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BT (British Telecom): Análisis fundamental y Técnico (Reino Unido) (PR LP = 1%-3%)

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  • npe
    respondió
    Yo ampliaré BT. Me gusta hacia donde está yendo el sector teleco con el 5G y el famoso IoT

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  • Warakaman
    respondió
    Creo que han comunicado que mantendran dividendo, no lo bajan pero tampoco lo suben.

    Por mi parte me estoy pensando si ampliar, me parece un momento interesante pero ya supone mas del 5% de mi cartera... y me preocupa estar tan expuesto.

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  • razzielh
    respondió
    Creeis que estos son buenos momentos de entrar en este tipo de empresas o seria logico que con la bajada de ganancias tambien bajara el dividendo? Yo creo mas en lo segundo pero debido a mi poca experiencia dudo. Gracias

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  • AceitunaNegra
    respondió
    Malas noticias para la teleco.

    Cayendo en estos momentos entre un 7% y un 9%

    https://elpais.com/economia/2018/05/...71_799067.html

    https://es.investing.com/equities/bt-group

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  • npe
    respondió
    La veo a buen precio para entrar. Puedes mirar los últimos análisis de ella en este hilo.

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  • j2013
    respondió
    cómo véis a BT? parece que ya ha hecho suelo?

    Saludos.

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  • DLS
    respondió
    Originalmente publicado por RobertoFuser Ver Mensaje
    Hola,

    Muchas gracias, RobertoFuster. Si no me equivoco, el año fiscal de BT Group terminará el día 31 de marzo y los resultados "anuales" (01/04/2017-31/03/2018) se presentarán el 10 de mayo, así que hay que esperar un poco más para poder tener datos actualizados.

    https://www.btplc.com/Sharesandperfo...ndar/index.htm

    Saludos

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  • RobertoFuser
    respondió
    https://www.btplc.com/Sharesandperfo...portandreview/

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  • minimalista
    respondió
    Originalmente publicado por liendomc Ver Mensaje
    Hola compañeros:

    Si no me equivoco el 5 de febrero pagaron un dividendo de 4,85 pence. Yo soy nuevo en este valor, y en mi cuenta de ING me sale como el cobro de dividendo de ese dia 0€ , pero a los pocos días me dieron unas acciones en otro movimiento como si hubiese un dividendo elección.

    ¿estáis en la misma situación? Igual era un dividendo flexible y leí mal la info, pero por más que busco no encuentro nada de eso.

    Gracias y un saludo
    yo cobre en efectivo las tengo en selfbank , seguramente escogiste el drip y entonces te dan nuevas acciones y no efectivo.

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  • npe
    respondió
    En Degiro yo cobré en efectivo el dividendo

    Dejar un comentario:


  • liendomc
    respondió
    Hola compañeros:

    Si no me equivoco el 5 de febrero pagaron un dividendo de 4,85 pence. Yo soy nuevo en este valor, y en mi cuenta de ING me sale como el cobro de dividendo de ese dia 0€ , pero a los pocos días me dieron unas acciones en otro movimiento como si hubiese un dividendo elección.

    ¿estáis en la misma situación? Igual era un dividendo flexible y leí mal la info, pero por más que busco no encuentro nada de eso.

    Gracias y un saludo

    Dejar un comentario:


  • calbot
    respondió
    Sky y BT Sports se quedan con los derechos de TV de la Premier por 4.464 millones de libras
    (expansión)
    "BT Sports, por su parte, ha adquirido el lote A, que contiene 32 partidos los sábados a medio día y cuatro los domingos por la tarde. En total pagará 884 millones de libras, a razón de 295 millones por temporada. Esta cifra es un 7,8% inferior a la que paga ahora con el contrato de la subasta anterior, correspondiente a las temporadas 16-19."

    La cotización ha seguido cayendo. No parece encontrar soporte pese a estar cerca ya del 7% de RPD.

    Saludos.

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  • pjmt
    respondió
    Stamp Duty Reserve Tax, comúnmente conocido como " el impuesto de la reina".

    http://www.activandoelfuturo.com/el-...cciones-de-uk/

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  • Julianhf
    respondió
    En ING además de las 20 libras de comisión por operar en el mecado de Reino Unido hay que añadir un 0,5% sobre el importe total de impuestos que al parecer cobra el gobierno británico para empresas de Inglaterra, y un 1% para empresas irlandesas.

