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Euskaltel:Análisis fundamental y Técnico

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola estudiando.

    Pues sí, más o menos por ahí. Mira, este es el mensual:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Euskaltel mensual.jpg
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ID:	395598


    La resistencia de los 9,85 es fuerte, y luego está la de los 11,50. La zona de venta sería más o menos esta. Hay que ir viendo cómo van las cosas, como siempre. Si cuando llegue a 9,80 hay otra que está haciendo un suelo claro, lo más lógico sería vender Euskaltel y comprar esa otra. Si no hay otra compra clara, se puede poner un stop de beneficios y/o vender la mitad, etc. Los detalles ya los veremos, pero la zona de venta es esta, en principio.

    Puede haber hecho suelo. Lo suficiente como para comprar ahora la mitad del dinero, y esperar con la otra mitad.

    Este es el semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Euskaltel semanal.jpg
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ID:	395599


    No es una figura de suelo demasiado clara, pero el MACD semanal está muy sobrevendido.

    Y este es el diario:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Euskaltel diario.jpg
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Size:	1448 KB
ID:	395600


    Aquí la figura de suelo sí es más clara, ese suelo de torres que os marco con una sombra.

    El dividendo de 2016 fue de 0,36 euros, así que en 7 euros la rentabilidad por dividendo es del 5,1%, y el flujo de caja va bien.

    Yo veo bien comprar ahora con la mitad del dinero, y con la otra mitad esperamos.


    Saludos.

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  • estudiando
    respondió
    Gregorio,

    Cual piensas que podria ser el punto de venta potencial de esta operación? Sobre los 11€?

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Gracias, reica y corde (por privado).

    En 2016 Euskaltel tuvo un BPA de 0,41 euros, así que el PER 2016 a 7 euros es de 17 veces.

    Por PER está cara, pero el flujo de caja libre por acción fue de 1,22, así que pagó un dividendo de 0,36 euros, que a 7 euros hace una rentabilidad por dividendo del 5,1%.

    En 2017 le está cayendo el beneficio. Con la compra de Telecable ha subido la deuda, y el ratio deuda neta / EBITDA está en 4,6 veces (recordad que el de Telefónica oscila entre 2,5 y 3 veces). Pero aunque le caiga el beneficio, el flujo de caja ha mejorado algo.

    Creo que le tenemos que dar prioridad en este momento al flujo de caja, y que probablemente esto vaya a ser una ruptura falsa. Aunque de momento no hay figura de suelo, por lo que podría caer algo más.

    Este es el semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Euskaltel semanal.jpg
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ID:	395515


    Y este es el diario:

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Nombre:	Euskaltel diario.jpg
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ID:	395516


    En el diario os pongo el Estocástico para que veáis que está muy sobrevendido (en 3 y algo) así que aunque no haya figura de suelo todavía, este podría ser el mínimo.

    La posición del MACD semanal hace que sea bastante posible que en unas semanas haya divergencia alcista. Lo que pasa es que el mínimo se suele marcar antes de aparezca claramente la divergencia alcista.

    La alternativa más arriesgada es comprar ya como la cuarta parte del dinero que le penséis dedicar a esta operación.

    La más prudente es esperar un poco a que haga la figura de vuelta.

    Si hiciera algún movimiento brusco os agradezco mucho que me aviséis por privado, para que no se me pase.


    Saludos.

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  • Tito_rober87
    respondió
    Veo buen momento de entrar con todo a 6,8 y esperar a largo plazo tiempos mejores..

    Dejar un comentario:


  • reica
    respondió
    Pues ha cerrado hoy en 6.8...

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Creo que el hilo de análisis técnico de Euskaltel porque está en un sitio importante. Este es el semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Euskaltel semanal.jpg
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Size:	1499 KB
ID:	406258


    Va a dar una buena oportunidad de compra (esta yo la veo más para medio plazo, pero es de las que a alguien también le puede parecer de largo plazo).

    Lo más fácil sería que rompiera este soporte de los 7,30 con claridad, y buscar el suelo de esa caída.

    Si esto es una ruptura falsa, también puede ser una buena oportunidad de compra en esta zona.

    De momento creo que lo prudente es esperar, y lo vamos viendo. Si hace algún movimiento brusco (subida o bajada) avisadme por privado para que no se me pase, por favor.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola Daniel,

    Esta es una buena compra.

    A mí me gusta bastante más Euskaltel que Masmovil.

