Si vives en EEUU o Latinomérica

compra aquí


Busca todo lo que quieras en Invertirenbolsa.info
con este buscador personalizado de Google
:

Búsqueda personalizada


Libro La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)

Si vives en EEUU o Latinomérica

compra aquí
Busca todo lo que quieras en Invertirenbolsa.info con este buscador personalizado de Google:
Búsqueda personalizada

Anuncio

Colapsar
No hay anuncio todavía.

BT (British Telecom): Análisis fundamental y Técnico (Reino Unido) (PR LP = 1%-3%)

Colapsar
X
 
  • Filtrar
  • Tiempo
  • Mostrar
Limpiar Todo
nuevos mensajes

  • Manu73
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
    no tengo ni idea Manu. :-)

    de momento tiene pinta de estar formando un suelo, pero ya digo que para mi gusto le falta un poco de claridad. Se puede esperar un poco más a riesgo de perderla o de mejorar la compra, nunca se sabe.

    yo voy comprando poco a poco conforme se van dando señales técnicas que van indicando parada. Una vez formado el suelo y confirmado, suelo hacer alguna compra en el inicio de la tendencia alcista.

    lo que no me gusta últimamente es comprar mientras no voy viendo indicios de parada. Lo de comprar cuchillos cayendo no me suele dar buen resultado :-P

    por que piensas que puede caer a 275?
    Muchas gracias Yoe. Por las referencias que tú mismo comentabas en un análisis anterior.

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por Manu73 Ver Mensaje
    Cracks, qué probabilidad le véis de bajar a los 275 y cual de rebotar en los 300?

    Gracias.
    no tengo ni idea Manu. :-)

    de momento tiene pinta de estar formando un suelo, pero ya digo que para mi gusto le falta un poco de claridad. Se puede esperar un poco más a riesgo de perderla o de mejorar la compra, nunca se sabe.

    yo voy comprando poco a poco conforme se van dando señales técnicas que van indicando parada. Una vez formado el suelo y confirmado, suelo hacer alguna compra en el inicio de la tendencia alcista.

    lo que no me gusta últimamente es comprar mientras no voy viendo indicios de parada. Lo de comprar cuchillos cayendo no me suele dar buen resultado :-P

    por que piensas que puede caer a 275?

    Dejar un comentario:


  • Manu73
    respondió
    Cracks, qué probabilidad le véis de bajar a los 275 y cual de rebotar en los 300?

    Gracias.

    Dejar un comentario:


  • $Javi$
    respondió
    El CEO de BT se queda sin bono este año.

    http://www.btplc.com/news/#/pressrel...review-1961121

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    BT eliminará 4000 empleos. Quiere ser más digital y menos fisica
    http://eleconomista.com.mx/industria...-nivel-mundial

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Seguimiento BT 2017-05-10

    Buenas noches, pues esta semana tiene un poquito mas de pinta de parar la caida. La vela que ha formado desde la semana pasada que la miró Gregorio así apunta.


    Lo que me gusta, y me extraña a la vez de esta empresa, es que tiene poca deuda y buenos margenes sostenidos en el tiempo que no se han visto mermados los ultimos años. Esto me choca con respecto a TEF por ejemplo.

    - BT. Margen EBIT/Ventas de BT por encima del 15% de 2012 hasta 2016.
    - TEF. 17.32%(2012) -> 10.51%(2016).

    Dejo unos cuantos links. Aclaro que no conozco la fiabilidad de las noticias, asi que las utilizo mas bien para hacerme una idea de que problemas se especula que tiene.

    - Investomania: Corto en el corto plazo, y alcista en el largo. Motivos:
    1.- Esta aumentando la competencia en la convergencia.
    2.- Tratando de integrar EE
    3.- Aumento del riesgo financiero por importantes inversiones deportivas para diferenciar su producto.