    Menuda mordida, no? Alguien sabe de dónde / de qué viene este impuesto?

    Dejar un comentario:


  • Julianhf
    respondió
    Por cierto, respecto al tema del fútbol que comentaba Gregorio, vi un vídeo del CEO en el que decía que su apuesta por él (creo que ganaron la última licitación tanto para Champions como para UEFA) se debía al hecho de que habían estudiado muchas opciones y habían llegado a la conclusión de que era la mejor forma de explotar sus inversiones en fibra y contenido en HD.

    Personalmente no sé que pensar, pero mi intuición me dice que es un poco "bullshit", pero después de leer a Gregorio diciendo que seguramente haya un componente político en este tipo de decisiones no le di más importancia.

    Dejar un comentario:


  • Julianhf
    respondió
    Justo ayer me decidí a entrar en BT y cuando fui a entrar me encontré con la sorpresa de que bajaba un 6% debido a la presentación de resultados.

    Por intentar ajustar demasiado (puse una orden limitada a 2,41 cuando cotizaba algo menos) se me escapó y finalmente tuve que cancelarla y entrar a 2,44. Creo que debería haber puesto la orden "a mercado" puesto que ya había bajado bastante y no había necesidad de ajustar tanto.

    Creo también que hay que aprovechar estas oportundiades, pues la acción bajaba un 6% después de que los revenues hubieran bajado solo un 3%. He entrado bastante fuerte para lo que estoy acostumbrado, con un tercio del límite que me he propuesto (normalmente suelo entrar con un quinto o un cuarto).

    Es mi primera compra en el sector de las telecomunicaciones, y me ha costado bastante decidirme. Os comento las opciones que barajaba:

    Telefónica: la opción más obvia, pero siempre me ha dado grima esta empresa. Por alguna razón la asocio con la corrupción política y empresarial que tenemos en España. Además, como usuario siempre he tenido una opinión pésima de la empresa, tanto desde que tuve mi primer contrato de móvil hace más de 15 años como ahora con la aplicación Movistar + (la paga un amigo) que me parece deplorable (cortes constantes, poco intuitiva, no te graba tus preferencias...justo lo contrario que Netflix), como me parece también deplorable el servicio que te dan por teléfono. Puede que pase algo parecido con BT, pero simplemente no podría comprar la acción de una empresa que siempre me ha dado un servicio tan malo.

    AT&T: la primera empresa que he estudiado a fondo y que estuve a punto de comprar, pero justo coincidió con la espectacular subida de 30 dólares a casi 40 por el tema de la net neutrality y la reforma fiscal de Trump. Además, tiene un PER un tanto alto y los dividendos solo han subido un 2% desde hace varios años.

    Másmóvil: lo contrario que Telefónica. Soy un usuario de ellos y dan un servicio fantástico. Pero si no me equivoco la empresa aún no es rentable o lo es muy poco, y unido a que ha tenido una subida de un 300% en muy poco tiempo creo que es prudente esperar por el momento. Además, no reparte dividendos.

    Las siguientes que estudiaré son Vodafone, que Gregorio la recomienda bastante, y Orange, pues me gustaría tener al menos un par de empresas de este sector en mi cartera.

    Finalmente, las razones por las que me he decidido por BT:

    Creo que está barata por fundamentales por los recientes escándalos de Italia, da un dividendo de más del 6%, y su principal mercado es UK, que me faltaba en la cartera. También la veo diversificada por ser una especie de REE de telecomunicaciones además de operador móvil tradicional. Me he leído el último report casi entero y varios vídeos de su CEO (me gusta mucho hacer esto) y, aunque hay muchísimas cosas que no entiendo, por lo general me ha parecido todo relativamente correcto.

    A ver ahora como evoluciona en los próximos días. Me dan ganas de completar de una tacada porque veo difícil que baje mucho más, aunque sé que no es prudente así que intentaré espaciar un poco las compras.

