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Bankinter: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 2%-4%)
Originalmente publicado por InvertirenbolsaVer Mensaje
Hola,
De nada, Luiggi.
Al final la fiscalidad de esta operación no es la habitual de los spinoff, sino que como dice Tamaki es similar a una prima de emisión.
En este tipo de operaciones el caso general es el que puso Colodro (el de que el precio de compra de Bankinter se divida entre las 2), pero hay muchas variantes, y esta es una de ellas.
Queda como ha puesto Tamaki.
Imaginad que tenéis 1.000 acciones de Bankinter compradas a 5 euros. Vuestro importe de compra son 5.000 euros.
Ahora pasáis a tener:
1.000 acciones de LDA a 1,31 = 1.310 euros
1.000 acciones de Bankinter a 3,69 euros (5 - 1,31) = 3.690 euros
1.310 + 3.690 = los 5.000 euros originales
Hola, pero yo que tengo la cuenta de valores en ING, como justifico el dia que venda Bankinter o Linea Directa que las de Linea Directa tienen un valor de 1,31 y las de bankinter en este ejemplo 3,69 porque en ING me dicen que ellos no me pueden facilitar documentacion que lo acredite y lo mismo sucede con el canje que hicieron de Bankia a Caixabank.
Hola, pero yo que tengo la cuenta de valores en ING, como justifico el dia que venda Bankinter o Linea Directa que las de Linea Directa tienen un valor de 1,31 y las de bankinter en este ejemplo 3,69 porque en ING me dicen que ellos no me pueden facilitar documentacion que lo acredite y lo mismo sucede con el canje que hicieron de Bankia a Caixabank.
Saludos.
Buena pregunta. Supongo que habrá que recurrir al artículo de la web de la CNMV donde aparece la información sobre el spin off y el precio de salida teórico de LDA.
Una cosa así en general, qué pensáis del nuevo anuncio de Bankinter?
Se habrán gastado una pasta x 10000, pero yo creo que acaba llamando la atención (por el tiempo que dura, y un poquito xq, al igual que los anuncios de perfumes, no sabes qué te están intentando vender ) y se vende muy bien (no comisión, menos vinculación mínima, mantiene beneficios...)
Yo espero una decente subida de clientes a medio plazo (6 meses?)
Editado por última vez por RV Padawan; 04/05/2021, 20:59:27.
"Someone's sitting in the shade today because someone planted a tree a long time ago", Warren Buffett
"Time in the market beats timing the market", Warren Buffett
"Price is what you pay. Value is what you get", Warren Buffett
"In the short run the stock market is a voting machine, but in the long run, it's a weighting machine", Benjamin Graham
Originalmente publicado por AveFenix+20Ver Mensaje
Buena pregunta. Supongo que habrá que recurrir al artículo de la web de la CNMV donde aparece la información sobre el spin off y el precio de salida teórico de LDA.
Por estas cosas no me gusta vender, je, je.
Hola, estoy intentando buscar este informe que comentas y no me aclaro como encontrarlos.
Saludos.
En la diapositiva 9 aparece el valor teórico de la acción, pero quizás necesitéis algo más que eso:
https://www.cnmv.es/portal/verDoc.axd?t={3a22b8a7-ecfd-43a8-92ac-b080b259e00f}
Yo creo es más tener el justificante de compra de cada paquete de Bankinter, y el justificante de canje/entrada/escisión de las acciones de LDA con ese valor
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Bankinter se ha movido este miércoles con mucha volatilidad y aunque ha cerrado con alzas del 0,47% ha llegado a ser el peor valor del Ibex, con caídas del 1,55%, después de que 'Expansión' haya publicado, citando fuentes conocedoras de la operación, que su oferta por la cartera de Montepino, promotora y gestora de activos logísticos, ha desbancado a la del fondo Brookfield, su rival en la puja. El banco no ha confirmado la noticia.
Gil, eso lo podrías justificar con la fecha en la que aparecen las acciones de LDA en tu cartera. Y el precio de 1,31 piensa que es un dato público, común a todos los accionistas de Bankinter.
Padawan, no recuerdo ese anuncio. Si está en youtube pon en enlace, por favor.
Este es el gráfico semanal de Bankinter:
Por fundamentales está muy barato, y sigue siendo el banco con el mejor balance,
En cuanto al gráfico, la resistencia de los 4,80 era fuerte, y al llegar a ella ha tenido un retroceso.
Aún estando barato, como se ha multiplicado por 2,5 veces sin descansar sería muy lógico que ahora cayera algo más, antes de seguir subiendo. Y una buena zona para parar esta caída sería la media de 200 semanal, los 4 euros, donde estaría mu y barato.
Lo prudente es esperar para comprar a una caída hacia los 4 euros.
Pero como ayer dijo la Fed que ahora hay más probabilidades de que suban los tipos de interés, si esto se va confirmando le daría fuera a los bancos, para corregir con más rapidez su infravaloración actual.