    Es largo a LP por:
    1.- Es uno de los operadores dominantes en la convergencia, tras la compra de EE.
    2.- Piensa que la inversion en derechos deportivos le otorgara buena diferenciacion.
    3.- Multiplos atractivos. P/E = 11

    - http://www.proactiveinvestors.co.uk/...bt-177380.html OpenReach ya esta resuelto, pero queda el tema de las pensiones y el tema italiano. Piensa que Talk Talk le puede hacer daño. (Noticia de hoy. Talk Talk cae en bolsa. )

    - SA: Esta largo en el titulo pero no se atreve a dar una recomendacion de compra ahora.

    ¿Motivos?
    1.- No sabe si puede haber mas incertidumbre contable.
    2.- Responsabiliza a la direccion y al CEO de no haber valorado correctamente al principio el agujero contable.
    En general, piensa que un minoritario, si las cuentas están puestas en duda, no tiene elementos de valoracion suficiente. Asi que es motivo para mantenerse al margen aunque no vende lo que tiene.

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BT_2017-05-10_semanal.jpg
Visitas:	1
Size:	1713 KB
ID:	390583

    Dejar un comentario:


  • calbot
    respondió
    Gracias Gregorio,

    Ya compré el mes pasado y hoy he vuelto a repetir con BT para la compra mensual (como anécdota cuento que he conseguido por primera vez comprar en el mínimo del día de 303.95p en apertura ) . Tras el subidón del Ibex creo que era momento de comprar "bastante" ahora en BT, tanto por fundamentales como por técnico (además de la libra).

    BT ha recibido autorización a la compra de la belga IP Trade.

    BT completes acquisition of IP Trade

    "We’ve agreed to buy a company that will boost our global finance customers’ trading activities."
    "​Belgium-based IP Trade provides unified communications and collaboration products for trading floors and command-and-control dispatch centres."



    Un saludo.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    yoe, es por lo que dice Jeliz. Y sí que es verdad que se podría hacer con menos dinero, pero el efecto en la gente no sería lo mismo si los jugadores van en un Ford, que si tienen una colección de Ferraris, por decirlo un poco esquemáticamente. El fútbol, y su efecto en la población, es muy distinto a cómo era hace unas décadas. Es muy largo de explicar, en unas líneas no puedo, pero la idea es esa. También ha servido para enfrentar a unas regiones con otras, unas aficiones con otras dentro de la misma ciudad, gente de diferentes países, ettc.

    Y con menos dinero se podría haber hecho, o haber intentado, pero no sería lo mismo. El "mucho dinero" es un factor importante en todo esto.

    Ya llevamos como 3 décadas perdiendo dinero todo el que compra derechos de fútbol, eso tiene que tener algo detrás, no se pierde dinero tanto tiempo con nada, sobre todo cuando es tan fácil de evitar.

    Gracias, calbot. Lo que le obligan a hacer con Openreach (podríamos decir que es como el equivalente a REE o Enagás en telecos) no me parece justo, pero digamos que es lo menos malo. Creo que deberíamos verlo como buena noticia en este momento. Con los derechos de la UEFA, imagino que perderá algo de dinero, dentro de lo esperable también, aunque ya digo que no debería ser así.

    Con todo, yo creo que lo más probable es que esté haciendo suelo. El PER es de 10 veces, y la rentabilidad por dividendo del 4,6%:

    http://www.invertirenbolsa.info/hist...dos/empresa/bt


    Está barata, y con todas las noticias malas en la mente de los inversores.

    En el mensual sigue un poco por debajo de la media de 200:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BT mensual.jpg
Visitas:	1
Size:	695 KB
ID:	390509


    Aunque aún no hay figura de suelo, por fundamental y técnico debería estar haciendo un suelo de muy largo plazo.

    En el semanal os pongo el final del canal bajista en el que está:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BT semanal.jpg
Visitas:	1
Size:	876 KB
ID:	390510



    En el semanal sí está muy cerca de hacer divergencias alcistas en MACD, MACDH y RSI. Yo creo que las 3 libras es muy buena zona de compra, el suelo va a estar aquí, o como mucho un poco por debajo de 3, pero no creo que mucho más abajo. A mí me parece muy buena compra al precio actual.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • calbot
    respondió
    Se tendrá que apuntar este año un extraordinario negativo de unos 350m de libras por litigio de Openreach (se remonta a 2013-2014).
    Puede estar pesándole a corto plazo porque ha caído por debajo de los 320p. Para el largo plazo veo una muy buena oportunidad de compra.

