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Acerinox: Análisis técnico

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muy buen, resiul.

    Creo que la situación es algo mejor, porque ya ha iniciado las recompras de acciones, y subido el dividendo.

    En estos 9 primeros meses el BPA cae el 47%, por la menor actividad mundial. Pero es en estos momentos cuando hay que comprar empresas como Acerinox, no cuando suben mucho sus beneficios.

    Y por otro lado la deuda neta baja el 13% en el último año, así que la empresa está más saneada.

    En los 9,40 euros actuales la rentabilidad por dividendo es del 5,3%. No está mal, pero creo que en Acerinox habría que buscar rentabilidades por dividendo algo más altas, por el tipo de empresa que es.

    En 7 euros la rentabilidad por dividendo sería del 7,1%, y en 8 euros del 6,3%. Creo que estos 7-8 euros serían la zona de compra para el largo plazo. Y mejor más cerca de 7 que de 8.

    Este es el mensual:

    Acerinox mensual.jpg


    Los 7 euros son el suelo del canal alcista en el que está.

    Creo que lo mejor en este caso es vender Puts, con precio de ejercicio 8 euros, o inferior.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • resiul
    respondió
    Hola buenas tardes.

    Que tal un vistazo a Acerinox los precios son similares al último post, pero la situación es un poco distinta.

    Un saludo.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    De nada, Nmjds.

    En principio es difícil que baje claramente de los 8 euros, sí.

    Vamos a poner 2 escenarios:

    1) Si no hay una bajada general (la causa de fuerza mayor que dices), entonces de 8 no bajará

    2) Si pasa algo especial, entonces podría llegar a los 6 euros.


    Para el caso más probable pongo el mensual:

    Acerinox mensual.jpg


    En 8 euros la rentabilidad por dividendo es del 6,3%. Y aunque mantenga el dividendo en 0,50 euros varios años, la rentabilidad por dividendo irá subiendo un poco por las recompras de acciones que irá haciendo.

    Este es el semanal:

    Acerinox semanal 2.jpg


    Más que comprar directamente, yo iría vendiendo Puts lo más cercanas a 8 de precio de ejercicio que sea posible. Así, con las primas que se vayan cobrando es posible que salga un precio de compra inferior a 8.

    Las 2 líneas que os marco en el semanal son las que podrían formar un doble suelo (si ahora cae hasta alrededor de los 8,30).


    Y para el caso de fuerza mayor que dices pongo este otro semanal:

    Acerinox semanal.jpg


    En una situación especial podría llegar a los 6-7 euros. En 6 euros la rentabilidad por dividendo sería del 8,3% (y subiendo, por las recompras de acciones).

    Tened en cuenta que la sobrecapacidad que había en el sector del acero se está reduciendo. Esto hace que estén mejorando los márgenes de beneficios, beneficios, deuda, etc, en el sector en general. Y esto hace más difícil que Acerinox caiga hasta esos 6-7 euros.

    Acerinox ha cerrado 2018 con un ratio deuda neta / EBITDA de 1,2 veces, que es bastante bajo:

    https://www.invertirenbolsa.info/his...presa/acerinox


    Salvo caída general, es poco probable que se pueda comprar por debajo de los 8 euros. Pero preferiría entrar vendiendo Puts que comprando las acciones directamente.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • Nmjds
    respondió
    Entonces los 7,90€ no se verán, salvo causa mayor. Gracias a ti, siempre, Gregorio.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Gracias, Nmjds.

    Acerinox dio ayer 2 buenas noticias.

    La primera es que sube el dividendo de 0,45 a 0,50 euros, que es un 11%.

    La segunda es que inicia un programa de recompra de acciones, que será seguido por otros. La idea, y es algo muy bueno, es reccomprar en los próximos años las acciones que emitió en 2013-2016 por los dividendos flexibles. Si lo hace, eliminaría completamente la dilución que se produjo entonces a los que vendieran derechos. Desde hace tiempo pienso que varias de las empresas que hicieron dividendos flexibles podrían hacer algo así cuando mejorase la situación. Los bancos, por ejemplo, creo que al menos parcialmente podrán hacer algo parecido.

