Tiene muy buena pinta, sobre todo si pensamos que en la situación actual está infravalorada. Voy a esperar unos días a ver si se calma un poco el tema catalán que está empujando mucho el mercado hacia el rojo , aunque veo que lingotes aguanta bastante bien, supongo que será más bien por el efecto contagio de tantas ventas, muchísimas gracias lusco-fusco
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Lingotes Especiales: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 0,5%-1%)
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Más información de Jose Ruiz, copio/pego:
Es cierto que este negocio no es un negocio en el que se den grandes ventajas competitivas. Dicho esto, pensamos que la compañía hace muchas pequeñas cosas muy bien lo que hace que su posición competitiva sea sólida. Lingotes fabrica piezas de cada vez mayor valor añadido y co-diseña y desarrolla las mismas con sus clientes. La frenada de un vehículo es clave desde el punto de vista de la seguridad y Lingotes tiene una gran trayectoria y es reconocida por sus clientes (ha sido premiada como proveedor de calidad en varias ocasiones), por lo que creo que puede existir un pequeño switching cost, que unido a la eficiencia en costes que lo hace muy competitivo, su localización (en el segundo mayor mercado de la UE por producción de vehículos) y el servicio que da a sus clientes, le hace tener una posición competitiva razonablemente sólida. De hecho si la clave fuera sólo el volumen, Fagor Ederlan debería tener mejores márgenes que Lingotes puesto que factura 5 veces más
El crecimiento en el pasado vino por capacidad sobrante que no requería de inversión para aumentar las ventas, todavía queda algo en fundición y adicionalmente en 2016 aumentaron significativamente la capacidad de mecanizado. Pensamos que tiene capacidad de crecimiento. Los gestores son muy prudentes (en parte por las lecciones el pasado) y no creo que inviertan en aumento de capacidad (capex total de 18M€ en 2016) sin cierta certidumbre de que será necesaria. Adicionalmente está la parte de India y las posibilidades que tienen en ese mercado (de la mano probablemente de esos clientes).
https://inbestia.com/analisis/lingotes-especiales-la-paciencia-es-amarga-pero-su-fruto-es-dulce#46013
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Un artículo muy esperanzador, la verdad, viéndolo de esa manera dan ganas de tirarse al la piscina ya, es posible que no volvamos a verla a tan buen precio.
Cuando publican resultados? De ser como dice el artículo tendría que empezar a notarse. Hoy de momento está dando una buena subida
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Pues rompiendo mi inercia natural de comprar justo antes de una buena caída ayer abrí posición y me hice con un pedacito minúsculo del negocio. Espero que sea para mucho tiempo.
Edito.
Sobre comprar o no comprar (he ahí el dilema) comento mi caso particular. Yo creo que si es una empresa que lleva tiempo en el radar, que "parece" seria y buena y no está especialmente cara (PER más de 25) pues tampoco hay que quedarse calvo para decidir que hacer. Se puede hacer una primera y pequeña entrada y se empieza a seguir en serio. A medida que pasan los meses invertido te vas dando cuenta de como de a gusto estás con la inversión.
Lo comento para aclarar que no tengo ni idea de si Lingotes está a buen precio. He iniciado posición porque me la impresión de ser un negocio rentable a un precio razonable.
SaludosEditado por última vez por Rales; 06/10/2017, 18:26:31.Todo lo que puedes leer son opiniones, no recomendaciones de compra ni de venta. De hecho, harías bien en invertir -o no- siguiendo únicamente tus propias opiniones.
Beatus ille...
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¿Cual es el motivo de su precio actual?
Una pregunta a los que tan interesados estáis en Lingotes ¿habéis mirado antes de comprar, la francesa MGI Coutier, que es del mismo sector? ¿Por qué Lingotes y no MGI Coutier?Editado por última vez por DOGVILLE86; 07/10/2017, 14:48:16.DISCLAIMER: NOVATO en la inversión activa en el mercado de valores. Avisados estáis
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Originalmente publicado por TyrionLannister Ver MensajeSe podría actualizar el técnico por favor?
Creéis que es buena idea entrar en esta empresa aunque esté formando mi cartera? Al principio ponderaría igual que las demás pero a medida que madure mi cartera irá bajando su % ya que es un negocio bastante cíclico.
Un saludo !
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Hola,
lusco, lo de las nuevas fábricas sí es información pública, lo que pasa es que sí es verdad que lo dice menos veces de las que debería, porque sus informes son algo escasos.
Muchas gracias, roboston, y bienvenido al foro. Vas muy bien enfocado.
Los resultados del primer semestre de 2017 creo que han sido mejores de lo que parece. El problema es que ha caído el BPA el 26%, pero creo que es algo temporal, por lo siguiente.
Los ingresos suben el 9% (el negocio sigue vendiendo muy bien lo que hace), y el problema ha estado en que la subida de las materias primas ha hecho subir los aprovisionamientos. Pero Lingotes traslada la subida de la materia prima a sus clientes. Es decir, lo que ha pasado es que Lingotes ha comprado materia prima más cara estos meses que en 2016, pero en los próximos meses venderá las piezas que haga con esa materia prima a un precio más caro, con lo que esta caída de beneficios es temporal.
Así que creo que se valora mejor con el BPA de 2016 que con la previsión actual para 2017.
El BPA de 2016 es de 1,05 euros, así que el PER a 15 euros es de 14 veces, y en 10 euros el PER es de 9,5 veces.
Creo que los 10-15 euros es una buena zona de compra. Esta está "al límite" del largo plazo, así que si la compráis, que sea en un porcentaje pequeño, como hasta el 1%.
Y las perspectivas siguen siendo buenas a varios años vista, así que esta caída es buena ocasión de compra. Con el técnico iremos viendo las probabilidades de que se pueda comprar más cerca de 10, o más cerca de 15.
