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Gamesa: análisis fundamental y noticias.

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  • vecino
    respondió
    ¿Posible OPA a Gamesa?
    https://consensodelmercado.com/ibex3...-de-un-tercero

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  • vecino
    respondió
    Dejo este enlace: Siemens compra su parte a Iberdrola a 20 € la acción :-o ¿esperan que suban por encima de ese precio?
    Seguirán trabajando juntos en la compra de aerogeneradores.
    Siemens creará Siemens Energy, donde integrará su parte de "energía", ¿cómo afectará a los accionistas? me gustaría saberlo por si va a seguir siendo española o alemana.
    ¿Sabéis algo?

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  • vecino
    respondió
    Si lo llego a saber, habría vendido el martes y vuelto a comprar hoy

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  • abc y d
    respondió
    Las acciones de Siemens Gamesa sufren una caída del 7% después de que la compañía anunciara anoche que las cuentas del grupo en el trimestre se han visto afectadas "por costes materiales e imprevisibles de carácter excepcional" de 150 millones de euros. Se trata del tercer 'profit warning' de la compañía desde el pasado mes de julio.


    https://www.expansion.com/empresas/e...a098b459c.html

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias, Kiku.

    La compra de Senvion me parece interesante. Estas son las razones que da Gamesa:

    Gamesa Senvion.jpg


    De todo lo que veis, lo que me parece más importante es que Senvion es un fabricante de palas, que además tiene una buena cartera de mantenimiento. Con esto Gamesa gana en dos casas:

    1) Parte de las palas que ahora compra en Asia las fabricará ella misma, con lo que los márgenes de beneficios serán más altos

    2) Aumenta su cartera de mantenimiento, que son los ingresos más estables


    Y en cuanto al precio, fijaros que paga ahora 200 millones y espera que esto le aumente el EBIT en 2022. Si consigue esto (25% de rentabilidad a nivel de EBIT) este precio de compra será muy bueno.

    En cuanto a los pedidos que nos trae kiku, pues va bien la cosa. Ha presentado ya los resultados de 2019 (acaba su año fiscal el 30 de septiembre), y mirad cómo crece la cartera de pedidos:

    Gamesa Cartera.jpg

    Esta subida del 12% de la cartera de pedidos está muy bien.

    Y los resultados son estos:

    Gamesa 2019.jpg


    Están bien. Aunque el BPA se dobla (hasta 0,21 euros), realmente parte se debe a no habituales, como menos impuestos.

    Y con estos 0,21 euros de BPA a los 12,70 euros actuales nos sale un PER 2019 de 60 veces, así que en este momento el PER sigue sin valer para valorar a Gamesa. No es que esté muy cara, sino que los beneficios están deprimidos. Por eso el PER ahora no es útil.

    Las previsiones para 2020 son regulares.

    En 2019 espera tener un margen EBIT / Ventas en el rango 7%-8,5%. Lo cumplió, aunque en la parte baja, porque fue del 7,1%.

    Pero para 2020 espera que el margen baje a la zona 5,5%-7%:

    Gamesa 2020.jpg


    A más largo plazo Gamesa espera que los márgenes suban (por varias razones, como una mayor concentración del sector, y otras), pero yo creo que tenemos que verla como una empresa de medio plazo.

    Y como operación de medio plazo, no la veo suficientemente clara como para que merezca la pena. Debemos seguirla, pero ahora mismo no la veo a un precio claro para comprar (Unicaja está mucho mejor, por ejemplo, por lo que os acabo de comentar en su hilo).


    Saludos.

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  • kiku
    respondió
    Siemens Gamesa suministrará 376 MW a un parque eólico marino de Taiwán.

    https://www.expansion.com/empresas/e...33b8b4664.html

    Siemens Gamesa Renewable Energy (SGRE) ha recibido un pedido en firme para suministrar 376 megavatios (MW) al parque eólico marino 'Formosa 2', ubicado en Taiwán y propiedad del consorcio formado por el fondo de inversión Macquarie Capital y el promotor Swancor Renewable Energy.

    El contrato incluye también las tareas de operación y mantenimiento del parque durante 20 años, ha informado este martes la compañía.

    Dejar un comentario:


  • kiku
    respondió
    Siemens Gamesa compra por 200 millones activos de la alemana Senvion
    Se espera que aproximadamente 2.000 empleados del grupo Senvion se incorporen a la compañía.

    https://cincodias.elpais.com/cincodi...mple&link=guid

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  • kiku
    respondió
    Gamesa suministrará 42 aerogeneradores para un parque eólico en China
    El proyecto tendrá una capacidad de 200 megawatios.
    Además, prestará los servicios de operación y mantenimiento durante cinco años.

    https://cincodias.elpais.com/cincodi...mple&link=guid

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Gracias, abc.

    Los resultados del tercer trimestre de 2019 han sido estos:

    Gamesa 3T2019.jpg



    Fijaros que donde os pongo las 3 flechas rojas el crecimiento es muy bueno, pero en la flecha azul tenemos el EBIT sin "no habituales", que cae el 1%.

