Cambios muy importantes en el consumo de petróleo del sector naval

[Invertirenbolsa]

Hola,

Este artículo de hoy de El Economista es muy interesante:

http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/7073094/10/15/Enagas-se-prepara-los-16-buques-mas-grandes-del-mundo-contaminan-tanto-como-800-millones-de-vehiculos.html#.Kku8wP8JZfPJgbh

La cuestión es que está empezando a cambarse el petróleo por el gas como combustible de los grandes barcos mercantes. Os resumo las cifras del artículo porque son muy interesantes:

Entre el 10% y el 20% del petróleo que se consume en el mundo es para el transporte por barco.

Actualmente sólo hay 49 barcos en Europa que funcionan con gas (y desde hace poco), pero para 2020 (5 años) se espera que sean unos 1.000.


Esto va a suponer un cambio muy importante en la economía mundial. Abaratará coste de todo lo que se transporta por mar, que de forma indirecta afectará a todo lo demás, y cada día que pasa supone un nuevo trasvase del petróleo al gas.

Ahora que Repsol está presentando hoy mismo su plan estratégico, quizá las petroleras ya deban ir pensando en invertir bastante más en gas que en petróleo (al revés de lo hecho en las últimas décadas). Repsol ya ha avanzado algo en ese camino con la compra de Talisman, y quizá sería bueno que avanzase más en esa línea.

La sustitución del petróleo en el transporte aéreo está mucho menos avanzada, pero poco a poco creo que tambièn se irá produciendo.


Saludos.

[DOCTOR]

Ayyy...que me vas a dar la razón al final...

[gggorka]

Hola Gregorio,

Yo que soy marino (de la máquina por cierto) te confirmo lo que cuenta el artículo. El problema que hay es con el azufre y las emisiones que es enorme. Los fueles actuales para navegación en mar abierto llegan casi al 4% de azufre, que es una barbaridad para la lluvia ácida. A día de hoy en puertos europeos, USA y algún sitio más tenemos que cambiar todo a diesel (como el de los coches) de calidad, porque el que usábamos antes tenía también mucho azufre. La gran ventaja es que se acabarían la mayoría de lodos en el barco, contaminación a la mar y demás historias que existen desgraciadamente hoy en día.

Con VW se ha reabierto el problema de los NOx, y esto tiene mala solución. Todos estos cambios de combustible están creando una cantidad de problemas en la maquinaria enorme y unos desgastes térmicos que salen muy caros. Los armadores ya han comenzado a construir motores de gas. Pero esto también tiene muchos problemas y tanto los depósitos para el gas como los motores están bastante verdes en cuanto a fiabilidad. Ahora para mi tener motores de gas en la máquina es una maravilla, es limpio y requiere menos equipos.

Pero realmente hay muchos problemas en las estaciones para repostar. Shell ya ha lanzado un proyecto para ello. Los barcos casi nunca hacen combustible en puerto como muchos creen, se hace en sitios baratos y medio "tax free" en medio del mar y de otros barcos que se dedican a ello.

Repsol hace hoy un inciso en la venta de diesel a barcos y el problema que supone dejar de vender fuel, a ver lo que hacen con él. No va a desaparecer por mucho que no se venda. Abaratar no se si se abaratará mucho, el gas plantea muchos problemas de almacenaje y es complicado para barcos que no tengan una ruta fija y predecible. Además no tiene azufre pero si incondensables que causan problemas importantes. El cambio va a empezar, pero como digo, para algunos, no es la panacea.

Un saludo a todos

[Sarraceno]

Repsol analiza una integración con Gas Natural.

http://www.bolsamania.com/noticias/empresas/repsol-analiza-una-integracion-con-gas-natural--896891.html

¿Será la vía para la diversificación?

[Invertirenbolsa]

Hola,

Doctor, para mí es el futuro, creo que el petróleo tienen que ir dejándolo por el gas.

Gracias, Gorka, muy interesante todo lo que cuentas. Enagás ya ha adaptado una de sus regasificadoras en la costa para repostaje de buques, y está adaptando otras 2 de momento. Este tipo de cosas se hacen cuando la cosa es muy segura.

Por curiosidad, hay un dato en ese artículo que me llamó la atención. Dice que los 16 buqyes más grandes del mundo gastan tanto petróleo como todos los coches que hay en el mundo. ¿Tú crees que eso es posible, o será un errata? A primera vista resulta sorprendente. Supongo que esos barcos estarán casi circulando los 365 días del año y las 24 horas del día, pero aún así sorprende.