    ¿Soy el único al que la media exponencial de 200 mensual (ajustado por dividendos) le sale mucho más arriba que a Gregorio? 377p es lo que me marca PRT ahora.

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por JEliz Ver Mensaje
    El fútbol lo emplea la élite para canalizar nuestro instinto tribal. Nuestro comportamiento como masa es diferente a nuestro comportamiento como individuos, digamos que más visceral, y por lo tanto más fácil de manipular.
    entiendo, pero el incentivo político lo veo demasiado genérico (tenernos entretenidos) y la medida demasiado concreta (compra el futbol al precio que sea).

    Tiene que haber algo mas concreto detrás, si no, no lo entiendo y me quedo con la versión mas sencilla: las telecos compran el futbol, aunque sea caro, o 1.-porque se equivocan en sus calculos de rentabilidad o 2.- como estrategia comercial para venderte el paquete completo de contenidos utilizando el futbol como gancho.

    Dejar un comentario:


  • calbot
    respondió
    Hola,

    Noticia importante reciente para BT ha sido el acuerdo alcanzado con el regulador británico a propósito de la red de cobre y fibra.
    Al final le fuerzan a separar legalmente el negocio de la red (Openreach) que tendrá su propio consejo de administración, aunque evita el spin off. Una solución intermedia.
    Dejo enlace a noticia en inglés: http://uk.reuters.com/article/uk-bt-ofcom-idUKKBN16H0OW

    Ahi también mencionan el déficit de 9.2b de GBP en el pension scheme y que para apuntalarlo era crucial mantener el control estratégico y financiero de Openreach.

    En palabras del CEO "Una enorme sombra ha desaparecido de nuestro negocio, personal, pensionistas e inversores".

    Al hilo del fútbol, también acaba de renovar con la UEFA los derechos exlcusivos para la Champions League y la Europa League para el periodo 2018/2021. 394m GBP por temporada.
    Editado por última vez por calbot; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/8512-calbot en 23-03-2017, 10:05 PM.

    Dejar un comentario:


  • JEliz
    respondió
    El fútbol lo emplea la élite para canalizar nuestro instinto tribal. Nuestro comportamiento como masa es diferente a nuestro comportamiento como individuos, digamos que más visceral, y por lo tanto más fácil de manipular.

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje

    yoe, lo que se paga por el fútbol creo que es un tema político, en España y en otros países. Creo que nadie lo rentabiliza, y todos los saben, pero de alguna forma les obligan a pagar eso. En algún momento espero que eso se ajuste, y se pague por el fútbol lo que realmente vale, que es mucho menos de lo que se paga ahora, como se está viendo en todos los países.



    Saludos.
    Gregorio, este argumento tuyo no lo entiendo. Si lo pudieras explicar te lo agradecería. No alcanzo a ver que incentivo puede tener un político a obligar a las telecos a comprar el fútbol. Veo natural y probable que las telecos tengan un incentivo a pagar el fútbol, aunque sea caro, como gancho para vender el paquete completo de contenidos.

    lo dicho... si pudieras explicarte te lo agradecería.
    Editado por última vez por yoe; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/6494-yoe en 23-03-2017, 08:19 PM.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Warren, todos esos puntos de wifi gratis, Netflix, etc, necesitan a las telecos. Las telecos pueden existir sin todo eso, pero todo eso no puede existir sin las telecos. Eso son servicios que se dan sobre la infraestructura de las telecos, y por tanto son clientes para las telecos.

    yoe, lo que se paga por el fútbol creo que es un tema político, en España y en otros países. Creo que nadie lo rentabiliza, y todos los saben, pero de alguna forma les obligan a pagar eso. En algún momento espero que eso se ajuste, y se pague por el fútbol lo que realmente vale, que es mucho menos de lo que se paga ahora, como se está viendo en todos los países.

