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GESTAMP: Análisis Técnico

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias, Nmjds.

    La siguiente resistencia importante ahora de Gestamp está en los 3,25. Este es el gráfico semanal:

    Gestamp semanal.jpg


    Si se frena en los 3,25, creo que sería probable que cayera a la zona 2,50-3 euros, y esa me parece muy buena zona de compra.


    Saludos.

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  • Nmjds
    respondió
    No seré yo quien contradiga a Gregorio. Pero ahora mismo estamos haciendo mínimos históricos (vamos que si estuviese sucediendo por la parte alta estaríamos diciendo que estamos en subida libre porque no hay resistencias) en velas mensuales (que tanto gustan por aquí por aquello del ruido del mercado si lo miras a corto plazo -días o semanas) y lejos de querer frenarse el mes de febrero con respecto al mes de enero, lo que está haciendo es justamente, ahondar o profundizar en las caídas. Mucho ojo si llegase a la zona de mínimos de noviembre y los pierde.
    GESTAMP 22-02 mensual invertirenbolsa.info.jpg

    Dejar un comentario:


  • Nmjds
    respondió
    For those about to AT, we salute you.

    Yo creo que sobran las palabras y que solo hay que mirar los trazos para ver si hay o no hay sentido en los movimientos.
    GESTAMP 22-02 invertirenbolsa.info.jpg

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Ahora sí que creo que está en una situación clara por técnico.

    Por fundamentales, lógicamente la veo más barata con la caída de las últimas semanas.

    Y por técnico mirad el semanal:

    Gestamp semanal.jpg




    Creo que esta última caída va a ser la segunda para de ese doble suelo que os marco.

    Así que el precio actual me parece muy buena zona de compra. Recordad que esta se debe tener en un porcentaje relativamente pequeño de la cartera.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • Nmjds
    respondió
    Originalmente publicado por Nmjds Ver Mensaje
    Hola, añado un gráfico con dos flechas, cuatro líneas y un comentario para actualizar visión gráficamente "a corto plazo" del valor.

    Creo que el mes que viene puede ser la primera vez que entre en el valor, y todavía no sé qué tipo de inversión será (corto, medio o largo); aunque quizás me decante por Corticeira que creo que puede estar dando oportunidad de subirse al carro con la corrección que está teniendo.

    [ATTACH=CONFIG]16357[/ATTACH]

    Saludos.
    GESTAMP 07-02 invertirenbolsa.info.jpg
    Archivos Adjuntos
    Editado por última vez por Nmjds; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/7332-nmjds en 07-02-2020, 09:06 PM. Razón: Me faltaron las flechas negras y la horizontal naranja para que se viese bien el desplazamiento del lateral hacia abajo.

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  • AveFenix+20
    respondió
    Yo compré media entrada la semana pasada a 3,67 creo y ya me olvido de este sector por una temporada. La llevo en menos 20% o así pero sin problema. También tengo CIE comprada del lunes a 19,67 o algo así y sector completado por una buena temporada hasta que crezca más mi cartera. Salvo que acumulará mucha liquidez (que será difícil) y hubiese precios de derribo dejo tranquilo el sector. Son buenas empresas para tener, compradas bien a ser posible por ser un poco más cíclicas pero sin cebarse. Creo que un 2-3% entre las dos ya está bien. Quizá 5-6% temporalmente en cartera en formación pero sólo coyunturalmente.

    De todas formas, el sector está débil, sobre todo Gestamp y con un poco de paciencia la podéis pillar bien abajo. Preveo que hasta el año que viene este sector no empiece a remontar. Pero... el futuro siempre en movimiento está como decía el maestro Yoda. ��

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  • Almansa
    respondió
    A mi me están dando hoy un buen palo. Solo es por informar

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  • yoe
    respondió
    Que le veis para que sea ahora? Solo es por preguntar

    Dejar un comentario:


  • PDLH
    respondió
    He comprado un poquito esta mañana...solo es por avisar.

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  • socrates
    respondió
    Buenos días,
    Me parece que merece la pena valorar la compra de Gestamp hoy mismo. Sólo es por avisar.

    Saludos,

    Dejar un comentario:


  • Nmjds
    respondió
    Hola, añado un gráfico con dos flechas, cuatro líneas y un comentario para actualizar visión gráficamente "a corto plazo" del valor.