Sarraceno, de eso se lleva hablando décadas. Yo preferiría que no se fusionaran, está más claro y lógico cada una por su lado. Permite invertir en una cosa u otra, la "mezcla" no le gustaría a mucha gente, que preferiría una de las 2 partes.


Saludos.

[Arturo]

He hecho un cálculo muy aproximado, y ni de lejos.

Los 16 barcos más grandes del mundo, operando constantemente, consumen poco más de medio millón de toneladas (100 toneladas diarias por barco, que es lo que consume el más grande de todos, por 365 días, por los 16 barcos da 584000 toneladas).

Teniendo en cuenta que hay unos 1200 millones de coches (dato de 2014 según Ward's Auto), aunque solo se usasen una hora a la semana y consumiesen 4 l/100 km (que estoy seguro está por debajo de la media), ya daría casi 500 veces más.

[gggorka]

Hola,


Gracias, Gorka, muy interesante todo lo que cuentas. Enagás ya ha adaptado una de sus regasificadoras en la costa para repostaje de buques, y está adaptando otras 2 de momento. Este tipo de cosas se hacen cuando la cosa es muy segura.

Por curiosidad, hay un dato en ese artículo que me llamó la atención. Dice que los 16 buqyes más grandes del mundo gastan tanto petróleo como todos los coches que hay en el mundo. ¿Tú crees que eso es posible, o será un errata? A primera vista resulta sorprendente. Supongo que esos barcos estarán casi circulando los 365 días del año y las 24 horas del día, pero aún así sorprende.

Saludos.

Hola a todos:

Pues los consumos que tenemos son enormes, y el ajuste en rendimientos mucho mayor que el de los coches o los camiones, aquí controlamos todo para ajustar, porque es mucho dinero, sobre todo cuando estamos en entornos de precios altos (no te puedes ni imaginar las mafias y rollos chungos que hay con el combustible de los barcos).

Una cifra de consumo bastante acertada para motor de barco normal con casco normal y condiciones normales es sobre 23-26 toneladas de fuel (Si usas gas oil es como un 8% más) por cada 10.000 caballos de potencia que tiene el motor principal, luego hay que sumar auxiliares, caldera e incinerador.

Los barcos con mayores consumos del mundo son los grandes portacontenedores y no los superpetroleros (estos andarían sobre las 100 - 140 toneladas/día que comenta Arturo) o super gaseros. Estos últimos viajan mucho más despacio y el consumo es mucho menor. Los portacontenedores grandes están sometidos a mucho estrés por llegar en un determinado momento (compiten con el avión) y muchas veces sacan a los motores de su punto adecuado (en cuanto a consumo) que es del que tenemos datos, cuando haces eso a un motor de 100.000 caballos (sí la cifra es correcta) el consumo se dispara, de forma que puede salir un poco más del que pongo. Estos barcos navegan mucho, más de 250 días completos al año, pero esto ya depende de las rutas y el trabajo que tengan, pero de media serán según mis cálculos (10 días navegando y 1 en carga y descarga) unos 330 días las 24 horas. Y ahora los consumos, el motor principal unas 300 toneladas al día, motores auxiliares (llevan refrigerados, servicios...) unas 10 toneladas al día y caldera solo en puerto como 2 toneladas al día.
Motor principal: 330*300= 99.000 toneladas año
Auxiliares: 10 * 365 = 3650 toneladas al año
Caldera : 35 * 2 = 70 toneladas al año
Total unas 102720 toneladas (en su mayoría fuel pesado) al año, de lo cual el 4% es azufre puro que se tira a la atmósfera y acaba en forma de lluvia ácida. La tonelada ahora está barata, dependiendo del lugar, sobre 450$, el barquito se chupa al año más de $46 millones, con precios moderados. El fuel estuvo por encima de 900$ la tonelada.
No se el consumo de los coches, es cuestión de buscarlo y comparar. Lo que es terrible es la toneladas que se mueven por mar y lo barato que resulta en términos de combustible. El mismo trayecto en camión dispara el precio.
Un saludo a todos, yo me conformaría con los puntos travel club de una de estas empresas, jajajajajaja.

[Olimpo]

Impresionantes datos... me he quedado alucinado. Gracias por compartirlo, gggorka

[Invertirenbolsa]

Hola,

Muchas gracias, Gorka.

Estoy buscando en google cuántas toneladas consumen los coches, pero no lo encuentro.

Entonces 1 de esos barcos son unas 100.000 toneladas al año, con lo que los 16 serían 1,6 billones de toneladas. Me quedo con el dato, por si algún día veo el dato del consumo de los coches.