    Es decir, sin no habituales los márgenes siguen cayendo, porque las ventas suben el 12% y el EBIT cae el 1%.

    Así que los resultados no están mal, pero tampoco están tan bien como podría parecer a simple vista.

    Las perspectivas de futuro son buenas para el sector.

    En Gamesa sube la cartera de pedidos el 8%, que es un crecimiento muy bueno:

    Gamesa cartera de pedidos.jpg



    Y un fenómeno que cada vez va a ser más importante para todo el sector es el de la repotenciación:

    Gamesa repotenciación.jpg


    Esto consiste en que en los parques eólicos más antiguos ya empieza a ser rentable cambiar los molinos viejos por otros nuevos. Y, lógicamente, esto va a ser muy bueno para Gamesa, Nordex (Acciona), y todas las demás del sector.


    Como empresa de medio plazo que es para mi, creo que en este momento la zona para empezar a comprar son los 9-10 euros. Si cae ahí, la vemos con detalle en ese momento. Mientras tanto, a seguir las noticias que vaya saliendo. La situación va mejorando respecto a la caída de resultados que tuvo hace un par de años, pero aún no es una mejoría clara en cuanto a márgenes de beneficios (vende más, pero no gana tanto como antes por cada molino que vende).


    Saludos.

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  • abc y d
    respondió
    Siemens gana un 26,5% menos en los tres primeros trimestres

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Geri, esa reorganización interna de Siemens quizá sí podría afectar en algo, pero ahora mismo es difícil saberlo. De momento parece que es sólo un cambio de propiedad sin más, de forma que la participación que tiene Siemens en Gamesa pasa de ser propiedad de una filial a ser propiedad de otra. Hasta aquí, esto no debería afectar a los accionistas de Gamesa.

    Sí podría afectar que esto fuera un primer paso para fusionar Gamesa con otra filial, por ejemplo. Pero es lo que ya no podemos saber, y yo de momento no pensaría mucho en ello. De pasar algo así, es más probable que fuera positivo (más sinergias, por ejemplo) que negativo. Habrá que seguir el tema por si pasa algo, pero de momento creo que lo mejor es considerar que no va a afectar.

    youz, normalmente los cambios de rating no dicen mucho, pero en este caso lo veo una buena señal por el momento en que está Gamesa (dejando atrás los problemas que tuvo, y aumentando beneficios).

    Gracias, abc. Lo más destacable de este contrato creo que es que los aerogeneradores son de 8 MW, es decir, "muy grandes". Las barreras de entrada de las empresas como Gamesa están en hacer aerogenerados cada vez más potentes.

    Lo mismo pasa con el proyecto eólico marino de 455 MW que nos trae Trwt.

    Para mi Gamesa es empresa de medio plazo, y yo la veo ahora para mantener, pero no para comprar.

    Para mantener, porque creo que los resultados van a seguir mejorando, y habrá mejores momentos para vender.

    Y no la veo para comprar porque no la veo claramente barata. La zona de compra para mi estaría alrededor de los 10 euros.


    Saludos.

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  • Trwt
    respondió
    Siemens Gamesa logra su primer proyecto eólico marino en Japón para suministrar hasta 455 MW
    El parque, que entraría en funcionamiento a partir de 2024, podrá llegar hasta los 455 megavatios (MW) y estará ubicado en aguas de la región de Tohoku, al norte de Japón

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  • youz17
    respondió
    Originalmente publicado por abc y d Ver Mensaje
    Siemens Gamesa suministrará 80 aerogeneradores a un proyecto eólico en Taiwan

    http://www.expansion.com/empresas/en...7648b469e.html


    Valoración de Renta 4 sobre la noticia:

    Siemens Gamesa.
    Se anuncia la adjudicación de un proyecto offshore por 640 MW en Taiwan. Se suministrarán 80 turbinas SG 8.0-167 DD para las que además se dará servicio de mantenimiento por 15 años. La construcción del parque está prevista que comience en 2019, esperando su puesta en marcha a partir de 2020. Este proyecto cumple con los requisitos de fabricación local para los componentes, al haber firmado un joint venture con CS Wind y Ching Fong Machine que suministrarán las torres.
    Noticia positiva, tanto por el tamaño del proyecto como por ser el primer pedido en Asia Pacífico de las turbinas SG 8.0-167 DD. Reiteramos la visión en el valor, P. O. 16,43 eur, sobreponderar.