    Creo que el mes que viene puede ser la primera vez que entre en el valor, y todavía no sé qué tipo de inversión será (corto, medio o largo); aunque quizás me decante por Corticeira que creo que puede estar dando oportunidad de subirse al carro con la corrección que está teniendo.

    GESTAMP 25-01 invertirenbolsa.info.jpg

    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Graham, estoy de acuerdo con Gz. Creo que no debes comprar más de Gestamp. Realmente tener 6 empresas y que 2 sean Gestamp y Ence es más arriesgado de lo normal. Tranquilo, pero son empresas más bien para comprarlas cuando ya se tiene una cartera más formada. Manténlas (no sé a qué precio tienes Ence), pero mejor no compres más de ninguna de las 2. Ahora hay muchas empresas a buenos precios, así que compra empresas que aún no tengas en cartera.


    Por fundamentales os la comenté el otro día en el hilo de fundamental, y creo que está barata.

    Y por técnico, lo que haría es hacer una compra más al precio actual si hace más de 3 meses que no la compráis.

    Este es el mensual:

    Gestamp mensual.jpg


    Creo que ha hecho ya los mínimos. Por el martillo que veis del mes pasado, sumado a que por fundamentales la veo barata, y que por los resultados del tercer trimestre parece que la situación de las automovilísticas en general parece que empieza a mejorar.

    Este es el semanal:

    Gestamp semanal.jpg


    Aquí vemos ese mismo suelo brusco que hizo, con las figuras que formó en el semanal, y que el MACD está en una posición clara de suelo.

    Y os pongo el diario, para que veáis que en este caso no me da pistas para precisar más de lo que ya lo he hecho con el mensual y el semanal:

    Gestamp diario.jpg


    A corto plazo le veo las mismas posibilidades de bajar un poco que de subir.

    En resumen, creo que es muy buen precio por fundamentales, que ya ha hecho suelo, y haría otra compra más a estos precios.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • Gz
    respondió
    Originalmente publicado por Graham Greene Ver Mensaje
    Hola:
    Una duda que me asalta, yo de Gestamp tengo 2000 euros metidos en dos tandas y con un coste medio de 5,04; además tengo otras seis empresas en cartera. Pensando el tipo de empresa que es (con ENCE me pasa lo mismo pero con mayores perdidas) meteríais una tercera tanda de 1000 para promediar o buscaríais ampliar la cartera con otra empresa? Pensando que llevo poco (sólo un año de inversión) tiempo en esto pero con estabilidad laboral y facilidad para seguir invirtiendo más adelante. El peso de Gestamp es un 15% de mi cartera, pero claro con sólo un año de inversión y esperando meter más empresas en el futuro para compensar
    Disculpad pero no sé si poner el post aquí o en fundamentales.
    Saludos y gracias!
    Buenas tardes.
    Yo no metería más dinero en Gestamp, si estás empezando a formar la cartera buscaría otro tipo de empresas. Gestamp me parece buena empresa de hecho yo también la tengo en cartera, pero en tu caso yo buscaría empresas con una rpd más alta, no es esencial diversificarse mucho al inicio, pero tampoco concentrar tanto en una misma empresa y menos una como Gestamp que es prácticamente nueva en bolsa. Si estuviera en tu lugar buscaría otras empresas.

    Un saludo

    Dejar un comentario:


  • Graham Greene
    respondió
    Hola:
    Una duda que me asalta, yo de Gestamp tengo 2000 euros metidos en dos tandas y con un coste medio de 5,04; además tengo otras seis empresas en cartera. Pensando el tipo de empresa que es (con ENCE me pasa lo mismo pero con mayores perdidas) meteríais una tercera tanda de 1000 para promediar o buscaríais ampliar la cartera con otra empresa? Pensando que llevo poco (sólo un año de inversión) tiempo en esto pero con estabilidad laboral y facilidad para seguir invirtiendo más adelante. El peso de Gestamp es un 15% de mi cartera, pero claro con sólo un año de inversión y esperando meter más empresas en el futuro para compensar
    Disculpad pero no sé si poner el post aquí o en fundamentales.
    Saludos y gracias!
    Editado por última vez por Graham Greene; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/10754-graham-greene en 11-10-2019, 10:14 PM.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    De nada, yoe.

