14%
    Veremos cómo va avanzando.

    Ahora está en -10%.
    Tampoco entiendo lo de las recompras me parece un momento especialmente bueno

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  • ulrick_psp
    respondió
    IB ya avisó que FRAN hoy iba a ser muy volátil.. -8%

    pd: -6,6%

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  • piratelife
    respondió
    Originalmente publicado por ulrick_psp Ver Mensaje
    Resultados en base a lo esperado. No menciona nada de la estrategia de recompra de acciones tampoco..espero que sea una de las preguntas en la conference call. Según mi opinión si abre más tiendas a costa de reducir márgenes no se está dando un trato adecuado al accionista porque con la acción por los suelos las recompras deberían ser masivas.
    Preapertura en -14%
    Veremos cómo va avanzando.

    Ahora está en -10%.
    Editado por última vez por piratelife; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/7657-piratelife en 06-09-2017, 03:18 PM.

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  • ulrick_psp
    respondió
    Resultados en base a lo esperado. No menciona nada de la estrategia de recompra de acciones tampoco..espero que sea una de las preguntas en la conference call. Según mi opinión si abre más tiendas a costa de reducir márgenes no se está dando un trato adecuado al accionista porque con la acción por los suelos las recompras deberían ser masivas.

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  • piratelife
    respondió
    Resultados del segundo trimestre. (Traducción Google)

    FRANCESCA'S® INFORMA LOS RESULTADOS FINANCIEROS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DEL AÑO FISCAL 2017



    • Las ventas netas aumentaron un 4% 119,7 millones de dólares
    • Las ventas comparables disminuyeron 3%
    • Las ganancias por acción diluidas 0,20 €

    HOUSTON, Sept. 06, 2017 (GLOBE NEWSWIRE) - Francesca's Holdings Corporation (NASDAQ: FRAN) informó hoy los resultados financieros para el segundo trimestre terminado 29 de julio de 2017.


