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EEUU: Seguimiento y evolución de su economía

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  • Zrn
    respondió
    Atentos a posibles ¨defaults¨de compañias petroleras americanas
    https://www.houstonchronicle.com/business/energy/article/More-than-240-U-S-energy-bankruptcies-forecast-15286181.php
    Trump había prometido rescatarlas pero con el tema del Covid va a ser mucho más complicado.
    https://edition.cnn.com/2020/04/30/b...ult/index.html

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  • Arturo
    respondió
    https://data.bls.gov/timeseries/LNS14000000
    Editado por última vez por Arturo; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/6471-arturo en 16-05-2020, 10:57 AM.

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  • oregano
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
    Antes o después alguien va a acertar. Llevan desde 2015 augurando el crack estadounidense.

    No creo que Buffet haya comprado Apple porque en 2019 se iba a inflar con las recompras y los institucionales que replican. Buffet ha comprado Apple porque piensa que en 10 años valdrá más, aunque el ya no esté aquí.
    Se puede ver a +/- qué precio compró y también a +/- qué precio vendió algunas.

    Cuando compró IBM, parecía entusiasmado con IBM llegando a ser una de sus primeras posiciones... y pocos años después reniega, echa pestes de IBM y se las saca todas de encima. Las cambió precisamente por Apple más una insignificancia (para él) en Amazon. Confiesa haberse equivocado no comprando antes esas además de Google y otras.

    Antes no quería saber nada de aerolíneas (con razón, había fuerte competencia, apenas ganaban dinero y quebraban muchas, en los USA) pero ahora lleva bastante de Delta Airlines (y alguna otra creo) y ha comprado más con las caídas a plomo de éstos días en ese sector debido al coronavirus.

    Ya hace tiempo que tiene "exceso" de liquidez pero él mismo dice que todo lo bueno está demasiado caro.

    Su fondo ha crecido tanto y es tan grande que cada vez le es más difícil batir al SP500. Creo que ya lleva tiempo que no lo hace. (él mismo da las razones para que las rentabilidades futuras de su fondo decaeran respecto a las pasadas pero básicamente es que se ha hecho demasiado grande y no se puede crecer a costa de uno mismo).

    Saludos

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  • yoe
    respondió
    Antes o después alguien va a acertar. Llevan desde 2015 augurando el crack estadounidense.

    No creo que Buffet haya comprado Apple porque en 2019 se iba a inflar con las recompras y los institucionales que replican. Buffet ha comprado Apple porque piensa que en 10 años valdrá más, aunque el ya no esté aquí.
    Editado por última vez por yoe; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/6494-yoe en 19-01-2020, 02:51 AM.

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  • FELPEYU
    respondió
    Bomba de relojería en wall street.
    Que opináis de este reportaje, y de lo que hablan de tanta compra de acciones propias de las empresas?
    Un saludo

    https://www.lainformacion.com/opinio...treet/6536817/

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  • gonzalo1964
    respondió
    https://www.elconfidencial.com/mundo...in-la_2081896/

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  • abc y d
    respondió
    El presidente de la Fed abre la puerta a bajar los tipos

    http://www.expansion.com/mercados/20...e5c8b4741.html

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  • calbot
    respondió
    5-yr real vs real FFs.jpg

    El mercado pidíendole implícitamente a la FED que baje un 0.5% los tipos de interés interbancarios. "Strong economy" que no puede con apenas un 2.5%...

    El análisis del blog de Scott Grannis recomendable como siempre para el que le guste seguir la macroeconomía:
    http://scottgrannis.blogspot.com/201...ts-needed.html

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por oregano Ver Mensaje
    De acuerdo. Ya falta menos.
    Si, jeje. Ciertamente estamos más cerca que ayer.

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  • oregano
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
    Tic tac tic tac...
    De acuerdo. Ya falta menos. Todos moriremos.

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Tic tac tic tac...

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  • calbot
    respondió
    IMG-20190516-WA0003.jpg

    IMG_20190516_152119.jpg

    Morosidad crédito autos en niveles Q3-2009 en % (nominal mucho mayor, unos 60,000 millones). Hoy el paro está en mínimos

    Intereses en tarjetas de crédito en el 17%

    Asequibilidad de la vivienda peor dato en 10 años.

    Ahora escalada de aranceles vendrá de lujo =)

    Por otra parte, la FED no encuentra ningún signo de inflación... sigan , sigan.

    Acabo de leer por ahí que en Europa el mercado estaría asignando una probabilidad de recorte de tipos en 2020 del 40%. Han leído bien, recorte. Sigamos cavando más profundo para que luego no haya forma de salir del hoyo.

    Saludos.
    Editado por última vez por calbot; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/8512-calbot en 18-05-2019, 01:19 PM.