Dogville, no sigo a esa empresa francesa, lo siento, a ver si alguien la puede decir. O mejor, si quieres, abre un hilo en el subforo de empresas europeas, y la empezamos a seguir.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
"Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
"Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
"Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
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"Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
"¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
"La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
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Han presentado resultados Q3: http://www.cnmv.es/Portal/AlDia/Deta...Reg=2017116018
Ojo, es mejor valorarlos trimestre por trimestre y no acumulados de 9 meses, ya que podemos ver una mejora de márgenes en el Q3:
Además la empresa indica que ya logró cumplir sus objetivos en el mes de septiembre, por lo que el Q4 es muy probable que continúe la mejora de márgenes:
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Las fábricas y ampliaciones de capacidad requieren de al menos dos años para estar a pleno rendimiento, en lingotes ya se está consiguiente mejorar el acoplamiento a esa mayor capacidad, que supondrá la creación de nuevos productos-procesos.
Creo que en 2018 habrá una mejora sustancial, además las perspectivas del Sector son muy buenas. Yo la llevo junto con CIE AUTOMOTIVE.
Para mi gusto, son dos empresas muy buenas, además los intereses están alineados con accionistas, ya que parte de los gestores, consejeros, tienen participaciones significativas en las empresas.
Saludos y buena inversión.
http://www.inversionenvalores.com
código plan amigo VERTI SEGUROS N104543R04933C
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Si alguien quiere invitación para plan amigo ING direct que se ponga en contacto por privado
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Originalmente publicado por TyrionLannister Ver MensajeSe podría actualizar el técnico por favor?
Creéis que es buena idea entrar en esta empresa aunque esté formando mi cartera? Al principio ponderaría igual que las demás pero a medida que madure mi cartera irá bajando su % ya que es un negocio bastante cíclico.
Un saludo !
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Hola,
Tyrion, Lingotes no es de las mejores empresas para empezar una cartera, y ni siquiera es de las más claras, pero si se compra poco y en un momento bueno, vale.
Por fundamentales creo que el precio es correcto, por lo que comentamos de que todo este sector parece tener unos buenos años por delante. Y bastantes, como al menos una década.
Los resultados del tercer trimestre de 2017 son mejores de lo que parecen. El beneficio antes de impuestos (en este trimestre no da el neto) caen el 26%, pero es porque la materia prima ha subido, y luego subirá los precios de lo que fabrique.
Por ejemplo, ahora está vendiendo piezas con la materia prima que compró a 10, y comprando materia prima (hierro, etc) a 12. Esto reduce el margen de beneficios pero sólo de forma temporal, ya que en unos meses trasladará a los precios de venta esa subida de la materia prima, así que al final el margen se va a mantener, aunque ahora se estreche algo.
Por eso la tendencia del beneficio sigue siendo creciente, aunque en 2017 caiga algo.
Así que tomaría como PER para valorarla el de 2016, mejor que el de 2017. Y con ese BPA de 1,05 en 2016, a 15 euros el PER es de 14,3 veces. Si no tuviéramos claro cómo iban a ser los próximos años de Lingotes, sería un precio para ser prudente. Como ahora parece que hay bastantes buenos años por delante, es atractivo.
Este es el mensual:
Y este el semanal:
El precio de compra que sería "muy claro" es alrededor de los 10 euros. Pero puede que no llegue ahí.
Los 14-15 euros podrían ser suelo, pero de momento no hay figura de vuelta clara. Como veis, tanto en el mensual como en el semanal hay una figura similar a una pauta penetrante, pero con una vela blanca algo corta.
Siendo prudentes, yo esperaría una semana más, a ver si en los próximos días se aclara un poco más si esto podría ser suelo, o podría caer algo más.
Saludos.
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Hola,
Así es malagueño, es una empresa familiar de Valladolid desde su fundación.
Los 15-16 euros actuales me parece un precio de compra correcta, con ese PER 14-15 veces (y en este momento, por lo que explico del sector).
En el semanal ahora está intentando romper el canal bajista, pero al cierre de esta semana no lo está haciendo con claridad:
En el diario hay divergencia bajista en el A/D, os la marco con una sombra:
Por esta divergencia bajista casi preferiría esperar a ver si da la oportunidad de comprarla a un precio "muy bueno", en lugar de al precio actual (que podríamos decir que es "correcto", o "bueno").
Ahora (alrededor de 15 euros) la rentabilidad por dividendo es del 5,3% y está bien, pero ya os digo que existe la posibilidad de que se pueda comprar con una rentabilidad por dividendo del 6%-8%, que estaría "muy bien".
Saludos.
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Originalmente publicado por luscofusco Ver MensajeEn 2 días +10%, manos fuertes comprando (imagino).
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Hola,
Creo que lo que ha pasado es que la caída de resultados que tuvo fue por motivos no preocupantes (mayores inversiones para ganar más en el futuro), y eso le hizo caer la cotización de forma más bien injustificada. A partir de aquí la cotización podía haber caído algo más, si se hubiera mantenido la desconfianza de la mayoría de los inversores por esa caída de beneficios, o podía pasar algo parecido a lo que ha pasado, que la cotización se recuperase.
La zona 14-16 me parece zona de compra. En esta compraría menos de lo habitual, ya sabéis. No es imposible que caiga por debajo de 14, así que de momento lo tendría en cuenta para no comprar "mucho" si cae a la zona 14-16. Por fundamentales lo lógico es que no caiga por debajo de 14, pero puede pasar, porque hay mucho inversor de medio plazo que lleva mucho ganado en los últimos años, y en un momento dado podría vender bastante gente para coger esos beneficios y entrar en otras empresas.
Saludos.
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