Vidrala: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 1%-2%)

[Tywin Lannister]

Abro este hilo para hablar de una de las mejores compañías de España, en mi humilde opinión....

Os dejo un análisis de un amigo que me parece muy acertado:

http://www.rankia.com/blog/buscando-...umentar-tamano

Recientemente ha hecho una gran adquisición que podría impulsar su crecimiento futuro:

http://www.vidrala.com/documentos/ac...012015_ESP.pdf


http://www.vidrala.com/documentos/ac...n_01142015.pdf



Creo que es de las mejores opciones actuales en el mercado...

Y para quien no me conozca con mi nuevo nick, esta era una de mis terneritas...

Un s2 compys

[Invertirenbolsa]

Hola Tywin,

Esta empresa es poco conocida, pero me parece válida para el largo plazo. Sus barreras de entrada son aceptables.


Saludos.

[yoe]

Gracias a ambos. Ahora cotiza muy cara, no? Per 20 y precio / valor contable de 2,8 .

No no ha tenido crisis este valor? Su neto no ha parado de crecer.

[Invertirenbolsa]

Hola yoe,

Tampoco me parece de las más baratas a este precio. Aunque ha comprado hace unas semanas, y sin ampliación de capital, una empresa de enavses de vidrio en el Reino Unido, que más o menos le supone aumentar el tamaño en un 50%.

Como casi no tenía deuda ha podido hacer esta compra sin ampliar capital, y eso aumentará las cifras por acción a partir de ahora. Desde poco antes de la compra ha subido de 30 a 45, más o menos ese 50% que le supone aumentar de tamaño esa compra del Reino Unido.

En esta crisis, por sus características, las que menos han caído en los peores momentos han sido las empresas menos endeudas, en general, como Vidrala.

Después de esta subida tan rápida y brusca yo esperaría recortes para entrar.


Saludos.

[Graham]

Buenos días.

Gracias Gregorio.
A mi Vidrala me parece una excelente empresa, pero como Viscofán reconozco que se han escapado.
Gran oportunidad tuvimos en 2014 cuando realizó esa compra que comentáis.

Un saludo.

[Invertirenbolsa]

Hola Graham,

Pues sí, son 2 casos similares en ese sentido. Pero hay que seguirlas, en algún momento pueden dar una buena oportunidad de compra.

Y si no es así, se pueden ir haciendo compras más pequeñas de lo habitua, y más espaciadas en el tiempo de lo habitual, para incorporarlas a la cartera, pero reduciendo esa incertidumbre que comentas.+


Saludos.

[Rales]

Hola.
Yo personalmente le veo más potencial de crecimiento y barreras de entrada a Viscofan.
Aquí se pueden leer algunas de las razones por las que pediría mejor precio de entrada a Vidrala:
http://www.rankia.com/blog/invirtien...uena-inversion

[Invertirenbolsa]

Hola Rales,

Posiblemente ahora lo parezca así. Pero el crecimiento de las empresas a largo plazo es algo muy difícil de "afinar". Siempre hay algunas que parece que van a crecer más que otras, pero al cabo de unos años las posiciones van cambiando, la que parecía que iba a crecer menos resulta que crece más, etc.

Por eso creo que es más seguro, y generalmente también más rentable, diversificar que intentar adivinar cuáles serán las pocas empresas que más crecerán.

Vidrala tiene suficientes barreras de entrada y suficiente potencial de crecimiento como para estar en una cartera de largo plazo. Si crecerá más o menos que otras similares, sólo con el tiempo lo veremos.


Saludos.

[RPD]

Vidrala gana 60,9 millones de euros en 2015, un 18% más, tras elevar un 71% sus ventas

A los efectos de los desembolsos previstos durante el año 2016, Vidrala ha anunciado una propuesta de reparto de resultados que representa un incremento en el dividendo de un 10% con respecto al año anterior. El primer reparto a cuenta ha sido satisfecho el 15 de febrero de 2016.


http://www.vidrala.com/documentos/ac...cio%202015.pdf

El BPA sube un 18% (de 2,08€ en 2014 a 2,46€ en 2015)

http://www.cnmv.es/Portal/AlDia/DetalleIFIAlDia.aspx?nReg=2016023407

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias, RPD.

Vidrala es buena empresa. El "problema" es que en los últimos años lo ha hecho tan bien que no ha dado oportunidades claras de compra. Y cuando en la zona de 30 euros parecía que estaba algo cara hizo una compra muy buena en Reino Unido y resultó que a ese precio habría sido una buena compra.

Es de las que recomiendo seguir, para un porcentaje pequeño de la cartera de largo plazo es una buena opción. Estos resultados de 2015 son muy buenos, por el crecimiento y porque sigue bajando la deuda que contrajo para la compra en Reino Unido, que además la hizo sin ampliar capital.


Saludos.

[Alex_89]

Buenas,

La verdad, desconozco si la fuente es fiable o no, pero al hacer una búsqueda rápida en google es el resultado más reciente:

Vidrala despierta de su letargo en bolsa

Podríais actualizar la situación para esta empresa?

He encontrado también esta noticia:

Allianz entra en Vidrala

Qué os parece?

Saludos.