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  • rafa
    respondió
    Originalmente publicado por Julianhf Ver Mensaje
    Hola Rafa, podrías explicar por qué los gadgets que usamos en casa no podrán conectarse a la red 5G? En cualquier caso, se podrían conectar a la red wifi como hacemos ahora con las smart TVs, no? Y por qué crees que eso repercutirá en un mayor beneficio para las telecos?
    Hola Julian,

    La idea la tomé de análisis de la OCU, donde apuestan por Vodafone sobre el 5G para 2020, pero yo creo que repercutirá en todas las Telecos, incluso en algunas tecnológias, quizá IBM.

    Al parecer, la tecnología 5G es superior a la actual, no se trata de un simple dispositivo wifi, sino que irá mas allá, se trata incluso de ciudades inteligentes conectadas a millones de dispositivos. En España comenzarán con Segovia y Talavera de la Reina.

    Por ejemplo, con el móvil buscarías un sitio para aparcar en la calle sin necesidad de dar vueltas por la ciudad, coches inteligentes, etc. Quizá al principio haya quien se niegue a usar estos dispositivos, pero cuando comiencen a usarlos, será impensable buscar aparcamiento sin ella en una gran ciudad, todos lo tendrán y te quitarán el sitio todo el tiempo mientras otros dan vueltas por el centro. Esto es sólo un ejemplo, pero hay miles de cosas mas. Puedes caminar por la calle, y obtener información de quienes están cerca de ti y saber cuando es su cumpleaños, edad, nombre, etc simplemente por estar cerca de el, una evolución de Facebook.

    Imagina la cantidad de redes nuevas que van a desarrollar en esas "ciudades de prueba" las Telecos, de ahí que piense en el gran beneficio que obtendrán. Te dejo un par de vídeos cortitos de Telefónica y Vodafone que te lo explican mejor...

    https://www.youtube.com/watch?v=-m2FaPX51KE
    https://www.youtube.com/watch?v=7f-ddrH6Ilw
    (hay mucha más info en internet al respecto)

    Por mi parte, creo que es una gran oportunidad. Hoy las Telecos no las quiere nadie, pagan un buen dividendo, están tiradas de precio, son válidas para el largo plazo, y son un sector defensivo. Prefiero sobreponderar en ellas, que salir a comprar empresas de consumo por ejemplo.

    Actualmente llevo un 15% de cartera entre Telefónica, Vodafone y AT&T, y quizá suba algo mas en los próximos meses a la espera de un cambio de tendencia en otros sectores (¿consumo?)
    Editado por última vez por rafa; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/3538-rafa en 26-01-2018, 12:50 PM.

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  • Julianhf
    respondió
    Originalmente publicado por rafa Ver Mensaje
    A mi me da que dentro de dos años (2020), en cuanto se implemente el 5G, las telecos se van a disparar. Todos los móviles que tenemos, electrodomésticos, coches, etc, no servirán para esa tecnología y la gente comenzará a renovarlos a lo loco, al final se harán imprescindibles para la vida diaria como siempre ha sucedido (Radio, TV, Telefono Fijo, Aspiradora, y mil cosas mas).
    Hola Rafa, podrías explicar por qué los gadgets que usamos en casa no podrán conectarse a la red 5G? En cualquier caso, se podrían conectar a la red wifi como hacemos ahora con las smart TVs, no? Y por qué crees que eso repercutirá en un mayor beneficio para las telecos?

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  • rafa
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Hola,

    Tyrion, creo que tanto BT como Vodafone son válidas para el largo plazo. Pero como es imposible tener todas las empresas que sin buenas para el largo plazo, lo que hace Rales de tener una para largo y otra para medio me parece bien, y en muchos casos hay que hacer cosas similares.

    Si queréis tener las 2 para largo, me parece muy bien.

    Si tenéis que elegir una para medio y otra para largo, yo haría la misma elección que Rales: Vodafone a largo y BT a medio.

    Warren:

    1) Yo creo que el mal comportamiento de las telecos en los últimos años ha sido por la regulación europea (en todo lo que cuente en este post me voy a referir a las telecos europeas). Y creo que eso se va a recuperar, entre otras cosas por lo qus os digo siempre sobre que esta mala regulación ha generado millones de parados en Europa. Es decir, las telecois se han visto perjudicadas por esa regulación, pero la gente de la calle mucho más. Por eso creo que esto cambiará a mejor, y va a beneficiar a todas las telecos de Europa.