    Los reguladores en toda Europa han perjudicado mucho a las telecos de verdad en todos los países, y eso debería ir a mejor en el futuro.

    El tema de la regulación y la competencia aún no están "bien", pero va a mejor, y creo que va a seguir yendo a mejor en el futuro. El acuerdo de hace pocos días de Telefónica y Vodafone en España, por el que Vodafone le alquikla gran parte de la red de fibra a Telefónica es muy importante, y es, seguramente, el inicio de una tendencia positiva para las telecos, que les va a hacer reducir sus inversiones, y mejorar su rentabilidad. A todas, no sólo a Telefónica u Vodafone.

    La caída de BT creo que ha sido exagerada, como suele suceder en estos casos. El PER es de 10-11 veces, y en el gráfico el suelo es muy claro, para mí es una compra clara.

    Este es el mensual:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BT mensual.jpg
Visitas:	1
Size:	760 KB
ID:	390178


    Como veis ha caído justo hasta la media mensual de 200, que en las empresas de calidad suele ser zona de suelo de muy largo plazo.

    En el semanal eso coincide con el suelo de un canal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BT semanal.jpg
Visitas:	1
Size:	830 KB
ID:	390179


    Si queréis ajusta más os pongo el diario:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BT diario.jpg
Visitas:	1
Size:	789 KB
ID:	390180


    En principio creo que lo más probable es que se mueva en la zona 320-350 hasta que supere los 350 y siga subiendo, así que en los 330 actuales creo que es una muy buena compra.

    Que caiga a la zona 300-320 lo veo menos probable, pero si lo hace será una compra aún más clara.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Este dice que aunque hay riesgos, que el dividendo es sostenible para los proximos años, y que la directiva está dando numeros realistas.

    Ademas las inversiones están dando señales de dar frutos.

    http://www.fool.co.uk/investing/2017...t-has-settled/

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Problemas de BT:
    - Muchos de los servicios se están comoditizando. El regulador con OpenReach Y el futbol otra vez...
    - Los competidores quieren que OpenReach se convierta en una entidad separada. Es bastante improbable, pero la mayoría de los flujos de BT vienen de ahi, y lo que sí es probable es que tenga que aumentar las inversiones con respecto a lo previsto.
    - Cancelación de 530 millones de libras para el probable aumento del pago de pensiones.
    - Probable aumento de competencia.

    Si todo esto se materializa podria tener que bajar el dividendo, o tirar de deuda.


    http://money.aol.co.uk/2017/01/31/3-...er-than-fraud/

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Hola, hoy la cotizacion ha abierto con un hueco al alza. El motivo que BT anuncia una investigación interna sobre las cuentas de la división Italiana.

    http://www.prnewswire.com/news-relea...300409661.html

    Por otro lado, es curioso ver como todos tenemos las mismas dudas sobre las telecos. Aquí, se pone en duda que a Largo Plazo los contenidos sean una buena estrategia. Como aquí ocurre, allí tambien se están calentando con el fútbol.

    On the other hand BT(LSE: BT.A) has fairly reliable growth prospects in the medium term as it aggressively moves into the consumer-facing market for pay-TV, mobile, broadband and fixed line phone services. But I also have my doubts about this strategy over the long-term as the price for content rises (BT has paid over £1bn for football rights alone in the past few years) and competition heats up with Vodafone throwing its hat into the ring alongside rivals such as Sky.
    http://www.fool.co.uk/investing/2017...-bt-group-plc/

    Y tambien con dudas con el regulador:
    And BT has to worry about the potential for regulator Ofcom to force it to divest Openreach, its subsidiary that controls the vast majority of broadband and fixed line pipes in the country. Should that happen BT would lose the division that provided more than 33% of EBITDA and 60% of free cash flow in the past quarter.