Lo prudente es esperar a los 4 euros para comprar, o vender estas Puts del vencimiento de septiembre:
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
Una cosa así en general, qué pensáis del nuevo anuncio de Bankinter?
Se habrán gastado una pasta x 10000, pero yo creo que acaba llamando la atención (por el tiempo que dura, y un poquito xq, al igual que los anuncios de perfumes, no sabes qué te están intentando vender ) y se vende muy bien (no comisión, menos vinculación mínima, mantiene beneficios...)
Yo espero una decente subida de clientes a medio plazo (6 meses?)
Ok, lo adjunto.
Lo terminaron eliminando por protestas de otros bancos "sutilmente" comparados en el vídeo, aunque queda en lo que parece un canal de análisis publicitario. Así que el mensaje original dejó de aplicar a los pocos días
Ficha técnica ”Nana para que tu dinero no se duerma”Anunciante: BankinterMarca: BankinterProducto: Cuentas RemuneradasSector: Financiero/BancaContacto del cl...
Sí que es un anuncio muy curioso y extraño. Yo no lo había visto. Desde luego es raro, eso está claro. No sé qué efecto tendrá en los clientes, porque yo no lo había visto, por ejemplo.
Los resultados de Bankinter en el segundo trimestre de 2021 han estado bastante bien:
De arriba abajo:
Tanto el crédito a clientes (+5%) como los depósitos (+11%) tienen crecimientos buenísimos, Como crecen más los depósitos, el riesgo de Bankinter se reduce.
Los 3 márgenes bancarios tienen un buen crecimiento, de entre el 4% y el 7%.
El beneficio neto de 1.140 millones de euros incluye la plusvalía contable por LDA. Es decir, LDA estaba valorada contablemente a un precio bajísimo en las cuentas de Bankinter, y con la salida a Bolsa la ha valorado a precios de mercado, y ha tenido un beneficio extraordinario importante. Termino con esta diapositiva y luego amplío el tema del beneficio neto.
La tasa de morosidad es bajísima, de sólo el 2,34%, y además ha mejorado en el último año, con todo lo que ha pasado.
La cobertura de la morosidad (62%) no es muy alta, pero es suficiente.
El ratio de eficiencia mejora un poco, y aunque no es buenísimo, está bien.
El CET 1 del 12,2% quiere decir que Bankinter podría recomprar y amortizar acciones si le dejara el BCE.
Amplío el tema del beneficio neto:
1.140 millones es el beneficio con la plusvalía contable de LDA, como os decía antes.
244,5 millones es el beneficio neto sin esa plusvalía, y también sin el beneficio que ha aportado LDA a Bankinter desde el 1 de enero hasta que salió a Bolsa. Esta es la cifra importante de beneficio neto para poder ver cómo se ha recuperado el negocio bancario de Bankinter del parón. La tenemos que comparar con el benefiicio neto del primer semestre de 2019, que es el beneficio que tuvo ese año sin tener en cuenta la plusvalía contable que tuvo por comprar Evo banco por debajo de su valor contable, y también sin tener en cuenta lo que le aportó LDA ese año.
Es decir, los 244,5 de 2021 y los 251,8 de 2019 son los beneficios netos quitando todos los "no habituales" de los 2 años. Esta es la comparación "buena" para ver cómo va el negocio bancario de Bankinter, ya sin LDA, en comparación a cómo iba antes del parón.
Y vemos que en 2021 sólo ha ganado un 3% menos que en 2019, así que está ya casi al nivel de antes del parón.
Con estos resultados el BPA de Bankinter en 2021 estará entre 0,45 y 0,50 euros, probablemente.
Así que a los 4,30 euros el PER 2021 será de unas 9-10 veces.
En cuanto al dividendo Bankinter ya ha dicho que en cuanto le dejen volverá a un payout del 50%, que sería un dividendo de alrededor de 0,23 euros, más o menos, con lo que la rentabilidad por dividendo actual es del 5,3%-5,5%, si el BCE le deja repartir el dividendo que puede repartir.
El valor contable es de 5,43 euros, así que cotiza a 0,8 veces su valor contable.
Por fundamentales creo que es una buena compra a estos precios.
En cuanto al gráfico, en el semanal podemos ver que parece que ha hecho suelo cerca de los 4 euros, en la media semanal de 200:
Creo que está a muy buen precio, y probablemente va a tener un buen crecimiento de beneficios y dividendos en los próximos años.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
Nos ponemos en contacto con usted para comunicarle que el Consejo de Administración de Bankinter S.A. ha acordado el pago del primer dividendo, con cargo a los beneficios del primer semestre del ejercicio 2021, que será de 0,133 euros por acción (0,107 euros netos).
La fecha a partir de la cual se distribuirá el dividendo aprobado será el 1 de octubre de 2021.