    En el conjunto de todos los dividendos flexibles de aquellos años Acerinox emitió un 11% de acciones.

    En este primer programa de recompra que inicia ya va a recomprar un 2% del capital.


    Acerinox es de las que creo que es mejor no tener a largo plazo, pero se puede tener si el precio de compra es bueno. Y se acerca a esos precios de compra muy buenos.

    A los 8,40 euros actuales la rentabilidad por dividendo es del 6%. Pero recordad que cada vez que Acerinox sube el dividendo luego lo suele tener estancado varios años. Esta vez, si va recomprando acciones como tiene pensado, es más probable que suba algo el dividendo en los próximos años.

    En 7 euros la rentabilidad por dividendo es del 7,1%.

    Y en 6 euros es del 8,3%.


    Si cae a la zona 6-7 euros, creo que sí es para pensarse comprar un poco de Acerinox a largo plazo (mejor en carteras que ya tengan un cierto tamaño, para que el porcentaje de Acerinox sea bajo, como del 1%).

    Este es el mensual:

    Acerinox mensual.jpg


    Yo esperaría a ver si cae un poco más.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • Nmjds
    respondió
    Hola, buenas:

    Aquí puedes ver la evolución del valor en lo que llevamos de 2018, prácticamente todo el año en un lateral o gama operativa de manual con una horquilla de 1,30€ o lo que es lo mismo unos bandazos de aproximadamente un 12%.

    ACERINOX 8-12 IEB.jpg

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola michi y ljfc.

    Pues la veo fuerte, michi.

    Este es el semanal:

    Acerinox semanal.jpg


    Esa directriz bajista sería una zona para hacer una venta parcial, alrededor de los 12,50, pero me parece probable que la supere. Si tienes muchas podrías vender ahí la cuarta parte o así. Si la cuarta parte es poco por las comisiones, yo casi no vendería ahí.

    Este es el diario. La línea azul que se ve por arriba es la misma directriz bajista que he dibujado en el semanal:

    Acerinox diario.jpg


    El sector está en buen momento por fundamentales. También Mittal. Y creo que las 2 tiene recorrido al alza todavía por el tema fundamental.

    Y técnicamente el gráfico también apoya una subida mayor, con los MACD mensuales y semanales en buena posición para subir por encima de esa directriz bajista.

    Y aunque no se ve muy bien porque es muy pequeño (2,5 céntimos) en el diario ha hecho hoy mismo un hueco alcista (no con mucho volumen, pero bueno, es semana de medio fiesta y hay que tenerlo en cuenta).

    Así que yo de momento pondría como stop de beneficios la media de 40 diaria, y las mantendría.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • ljfc2001
    respondió
    Buenas, leí en otro hilo que Acerinox tiene una resistencia fuerte en los 13 euros.

    Pinta bien para el año próximo, pero del dicho al hecho....

    Un saludo.

    Dejar un comentario:


  • michi87
    respondió
    Tengo Acerinox compradas a 10,50 pero para medio plazo y no se si vender ahora o que. Tengo claro que subirán más pero no se si previa parada 9€.

    Que opinas Gregorio? El sector en general parece que tira para arriba por técnico no?

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola venividivici,

    Yo en tú caso sí la mantendría en la cartera de largo plazo.

    Acerinox no me parece una empresa "imprescindible" en una cartera de largo plazo, pero sí puede ser un buen complemento si en un momento dado se puede comprar a buen precio, y con un peso en la cartera inferior a la media.

    Tú cumples ambas condiciones, porque tu precio de compra es muy bueno, y si ahora supone el 5% con el tiempo irá bajando ese porcentaje.

    Si la quieres vender también está bien, pero yo la mantendría porque la has comprado muy bien y te da diversificación. Está ganando mucho en eficiencia, y va reduciendo la deuda. Al final de 2013 el ratio deuda neta / EBITDA ya era de 2,4 veces, que no es bajo pero está mejor que en años anteriores.

    El mecado del acero ha tenido unos años de sobrecapacidad que han hecho bajar los márgenes y han metido a muchas acereras en problemas. Acerinox es la más eficiente del mundo, y de esta etapa de dificultades va a salir más eficiente de lo que entró y con menos competidores.