    Sobre la sostenibilidad del dividendo, de momento no lo ve en riesgo, pero el año pasado las inversiones y el dividendo fueron mayores que los ingresos de operaciones:
    BT shares meanwhile offer a lower but still impressive 4.62% dividend yield. But there are problems here as well as high investments in the consumer-facing bet, debt repayments and the big dividend consumed more cash than BT generated from operations last year. This isn’t a critical problem just yet but is something prospective investors should keep their eye on in the coming years.

    Sobre la valoración del PER = 11, tiene sus dudas. Dice que los inversores esperan un 16% menos de ingresos al año que viene y que la investigacion en marcha puede destapar mas problemas.

    Comentar que no conozco la fuente y que las conclusiones pueden estar un poco orientadas. Ya que el objetivo de la pagina es captar leads para un informe gratuito de una empresa de mayor rentabilidad.
    Editado por última vez por yoe; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/6494-yoe en 21-02-2017, 12:19 AM.

    Dejar un comentario:


  • Warakaman
    respondió
    Gracias por el analisis yoe. Al final entre sin esperar a suelo, llevaba mas de un 10% con respecto a mi primer paquete y me decidi a entrar. Si no es suelo y siguiese cayendo ya veriamos si acumulo mas (tendria que caer bastante).

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Hola, primer vistazo que le hago a este valor.

    - Mensual: RSI tocando zona de sobreventa. Nunca ha estado mejor que ahora que en el 2002 y en el 2008. No hay señal de suelo todavía.
    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BT_2017-02-17_mensual.jpg
Visitas:	1
Size:	401 KB
ID:	389919
    - Semanal: parece que puede parar la caida por esta zona. El MACD da una divergencia alcista, PERO con los dos minimos ANTERIORES a la caída ultima relacionada con el tema italiano y la presentacion de resultados. Asi que probablemente quede invalidada. El volumen no da señales de suelo. Las siguientes paradas importantes. son en el 275 y 230.
    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BT_2017-02-17_semanal.jpg
Visitas:	1
Size:	578 KB
ID:	389920
    - Diario: hay señales mas claras de parada pero no de suelo. El RSI esta en zona de sobreventa.

    Veo bastante probable que pare por aquí, si no ocurre nada externo, pero de momento no veo señales claras en el volumen ni el MACD ni el RSI, aunque sí indica que tecnicamente estar en esta zona ha sido importante historicamente.

    Precios
    - Ahora. 3.12. PER 2016 10.37, RPD 4.5%
    - 2,75. PER 2016 = 2.75/0.3= 9.16 , RPD = 0.14/2.75=5.1%
    - 2,30. PER 2016 = 2.30/0.3= 7.7 , RPD = 0.14/2.30 = 6.1%

    Esta por debajo del PER de los ultimos 5 años (13.17) y por encima de la RPD de los ultimos 20 años (4.59%)

    Tiene una deuda y un payout aceptable, y los flujos le dan para pagar el dividendo. Parece buena para comprar ahora, mas teniendo en cuenta que la mayoria de sus ingresos son en libras.

    Para mi las cuestiones a resolver son:
    - Si se quiere esperar tecnicamente a que de señales mas claras de suelo.
    - Valorar el escandalo italiano a ver cuanto le puede afectar.
    - Valorar los resultados de este año.

    Dejar un comentario:


  • Warakaman
    respondió
    Voy a largo. Perdona si ha parecido que iba a medio al indicar lo de los dos años. Lo que queria decir era que entendia (aunque puedo estar equivocado) que el impacto del tema italiano no deberia ir mas alla. Dicho esto, tampoco la considero ahora mismo una posicion core de mi cartera, por lo que una fuerte revalorizacion futura igual me hacia pensar que hacer con ella (que es cuando vendo y me equivoco, claro).

    Lo que dices del largo plazo me preocupa relativamente, pues entiendo que tanto BT como otras telecos tendran que seguir dado (de una forma u otra) el servicio. Otros actores en campos como la TV si me parece que esta ya encima de la mesa pero creo que de una u otra forma se adaptaran. Ojo, tampoco soy un experto.

    Dejar un comentario:



Trabajando...
X