Le recordamos que puede recibir esta información en su teléfono móvil si nos facilita este dato llamando al 91 657 88 00 o entrando en bankinter.com/Operar/Cambiar datos de contacto.
Si desea obtener más información sobre el pago de este dividendo, puede entrar en nuestra Web Corporativa o llamar al teléfono de la Oficina del Accionista, 901 88 80 44.
Reciba un cordial saludo.
De parte de Bankinter, no va a ser el único divi. Es sólo del H1.
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Suponiendo que en 2021 pague un dividendo total de alrededor de 0,26 euros, que parece lo más probable, a los 5,10 euros actuales la rentabilidad por dividendo es del 5,1%. Y cotiza a 0,9 veces su valor contable.
Es un buen precio por fundamentales, pero por la subida que lleva intentaría comprarlo algo más barato.
Yo pondría las próximas compras en la zona de los 4.50-5 euros. Este es el gráfico semanal:
Y si vendéis Puts las vendería con precio de ejercicio 5 ó algo por debajo, y vencimiento diciembre.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
Bankinter obtiene un beneficio de 1.250,6 millones de euros, que incluye la plusvalía generada con la operación de Línea Directa, y supera en ingresos los niveles prepandemia.
Queremos que nuestros accionistas sean los primeros en conocer los resultados económicos del Banco, por este motivo, le presentamos a continuación los datos clave del tercer trimestre de 2021.
El Grupo Bankinter mantiene una pujante actividad en el negocio de clientes, que tiene su reflejo en los diferentes epígrafes del balance y en los márgenes de la cuenta, los cuales muestran crecimientos respecto al mismo periodo de 2020.
El beneficio neto del Grupo Bankinter al 30 de septiembre de 2021 se situó en 1.250,6 millones de euros, el cual incluye la plusvalía generada por la operación de salida a Bolsa de Línea Directa, que fue de 895,7 millones después de impuestos. Excluyendo esa plusvalía, el beneficio recurrente fue de 355 millones de euros, un 61,3% superior al del tercer trimestre de 2020.
Todos los datos del balance muestran incrementos significativos respecto al mismo periodo del año pasado: los recursos minoristas de clientes crecen un 10,4%; los gestionados fuera de balance, un 24,1%; y la inversión crediticia, un 4,3% más.
Por lo que se refiere a la rentabilidad sobre recursos propios, ROE, excluyendo la plusvalía de Línea Directa, se sitúa en el 9,4%; y la ratio de capital CET1 fully loaded en el 12,3%.
Mensaje de Bankinter para sus accionistas registrados
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Muchas gracias, Padawan, voy con los resultados del tercer trimestre de Bankinter, que han estado bien:
La subida de los créditos del 4% y de los depósitos del 10% está muy bien. Y más en la situación actual.
También la subida de los márgenes está muy bien. El que más sube es el margen neto antes de provisiones, porque ha hecho menos provisiones que en 2020, porque parece que la situación general se va aclarando.
Del resultado neto y el BPA lo que importa es que, sin tener en cuenta el beneficio extraordinario por la salida a Bolsa de LDA, lleva camino de tener en 2021 un BPA de 0,50-0,55 euros, y pagar un dividendo de 0,26 euros.
La morosidad es bajísima, del 2,4%.
La cobertura de la morosidad es el dato más flojo (desde hace años, además), pero es suficiente.
La mejora del ratio de eficiencia es muy buena.
Y el CET 1 fully loaded es mejor de lo que parece, porque por la diferencia de tamaño y su tipo de negocio Bankinter "debería" tener un ratio más algo bajo que Santander o BBVA, por ejemplo. Creo que antes o después va a hacer una de estas 3 cosas con ese exceso de capital:
1) Dividendo extraordinario
2) Recompra de acciones
3) Compra de otros bancos
Ya ha caído a la zona de los 4,50-5 euros que os comentaba.
En 4,75 euros el PER 2021 va a ser de unas 9 veces (con un BPA de 0,52) y la rentabilidad por dividendo de alrededor del 5,5%.
Creo que a estos precios Bankinter es una buena compra.
Este es el gráfico semanal:
La subida de 2 a casi 5,5 ha sido bastante rápida y brusca. Lo lógico sería que la corrigiera de alguna forma.
Por el buen precio que tiene por fundamentales me parece que lo más lógico sería que la corrigiera con un movimiento lateral entre 4,5 y 5 (aproximadamente) durante un tiempo.
Y si hubiera una caída general del mercado probablemente caería a la zona de los 4-4,50 euros.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
Si Bankinter deja perder los 4,4 euros, lastrará su acción un -50%
He cambiado la estructura del mensaje en numerosas ocasiones, y aún no he sido capaz de expresar mi nivel de desprecio hacia semejantes titulares sin faltar al respeto. Así pues, lo dejaremos así.
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