    2) Telefónica sí tiene más deuda que otras. Esto viene porque por Latinoamérica crecía más que las demás. Creo que la deuda de Telefónica no es preocupante, ya la está bajando y la bajará más. Están yendo muy bien los flujos de caja, y el negocio probablemente mejorará en los próximos años.


    cabrero, en el momento actual es muy poco probable que el dividendo crezca el 10% en los próximos años, yo no contaría con algo así. Pero sí está barata, y también creo que está en un suelo de muy largo plazo.

    Pienso que por fundamentales no debería haber caído de las 3 libras. Como también pienso que Telefónica no debería haber caído tanto. Pero ahora mismo la mayoría de los inversores no tienen buena imagen de las telecos, tampoco atraen a traders de corto plazo, etc.

    En el caso de BT, los problemas que comenta cabrero están ahí, y creo que es por ellos por los que cayó por debajo de los 3 euros, sí. Yo los veo como algo temporal que pasará, y por eso creo que la cotización debería haber caído menos, pero no ha sido así. El caso es que se ha presentado una oportunidad de compra mejor de lo habitual.

    cabreo, esa divergencia entre el ROE y el ROCE es porque el ROE se calcula con el beneficio neto, y el ROCE con el EBIT. El EBIT es la marcha del negocio ordinario (en este caso, y para simplificar) y el resultado neto ha sido negativo algunos de los últimos años por provisiones contables extraordinarias y similares. Así que lo que pasa es que esos ROE negativos no dan información útil.

    calbot, esto que comentas es muy importante. Es lo de la regulación que os decía. Creo que va a ir a mejor, pero de momento está siendo parecida a la de los últimos años (en España hay algún pequeño cambio a mejor, pero no para que se note en los resultados, sino como algo que podría ser un inicio de tendencia).

    Julian, lo del PER de 10 veces es sin extraordinarios. El último BPA total son 0,19 libras, sí, y a la cotización actual sale el PER 14 que dices.

    A mí me parece buena compra a estos precios porque creo que el sector de las telecos está haciendo suelo. Lo que pasa es que lleva años en ese suelo, y no parece que vaya a subir mucho de repente, esto también tenedlo en cuenta.

    Lo que yo veo es que es un sector esencial, que está siendo muy perjudicado por la regulación, y que cotiza muy barato, con una rentabilidad por dividendo muy buena. Y con unos dividendos que creo que están artificialmente bajos por lo que os he comentado.

    Una vez que el suelo no ha sido la zona de las 3 libras, creo que esta zona tiene muchas probabilidades de serlo, como dice calbot. Primero porque por fundamentales la veo muy barata por todo lo que os digo. Y después porque el gráfico tiene mucho aspecto de suelo de largo plazo.

    Este es el mensual:

    [ATTACH=CONFIG]10615[/ATTACH]


    Acabará saliendo del canal por arriba, aunque a corto plazo puede que vuelva a las 2,40 libras (semanal):

    [ATTACH=CONFIG]10616[/ATTACH]


    Mientras no cierre por encima de las 2,80, creo que puede caer otra vez hacia la zona de las 2,40. Puede que el suelo de esta caída fueran las 2,40, algo más arriba, o algo más abajo.

    Si cierra por encima de las 2,80, y ese cierre está ya por encima de la línea del canal que veis, yo en ese momento al menos compraría la mitad del dinero, por si iniciara ya una subida.

    No veo a las telecos subiendo mucho y muy rápido, pero sí creo que son muy buenas compras a largo plazo en la zona actual.


    Saludos.
    A mi me da que dentro de dos años (2020), en cuanto se implemente el 5G, las telecos se van a disparar. Todos los móviles que tenemos, electrodomésticos, coches, etc, no servirán para esa tecnología y la gente comenzará a renovarlos a lo loco, al final se harán imprescindibles para la vida diaria como siempre ha sucedido (Radio, TV, Telefono Fijo, Aspiradora, y mil cosas mas).

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Tyrion, creo que tanto BT como Vodafone son válidas para el largo plazo. Pero como es imposible tener todas las empresas que sin buenas para el largo plazo, lo que hace Rales de tener una para largo y otra para medio me parece bien, y en muchos casos hay que hacer cosas similares.

    Si queréis tener las 2 para largo, me parece muy bien.