[Alex_89]

Vidrala eleva su beneficio un 12,5% hasta marzo y factura un 2,8% más

[Invertirenbolsa]

Hola Alex,

Vidrala es una empresa muy bien gestionada, y su negocio tiene unas buenas barreras de entrada. En la base de datos ya tenéis el resumen de los resultados de 2015:

Resultados de Vidrala

Y en el primer trimestre de 2016 continúa la buena marcha.

La compra de la empresa británica es muy buena, y ya está reduciendo la deuda. Los beneficios no crecen más por la deuda, pero a medida que la vaya bajando el beneficio neto irá creciendo más.

Muy barata no está, eso sí, pero creo que en los próximos años va a crecer, y que aunque está muy alta, no está muy cara.


Saludos.

[Dieg0_14]

Mucha gente habla de VISCOFAN como una gran empresa, con dividendo creciente, altas barreras de entrada....pero esta empresa creo que también es de ese estilo pero muy poca gente habla de ella, igual por su baja RPD inicial (cierto que también tiene un pay out en torno al 30-35%) pero a lo largo de los años....creo que puede ser una gran oportunidad. Yo la sigo de cerca para incorporar cuando baje un poquito porque ahora mismo está "un poco cara" desde mi humilde opininión, aunque eso nunca se sabe (igual en un par de años duplica valor y su dividendo crece una barbaridad....)
No he visto hilo de análisis tecnico de esta empresa ¿alguien podría opinar algo al respecto?

Un saludo,

[iban]

Mucha gente habla de VISCOFAN como una gran empresa, con dividendo creciente, altas barreras de entrada....pero esta empresa creo que también es de ese estilo pero muy poca gente habla de ella, igual por su baja RPD inicial (cierto que también tiene un pay out en torno al 30-35%) pero a lo largo de los años....creo que puede ser una gran oportunidad. Yo la sigo de cerca para incorporar cuando baje un poquito porque ahora mismo está "un poco cara" desde mi humilde opininión, aunque eso nunca se sabe (igual en un par de años duplica valor y su dividendo crece una barbaridad....)
No he visto hilo de análisis tecnico de esta empresa ¿alguien podría opinar algo al respecto?

Un saludo,

No la sigo pero es, de entre las pequeñas, de las más populares en los blogs value en España. Dejo aquí un par de análisis, el primero muy completo y bastante reciente:



http://www.eldividendo.com/vidrala/


http://www.blogdelinversor.com/analisis-de-vidrala-vid/

[SrRubio]

Gregorio (o cualquier otro), ¿alguna idea formada de cómo crecerá el consumo de vidrio en un futuro?

[SrRubio]

He sacado esto de los resultados de 2015



No parece un crecimiento espectacular, ¿verdad? Creo que esperaré precios menos exigentes para entrar. ¿Qué os parece?

[Invertirenbolsa]

Hola,

Diego, estoy de acuerdo, creo que Vidrala es una empresa buena para el largo plazo, y en muchos aspectos comparable a Viscofán. Se habla poco por lo mismo que te pasa a tí en este momento, que lleva años (toda la crisis) pareciendo que está cara y que es mejor esperar.

En el momento actual no la veo cara por fundamentales, con un PER 2015 (a 53 euros) de unas 21-22 veces, y un crecimiento de los beneficios (probable) del 10%-15%. No me parece que esté muy barata, pero sí para ir comprando, más o menos como lo que comento en Viscofán o Inditex en las últimas semanas. Si no se tiene no haría grandes compras a estos precios, pero sí alguna compra inicial.

Ahora mismo no recuerdo si hay ya hilo de análisis técnico, si no lo hay lo podéis crear cuando queráis y la vamos viendo (como de cualquier otra empresa que no hubiera hilo).

Yo creo que está más barata de lo que parece porque la deuda de la compra de la británica es relativamente alta, ya que la ha comprado hace poco, pero la está reduciendo bien, y a medida que la vaya reduciendo irán bajando los gastos financieros y subiendo el beneficio neto, a igual nivel de actividad. Así que creo que en unos años el crecimiento puede ser algo superior al actual, y por eso creo que el PER actual despista un poco y hace que parezca más cara de lo que está (si va bien el negocio y la integración, que yo creo que sí irá bien).

iban, creo que merece la pena que empieces a seguirla, está muy bien gestionada y las barreras de entrada son buenas.

Sr. Rubio, creo que las perspectivas del vidrio a largo plazo son buenas, aunque difíciles de concretar en cifras, como cualquier cosa de este tipo. Vidrio, plástico, cartón, etc mantienen una relación de equilibrio, si uno sube mucho se va sustituyendo por los otros. Pero eso ha sido siempre así, y no impide que el vidrio tenga un buen crecimiento. Una ventaja del vidrio es que es totalmente reciclable, y eso cada vez se valora más y se tiene más en cuenta, por las empresas y los consumidores.

Datos fundamentales de Vidrala


Saludos.

[Dieg0_14]

Ultimamente las acciones de esta empresa suben y suben y no paran de subir...ya está en 54 eurillos, ¿alguien sabe a qué puede deberse esta subida?

[Invertirenbolsa]

Hola Diego,

Creo que se debe a lo que comentaba, que la compra de la empresa británica ha sido muy buena compra, y no está tan cara como parece, porque a medida que vaya bajando la deuda le irá creciendo el BPA por la bajada de los intereses. No está muy barata, pero tampoco tan cara como podría parecer al comparar el PER con otras.


Saludos.