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CAF (Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles): Análisis técnico

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Voy, truji,

    Yo de momento esperaría un poco más.

    2019 parece que va a ser un buen año para CAF, pero a los 39 euros actuales el PER 2018 todavía es de 31 veces.

    La compra de Solaris (autobuses polacos) ya se está notando en las ventas.

    En el primer trimestre de 2019 los ingresos crecen el 45% (sin Solaris crecerían el 12%).

    El EBITDA crece el 29%, y el BPA el 19%.

    Son unos resultados muy buenos, pero yo la sigo viendo algo cara, así que a este precio no compraría.

    Os pongo el mensual:

    CAF mensual.jpg


    En el gráfico parece que ha hecho techo y puede caer más. Por fundamentales creo que sería bastante razonable que cayera más.

    Por eso, de momento esperaría, porque creo que se va a poder comprar más barata.


    Saludos.

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  • truji
    respondió
    Este hilo esta olvidado, alguien se anima a actualizar
    el tecnico.Gracias

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola Loureiro,

    Las perspectivas a largo plazo por fundamentales son buenas, sí. Este año está yendo muy bien la contratación, mejor que Talgo. CAF está consiguiendo más contratos y con más frecuencia, aunque Talgo consiguió el del AVE, que es muy bueno.

    Pero en los últimos los beneficios le han caído a CAF, y aunque en 2017 están volviendo a subir, aún suben relativamente poco. Yo lo veo como una caída temporal, por lo que decía de que las perspectivas sin buenas, y de hecho está cotizando en máximos (lo interpreto como que la mayoría de la gente también espera recuperación de los beneficios). Pero procuraría comprar por debajo de los máximos.

    El BPA de 2016 fue de 1,02 euros, así que en 36 euros el PER 2016 es de 36 veces.

    En 2017 el BPA está subiendo el 6%, pero subiría más si no fuera porque ha caído el real brasileño y eso afecta al resultado financiero (que está por debajo del EBITDA). Como el EBITDA sube el 25%, sin tener en cuenta el efecto del real podemos estimar que el BPA de 2017 será de 1,20 euros, aproximadamente.

    Está bien esa subida del 20% (de 1,02 a 1,20, más o menos), pero a 36 euros el PER sigue siendo de 30 veces.

    Ahora está justo debajo de esos máximos históricos, así que esperaría. Este es el mensual:

    CAF mensual.jpg


    En los 22-25 euros es muy buena compra, aunque no sé si caerá tanto. En el mensual está sobrecomprada, pero con los resultados mejorando ya, me parece poco probable que caiga a los 22. Si sube y rompe los máximos históricos, y mejor compraría más de Talgo, y CAF la dejaría para un momento en que estuviera más clara.


    Saludos.

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  • Loureiro1981
    respondió
    Me está interesando esta empresa para el LP como complento junto a Talgo. Los resultados del tercer trimestre me gustan, el sector creo que tiene mucho futuro y está consiguiendo muchos contratos. Lleva algún tiempo cayendo, alguien se anima con el técnico?

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola Mike, y muchas gracias.

    Me parece un buen cambio, porque a Talgo me gusta más por lo que ya hemos comentado.

    A CAF la veo muy alcista a medio plazo, creo que en el mensual ha terminado de formar un doble suelo muy grande:

    CAF mensual.jpg


    Creo que va a romper con claridad (no sé si en el primer intento, o hará varios) el máximo histórico de los 380 euros.

    A nivel de contratos nuevos, 2016 está siendo muy bueno para CAF.


    Saludos.

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  • mike07
    respondió
    Hola !!!

    Pues hoy ha sido el día de la rotación...

    He vendido Caf, con unas leves plusvalías pero prácticamente he cobrado los dividendos de 2 años con esa venta por adelantado. E inmediatamente he comprado Talgo a un precio medio de 4,09€; no he dedicado el 100% de la posición sino aproximadamente el 30%... He guardado liquidez por si rompe el soporte de los 4€ y puedo mejorar la entrada.

    El motivo de intercambiarla prácticamente por Talgo, a pesar de lo bien que esta funcionando Caf; es que a día de hoy las cuentas de Talgo me parecen que van más en consonancia con lo que pido a un valor; aunque no es ninguna garantía de éxito. No quiero extenderme pues no es el hilo más indicado, pero me parecía adecuado comentarlo ya que nuevamente Gregorio no se equivoca y por la atención prestada en este hilo.

    Como he comentado me gusta el sector y el otro candidato era/es Siemens que esta más diversificada... Aún no he podido seguirla como me gustaría; a ver si más adelante Gregorio la incluye en las empresas que sigue y técnicamente presenta oportunidades de entrada.