    Steve Lawrence, Presidente y CEO, declaró: "Como ya anunciamos anteriormente, nuestras EPS del segundo trimestre superaron nuestras expectativas como resultado de los márgenes de mercancías y los gastos de venta, generales y administrativos mejor que lo esperado. Las ventas comparables llegaron a la baja de la gama esperada y se suavizaron en agosto. Creemos que la desaceleración reciente en los negocios es principalmente un reflejo de los errores de merchandising. Estamos tomando acciones decisivas para pasar de manera eficiente a través de nuestro producto de regreso a la escuela y para volver a la pista a medida que pasamos a la esquina en la temporada de vacaciones. Nuestra filosofía principal de merchandising de sorprender a cada invitado, cada vez con un surtido único, tendencia-derecha a un gran valor continuará dictando nuestra estrategia de futuro. Además, seguiremos siendo muy disciplinados en la gestión de nuestro inventario para garantizar un flujo constante de novedad y avanzar rápidamente a través de los vendedores lentos."El huracán Harvey tuvo un impacto devastador en el sur Texas y Luisiana. Nuestro equipo dedicado ha sido resistente y, aunque personalmente impactado, ha trabajado duro para ponernos de nuevo en marcha. Nuestra sede corporativa, cumplimiento de comercio electrónico, centro de distribución, aproximadamente 40 boutiques y muchos miembros del equipo ubicados enHoustono las áreas vecinas fueron impactadas directamente por la tormenta. A partir deMartes 5 de septiembreth , hemos reabierto completamente nuestras instalaciones corporativas y todas menos una de nuestras boutiques afectadas. La interrupción de nuestra cadena de suministro está afectando a todas nuestras boutiques y esperamos que tome un par de semanas antes de que las cosas se normalizan. Si bien hay mucho trabajo por hacer, contamos con un equipo talentoso y capacitado que está firmemente comprometido a tomar las medidas necesarias para revitalizar nuestros surtidos de mercancías, así como trabajar a través de los desafíos creados por el huracán Harvey ".
    RESULTADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE
    Las ventas netas aumentaron un 4% 119,7 millones de dólares de $ 115.3 millonesen el trimestre comparable del año anterior. Este incremento se debió a la incorporación de 40 nuevas boutiques netas desde finales del segundo trimestre del año pasado. Las ventas comparables disminuyeron 3% en comparación con el mismo período del año pasado debido a una disminución en las tasas de conversión de la boutique. Las ventas comparables del segundo trimestre del año anterior fueron planas. La compañía abrió 16 nuevas boutiques y cerró tres boutiques durante el trimestre, elevando el total a 692 al final del trimestre.
    La ganancia bruta, como porcentaje de las ventas netas, disminuyó a 46.3% de 46.8% en el cuarto del año anterior. Esto se debió principalmente al desapalancamiento de los costos de ocupación como margen de la mercancía en comparación con el año pasado fue esencialmente plana.
    Los gastos de venta, generales y administrativos aumentaron un 18% $ 43.5 millones de 36,8 millones de dólaresen el trimestre del año anterior. Este aumento se debió principalmente a la mayor nómina y corporativa, los honorarios de servicios profesionales, el software, la remuneración basada en acciones y los gastos de mercadeo. Adicionalmente, los gastos de venta, generales y2,0 millones de dólaresbeneficio neto en relación con la renuncia del anterior Presidente, Presidente y Director General de la Compañía.
    Los ingresos por operaciones fueron 11,9 millones de dólares, o 10,0% de las ventas netas, en comparación con 17,1 millones de dólares, o 14,9% de las ventas netas, en el trimestre del año anterior.
    RESUMEN DEL BALANCE
    El total de efectivo y equivalentes de efectivo al final del segundo trimestre 33,3 millones de dólares comparado con 26 millones de dólaresal cierre del trimestre comparable del año anterior. Durante el segundo trimestre, la Compañía recompró 0,5 millones de acciones ordinarias a un costo de5,7 millones de dólares.
    La Compañía finalizó el trimestre con 34 millones de dólares del inventario en comparación con 32,7 millones de dólaresal cierre del ejercicio comparable anterior. El inventario promedio final por boutique disminuyó 2% comparado con el período comparable del año anterior, ya que la Compañía continúa controlando diligentemente el inventario a través de procesos mejorados de administración de inventario que comenzaron en el segundo trimestre de 2016.
    TERCER TRIMESTRE Y ORIENTACIÓN REVISADA DEL AÑO FISCAL 2017
    Para el tercer trimestre que termina 28 de octubre de 2017, se espera que las ventas netas estén en el rango de $ 105 millones a $ 109 millones; asumiendo una disminución de ventas comparable en el mediano a alto de los adolescentes en comparación con un aumento del 7% de ventas comparables en el año anterior. La compañía planea abrir aproximadamente 32 nuevas boutiques y cerrar una boutique existente durante el tercer trimestre. Se espera que las ganancias diluidas por acción estén comprendidas entre$ 0.00 a $ 0.05. Esta guía incluye la mejor estimación de la Compañía sobre el impacto del huracán Harvey.
    Para el año fiscal que termina 3 de febrero de 2018, se espera que las ventas netas se sitúen en el rango de $ 481 millones a $ 491 millones; suponiendo una disminución de un solo dígito en ventas comparables en comparación con el aumento del año anterior del 2%. La compañía espera abrir aproximadamente de 60 a 65 boutiques y cerrar cerca de 8 a 10 boutiques en el año fiscal 2017, en comparación con 64 nuevas boutiques abiertas y nueve boutiques cerradas en el año fiscal 2016. Las ganancias por acción diluidas ahora se espera que estén en el rango de$ 0.71 a $ 0.81 en comparación con el año anterior $ 1.09. El número de acciones diluidas promedio para el año completo asumido en la orientación es de 36,5 millones de acciones. La tasa impositiva efectiva se estima en un 38,3%.
    Se espera que los gastos de capital para el año fiscal 2017 estén en el rango de $ 30 millones a $ 33 millones.

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  • piratelife
    respondió
    Siguiendo con el tema, yo también echo en falta un accionista de referencia.
    Y que los que lleven la empresa tampoco compren también es raro. Cierto es que las acciones que les regalan tampoco las venden.

    Por otro lado, hoy se presentan resultados antes de la apertura.

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  • piratelife
    respondió
    Originalmente publicado por lullabite Ver Mensaje
    Que opináis respecto a que los de dentro no compren acciones estando a estos precios y que rote tanto la directiva? Me.preocupan esos 2 puntos
    Echemos un vistazo a los accionistas mayoritarios (al menos hasta Marzo),
    Vanguard Group Inc 9,32%

    Daruma Capital Management, LLC 8,43%

    Dimensional Fund Advisors, Inc. 5,44%

    BlackRock Fund Advisors 7,29%

    Quantitative Management Associates LLC 4,26%
    También hay fondos Homestead Small Company Stock (con un 3%) y algunos otros con menos cantidades.