    Masmovil creo que está haciendo una estrategia bastante arriesgada, creciendo muy rápido a base de endeudarse mucho.

    Euskaltel me parece bastante más segura, y con una estrategia más clara que Masmovil.

    El precio de compra de Telecable no es barato. Tampoco es que sea muy caro.

    Lo compra a un EV/EBITDA de 10,5 veces antes de sinergias (o sea, según lo que es hoy Telecable), y de 8,5 veces después de sinergias (que tardarán un tiempo en conseguirse).

    Sí me gusta que parte de la compra se hace en acciones y otra parte en efectivo. Esto hace que la dilución sea menor para los accionistas de Euskaltel. Este punto es muy importante en esta compra. Paga más o menos 60% con acciones, y 40% en efectivo.

    Yo creo que esta compra es buena para los accionistas de Euskaltel. No muy buena, pero sí buena.

    El BPA de Euskaltel en 2016 fue de 0,41 euros, así que el PER 2016 a los 9,50 euros actuales es de 23 veces.

    Y en el primer trimestre de 2017 el BPA está cayendo un 10% (aunque espera que el flujo de caja libre por acción suba en 2001/9.

    Yo a Euskaltel la veo un poco cara ahora. Para largo plazo son mejores Telefónica y Vodafone.

    En las telecos es importante ser muy grande, las medianas no lo tienen fácil a largo plazo.

    Pero para medio plazo Euskaltel me parece una alternativa bastante buena.

    En la zona 7,50-8 euros, si llega, merece la pena verla, a ver si interesa hacer una operación de medio plazo.

    Ahora, creo que lo más probable es que caiga algo. Y para los 7,50-8 no quedaría mucho.


    Saludos.

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  • DanielF
    respondió
    Euskaltel compra Telecable por hasta 701 millones de euros

    http://www.expansion.com/empresas/te...e0c8b45b6.html

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola Daniel,

    Creo que si se hace será una muy buena operación para los accionistas de Euskaltel. También para los de Telecable, pero esta no cotiza. Y que no cotice Telecable, tiene sus ventajas para Euskaltel, porque no va a tener que pagar prima para excluirla de Bolsa. En un caso así es más fácil y más probable que el precio sea "justo" para comprador y vendedor.

    Y creo que es muy buena para Euskaltel, porque aún es pequeño. Y aún será pequeño tras la compra, porque la suma de las 2 son unos ingresos de 750 millones, pero es una mejora porcentual importante, que les permitirá reducir costes, y mejorar la rentabilidad.

    Y es un buen ejemplo de que los operadores virtuales son algo muy extraño, que no debería existir.

    Euskaltel y Telecable son 2 empresas pequeñas (y más, porque Euskaltel ya compró R), que han invertido en crear su red, y ganan dinero con ella. Son telecos " de verdad". Pequeñas, pero de verdad. Los virtuales son algo muy raro, ni tienen red, ni intención de tenerla nunca. No es lógico que se les permita parasitar de forma indefinida las redes de las telecos que tienen redes.

    Tampoco es que esta operación vaya a aumentar muchísimo las acciones de Euskaltel, y que haya que comprarlas ya mismo, pero es una buena operación, que mejorará sus rentabilidad en el futuro, y que la hace una empresa más grande, y más estable, y con una perspectiva de crecimiento algo mayor.

    Creo que lo lógico es que siga fusionando con las telecos regionales independientes que aún quedan, porque les beneficia a todas unirse en una más grande, y más eficiente.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • DanielF
    respondió
    Euskaltel y Telecable ultiman un acuerdo para su fusión.

    http://www.expansion.com/empresas/te...15a8b459f.html

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Euskaltel es otra que está mejorando. En 2016 ya va a entrar en beneficios, con un BPA de unos 0,40-0,45 euros por acción.

    A los 9 euros actuales es un PER de unas 20 veces. La previsión que he visto para 2017 es de un BPA de unos 0,50-0,55 euros, que a los 9 euros actuales sería un PER de unas 17 veces. En principio lo veo algo caro, sobre todo en comparación con Telefónica. Aunque es cierto que el BPA de Euskaltel está subiendo y el de Telefónica de momento sigue cayendo, pero con todo, me parece más barata Telefónica.

    En cuanto a la deuda, la previsión de Euskaltel es cerrar 2016 con un ratio deuda neta / EBITDA de 4,5 veces, que también es peor que las 3,3 veces de Telefónica. Pero también en esto no es lo mismo ir subiendo los beneficios, que aún estar en proceso de caída de beneficios.