    Yo en tu caso la mantendría y la consideraría una más de la cartera de largo plazo por lo que te he comentado.


    Un saludo.

    Dejar un comentario:


  • venividivici
    respondió
    Yo estoy en una situación similar a Seroc por lo que esta cuestión me interesa mucho y os agradecería mucho saber cuál es vuestra opinión...

    Yo, (fruto de mi inexperiencia), hace tiempo compré ACX a 8,41 (gastos incluidos). En su día ya la quise vender pero gracias a las recomendaciones de Gregorio no lo hice y ahora la tengo a >+50%.

    Mi duda es si vosotros la mantendríais dentro de la cartera a LP o venderíais para comprar TEF u otra Blue Chip más tradicional para una cartera de LP.

    Es decir, qué creéis que sería lo más sensato para una cartera de LP en la que tengo básicamente los típicos valores del IBEX y M. Ciontinuo (MAP, IBE, TEF, BBVA, SAN, ZOT, BME, GAS, ENG, REE, ...). Por cierto, ACX representar un 5% del total de la cartera.

    Gracias por vuestras opiniones.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    De nada, seroc.

    A los precios actuales de ambas, este me parece un buen momento para cambiarla por Telefónica, por ejemplo.

    Acerinox casi se ha doblado en el último año, y está justo en una resistencia muy importante. A lo mejor rompe la resistencia y en el futuro hay algún momento mejor para hacer este cambio, pero el actual me parece un buen momento.


    Un saludo.

    Dejar un comentario:


  • seroc
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Hola seroc,

    La resistencia de los 13 es importante:

    [ATTACH=CONFIG]2633[/ATTACH]


    ¿Le quieres poner un stop-loss o si cae la aguantas?

    Un saludo.
    Gracias Gregorio,pues no tengo prisa por vender busco un buen momento para cambiarla por Telefonica,IBERDROLA,Repsol o Mapfre,que me recomiendas?

    Un saludo.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola seroc,

    La resistencia de los 13 es importante:

    Acerinox semanal.jpg

    Justo por encima de esa resistencia no vendería. Creo que o se vende justo (más o menos, se entiende) por debajo de la resistencia, o si pasa la resistencia se espera a ver si se puede vender algo más arriba.

    ¿Le quieres poner un stop-loss o si cae la aguantas?

    Un saludo.

    Dejar un comentario:


  • seroc
    respondió
    Hola compañeros,he decidido vender mis Acerinox para comprar un blue chip menos ciclico para mi cartera de largo plazo,he pensado poner una orden de venta a 13,20 si algun especialista en tecnico me pude dar un consejo se lo agradeceria.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola nikita,

    Es que entendí que la habías comprado a mediados de Octubre. En Septiembre cotizó por ahí, sí, y me parece un buen precio de compra.

    Compradas así, creo que si la puedes considerar una inversión para el largo plazo.

    Un saludo.

    Dejar un comentario:


  • nikita123
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Hola nikita,

    Lo de los 8,26 no me queda claro. A 8,26 no has podido comprar en los últimos días, ¿puede ser que hayas comprado a 9,26?

    Acerinox es una empresa cíclica. Dentro de las cíclicas, es una de las cíclicas más estables que hay.

    Creo que se puede tener tanto a medio plazo como a largo plazo, según la vea cada uno, ambas cosas me parecen correctas.

    En una cartera de largo plazo la veo más bien en una cartera que tenga ya bastantes valores, y en un porcentaje inferior a la media de la cartera. Pero también puedes comprarla cuando la cartera sea más pequeña, e ir añadiendo luego más valores.

    No la tendría como una de las principales empresas de una cartera de largo plazo, pero sí creo que puede estar en una cartera de largo plazo, aunque no es de las "imprescindibles".

    Un saludo.
    Hola IEB:

    Gracias por la información la tendré en cuenta, he revisado el precio de compra y si es correcto la compré a 8.262 con fecha 20.09.13. Decidí comprarla por que era una de las pocas empresas medianamente sólidas que aún no se había revalorizado y podría tener algún recorrido para mi cartera de medio plazo, luego me entró la duda si podría ser un valor a considerar de largo plazo.