    Si tenéis que elegir una para medio y otra para largo, yo haría la misma elección que Rales: Vodafone a largo y BT a medio.

    Warren:

    1) Yo creo que el mal comportamiento de las telecos en los últimos años ha sido por la regulación europea (en todo lo que cuente en este post me voy a referir a las telecos europeas). Y creo que eso se va a recuperar, entre otras cosas por lo qus os digo siempre sobre que esta mala regulación ha generado millones de parados en Europa. Es decir, las telecois se han visto perjudicadas por esa regulación, pero la gente de la calle mucho más. Por eso creo que esto cambiará a mejor, y va a beneficiar a todas las telecos de Europa.

    2) Telefónica sí tiene más deuda que otras. Esto viene porque por Latinoamérica crecía más que las demás. Creo que la deuda de Telefónica no es preocupante, ya la está bajando y la bajará más. Están yendo muy bien los flujos de caja, y el negocio probablemente mejorará en los próximos años.


    cabrero, en el momento actual es muy poco probable que el dividendo crezca el 10% en los próximos años, yo no contaría con algo así. Pero sí está barata, y también creo que está en un suelo de muy largo plazo.

    Pienso que por fundamentales no debería haber caído de las 3 libras. Como también pienso que Telefónica no debería haber caído tanto. Pero ahora mismo la mayoría de los inversores no tienen buena imagen de las telecos, tampoco atraen a traders de corto plazo, etc.

    En el caso de BT, los problemas que comenta cabrero están ahí, y creo que es por ellos por los que cayó por debajo de los 3 euros, sí. Yo los veo como algo temporal que pasará, y por eso creo que la cotización debería haber caído menos, pero no ha sido así. El caso es que se ha presentado una oportunidad de compra mejor de lo habitual.

    cabreo, esa divergencia entre el ROE y el ROCE es porque el ROE se calcula con el beneficio neto, y el ROCE con el EBIT. El EBIT es la marcha del negocio ordinario (en este caso, y para simplificar) y el resultado neto ha sido negativo algunos de los últimos años por provisiones contables extraordinarias y similares. Así que lo que pasa es que esos ROE negativos no dan información útil.

    calbot, esto que comentas es muy importante. Es lo de la regulación que os decía. Creo que va a ir a mejor, pero de momento está siendo parecida a la de los últimos años (en España hay algún pequeño cambio a mejor, pero no para que se note en los resultados, sino como algo que podría ser un inicio de tendencia).

    Julian, lo del PER de 10 veces es sin extraordinarios. El último BPA total son 0,19 libras, sí, y a la cotización actual sale el PER 14 que dices.

    A mí me parece buena compra a estos precios porque creo que el sector de las telecos está haciendo suelo. Lo que pasa es que lleva años en ese suelo, y no parece que vaya a subir mucho de repente, esto también tenedlo en cuenta.

    Lo que yo veo es que es un sector esencial, que está siendo muy perjudicado por la regulación, y que cotiza muy barato, con una rentabilidad por dividendo muy buena. Y con unos dividendos que creo que están artificialmente bajos por lo que os he comentado.

    Una vez que el suelo no ha sido la zona de las 3 libras, creo que esta zona tiene muchas probabilidades de serlo, como dice calbot. Primero porque por fundamentales la veo muy barata por todo lo que os digo. Y después porque el gráfico tiene mucho aspecto de suelo de largo plazo.

    Este es el mensual:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BT mensual.jpg
Visitas:	1
Size:	1482 KB
ID:	396020


    Acabará saliendo del canal por arriba, aunque a corto plazo puede que vuelva a las 2,40 libras (semanal):

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	BT semanal.jpg
Visitas:	1
Size:	1794 KB
ID:	396021


    Mientras no cierre por encima de las 2,80, creo que puede caer otra vez hacia la zona de las 2,40. Puede que el suelo de esta caída fueran las 2,40, algo más arriba, o algo más abajo.

    Si cierra por encima de las 2,80, y ese cierre está ya por encima de la línea del canal que veis, yo en ese momento al menos compraría la mitad del dinero, por si iniciara ya una subida.

    No veo a las telecos subiendo mucho y muy rápido, pero sí creo que son muy buenas compras a largo plazo en la zona actual.


    Saludos.

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