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Bankinter: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

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  • Originalmente publicado por oregano Ver Mensaje
    No, ciertamente no regalan nada. De entrada, el valor de las acciones del banco debería caer en la misma medida que cotice cada acc de LDA. Incluso posiblemente más al empeorar determinados ratios.
    Sobre esto, la verdad que no sabría decir que va a pasar. Normalmente estas cosas afloran valor. Así que puede que la suma de amba cotizaciones sea mayor que la cotización de Bankinter ahora. Eso sería lo que esperaría como probable. Lo que pasa que en este caso los dos negocios son bien conocidos ya. Así que supongo que el mercado las tendrá ya bien valoradas.

    En ppio me gusta que se separen. Si veremos si BKT como banco es tan Bueno como aparenta y LD directa vivirá bien si su negocio va bien y crece.

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    • Originalmente publicado por oregano Ver Mensaje
      De entrada no veo problema. Quizá ese es el problema.

      Me pregunto por qué actúan así y en qué salen beneficiados los mayores accionistas. Y si eso conviene al resto o no. Pero de momento no tengo respuesta.
      Yo lo entiendo como que ambos negocios pueden evolucionar de manera independiente sin las servidumbres del otro. En ppio me parece buena idea, pero no sabría decir si hay algo más detrás. No está de más revisar lo que uno piensa.

      buena noche,

      Comentario


      • Goyo, nos podrías dar tu opinión si la escisión de Linea Directa modifica la valoración por fundamentales realizada por ti anteriormente?
        El Inicio del Camino

        El Inicio del Camino (otras estrategias)

        Si quieres agradecer a Gregorio su labor pulsa aqui

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        • Bankinter sacará Línea Directa a bolsa con una prima del 40% sobre el sector asegurador

          El precio se justifica por la alta rentabilidad de la aseguradora.

          Fuente: eleconomista.es

          Comentario


          • Supongo que habrá que esperar pero contáis con que Línea Directa se convierta en un plazo razonable en una aseguradora en la que poder invertir a largo plazo tipo Mapfre o Catalana Occidente?
            Cartera(invertido): TEF(%)-IDR(%)-SAN(%)-BBVA(%)-SAB(%)-BKIA(%)-MAP(%)-GCO(%)-REE(%)-ENG(%)-IBE(%)-NTGY(%)-REP(%)-AENA(%)-ACS(%)-FER(%)-ANA(%)-OHL(%)-MRL(%)-ZOT(%)-GEST(%)-TLGO(%)-VID(1 acc.)-EBRO(%)-VIS(%)-ITX(%)
            http://www.invertirenbolsa.info/tu-p.../AveFenix_m_20
            Mi hilo personal:
            http://www.invertirenbolsa.info/foro...-Avef%E9nix-20

            Comentario


            • Según el artículo que RPD adjuntaba LDA sale con una prima del 43% sobre sus comparables británicas en valor contable:

              "Línea Directa recogerá en su precio unas 5,3 veces su valor contable ...lo que supone una prima del 43% respecto a la media de sus comparables europeos, en las 3,7 veces previstas por el consenso en 2019. Estos son, sobre todo, firmas británicas que venden seguros para conductores y lo hacen de manera directa -sin intermediarios- con un modelo muy similar a Línea Directa", reconocen fuentes que están llevando a cabo la operación. Se trata de Admiral, Direct Line, RSA y la noruega Gjensidige."

              El porqué de esa prima sería una de las grandes preguntas.

              He buscado a las competidoras en Morningstar para un vistazo rápido, aquí los datos que ofrece sobre rentabilidades por dividendo, los Per y los Price book. Los valores contables fluctúan bastante, RSA y Direct Line están muy por debajo de Gjensidige y de Admiral:

              - Admiral: rpd: 3,95% / Per: 16,75 / Price book: 8,23
              - Direct Line: rpd 6,51% / Per: 12,95 / Price book: 1,50
              - RSA: rpd: 2,52% Per: 12,27 / Price book: 1,44
              - Gjensidige (noruega): rpd: 5,79% / Per: 20,71 / Price book: 3,10

              Sin análisis, a primera vista y suponiendo que el dato de Morningstar sea correcto, en RSA sorprende que con un Per a priori bajo la rpd también esté por debajo de la media.