    Un saludo,

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola nikita,

    Lo de los 8,26 no me queda claro. A 8,26 no has podido comprar en los últimos días, ¿puede ser que hayas comprado a 9,26?

    Acerinox es una empresa cíclica. Dentro de las cíclicas, es una de las cíclicas más estables que hay.

    Creo que se puede tener tanto a medio plazo como a largo plazo, según la vea cada uno, ambas cosas me parecen correctas.

    En una cartera de largo plazo la veo más bien en una cartera que tenga ya bastantes valores, y en un porcentaje inferior a la media de la cartera. Pero también puedes comprarla cuando la cartera sea más pequeña, e ir añadiendo luego más valores.

    No la tendría como una de las principales empresas de una cartera de largo plazo, pero sí creo que puede estar en una cartera de largo plazo, aunque no es de las "imprescindibles".

    Un saludo.

    Dejar un comentario:


  • nikita123
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Hola,

    Se supone que la FEd irá retirando la liquidez poco a poco, no de golpe. De todas formas, no creo que la liquidez que ha intectado la Fed haya venido a la Bolsa española, sino a la Bolsa y los bonos de USA, por lo que afectará, pero en USA, no creo que mucho en la Bolsa española.

    Acerinox está justo en la directriz bajista que se inicia con la crisis:

    [ATTACH=CONFIG]2194[/ATTACH]

    Estos puntos son resistencia, y en principio son puntos en que no se debe comprar.

    El RSI ha roto ya claramente su directriz bajista, lo cual hace probable que la cotización rompa también su directriz bajista. El RSI lo suele hacer antes que los precios.

    Por fundamentales, la industria del acero lleva tiempo con exceso de capacidad, y se supone que cada vez queda menos tiempo para que se produzcan esas fusiones de competidores y esos cierres de fábricas que equilibrarían el mercado. ASí que es probable que Acerinox esté también en su suelo de beneficios, y en los próxmos años mejore. Acerinox es muy eficiente, así que aprovechará la recuperación antes y mejor que los demás.

    Para comprar, se puede esperar a ver si cae algo, porque aunque rompa la directriz bajsita no tiene por qué hacerlo ya. También se puede esperar a que la rompa, y ver si hace un pullback a la directriz bajista rota, que sería muy buen punto de compra.

    Un saludo.
    Estimado IEB:

    Te comento, que esperé una pequeña corrección a 8,26 que tuvo la acción para entrar, tal vez debí esperar un poco más. IEB, quería hacer una consulta, tengo una duda al respecto de donde ubicar está acción si en mis valores de largo plazo o en los de medio plazo, me parece una empresa muy sólida para el largo plazo, PERO bastante cíclica, por eso mis dudas.

    Un saludo y gracias como siempre por los consejos.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Se supone que la FEd irá retirando la liquidez poco a poco, no de golpe. De todas formas, no creo que la liquidez que ha intectado la Fed haya venido a la Bolsa española, sino a la Bolsa y los bonos de USA, por lo que afectará, pero en USA, no creo que mucho en la Bolsa española.

    Acerinox está justo en la directriz bajista que se inicia con la crisis:

    Acerinox mensual.jpg

    Estos puntos son resistencia, y en principio son puntos en que no se debe comprar.

    El RSI ha roto ya claramente su directriz bajista, lo cual hace probable que la cotización rompa también su directriz bajista. El RSI lo suele hacer antes que los precios.

    Por fundamentales, la industria del acero lleva tiempo con exceso de capacidad, y se supone que cada vez queda menos tiempo para que se produzcan esas fusiones de competidores y esos cierres de fábricas que equilibrarían el mercado. ASí que es probable que Acerinox esté también en su suelo de beneficios, y en los próxmos años mejore. Acerinox es muy eficiente, así que aprovechará la recuperación antes y mejor que los demás.

    Para comprar, se puede esperar a ver si cae algo, porque aunque rompa la directriz bajsita no tiene por qué hacerlo ya. También se puede esperar a que la rompa, y ver si hace un pullback a la directriz bajista rota, que sería muy buen punto de compra.

    Un saludo.

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