    Analicemos,
    TheVanguardGroup esunode los mayores fondos de pensiones del mundo junto a BlackRock.Creadaen 1975, esta sociedad estadounidense de fondos de inversiónmuevemás de 300.000 millones de dólares (2011)2​ytiene intereses en cerca de 70 sociedades. El Grupo tiene susedeen Malvern, Pensilvania.
    DarumaCapital,Fundadaen1995, Daruma Capital Management invierte en carteras dealtaconvicción de pequeñas y medianas empresas con no más de35acciones. Nuestra empresa es 100% propiedad de los empleadosyadministra $ 1,74 mil millones para los planes de pensionespúblicasy corporativas, dotaciones, fundaciones e individuos.Practicamosun verdadero manejo activo al poseer solo nuestras ideasmásconvincentes. Compramos acciones con el potencial de subir 50%omás durante los próximos dos años, con una relación derecompensaa riesgo de tres a uno.
    DimensionalFundAdvisors (abreviadoDimensional)es una firma de inversión con sede en Austin, Texas ,EstadosUnidos, Dimensional tiene $ 518.0 mil millones en activosbajoadministración al 30 de junio de 2017.Los inversionistas institucionales pueden accedera los fondos Dimensional directamente oa través de suconsultor. Losinversionistas individuales pueden acceder a los fondos Dimensional através de profesionales financieros, oa travésde sus planes dejubilación (401k y beneficio definido), o dealgunos 529 planes deahorros universitarios. La compañía espropiedad de sus empleados,miembros de la junta directiva yinversores externos, que a partir de2005 se informó que incluyealgobernador ArnoldSchwarzenegger deCalifornia.
    Blackrock esuna empresa de gestión deinversiones estadounidense cuyasede central se encuentra en NuevaYork. Laempresa es considerada como la mayor empresa de gestión deactivos del mundo,​con unos activos bajo su gestión valorados en más de 5,1 billones dedólares en 2016 según la compañía.
    Yotambién creo que lo peor que tiene es que no hay un accionistamayoritario (una familia detrás) sino que hay muchas institucionesque se reparten el pastel. Entiendo que éstas se preocuparán porquelos administradores lo hagan bien. Pero es verdad que se echa enfalta un socio mayoritario.

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  • lullabite
    respondió
    Originalmente publicado por piratelife Ver Mensaje
    Yo también me había fijado en el reporte anual que el hecho de abrir más tiendas no había mejorado la rentabilidad.
    Quiero entender que hay que tener en cuenta que están abriendo tiendas en medio de la crisis del retail y que eso debe influir en la rentabilidad que genera cada tienda. Están cerrando tiendas pero abren muchas más que las que cierran. Por lo que leí en el informe están cerrando aquellas en las que ven que no consiguen lo que buscan.

    Otro punto interesante del informe y que no he visto destacado en un ningún sitio es el hecho que tenían aprobada una recompra de acciones por valor de 100 millones y que a principios de año renovaron esta recompra por otros 100 millones a llevar a cabo cuando la empresa considere. No sé si se ha llevado a cabo parte o toda la recompra de la empresa o si es algo a tener en cuenta todavía.

    Por otro lado los resultados serán el miercoles antes de la apertura de mercado.

    Francesca’s Holdings Corporation (FRAN) Set to Announce Earnings on Wednesday
    Posted by Stanley Muller on Sep 4th, 2017 // No Comments
    Francesca's Holdings Corporation logoFrancesca’s Holdings Corporation (NASDAQ:FRAN) is scheduled to be posting its quarterly earnings results before the market opens on Wednesday, September 6th. Analysts expect Francesca’s Holdings Corporation to post earnings of $0.16 per share for the quarter. Francesca’s Holdings Corporation has set its Q2 guidance at $0.13-0.18 EPS and its FY18 guidance at $1.07-1.17 EPS.
    Que opináis respecto a que los de dentro no compren acciones estando a estos precios y que rote tanto la directiva? Me.preocupan esos 2 puntos

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  • piratelife
    respondió
    Originalmente publicado por Gato Ver Mensaje
    Estaba viendo el reporte anual: http://investors.francescas.com/stat...f-3dc2288a0477
    Y note un par de cosas como que el numero de boutiquets abiertas y cerradas los ultimos años (2017 a 2013 de izquierda a derecha):

    Total boutiques . . . . . . . . . . . . . . 671 616 539 451 360
    Boutiques opened . . . . . . . . . . . . 64 83 88 91 77
    Boutiques closed ............. 9 6 — — —

    Hay mas boutiques pero el crecimiento se ha desacelerado.