              Una reflexión/suposición, no dispongo de un estudio ni ejemplos que la apoyen, se agradecerá cualquiera que lo rebata:

              Que Bankinter se "saque" a Línea Directa se supone una decisión bien meditada en la que saben con casi un 100% de seguridad que les va a ir como mínimo igual de bien sin esa parte del negocio. Desconozco si hay casos a modo de ejemplo en que una empresa se saca una parte del negocio y acaba peor, deberá de haberlos pero me parece poco probable especialmente en el caso de Bankinter que también se dedica profesionalmente a valorar empresas.

              Saludos
              "Una inversión no es más que una apuesta en la que has logrado inclinar las probabilidades a tu favor" Peter Lynch
              - Cartera Solfe: aprendiendo a invertir / Blog

              Comentario


              • https://www.expansion.com/empresas/b...b748b45f1.html


                Bankinter ganará 534 millones de euros en 2019, según los analistas

                Comentario


                • Originalmente publicado por jramon88 Ver Mensaje
                  https://www.expansion.com/empresas/b...b748b45f1.html


                  Bankinter ganará 534 millones de euros en 2019, según los analistas

                  Pues se han quedado cortos:

                  Resultados de 2019

                  Bankinter registra en 2019 un beneficio récord de 551 millones de euros, un 4,6% más, creciendo en todos los márgenes y líneas de negocio.

                  BKT_res_2019_m.jpg

                  BKT_res_2019_crs.jpg

                  BKT_res_2019_resum.jpg

                  Nota de prensa: http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=286082&th=H
                  Presentación resultados: http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=286081&th=H

                  Comentario


                  • los inversores aplauden los planes de bankinter

                    https://www.expansion.com/mercados/2...7638b45b4.html

                    Comentario


                    • MI CARTERA



                      Si quieres agradecer a Gregorio su labor pulsa aqui

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                      • pues parecen buenos resultados,
                        queria hacer una pequeña primera entrada durante esta semana, vamos a ver como se comporta

                        Comentario


                        • Bankinter lanza su primera emisión de bonos verdes. El banco emite deuda sénior no preferente a siete años y se une a BBVA, Santander y CaixaBank entre los grandes bancos con colocaciones sostenibles.



                          https://www.expansion.com/mercados/2...8178b4624.html

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                          • Sabemos cuándo se hace efectivo lo de las acciones de LDA? Yo tampoco tengo claro lo que hacer al día siguiente de recibirlas.

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                            • Originalmente publicado por Rasputin Ver Mensaje
                              Sabemos cuándo se hace efectivo lo de las acciones de LDA? Yo tampoco tengo claro lo que hacer al día siguiente de recibirlas.
                              Segundo semestre de 2020
                              MI CARTERA



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                              • Originalmente publicado por Solfe Ver Mensaje
                                Según el artículo que RPD adjuntaba LDA sale con una prima del 43% sobre sus comparables británicas en valor contable:

                                "Línea Directa recogerá en su precio unas 5,3 veces su valor contable ...lo que supone una prima del 43% respecto a la media de sus comparables europeos, en las 3,7 veces previstas por el consenso en 2019. Estos son, sobre todo, firmas británicas que venden seguros para conductores y lo hacen de manera directa -sin intermediarios- con un modelo muy similar a Línea Directa", reconocen fuentes que están llevando a cabo la operación. Se trata de Admiral, Direct Line, RSA y la noruega Gjensidige."

                                El porqué de esa prima sería una de las grandes preguntas.

