Si vives en EEUU o Latinomérica

compra aquí


Busca todo lo que quieras en Invertirenbolsa.info
con este buscador personalizado de Google
:

Búsqueda personalizada


Libro La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)

Si vives en EEUU o Latinomérica

compra aquí
Busca todo lo que quieras en Invertirenbolsa.info con este buscador personalizado de Google:
Búsqueda personalizada

Anuncio

Colapsar
No hay anuncio todavía.

Vidrala: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 1%-2%)

Colapsar
X
 
  • Filtrar
  • Tiempo
  • Mostrar
Limpiar Todo
nuevos mensajes

  • RPD
    respondió
    Originalmente publicado por iban Ver Mensaje
    Alguien sabe que ha pasado hoy en el cierre? Se ha llevado un buen meneo. He visto, de las que yo sigo, lo mismo en Enagás. Vidrala no suele tener mucho volumen así que imagino que los bailes son frecuentes pero aún así el de hoy fue muy fuerte. Alguna noticia?
    Saludos
    Vencimiento de contratos de opciones y futuros justo antes del cierre del mercado:

    http://www.bolsamania.com/noticias/a...--2579009.html

    Dejar un comentario:


  • iban
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
    es posible que tenga que ver con el vencimiento de opciones y futuros? No he visto nada hoy, nada más que la subida del Ibex, y supongo que no se negocia mucho en derivados con vidrala, pero es la explicación a priori que podría encontrar.
    Estoy con el teléfono y no puedo ver el volumen, en Enagás parece que fue elevado. Tengo curiosidad por saber que pasó. Igual pongo una orden de compra para el lunes aunque sospecho que abrirá con un gap importante.

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por iban Ver Mensaje
    Alguien sabe que ha pasado hoy en el cierre? Se ha llevado un buen meneo. He visto, de las que yo sigo, lo mismo en Enagás. Vidrala no suele tener mucho volumen así que imagino que los bailes son frecuentes pero aún así el de hoy fue muy fuerte. Alguna noticia?
    Saludos
    es posible que tenga que ver con el vencimiento de opciones y futuros? No he visto nada hoy, nada más que la subida del Ibex, y supongo que no se negocia mucho en derivados con vidrala, pero es la explicación a priori que podría encontrar.

    Dejar un comentario:


  • iban
    respondió
    Alguien sabe que ha pasado hoy en el cierre? Se ha llevado un buen meneo. He visto, de las que yo sigo, lo mismo en Enagás. Vidrala no suele tener mucho volumen así que imagino que los bailes son frecuentes pero aún así el de hoy fue muy fuerte. Alguna noticia?
    Saludos

    Dejar un comentario:


  • chat
    respondió
    Dejo un análisis de Vidrala haber si la podemos comprar un poco mas barata

    http://www.finanzas.com/noticias/emp...a-3583097.html

    Dejar un comentario:


  • lolodevigo
    respondió
    Lo siento, era de las conferencias anuales que cuelgan en youtube, azvalor, metagestion, buy&hold o alguna de esas, del 2015 o 2016.

    Recuerdo que lo dijeron en dos diferentes, pero nada mas.

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por lolodevigo Ver Mensaje
    En conferencias de fondos de inversión "value", hacen mención a que su clientela está atomizada, por lo que el aue pone el precio es el fabricante de vidrio, al ser una fracción pequeña del producto final, 4 fabricantes de vidrio en España, miles de embotelladores.
    Podria ser. La verdad que resulta extraño este punto de que sufra en márgenes, siendo un negocio 'unico' en la localidad. Cito el texto del artículo donde hablan de esto:

    La industria de los envases de vidrio ha caído menos que otras porque va ligada al consumo de alimentos. Pero la presión de precios realizada por la industria alimentaria a sus proveedores se agudiza en los envases de vidrio, “porque es un producto indiferenciado que se compra por precio. Los clientes escogen el más barato”, explica Federico Marbella, profesor emérito de Economía de la Universidad de León. Además, el poder de negociación de los clientes de estos envases es enorme. Los tres grandes grupos cerveceros (Grupo Mahou-San Miguel, Heineken y Grupo Damm), por ejemplo, compran casi el 20% de la producción.