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  • Angarbe
    respondió
    Espectacular este análisis sobre datos de la jubilación de un gran grueso de la población de EEUU (para los Baby Boomers)

    https://seekingalpha.com/article/425...nancial-crisis

    Como cita para meditar lo que depara a esta generación:

    "For the 75.4 million "boomers," about 26% of the entire population heading into retirement by 2030, the reality is that only about 20% will be able to actually retire."

    Realmente asusta siquiera plantearse que será de la población cuando esta generación se jubile. Se avecinan tiempos difíciles.

    Dejar un comentario:


  • tetos
    respondió
    Hola:
    Lo de eeuu en pleno empleo es verdad,pero tb es verdad que la curva de desempleo esta por primera vez desdes la gran recesion(2008)superando la media de 12 meses,
    Tb es verdad q una recesión no se suele adelantar por el público, pero no tiene porque ser una norma matemáticas
    Tb es verdad y muy verdad q aunque no haya recesion la desaceleración en eeuu es fuerte y en Europa muy fuerte(mirar ultimos datos de paro en España por ejemplo)

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Gracias, calbot. Me parece convincente ese estudio que nos pones. Y concuerda mejor con la sensación (no numérica) que tengo yo de la situación en EEUU.

    La curva de tipos invertida es una señal muy importante (la comento en los libros, porque da muy pocas señales, pero han sido importantes). Pero creo que esta situación es distinta a las anteriores. Por estar los tipos de interés a 0. Por eso creo que, al menos, no nos debe valer el conocimiento que tenemos de las situaciones en las que se invirtió la curva en el pasado.

    Por ejemplo, se supone que "cuando suben los tipos de interés es esperable que baje la cotización de las empresas de servicios (utilities)", pero creo que en este momento eso no debe ser así. Porque no es lo mismo que los tipos suban del 3% al 6%, que del 0% al 3·.

    Pues con la curva de tipos creo que pasa algo parecido. Aunque ahora se invirtiera, al menos deberíamos contemplar la posibilidad de que no pase lo que otras veces. Pero, además, ese estudio de calbot me parece convincente.


    yoe, así es. Yo no recuerdo una recesión que se esperase con antelación. Las recesiones de verdad han venido cuando no las esperaba nadie (o casi nadie). Y siempre que en los medios se anunciaba que iba a venir una recesión, al final no venía esa recesión.

    Yermo, a ver qué pasa. Con EEUU en pleno empleo y demás, a mí esa subida de tipos me parece que es normalizar la situación, y por tanto en principio la veo bien.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • Yermo
    respondió
    https://es.investing.com/news/econom...-powell-720036

    Finalmente suben los tipos otro 0,25%, a pesar de la presión que hizo Trump.

    Un saludo

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Yo lo que veo extraño de todo esto es que es una crisis anunciada y compartida por todos, o por una mayoría. Y encima cayendo a cuenta gotas. No será una recogida de beneficios?

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  • calbot
    respondió
    Un blog muy recomendable para seguir la macro EEUU es el de Scott Grannis

    Mantiene que a pesar del aplanamiento de la curva de rendimientos, EEUU no se enfrenta a una recesión por ahora. Situación más parecida a la de mediados de los 90.
    Clave mirar los spreads de tipos de interés reales, pues éstos son la verdadera medida del coste de financiación.

    Chart8.jpg

    Chart2.jpg

    Saludos.
    Editado por última vez por calbot; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/8512-calbot en 13-12-2018, 01:37 PM.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    DLS, pues esto que dices de la participación laboral sí me parece un dato importante. Según esto el paro sería muy bajo entre las personas que quieren trabajar, pero habría menos personas que quieren trabajar que antes de la crisis (esto suele pasar cuando no tienen esperanzas de encontrar trabajo).

    Gracias, calbot. No veo cómo añadir las líneas de tu captura de pantalla en el enlace que has puesto (me salen el NASDAQ y los tipos de las letras a 3 meses).

    En tu captura veo que las morosidades están alrededor del 2%-3%. Es una zona normal si se mantiene lateral en ella, pero si va subiendo, hay que vigilarlo, sí. Esto "cuadraría" con lo que nos pone DLS sobre que la participación laboral es inferior a los niveles previos a 2007.

    Con los créditos a estudiantes hay un problema importante en EEUU desde hace años, sí, y va a más.

    La subida de los tipos es lo más importante, sí. Ahora lo comento.

    Gracias, Malandro. El blanqueo de dinero actualmente crea distorsiones importantes en la economía mundial, sí.

    En España durante unos pocos años a las plusvalías se les descontaba la inflación en el IRPF, para pagar sólo sobre la ganancia real. Duró poco, eso sí.

    Y lo de quitar los informes del primer y tercer trimestre se está hablando en varios países. Las empresas francesas ya lo hacen, por ejemplo, dando muy poca información el primer y el tercer trimestre. A mí me parecen útiles y preferiría que los siguieran publicando, pero ya veremos.