    Un saludo.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    De nada, Mike,

    En los 300 euros tiene resistencia. Es la zona por la que pasa la directriz bajista en el mensual:




    Y la media de 200 semanal:



    Sería normal que bajase ahora un poco, y hasta los 265 (más o menos, la zona de la media diaria de 200, que además es soporte) entraría dentro de lo normal, y lo sano para coger fuerzas para la próxima subida:




    Yo creo que lo suyo es mantenerla, y que acabará subiendo por encima de 300 con claridad.


    Saludos.
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  • mike07
    respondió
    Gracias Gregorio !!

    Esta claro que ha cambiado la situación del valor en estos días, acompañada por la bolsa en general. Veremos si supera esos 284€. En cuanto a la rotación, esta claro que depende como este el mercado en el momento; o ampliar en los otros valores que tengo si están en precio o ver a Siemens como valor a sustituir por ella.

    Gracias.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola Mike,

    El aspecto es bueno, de CAF y de la Bolsa en general. CAF en concreto en el mensual parece que ya ha hecho suelo:



    Creo que lo más probable es que suba en los próximos meses. Puede que no tarde mucho en llegar a la zona de los 330. Si llega a los 330 y tienes una clara por la que rotarla en ese momento, bien. Si no tienes alternativa clara vemos cómo poner un stop de beneficios e ir siguiéndolo.

    Si llegara a los 210 otra vez (que a día de hoy lo veo difícil), por temas fiscales compraría directamente una que te vayas a quedar, en lugar de CAF para rotarla.


    Saludos.
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  • mike07
    respondió
    Gracias Gregorio; ahora mismo no tengo prisas por rotarla por otro valor, pero si es la idea como he ido comentando en mi hilo. Me imagino que es cuestión de paciencia y en eso no hay problema.

    Si vuelve a caer a 210€, y viendo que es un suelo claro por lo que se ve y comentas; no se si promediar el precio medio con la idea de poder rotarla más pronto que tarde. Siempre y cuando si llega a esos precios, no encuentre oportunidades en otros valores que si desee aumentar en la cartera.

    Si decides meter Siemens bienvenida sea, es el valor que me he estado fijando y por el que me gustaría rotarla.

    Un saludo.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola Mike,

    CAF ahora está en la resistencia de la media diaria de 200:



    Cuando supere los 265 probablemente inicie un nuevo movimiento alcista. De momento yo la mantendría, aunque caiga a la zona de los 210 otra vez, porque creo que ese es un suelo muy claro.

    Daimler también la veo muy barata por fundamentales y en muy buena zona de compra por técnico.

    Estoy pensando en meter a Siemens en la base de datos. BG ya desaparece por la fusión con Shell, así que puedo ocupar su hueco con otra con el mismo tiempo, y una de las que estoy pensando es Siemens.


    Saludos.
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  • mike07
    respondió
    Hola Gregorio!!

    Tendremos paciencia para rotarla en esos 330€, de las comentadas de Alemania ya poseo Allianz y BMW que eran mis prioridades; el hecho de comprar Siemens es por ser de un sector que abarca también la elaboración y gestión de trenes; aunque es una empresa que posee muchos más negocios.

    Basf no la sigo, empezaré a prestarle atención.

    Gracias de nuevo !!!

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    No pasa nada, Mike, no te preocupes.

    En 337 hay resistencia, así que 330 es una buena zona para vender:



    Pero estoy seguro de que llegará a los 400 y los superará.

    330 es buen sitio para vender y rotar, pero no porque haya que salir de CAF como sea, etc.

    Lo que no haría es comprar más ahora para luego vender y comprar otra, por la fiscalidad. Mejor comprar ya esa otra. Si quieres en Alemania, mira Allianz y Daimler, además de BMW. O BASF. También Munich Re.

    No sigo a Siemens mucho porque no tengo tiempo de seguirlas todas, pero es una de las que sigo a medias, con idea de ir siguiéndola cada vez más. Si quieres abre un hilo sobre Siemens, para el fundamental y el técnico, como en todas las extranjeras.

    Sí compraría ahora CAF si fuera una operación a medio plazo (con el dinero de medio plazo, no con el de largo para luego rotar, por lo que he dicho de la fiscalidad), o a largo plazo, el que la quiera para largo plazo.

    Aunque ya te lo he dicho y me comentaste lo de Siemens, yo miraría a Talgo también.


    Saludos.
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  • mike07
    respondió
    Hola Gregorio!! Es la primera vez que me salta el dichoso "no me gusta", por darle a los otros dos estados. Lo siento!! No se si en un futuro puedes configurar la web para poder arreglar este tipo de situaciones y cambiar los estados.