    Asumiendo que ambas afirmaciones son ciertas, lo único que se me ocurre es que sufre presiones en márgenes en localidades muy competidas, donde el mercado es grande y hay varios actores, y no la sufre y puede marcar relativamente los precios en zonas menos competidas y con clientes más pequeños. Como parecería ser España.

    si encuentras el link donde comentan lo que dices, te lo agradecería.

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
    no parece mal sector, pero tampoco el mejor. Creo que va a depender en mayor medida de lo buenos que sean los,directivos de la empresa, que del sector en si, que no crece el mercado, ni de la diferenciación, que no la tiene.
    bueno, conseguí encontrar el dato que me faltaba. Efectivamente como sospechaba la producción está estancada desde 2003.

    Dejo un estudio sectorial del envasado. Página 56 para ver el dato.

    http://media.firabcn.es/content/S011...CK2015a_es.pdf

    hay otro dato interesante, y es que toda la producción en general se mantiene relativamente estable. Lo interpreto como que se ha llegado a un equilibrio entre los distintos formatos, y que el vidrio ya no está en crisis. Simplemente no crece, probablemente, porque no aumenta la demografía. Podría ser una explicación...

    creo que estoy más convencido que el sector solo puede crecer por compras inorganicas o inversiones a LP, y que por tanto va a depender más de los gestores que de que el negocio sea bueno en si, o que Vidrala tenga ventajas competitivas sobre el resto. Que parece que no las tiene.

    no me parece en absoluto parecida a Viscofan. VIS es una empresa con una ventaja competitiva importante, cosa que Vidrala parece que no tiene con respecto a la competencia.

    Dejar un comentario:


  • lolodevigo
    respondió
    En conferencias de fondos de inversión "value", hacen mención a que su clientela está atomizada, por lo que el aue pone el precio es el fabricante de vidrio, al ser una fracción pequeña del producto final, 4 fabricantes de vidrio en España, miles de embotelladores.

    Dejar un comentario:


  • PDLH
    respondió
    Originalmente publicado por locubolsa Ver Mensaje
    Un interesante articulo sobre el negocio de Vidrala.

    http://www.finanzas.com/noticias/emp...a-3583097.html
    Muy interesante.

    Por aportar algo, cualitativamente ya que cuantitativamente no tengo datos, comentar que recuerdo haber leído y escuchado del potencial de crecimiento del vidrio en general como envase. Potencial relacionado con:

    - Tema medioambiental. Es un elemento que es totalmente reciclable.
    - Calidad como envase. Cada vez hay mas demanda de productos premium: vinos (donde se centra el artículo) aparte, tendríamos el aceite (donde España también es una de las primeras potencias), cervezas, licores, perfumes, agua, etc...

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Hola, dejo un artículo sobre la dinámica del sector.

    http://economia.elpais.com/economia/...54_492141.html

    1.- Negocio de proximidad.
    2.- Producto indiferenciado que se compra por precio.
    3.- Presión en márgenes para la industria, sobre todo de los clientes grandes.
    4.- En mercados maduros solo se crece por compras inorganicas (lo que hizo Vidrala?).
    5.- En mercados con potencial de crecimiento e inmaduros, si se invierte en fábricas.
    6.- Latam es un mercado inmaduro con potencial.
    7.- En el 78, el 75% del mercado era vidrio. En el 2003, el 22%. El resto plásticos, etc.
    8.- el vidrio se está quedando para productos que el cliente asocia con 'calidad'.
    9.- oligopolio en España. 4 empresas tienen el 95% del mercado. Vidrala es la segunda con el 27% de cuota.
    10- no parece que sea previsible nuevos actores, ya que las fábricas son de alta tecnología y tardan años en hacerlas eficientes.

    asi que mercado en declive, o en en el mejor de los casos estable, donde solo se puede crecer por compras inorganicas en mercados maduros, o por inversión en inmaduros.

    la localización es un foso, pero eso no impide que estén sufriendo presiones en márgenes de los grandes clientes, al ser un producto indiferenciado.

    no parece mal sector, pero tampoco el mejor. Creo que va a depender en mayor medida de lo buenos que sean los,directivos de la empresa, que del sector en si, que no crece el mercado, ni de la diferenciación, que no la tiene.