    La empresa, y el sector, no son de los más importantes para largo plazo, así es. Pero creo que es muy bueno diversificar. Y puede resultar que dentro de unos años alguna empresa como esta resulte ser de las mejores de la cartera, y que nos esté dando muchos más dividendos de los que esperábamos.

    En cuanto al dividendo, lo que pasa es que el dividendo es muy importante. Una empresa que lo bajase a las primeras de cambio por hacer algo más o menos de inversiones un año, sería una empresa de "segunda división". Si una empresa quiere estar en primera división, a todos los niveles, tiene que darle a su dividendo la mayor estabilidad posible. A veces no se consigue por causa de fuerza mayor, como ha pasado con los bancos. Pero tiene que ser por causa de fuerza mayor, no por invertir algo más o menos un año.

    Por ejemplo, la decisión de Talgo de no pagar dividendo este año para recomprar más acciones es una decisión "de segunda división". En este momento lo veo bien, y creo que va a ser mejor así para los accionistas. Pero lo lógico habría sido pagar de dividendo un 4%, por ejemplo, y amortizar el otro 12%.


    Muchas gracias, Markus.


    Por fundamentales creo que está a muy buen precio por lo que comentamos en su hilo de fundamentales.

    Y por técnico, creo que está terminando de formar el suelo.

    Este es el semanal:

    Gestamp semanal.jpg



    Creo que el martillo de esta semana va a ser el segundo mínimo de ese doble suelo que os sombreo. Así que me parece que es muy buena compra al precio actual.


    Saludos.

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  • PDLH
    respondió
    Alguien se anima a comentar/actualizar el técnico? Parece estar en caída libre...no? Tengo solo una primera entrada por 5,50€ y me estoy planteando la segunda.

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  • markus_schulz
    respondió
    Semanal tocando resistencia en 3,9:

    GEST_04_10_2019.jpg

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  • yoe
    respondió
    Hola Gregorio. Gracias. Pues hemos llegado a conclusiones muy parecidas. Si la situación se prolonga, es fácil que el dividendo peligre. A mí, el equipo gestor/propietario me gusta, y creo que es probable que en los próximos años crezca y sea buena inversión, pero no la veo una empresa a la que confiarle el 'core' de las rentas en una situacion de 'jubilacion'.


    Por el tipo de negocio, es fácil que le puedan venir mal dadas en algún momento y recortar el dividendo. Su calidad crediticia no es tanta.

    Para mi, es para tener una poquita, a muy buen precio, y disfrutar si finalmente viene ese crecimiento y el mercado se está equivocando.

    Con respecto al pago del dividendo, creo que pensamos lo mismo. Que realmente es más un mensaje al mercado, que no un dinero ocioso que puede repartir. Se lo puede permitir, porque tiene expectativas de crecimiento para los próximos años, y porque ahora la deuda está barata. Pero realmente, es probable que fuera más prudente destinarlo a pagar algo más de deuda o a invertir más. Puesto que al contrario que una Abertis, a Gestamp los ciclos si le pueden haber bajar el ebitda y/o hacer un pequeño descosido en los flujos de caja. Temporal, eso sí, pero para prevenir eso, en el entorno actual, pienso que es bastante debatible que el dividendo que está repartiendo pueda considerarse dinero ocioso.

    No es una enagas, no es una Abertis, no es una REE, etc. Es una industrial, con pocos clientes muy grandes, y que depende del ciclo. Si el ciclo va bien ganara mucho, si se da la vuelta, perderá temporalmente hasta que se ajusten otra vez. Y En ese hipotético caso, creo que se hubiera agradecido que la deuda fuera menor.

    igual me equivoco. Pero no hay prisa. Si se escapa otras vendrán. Y si no es ahora, pues será dentro de diez años o veinte. Cuando se conozca mejor la empresa y se sepa, si en los momentos malos, corta o no el dividendo.

    Resumidas cuentas, es muy joven en el mercado de capitales, y mi impresión es que pagan dividendo por contentar a la comunidad inversora más que porque se pueda considerar dinero ocioso, y confio en el equipo gestor/propietario a largo plazo, pero eso no los libra de las vicisitudes del tipo de negocio que llgan entre manos.