                                He buscado a las competidoras en Morningstar para un vistazo rápido, aquí los datos que ofrece sobre rentabilidades por dividendo, los Per y los Price book. Los valores contables fluctúan bastante, RSA y Direct Line están muy por debajo de Gjensidige y de Admiral:

                                - Admiral: rpd: 3,95% / Per: 16,75 / Price book: 8,23
                                - Direct Line: rpd 6,51% / Per: 12,95 / Price book: 1,50
                                - RSA: rpd: 2,52% Per: 12,27 / Price book: 1,44
                                - Gjensidige (noruega): rpd: 5,79% / Per: 20,71 / Price book: 3,10

                                Sin análisis, a primera vista y suponiendo que el dato de Morningstar sea correcto, en RSA sorprende que con un Per a priori bajo la rpd también esté por debajo de la media.

                                Una reflexión/suposición, no dispongo de un estudio ni ejemplos que la apoyen, se agradecerá cualquiera que lo rebata:

                                Que Bankinter se "saque" a Línea Directa se supone una decisión bien meditada en la que saben con casi un 100% de seguridad que les va a ir como mínimo igual de bien sin esa parte del negocio. Desconozco si hay casos a modo de ejemplo en que una empresa se saca una parte del negocio y acaba peor, deberá de haberlos pero me parece poco probable especialmente en el caso de Bankinter que también se dedica profesionalmente a valorar empresas.

                                Saludos
                                Hola Solfe, échale un vistazo al ROE a ver si explicara las diferencias de Price Book. LDA está en el 33%.

                                Comentario


                                • Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
                                  Hola Solfe, échale un vistazo al ROE a ver si explicara las diferencias de Price Book. LDA está en el 33%.
                                  Hola Yoe,
                                  Sí parece haber relación al menos con Admiral. En cambio la Noruega Gjensidige rompe la norma. En todo caso son datos sacados rápidamente de Gurusblog:

                                  Admiral: 46,72%
                                  Direct line: 14,63%
                                  RSA: 8,25%
                                  Gjensidige:89,61%

                                  Probablemente haya que hacer un hilo nuevo de LDA para profundizar o trasladarse a este -Analisis-y-seguimiento-sector-asegurador/page2
                                  Saludos
                                  "Una inversión no es más que una apuesta en la que has logrado inclinar las probabilidades a tu favor" Peter Lynch
                                  - Cartera Solfe: aprendiendo a invertir / Blog

                                  Comentario


                                  • Con las presiones externas que estan recibiendo los bancos para fusionarse y ahorrar costes, yo no descartaria que les hayan "obligado" a escindirla, para acometer la fusion con una valoracion mas clara de BK.

                                    Comentario


                                    • https://www.eleconomista.es/mercados...Bankinter.html
                                      Según el artículo Bankinter perderá parte de la cotización y tenderá a valor contable. Habrá que ver si como Banco hace algo mejor que la competencia..
                                      Editado por última vez por Solfe; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/3956-solfe en 07-02-2020, 08:52 AM.
                                      "Una inversión no es más que una apuesta en la que has logrado inclinar las probabilidades a tu favor" Peter Lynch
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                                      • Originalmente publicado por Solfe Ver Mensaje
                                        https://www.eleconomista.es/mercados...Bankinter.html
                                        Según el artículo Bankinter perderá parte de la cotización y tenderá a valor contable. Habrá que ver si como Banco hace algo mejor que la competencia..
                                        Ya está en su valor contable. Comenzó a caer antes de que se supiera lo de LD, aunque el articulista insista en que bajo tras conocerse lo d LDA. la realidad es que esa bajada es anecdótica en relación a la que llevaba previamente. No creo que le exijan la misma prima que al resto de bancos. Su ROE, sus números y las incertidumbres que se ciernen sobre el, no tiene nada que ver.
                                        Editado por última vez por yoe; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/6494-yoe en 07-02-2020, 10:49 PM.

                                        Comentario


                                        • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
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