    Como dividendo de 2016, ya ha aprobado el dividendo a cuenta, de 0,15 euros, a pagar en febrero de 2017. El complementario no se sabe cuál será, pero parece que habrá seguro. Yo he visto una previsión de dividendo total de 2016 de 0,49 euros, pero eso no me cuadra con esos BPA y con esa deuda.

    Es una empresa a seguir a partir de ahora, ya veremos si a medio o a largo, lo prudente es empezar por tener las empresas como objetivo de la estrategia de medio plazo, hasta que se vayan conociendo mejor.


    Saludos.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Gracias, Daniel.

    La meteré en la base de datos.

    Euskaltel es un operador de verdad, de los que crean infraestructuras. Quizá acabe siendo comprado, porque tiene poca presencia a nivel nacional, pero es un buen complemento para otras empresas más grandes.

    Hace poco ha llegado a un acuerdo con Telxius para alquilarle torres de telefonía móvil. Con este acuerdo, Euskaltel va a reducir sus gastos (y Telxius aumenta sus ingresos). Estos acuerdos creo que van a ir a más en toda Europa, porque ayudan a todas las telecos a ser más eficientes de lo que son en la actualidad.


    Saludos.

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  • DanielF
    respondió
    Euskaltel pagará dividendo en 2017 y será uno de los Top20 del Mercado Continuo.

    http://www.eleconomista.es/mercados-...rentables.html

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Cesarius, es una de las "cableras locales". Hace años se dieron licencias regionales de este tipo.

    La gallega R es otra de las que queda, similar a esta.

    Hubo una Madritel, en la zona de Madrid, que se acabó transformando en ONO, fusionándose con otras.

    El origen es ese, licencias locales, que en realidad no suponían más competencia, porque en Madrid no se podía contratar R, ni en Vigo a Madritel, etc.

    Las que quedan independientes, como Euskaltel, R, etc, lo lógico es que se vayan integrando en otras más grandes.

    Sin haberla estudiado, como dice Ivancico su mayor atractivo es ese, que sea comprada. Y como todo el mundo lo sabe imagino que desde el momento de la OPV ya llevaría ese sobreprecio por OPA, pero si alguien la ha estudiado, le agradecería que nos comentase algo de la valoración.


    Saludos.

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  • ivancico
    respondió
    Como dice Gregorio, casi seguro que la comprará algún grande. Ese es su mayor atractivo.

    Dejar un comentario:


  • cesarius
    respondió
    Negativo Gregorio, supongo que algún día me pondré con actitud más dedicada.

    Lo que me choca de esta compañía es que se encuentre donde está, en un sector tan competitivo como el de las telecos y que además, sólo sea operando en el País Vasco.

    Siento curiosidad por ella.

    Un saludo y gracias.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola Cesarius,

    Muy buena idea crear este hilo. Es una operadora de telecomunicaciones, como Telefónica, Vodafone, etc. Por tamaño, se parece más a Jazztel, ONO, etc.

    Creo que lo más probable es que acaba siendo comprada por otra más grande, como parte del proceso de concentración de las telecos.

    En este sentido me recuerda mucho a ONO, que estuvo mucho tiempo diciendo que iba a salir a Bolsa, mientras negociaba su venta fuera de la Bolsa. Cuando fue comprada por Vodafone casi tenía lista su OPV, que resultó ser parte de la negociación con Vodafone.

    Iberdrola ha vendido su 2% en esta salida a Bolsa.

    Vamos a seguirla, en principio es interesante, aunque es posible que en las valoraciones influya mucho esa posible OPA.

    ¿Has hecho algún estudio de sus resultados de los últimos años?


    Saludos.

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  • cesarius
    comenzado un tema Euskaltel:Análisis fundamental y Técnico

    Euskaltel:Análisis fundamental y Técnico

    He estado buscando y al no ver nada sobre esta empresa que estrena hoy cotización en la Bolsa española. Me permito la licencia de abrir su hilo correspondiente.

    El actual accionarado de la empresa parece ser:
    - Kutxabank: 49,9%
    - Fondos de inversión Trilantic e Investindustrial: 48,1%
    - Iberdrola: 2%

    Se estrena con casi una subida del 8%.

    ¿Que opináis de esta tecnológica?

    Un saludo a to2 y felíz verano.
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