    Pillada a buen precio, estoy dispuesto a tener una pequeña cantidad y conocerla más ya desde dentro.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Joseabad, ten en cuenta que para calcular el flujo de caja libre habría que quitar del total de inversiones las que sean de crecimiento. Es que si no, las empresas que no crecen parecerían mejor que las que sí lo hacen. Porque cuanto menos invirtiera una empresa para crecer, peor inversión a largo plazo sería, pero mejor sería su flujo de caja libre (si se calculara con el total de las inversiones, que por eso no se hace así).

    Y es normal. y bueno, que las inversiones de crecimiento se financien con deuda.

    yoe, estoy de acuerdo contigo, pero sí creo que deben repartir dividendo. El motivo es que su deuda no es alta (aunque ahora ha subido el ratio deuda neta / EBITDA a las 2,6 veces sin los alquileres, pero esperan bajarlo en lo que queda de 2019).

    Gestamp en los últimos años está aumentando el BPA alrededor del 7%-8%. Está bien, pero no es un crecimiento para no pagar dividendo.

    Para no pagar dividendo hay que esperar crecer al 20%-30%, y aún así muchas de las que están en estas fases lo pagan).

    Es que si creces al 8% y dices que no puedes pagar dividendo, lo que haces es crear desconfianza (eso no es un buen negocio, o no lo parecería al menos). Y los inversores podrían comprar muchas otras empresas que vayan a crecer más o menos eso, y además paguen dividendo.

    Claramente es una empresa para tenerla en un porcentaje inferior a la media, sí.

    Y los resultados del segundo trimestre, pues son regulares.

    Está bien que crezcan ingresos (+6%) y EBITDA (+7%).

    Lo que pasa es que debería haber crecido más, por las inversiones que está haciendo. El BPA le cae el 24% porque las nuevas inversiones han aumentado las amortizaciones, pero no han subido los ingresos y beneficios lo que deberían.

    Esto ha pasado porque por la situación del sector han bajado los márgenes. Y esto lo vemos en que sin tener en cuenta las inversiones recientes (lo que se llaman "cifras comparables" o "like for like") los ingresos crecen el 7% pero el EBITDA el 0,4%.


    Es decir, este momento de debilidad general del sector le ha llegado a Gestamp en un momento de inversiones importantes, y por eso no las está consiguiendo rentabilizar en este momento como esperaba, y debería, si no se hubiera producido este momento de bajada de ventas de automóviles.

    Para mi todo esto es temporal, lo que no sabemos es cuando empezarán a recuperar la normalidad las ventas de automóviles.

    En este momento no hay figura de vuelta, así yo ahora mismo esperaría para la próxima compra. Este es el semanal:

    Gestamp semanal.jpg



    El principal problema con los resultados es que si se prolonga el momento de bajón general y el ratio deuda neta / EBITDA sigue subiendo y pasa por encima de las 3 veces, entonces sí es probable que recorte o suspenda el dividendo hasta que la deuda bajase. Gestamp a día de hoy no espera que esto pase, pero si se prolonga el mal momento de ventas podría pasar.

    Si pasa, la caída de la cotización podría ser algo mayor, pero la oportunidad de compra a largo plazo sería algo mejor.

    De momento vamos a esperar a ver si en los próximos días o semanas hace figura de vuelta. Por fundamentales yo creo que está a buen precio de compra, aunque se prolongase el mal momento de ventas de automóviles.


    Saludos.

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  • yoe
    respondió
    Buenas, pienso que en gestamp se paga confianza en el equipo gestor y cierto crecimiento. Evidentemente en su situación lo más probable es que lo mejor fuera que no repartiera dinero.

    Y tampoco quita, que aun siendo buenos gestores (lo parecen y además son propietarios), que los planes puedan salirle mal.

    Para mi es un negocio 'joven', en el sentido de conocerlo yo poco, interesante por los gestores/propietarios y por las perspectivas de crecimiento. Pero creo que no tendría una posición muy grande, si es para BH, porque le veo riesgo al dividendo y al negocio en si. De hecho, hoy, creo que no deberían pagarlo, visto que hay un mejor destino para ese dinero (el crecimiento) y que su calidad crediticia no es la mejor. Así que no se pueden permitir expandir la duda todo lo que quieran, y como algo salga mal, van a empezar a pedirles más garantías.
    Editado por última vez por yoe; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/6494-yoe en 13-07-2019, 01:17 PM.

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