    Y aunque el beneficio bruto tambien ha aumentado los gastos operativos se han incrementado aun mas:

    Gross profit ...................... 228,627 209,704 177,578 176,065 158,500
    Selling, general, and administrative expense 160,702 147,387 124,804 101,795 80,560
    Income from operations .............. 67,925 62,317 52,774 74,270 77,940

    Por ello el "Income from operations" ha bajado de 77940 en el 2013 a 67925 en el 2017.

    Esto quiere decir que hay mas boutiques pero cada boutique es menos rentable, no es asi? Saben a que se deberia este aument en los costos?

    Aun asi el EPS ha aumentado con respecto a años anteriores:
    Diluted earnings per common share(1) .... $ 1.09 $ 0.91 $ 0.76 $ 1.02 $ 1.05

    Ya faltan pocos dias para que presente resultados, a ver como reacciona el mercado.
    Yo también me había fijado en el reporte anual que el hecho de abrir más tiendas no había mejorado la rentabilidad.
    Quiero entender que hay que tener en cuenta que están abriendo tiendas en medio de la crisis del retail y que eso debe influir en la rentabilidad que genera cada tienda. Están cerrando tiendas pero abren muchas más que las que cierran. Por lo que leí en el informe están cerrando aquellas en las que ven que no consiguen lo que buscan.

    Otro punto interesante del informe y que no he visto destacado en un ningún sitio es el hecho que tenían aprobada una recompra de acciones por valor de 100 millones y que a principios de año renovaron esta recompra por otros 100 millones a llevar a cabo cuando la empresa considere. No sé si se ha llevado a cabo parte o toda la recompra de la empresa o si es algo a tener en cuenta todavía.

    Por otro lado los resultados serán el miercoles antes de la apertura de mercado.

    Francesca’s Holdings Corporation (FRAN) Set to Announce Earnings on Wednesday
    Posted by Stanley Muller on Sep 4th, 2017 // No Comments
    Francesca's Holdings Corporation logoFrancesca’s Holdings Corporation (NASDAQ:FRAN) is scheduled to be posting its quarterly earnings results before the market opens on Wednesday, September 6th. Analysts expect Francesca’s Holdings Corporation to post earnings of $0.16 per share for the quarter. Francesca’s Holdings Corporation has set its Q2 guidance at $0.13-0.18 EPS and its FY18 guidance at $1.07-1.17 EPS.

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  • Gato
    respondió
    Estaba viendo el reporte anual: http://investors.francescas.com/stat...f-3dc2288a0477
    Y note un par de cosas como que el numero de boutiquets abiertas y cerradas los ultimos años (2017 a 2013 de izquierda a derecha):

    Total boutiques . . . . . . . . . . . . . . 671 616 539 451 360
    Boutiques opened . . . . . . . . . . . . 64 83 88 91 77
    Boutiques closed ............. 9 6 — — —

    Hay mas boutiques pero el crecimiento se ha desacelerado.

    Y aunque el beneficio bruto tambien ha aumentado los gastos operativos se han incrementado aun mas:

    Gross profit ...................... 228,627 209,704 177,578 176,065 158,500
    Selling, general, and administrative expense 160,702 147,387 124,804 101,795 80,560
    Income from operations .............. 67,925 62,317 52,774 74,270 77,940

    Por ello el "Income from operations" ha bajado de 77940 en el 2013 a 67925 en el 2017.

    Esto quiere decir que hay mas boutiques pero cada boutique es menos rentable, no es asi? Saben a que se deberia este aument en los costos?

    Aun asi el EPS ha aumentado con respecto a años anteriores:
    Diluted earnings per common share(1) .... $ 1.09 $ 0.91 $ 0.76 $ 1.02 $ 1.05

    Ya faltan pocos dias para que presente resultados, a ver como reacciona el mercado.

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  • Haller84
    respondió
    Yo aproveché y entré ayer a 7,34 con la mitad esperando que los resultados sean buenos como todos estos años, si el mercado los valora negativamente pues entrare con la otra mitad. Creo que tiene unos números de cine y que esta muy infravalorada para la cantidad de caja que tiene y que produce, el retorno de caja, los poquísimos días que les duran los productos en inventario y sobretodo el crecimiento anual que tiene.

    Esperemos que los resultados sean valorados positivamente y pronton tengan un nuevo CEO de marketing que tambien atraiga a nuevos accionistas y los actuales estén más cómodos.

    En general muy contento por haber podido entrar antes de los resultados y a ese precio. Ahora solo quiero verla subir y subir...

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