    Te agradezco enormemente el comentario; actualmente mi precio medio es 330€, así que vender en un futuro sobre ese precio sería la intención. Hasta ahora he sacado una RPD decente de lo comprado, pues he cobrado unos cuantos dividendos y aunque ahora su RPD es pequeña tal y como esta el patio no es mala del todo, así que tendré paciencia. También me salta la duda si comprar a estos precio un paquete y así promediar a la baja entorno a los 290/300€; pero me entran las dudas de que prefiero tener un valor con el que quiero estar.

    Mi idea es diversificar la cartera con valores alemanes; pues es 100% nacional salvo P&G y BMW; de ahí que contemplara la opción de Siemens, aunque veo que es un valor que no sigues en la base de datos. ¿ Es por algún motivo en especial ? Mi idea en principio es esa, cambiar una por otra y así ganar un plus en la diversificación de la cartera.

    Pues, a parte de BMW, Siemens y Allianz son los valores que más me atraen del Dax.

    Un saludo y gracias.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola Mike,

    Lo que no me gusta de CAF no es la situación actual, sino detalles y matices (lo de la estructura accionarial y la mejor transparencia, que esto parece que va mejorando algo) que no son algo "urgente", sino cosas que creo que algún día podrían tener su importancia, pero sería muy raro que fueran importantes en la actualidad.

    En caso de querer vender CAF desde luego no lo haría ahora, está barata, y técnicamente tiene un aspecto de suelo muy llamativo:



    Ese doji en el mensual en la media de 200 es una figura de suelo muy clara, unida a la valoración por fundamentales. Es momento de comprarla, no de venderla.

    Para vender esperaría a que se acerque a la zona de los 400, que algún día la superará.

    Si tienes claro por cuál la quieres cambiar lo que tenemos que mirar son las 2, para buscar el momento que parezca más adecuado hace el cambio, por la situación de ambos.

    Siemens me parece bien, es algo distinta a Talgo, porque es mucho mayor y está mucho más diversificada.


    Saludos.
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  • mike07
    respondió
    Buenas ... Esta noticia ha cambiado el panorama de la empresa, no sólo por eso contrato sino por mejorar sus perspectivas en el futuro:

    http://www.invertirenbolsa.info/foro...ntal-CAF/page3

    A día de hoy la tengo con pérdidas, con estas subidas no muy grandes; Gregorio crees que con estos últimos acontecimientos es aconsejable salirse o esperar por si la empresa retoma una mejora en sus cuentas??

    Para talgo, me gustaría incorporar mejor Siemens en el caso de que me decida vender CAF.

    Un saludo

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola Mike,

    Los 225 son un buen soporte, los 200 aún mejor:

    CAF mensual.jpg

    A mí también me gusta el sector para el largo plazo, pero me he decido por Talgo. Porque la veo más transparente que CAF, que más bien ha destacado por lo contrario, y no tiene los problemas de la estructura accionarial de CAF.

    De CAF leí hace unas semanas que a lo mejor tenía que hacer una ampliación de capital por los problemas de circulante. Lo citaban de pasada.

    Yo prefiero Talgo. En Talgo los 4 euros son zona de compra clara, aunque ahora está por los 6. Los 6 pueden no ser mal precio, pero la estoy conociendo. La tendría en un porcentaje inferior a la media de la cartera.


    Saludos.

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  • mike07
    respondió
    Buenas !!

    Que tal vas viendo Gregorio CAF a estos precios. Sobre 237 y 240€ parece tener un importante soporte; a estos precios la consideras para tenerla en nuestras carteras??

    Se habla muy poco últimamente de ella, ya sabemos el los principales problemas como los problemas de cobro;pero es un sector que me gusta para largo plazo. Yo tengo unas cuantas y no se si darle mayor ponderación...

    Un saludo.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola seroc,

    Me parece bien, aunque está en la zona de la media diaria de 200, y parece que la podría romper.

    Yo le pondría el stop en 290:

    CAF diario.jpg

    Ya está cerca, y creo que merece la pena darle la posibilidad de que rompa la media de 200 hacia arriba y puedas vender a precios superiores.

    Las 4 que dices me gustan más para el largo plazo, sí.


    Saludos.

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  • seroc
    respondió
    Hola Goyo,gracias por contestar,pues mi idea era vender a 310 y automaticamente comprar OHL,Mapfre,Zardoya o Indra,crees que seriseria apropiado hacerlo así?lo que tengo claro es que las 4 son mejores a largo que CAF.
    Gracias y felices fiestas!

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