Pero por dinero no me cuadra, ya que en dinero son 736 millones de dólares (46 x 16), eso me parece poco para lo deben pagar por repostar al cabo del año todos los coches del mundo.

Volviendo al tema principal del hilo, lo que sí está claro es que los barcos se están pasando al gas, y todos los barcos sí que son un porcentaje muy importante del consumo de petróleo en el mundo, por lo que es un cambio decisivo. Pero se va produciendo día a día, no habrá un día que marcará un antes y un después, sino que cada día que pasa hay barcos que dejan de consumir petróleo para consumir gas, y eso como inversores sí que es algo muy importante.


Saludos.

[gggorka]

Hola,

Muchas gracias, Gorka.

Estoy buscando en google cuántas toneladas consumen los coches, pero no lo encuentro.

Entonces 1 de esos barcos son unas 100.000 toneladas al año, con lo que los 16 serían 1,6 billones de toneladas. Me quedo con el dato, por si algún día veo el dato del consumo de los coches.

Pero por dinero no me cuadra, ya que en dinero son 736 millones de dólares (46 x 16), eso me parece poco para lo deben pagar por repostar al cabo del año todos los coches del mundo.


Saludos.

Hola Gregorio,

Date cuenta de un punto muy importante, los barcos no pagan impuestos en el combustible porque hacemos combustible en aguas internacionales y te suministran las mismas petroleras (bajo banderas con políticas de impuestos bajos) o subcontratados que compran al por mayor y luego revenden (de hecho el Prestige transportaba fuel para entregar a otros y revender). En agosto hicimos diesel (el mismo que los coches) y pagamos sobre 0,63€ el litro (nosotros compramos toneladas y la densidad es sobre 0,85; hice la cuenta por curiosidad y lo estuvimos comentando los compañeros). Aquí ya ha ganado la petrolera y el que nos lo vende a nosotros. Nosotros no somos grandes consumidores y no hay grandes ofertas en este tema, supongo que las grandes tendrán algo mejor precio, pero no son maravillas. A los consumidores nos lo doblan sin pensarlo.

Los 16 más grandes consumirán eso, pero es que MSC tiene esos 16 y otros 430 más pequeños que consumen mucho también. Y puedes sumar Teekay (+200), Merks (unos 600 barcos en total), toda la flota de cruceros que tienen unos consumos de combustible impresionantes...; esos 16 no llegarán ni al 1% del consumo total marítimo.

El cambio al gas ya ha comenzado y es lógico, quita muchos problemas y si salen los números es muchísimo mejor, pero todavía hay problemas importantes para motores muy grandes. Para todos los barcos de menos de 120 metros de longitud yo creo que ya es prácticamente viable, para los más grandes lo será, pero de momento hay mucho que caminar. De hecho en enero estuve en Noruega cargando y nos atracaron con remolcadores a gas, una genialidad.

Como inversores es un goteo más que se puede del que se puede aprovechar muy bien Enagás si pone las instalaciones adecuadas y el gobierno no la lía con los impuestos o alguna tontería (y dudo que no la líen, porque con el fuel y el diesel ya lo han hecho). Tenemos Coruña y Algeciras que son puntos estupendos para ello, pero hay que hacer las cosas bien. Sobre todo Algeciras, salvo malta no tienes un buen sitio para hacer estas operaciones hasta casi Singapur.

Por otro lado Repsol ya ha buscado solución a qué hacer con el fuel, en la planta de Petronor (Vizcaya) han implementado una planta de "cook", que según me han contado compañeros que trabajan allí, vuelven a destilar derivados, y el fuel final lo secan y lo venden como carbón de cook para plantas cementeras. De hecho me comentó que hacen fuel porque tienen compradores, que por ellos no harían nada. Puede que el cambio sea más rápido de lo que en principio pensaba.

Un saludo a todos

[DOCTOR]

Muy interesante gorka...

[Arturo]

Gracias por la información, Gorka. ¿Qué hace idóneos a Algeciras y La Coruña?

[gggorka]

Gracias por la información, Gorka. ¿Qué hace idóneos a Algeciras y La Coruña?

Sobre todo Algeciras. Si vienes del Golfo Pérsio - Asia por Suez, es un lugar de paso idóneo para hacer relevos, provisiones y combustible. Quien para para hacer combustible, hace aceites, consumibles..., es mucho dinero el que se puede mover aprovechando que el barco se tenga que "conectar" para hacer combustible en forma de gas licuado. Si vas al revés, vienes de América y vas para el países del mediterráneo o Golfo - Asia, igual, pero con la salvedad de que pasado Algeciras sin desviarte no tienes ningún país seguro y de calidad hasta que llegas a Singapur. Ahora mismo una parte fuerte del negocio se lo lleva Gibraltar, pero con el gas lo tienen mucho más difícil por temas de instalaciones. Es un problema de andar listos con temas de papeleos, impuestos y normas absurdas que nos sobran en España y en Europa en general, al final el negocio se lo llevan otros.