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por locubolsa Ver Mensaje
    Un interesante articulo sobre el negocio de Vidrala.

    http://www.finanzas.com/noticias/emp...a-3583097.html
    muchas gracias. Muy interesante. En resumidas cuentas, piensa que no puede crecer fácilmente porque la ventaja de su tipo de negocio es la misma que le impide competir con otras zonas ya establecidas.

    es un negocio de proximidad, por el encarecimiento del transporte de vidrio. Así que en España, con poco embotellamiento de vidrio, hay poca competencia y le vale para mantener los márgenes. Fuera, donde hay competencia no se puede instalar a márgenes adecuados.

    Si España crece algún día en vino embotellado es fácil que venga competencia y si el mundo del embotellamiento de vino no crece, no podrá crecer.

    si es así, no me parece tan interesante la ventaja competitiva de este tipo de negocio.

    Dejar un comentario:


  • locubolsa
    respondió
    Un interesante articulo sobre el negocio de Vidrala.

    http://www.finanzas.com/noticias/emp...a-3583097.html

    Dejar un comentario:


  • ulrick_psp
    respondió
    Dejo mi huella por aquí para seguirla más de cerca

    Dejar un comentario:


  • AveFenix+20
    respondió
    Originalmente publicado por Rodes Ver Mensaje
    hola tengo pensado incorporar esta empresa en mi cartera en cuanto se ponga un poco a tiro, para largo plazo.

    Su RPD no es su fuerte, pero es una empresa bien gestionada con poca deuda, muy parecido a Viscofán, unos de mis amores.

    Intentaremos esperar a que baje un poquito, aunqeu el precio actual es correcto por lo que he leído por aqúi.

    saludos
    Opino igual que tú. Yo la espero por debajo de 48, aunque primero tengo que juntar liquidez que un imprevisto me arruinó toda la que tenía.

    Dejar un comentario:


  • Rodes
    respondió
    hola tengo pensado incorporar esta empresa en mi cartera en cuanto se ponga un poco a tiro, para largo plazo.

    Su RPD no es su fuerte, pero es una empresa bien gestionada con poca deuda, muy parecido a Viscofán, unos de mis amores.

    Intentaremos esperar a que baje un poquito, aunqeu el precio actual es correcto por lo que he leído por aqúi.

    saludos

    Dejar un comentario:


  • tetos
    respondió
    Hola

    16% de crecimiento de BPA,con PER de 16-17,pienso que no esta nada mal.Si sigue a este crecimiento de las mejores inversiones.¿No os prece?

    Dejar un comentario:


  • calbot
    respondió
    VIDRALA, S.A. INFORME DE GESTIÓN 2016

    BPA +11%
    Deuda neta -20% (1.9x EBITDA)
    Margen EBITDA +200 p.b.

    Dejar un comentario:


  • RPD
    respondió
    Resultados 2016

    Ventas : -3.7%
    EBITDA: +5,8% Margen sobre ventas del 22,1%
    BPA=2,73€ (+11%)
    Deuda neta= 322M (-20,3%) equivalente a 1,9x EBITDA

    http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...sta=22/02/2017

    Dejar un comentario:


  • calbot
    respondió
    Estoy de acuerdo con escrildo. La compra en UK ha sido muy buena y la va a digerir sin necesidad de haber ampliado capital. Proyectando los crecimientos que daba en resultados 9M para 2016:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	vidrala.jpg
Visitas:	1
Size:	236 KB
ID:	389930

    Ademá del crecimiento (10.9% ebitda a tipo de cambio constante), según vaya quitándose la deuda, bajarán gastos financieros y por tanto subirá el beneficio (y el dividendo). De hecho este año ya BPA +16% y va a conseguir recuperar más de un 1% de margen Beneficio Neto /Ventas.

    A 40€ sí que parece buena inversión a largo plazo desde luego.

    Saludos.

    Dejar un comentario:



Trabajando...
X