    Zrn, que EEUU quiere exportar aún más gas es seguro. Repsol hace unos años cambió su plan estratégico por esto. Tenía pensado construir regafificadoras (para convertir en gas el gas, valga la redundancia, que EEUU importaba en estado líquido), y cuando estaban a medio construir las convirtió en licuefactoras (para convertir el gas que EEUU iba a exportar en líquido).

    Es decir, Repsol pensaba construir "cosas" para que EEUU importase gas, y al final en lugar de eso construyó "cosas" para que EEUU exportase gas, que es lo que está haciendo y va a hacer más en el futuro.

    Y esto es muy importante, sí. No es como importar o exportar "cosas normales", como ropa, herramientas, etc.

    La energía tiene mucha importancia económica, y aún más política y geoestratégica. Con las renovables se está reduciendo esta importancia política, pero aún es mucha. Y esto puede provocar cosas como las que dices, sí. Y muchas otras.

    Es muy bueno que la energía del mundo esté cada vez menos en manos de dictadores, pero eso puede provocar todavía turbulencias si estos se resisten.

    Usar el gas como combustible generalizado es muy importante, sí.

    Además, todos los países van a tener gas como fuente propia de energía. Cosa que no pasa con el petróleo. Porque cada vez habrá más gas renovable, generado con residuos urbanos y agrícolas, etc. Y esto, lógicamente, es muy bueno para la economía, y para que haya menos problemas políticos en el mundo.


    En este artículo dicen que el precio de las viviendas en EEUU está cayendo un poco:

    https://www.libremercado.com/2018-07...as-1276622737/


    De ser cierto, esto sería una buena noticia para reducir el problema de la deuda y de la morosidad. Lo que pasa es que con el precio de los inmuebles muchas veces hay datos contradictorios. A ver si van saliendo más datos que confirmen, o no, esta tendencia.

    Lo que decía calbot de los tipos de interés es muy importante. Y creo que es la causa de las caídas de las Bolsas mundiales de estas últimas semanas.

    Están bajos, pero creo que los está subiendo un poco rápido. Los acaba de subir a la franja del 2%-2,5%, y dice que los seguirá subiendo hasta que en 2020 lleguen a estar en el 3,5%:

    https://www.invertia.com/es/-/la-fed...al-3-5-en-2020


    Yo creo que sería mejor subirlos algo más despacio. Creo que habría sido mejor que los empezara a subir un poco antes (porque estuvo muchos años con los tipos a 0, y creo que habría sido mejor estar algo menos de tiempo con los tipos al 0%), y ahora ha hecho un plan para subirlos relativamente rápido.

    Porque el 3,5% es un nivel históricamente bajo, pero creo que sería mejor pasar del 0% al 3,5% en más tiempo del que ahora mismo tiene planificado la Fed. A lo mejor modifica esa planificación según lo que vaya sucediendo, pero de momento es la que tiene en mente.

    Además de subir los tipos está reduciendo el volumen de dinero, y esto es lo que creo que está influyendo más en las caídas de la Bolsa. Más que la subida de tipos, porque son bajos y van a seguir siendo bajos (a no ser que los subiera mucho más de lo previsto).

    Si se reduce el dinero que "existe" tiene que salir dinero de algún "sitio". Debería salir principalmente de los bonos, y de empresas con PERs altos. Pero a corto plazo puede salir de otros sitios también (como empresas que estén baratas).

    En este gráfico veis cómo se está reduciendo el dinero en circulación en EEUU:

    https://www.invertia.com/es/-/-qexit...n-ano-a-dieta-


    Yo creo que esto es lo que más está influyendo en las cotizaciones en la actualidad, a nivel mundial. Más que las previsiones de crecimiento de PIB que van saliendo, etc.

    Esta reducción de dinero en circulación y subida de tipos sabíamos hace años que se iba a producir. Y es ahora cuando está empezando. Debería hacer bajar el precio de los bonos (subiendo sus rentabilidades) y el de las empresas con PERs altos. Pero ahora caer también a empresas con PERs bajos en un momento dado, y eso será muy buena oportunidad de compra.

    En el párrafo anterior entended "PER alto o bajo" como sinónimo de "cara o barata por fundamentales".


    Saludos.

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  • Zrn
    respondió
    No se si esto ha sido mencionado antes, pero uno de los aspectos de lo que parece ser la politica de Trump es el situar a los Estados Unidos como uno de los principales exportadores de gas natural licuado (LNG en inglés). Hay quien sugiere que este tema parece estar detrás de varios asuntos como la guerra comercial con China, las sanciones a Rusia o sus cuitas con los europeos.
    Aunque ya del año pasado meto este link del New York Times sobre el tema.
    https://www.nytimes.com/2017/10/16/b...d-markets.html
    Lo del gas no me llamó la atención hasta que este año cambié de coche, y he vistos varios con opciones de tener al mismo tiempo tanto gasolina como gas (GLP).
    Editado por última vez por Zrn; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/1741-zrn en 10-10-2018, 06:33 PM.

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