En Coruña tienes una conexión de todo el norte de Europa con América. Si miras el mapa parece que no es cierto, pero la realidad es que durante más de la mitad del año hacer una ruta por el norte te puede suponer más tiempo y muchos destrozos debido al mal tiempo. Y todo lo que vaya para América del Suro o Centro, es absurdo cruzar el charco por el norte, se baja al sur y se cruza por el sur, sobre todo en invierno. De hecho ahora mismo hay muchos barcos que paran en Canarias a hacer esto mismo por el tema de impuestos. Haciéndolo adecuadamente en Coruña, yo creo que sería mucho mejor y más fácil para todos.

El gas requiere muchas instalaciones y tener barcos "gasolineras" como hay ahora es muy complicado. El gas esconde muchos problemas de almacenamiento en estado líquido y sobre todo es muy caro. El fuel lo echas en un tanque y ahí se queda. El mantener el gas frío es un enorme coste en refrigeración que se desconoce. Hacer un depósito presurizado para un coche es posible. Hacerlo para un barco es prácticamente imposible y sobre todo antieconómico, llevamos tanques con muy poca presión (mucha menos que una bombona de butano) pero muy fríos, y para mantener temperatura hay que enfriar y eso es difícil y caro.

[Master Of Disaster]

Sobre todo Algeciras. Si vienes del Golfo Pérsio - Asia por Suez, es un lugar de paso idóneo para hacer relevos, provisiones y combustible.

Muy interesante todo lo que comentas. En cuanto a la posición estratégica del puerto de Algeciras, ¿qué impacto crees que puede tener el pedazo de puerto que han hecho los marroquíes en Tánger?...

[gggorka]

Muy interesante todo lo que comentas. En cuanto a la posición estratégica del puerto de Algeciras, ¿qué impacto crees que puede tener el pedazo de puerto que han hecho los marroquíes en Tánger?...

Hola, creo que el puerto es de la empresa Maerks, de forma que eso está orientado a sus propios barcos y servicios. Es lógico y normal que lo hagan, en Algeciras también tienen una importante. Después de las verguenzas jurídicas que vemos en España, yo si pudiera no dependería de que un político haga tonterías con mi negocio. Teniendo dos, si hay problemas en una la otra te salva parcialmente el marrón. Habría que preguntarles las razones de hacerlo, yo las desconozco. La terminal de Algeciras es de las mejores y todo el negocio está en el lado norte.

Los problemas vienen con papeles, certificados, servicios, impuestos y seguridad jurídica. Cuando solo hay un bar en el pueblo si quieres ir a un bar no tienes elección. Los barcos se mueven mucho y tienen mucha elección a la hora de gastar el dinero para que su negocio funcione en muchos sitios. Si te ponen problemas, los servicios son malos y además caros, vas a otro lugar, es así de simple. En España son malos si los comparas con sitios buenos y aceptables si los comparas con países poco serios. Pero si creas el ambiente propicio y además eres un punto estratégico, tienes oportunidades de negocio. Hay listos viviendo de esto en todo el mundo de una forma increíble. Singapur, Taiwan, Curaxao, Dubai, Panamá, Malta..., simplemente hacen las cosas aceptablemente bien y está en un sitio estupendo.

No veo problemas por esa terminal, Marruecos es un sitio en mi opinión (no soy experto en esto) mucho peor, el peligro está en Malta y Gibraltar. Son buenos sitios y hacen las cosas mejor que aquí.

Un saludo.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Gorka, lo del repostaje en aguas internacionales por los impuestos lo había leído, Lo que no sé es qué porcentaje lo hace así y qué porcentaje lo hace en puerto. La idea que tenía es que el porcentaje en aguas internacionales es alto. Pero no sabía que esto lo hacían las petroleras tipo Respol, pensaba que era más cosa de petroleras de Oriente Medio, Asia y zonas así.

Me queda claro que el dato de los 16 barcos más grandes del mundo no es correcto. Es que me llamó muchísimo la atención cuando lo ví.

Muy interesante lo de cómo va el cambio a gas. Y lo de Algeciras.

¿Cómo gana más dinero Repsol? ¿Vendiendo el fuel como combustible, o vendiéndolo como cook?