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  • abc y d
    respondió
    Siemens Gamesa suministrará 80 aerogeneradores a un proyecto eólico en Taiwan

    http://www.expansion.com/empresas/en...7648b469e.html

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  • youz17
    respondió
    Comentario en el informe semanal de renta 4 sobre Gamesa:

    Siemens Gamesa.
    La agencia de calificación crediticia Fitch ha otorgado un rating a Siemens Gamesa
    de BBB con perspectiva estable. Un escalón por encima de las calificaciones de Moody’s y S&P. Noticia
    positiva que permite a la compañía destacar frente al resto de competidores, al ser la única
    fabricante de aerogeneradores que cuenta con el grado de inversión por parte de las tres principales
    agencias, otorgándole una ventaja competitiva a la hora de acudir a nuevos proyectos. Ademas,
    hemos publicado actualización sobre la valoración (para ver el informe pinche aquí). Elevamos a
    sobreponderar, P. O. 16,43 eur/acc (anterior 15 eur/acc, mantener).

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  • Geri0nth
    respondió
    Se avecinan cambios... a ver como nos afecta.

    http://www.finanzas.com/noticias/emp...s-4019105.html

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Gracias, abc,

    Yo tampoco he visto nada sobre si tendría la propiedad de esos parques en Egipto. A ver si lo vemos alguno, porque si tuviera la propiedad se acercaría más a ser una empresa de largo plazo. Por eso es muy importante, porque más allá del dinero que gane mejoraría su "categoría" como posible empresa para el largo plazo.

    Estos 70 millones de euros están bien para las previsiones que hizo Gamesa hace unos trimestres, pero están muy por debajo de su potencial.

    No la veo clara para comprar a estos precios. Si alguno la lleváis a medio y vais ganando, yo la pondría un stop de beneficios (preguntad en el hilo de técnico, y mandadme un privado para que lo vea, por favor).


    Saludos.

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  • abc y d
    respondió
    Gamesa logra beneficios para mantener el dividendo

    http://www.expansion.com/empresas/en...b538b4596.html

    Gregorio, no he podido encontrar tampoco una información concreta en cuanto a la propiedad de los parques pero si algunas páginas egipcias en inglés hablan de instalación y posteriormente de mantenimiento durante 15 años. Si bien algunas comentan que sería de carácter privado (otras no lo dejan claro) no he leído nada en principio, que Gamesa se los quedara en propiedad.
    un saludo,

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    La noticia de ese nuevo sistema de almacenamiento que nos pone sexta es muy importante. Es de esas cosas que ahora mismo no dan dinero (cuando entre en funcionamiento esta instalación que está construyendo empezará a dar dinero, pero de momento poco porque esta es pequeña), pero lo van a dar.

    Lo importante del almacenamiento de las renovables es que va a permitir acelerar la sustitución de las centrales de carbón en todo el mundo. También de otras tecnologías, pero primero de carbón. Porque el carbón contamina mucho, pero técnicamente es un buen respaldo, que ahora necesitan las renovables.

    Con le mejora de los sistemas de almacenamiento, como es este caso, el respaldo del carbón va dejando de ser necesario, y se pueden ir sustituyendo centrales de carbón por más molinos. Por eso esto le va a permitir a Gamesa vender muchos más molinos en el futuro.

    A más largo plazo esto también permitirá ir sustituyendo las nucleares, pero probablemente eso ya sea cuestión de décadas.

    La sustitución del carbón será primero, y eso sí que va a ir pasando ya.


    Los resultados de su año fiscal 2018 (que para Gamesa termina el 30 de septiembre) los presenta el 6 de noviembre.

    En 2018 ya entra en beneficios, pero de momento son pequeños. El tercer trimestre llevaba un BPA de sólo 0,07 euros.


    En el contrato en Egipto que nos pone abc hay un dato que no veo claro, y puede ser importante. No veo datos sobre esta noticia ni en los hechos relevantes ni en la sección de noticias de Gamesa en su web.

    Me da la sensación de que en este caso no es que venda los molinos, sino que va a ser la propietaria de los parques, y venderá la electricidad a las empresas eléctricas de Egipto. ¿Alguno habéis visto en algún sitio si es así?


    Hace muchos años Gamesa vendía molinos, y también construía parques eólicos que se quedaba, para vender la electricidad. Decidió vender todos los parques (muchos a Iberdrola), y centrarse en la fabricación y venta de molinos (menos estable, pero con mayor crecimiento de beneficios si le salía bien).

    Por eso es importante ver si va a ser la dueña de estos parques en Egipto, ya que eso la haría más estable.


    Sparza, Gamesa está lateral entre 9 y 14 euros. Me parece una zona "correcta" en el sentido de que en este momento es difícil valorarla.

    Y teniendo en cuenta esa dificultad, me parece que está cotizando en una zona "correcta". Yo ahora no compraría (por la dificultad para valorarla), y tampoco vendería si ya se tienen (porque los beneficios van a mejorar, y podría estar algo barata).


    Saludos.

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  • abc y d
    respondió
    Siemens Gamesa invertirá unos 2.000 millones de euros en Egipto durante los próximos siete años para construir 12 parques eólicos -cuya potencia sumará 2.000 MW-, las subestaciones y las redes necesarias para conectarlos al sistema eléctrico del país, así como una fábrica de palas de aerogenerador.

    https://www.eleconomista.es/energia/...s-eolicas.html

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