Este párrafo me despista:

"El gas requiere muchas instalaciones y tener barcos "gasolineras" como hay ahora es muy complicado. El gas esconde muchos problemas de almacenamiento en estado líquido y sobre todo es muy caro. El fuel lo echas en un tanque y ahí se queda. El mantener el gas frío es un enorme coste en refrigeración que se desconoce. Hacer un depósito presurizado para un coche es posible. Hacerlo para un barco es prácticamente imposible y sobre todo antieconómico, llevamos tanques con muy poca presión (mucha menos que una bombona de butano) pero muy fríos, y para mantener temperatura hay que enfriar y eso es difícil y caro."

¿Te refieres a que los barcos gasolineras con gas son complicados y por eso de pasar a gas lo más probable es que el repostaje fuera en puertos?


Muchas gracias.

[youz17]

Muy interesante el post.

He llegado hasta aqui porque buscaba información pero sobre el transporte de petroleo por mar, y ello porque Paramés ha invertido en Teekay, Dynagas y Euronav y sus respectivos partners (según lo que he entendido, estos partners serían algo así como las empresas que gestionan los fletes de petroleo y gas, diferenciadas de las compañías de petroleros en si aunque asociadas o formando holdings), y esas empresas suponen algunas de las mayores posiciones de su fondo internacional.

Parece que cuando el petroleo sube, el negocio de los barcos petroleros se resiente, y cuando baja se beneficia porque los países intentan acumular reservas estratégicas a bajo precio y eso beneficia el transporte, y sería por esto por lo que está apostando Paramés.

En definitiva he empezado a seguir a estas empresas y aprender lo que son los VLCC, suezmax, aframax, tasas fijas y tasas puntuales... Todo muy interesante Dejo un enlace por si alguien quiere trastear un poco con el tema:

http://marketrealist.com/2017/04/how-crude-tanker-stocks-are-performing/

Edito: He leído ahora el origen del hilo, con el comentario de Gregorio sobre el cambio del combustible de los barcos al gas y el consiguiente abaratamiento del transporte marítimo, lo cual da más sentido al hecho de invertir en el trasporte por mar, ya sea de petroleo o de otras mercancías.

[youz17]

http://elperiodicodelaenergia.com/galicia-pide-que-se-impulse-el-gas-natural-como-combustible-maritimo/

10/05/2017

El Parlamento de Galicia ha aprobado, con los votos a favor del PPdeG, la abstención de PSdeG y BNG y el rechazo de En Marea; una proposición no de ley del grupo popular por la cual se procura el impulso del gas natural licuado como combustible marítimo.

Esta iniciativa recoge también la propuesta de creación de un centro de este combustible en Galicia, que sería canalizado a través de una empresa, Reganosa, a la que se insta a adoptar las reformas precisas en sus instalaciones para conseguir el desarrollo logístico y comercial que permita a los puertos gallegos prestar servicios de suministro de gas natural.

Aquí vuelven a repetir que, actualmente, los grandes buques mercantes causan más contaminación que todo el parque automovilístico mundial. El resto del artículo refleja el rifirafe habitual entre políticos a favor y en contra de la propuesta.

[rulita]

Qué hilo más interesante! muchas gracias sobre todo a ggorka. ¿Y nosotros como inversores cómo nos podemos aprovechar de este cambio? esto está en la línea de Shell de cambiar el petróleo por gas natural licuado? me parece de todas formas un sector un poco arriesgado, no sé si me equivoco.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Muchas gracias a los 2.

rulita, como inversores yo creo que esto se aprovecha invirtiendo en Enagás y Gas Natural, por ejemplo, y evitando Repsol. Que Repsol también tiene gas, pero no en tanto porcentaje del negocio como Enagás, lógicamente, o Gas Natural.

Transmediterránea (que es de Acciona) ya está transformando sus buques de petróleo a gas.

Creo que es una tendencia muy fuerte y muy clara.

Lo mismo que va a hacer Reganosa en en la noticia que pone youz, va a hacer Enagás en sus plantas regasificadores. Es como convertir las plantas de gas en "gasolineras para barcos". Lo suelen nombrar en inglés, se llama "bunkering".

Y para el medio ambiente es un impulso muy bueno, rulita, va a reducir mucho la contaminación.

Shell va hacia más gas y menos petróleo, pero aún así yo preferiría dejar Shell para medio plazo, y Enagás y Gas Natural para el largo plazo.

youz, sí, todo esto va a abaratar el transporte por mar, y es bueno para las empresas de barcos. Y no sólo de mercancía, mira también el hilo de cruceros, en el subforo de empresa extranjeras.

¿Qué hacen exactamente todas esas empresas que citas?


Saludos.