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FAES Farma: Análisis fundamental y Técnico

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola malagueño,

    A veces pasa lo que dices, sí, que una empresa de menos calidad tiene más potencial que otra de mejor calidad.

    Pero creo que es importante clasificar claramente las empresas.

    Por ejemplo, dentro de las empresas con calidad suficiente para largo plazo, no todas tienen la misma calidad. A igualdad de precios, se debe hacer la siguiente compra de la que tiene algo más de calidad. Pero cuando la que tiene algo menos de calidad está más barata, mejor comprar esta ahora, y la de más calidad cuando esté a mejor precio.

    Otro caso sería el de comprar una empresa que no llega a tener calidad suficiente para largo plazo porque esté más barata que las de largo plazo. Esto creo que no debería hacerse. Creo que en este caso sí se podría comprar esa empresa de menos calidad, pero con el dinero de medio plazo.

    Concretando en FAES, es una empresa bastante buena. Para mí está en la "frontera" entre ser de largo plazo y no serlo, porque creo que no es claramente de largo plazo, pero sí que es posible que dentro de muchos años miremos atrás y veamos que FAES lo ha hecho muy bien en las décadas pasadas.

    Entonces, el que quiera ser muy prudente creo que haría mejor en dejar a FAES como empresa de medio plazo.

    Y el que quiera tener FAES para largo plazo, creo que la debería tener en un porcentaje pequeño de su cartera, como del 1% o así.

    En el momento actual, los planes de FAES me parecen buenos. Está diversificando en nuevos negocios, y entrando en negocios de mayores márgenes. Ya no se dedica sólo a distribuir los medicamentos de las grandes, y eso me parece bueno. Pero teniendo en cuenta lo que acabo de comentar sobre qué hacer si se considera de largo plazo o no.


    Saludos.

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  • Daniel L.
    respondió
    Hola,

    alguien puede aconsejarme precio de entrada en Faes??

    Gracias mil

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  • malagueño31
    respondió
    entrevista del foro MEDCAP destacan, Buen equipo, estructura comercial, posición financiera buenísima, internacionalización, nutrición animal, parafarmacia...valor al accionista.

    https://youtu.be/3TkkmnrWL4U

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  • malagueño31
    respondió
    Evidentemente todas esas empresas que comentas tienen más calidad, pero están caras. Faes está creciendo mucho y ya mismo capitalizará 1000 millones, yo a faes la veo mejor inversión por su potencial de crecimiento, aunque si pudiera comprar UNILEVER ó cualquier otra como las que comentas a precios buenos, compraría Unilever, ect... pero a día de hoy creo que ganaré más dinero con FAES y de momento la compré a 2,60 y mira por donde va.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias, malagueño.

    Yo también la veo más estable que Almirall. Pero la veo más de medio plazo, a no ser que se tuviera una cartera muy grande.

    La veo más de medio plazo porque en los negocios que tiene hay empresas más seguras.

    Por el lado del consumo, Unilever, Colgate, PG, etc.

    Por el lado de las farmas, Sanofi, Glaxo, Roche, Merck, etc.

    Si se tuvieran todas estas, y además un 0,5% de FAES comprado a buen precio, me parece válido. Pero por eso decía que la vería para el largo plazo en una cartera muy grande, pero no en una que no sea tan grande.

    ¿Tú como ves a FAES en relación a estas otras más seguras que te digo?

    Lógicamente el potencial de FAES si lo hace bien sería mayor. Y FAEs me parece buena empresa, de siempre. Pero no termino de verla como una empresa clara para el largo plazo.


    Saludos.

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  • malagueño31
    respondió
    http://agencias.abc.es/agencias/noti...oticia=2807944

    faes seguirá haciendo compras de productos y compañías y con apenas deuda

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  • malagueño31
    respondió
    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	faes.png
Visitas:	1
Size:	615 KB
ID:	396607

    Resultados buenísimos y a seguir creciendo y diversificándose.

    Muy positivos los incrementos de DIAFARM Y NUTRICIÓN ANIMAL ( se extienden a rumiantes y aves)

    Nuevos productos en helthcare en ITALIA con diafarm.

    PIENSOS+CARAMELOS ( RICOLA) +PASTA DE DIENTES+LECHES INFANTILES ( NUK), FITOTERAPIA+VITAMINAS......+ quieren seguir ampliando..... empresa para mi, para el largo plazo, ya que las patas de CUIDADO Y NUTRICION ANIMAL siempre se van a necesitar y cada vez representan más porcentaje de ventas para la empresa.

    Excelente gestión.

    Gestores que tienen acciones de la empresa y que de vez en cuando compran.

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  • malagueño31
    respondió
    Es cierto que tiene sus riesgos, pero para diluir ese riesgo se está invirtiendo mucho en la parte de cuidado de la salud. Tiene una pata muy interesante con productos tipo ARNIDOL, VITAMINAS, BARRITAS, CARAMELOS ( RICOLA licencia), productos de herboristería, PASTA DE DIENTES......

    Otra pata interesante son los piensos animales. ( se amplia de cerdos a rumiantes y aves )

    Se quiere seguir invirtiendo en estas dos líneas para cuando la bilastina decaiga, por eso pienso que tiene cabida en una cartera a medio largo plazo.

    Almirall me gusta menos porque en la parte del cuidado de la salud no tiene muchos productos y por eso la veo más arriesgada, no obstante hay una familia detrás que se juega su dinero y sabe lo que hace. Con la recompra del5% del capital, la idea es hacer una operación corporativa.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Gracias, malagueño.

    Los planes me parecen bien, pero yo la seguiría considerando de medio plazo, por lo siguiente.

    FAES tradicionalmente se ha dedicado a distribuir los medicamentos de otras empresas (las farmaceuticas grandes). Eso tiene menor margen de beneficios que hacer las medicinas, pero no le hacen competencia las farmas, porque colabora con ellas y es parte de su cadena.

    Meterse ahora (lleva un tiempo con ello) en hacer medicinas puede mejorar la calidad de la empresa si le sale bien, pero este es un negocio en el que el volumen es muy importante. Mirad el caso de Almirall, por ejemplo, que cuando le falla un medicamento tiene muchos problemas en los resultados. Quiero decir que le veo más potencial pero también más riesgos a FAES ahora respecto a cuando era sólo distribuidora de los medicamentos de otras.

    Como empresa de medio plazo, ahora tiene un potencial atractivo.

    Como empresa de largo plazo, tiene algo más de riesgo del que me parece adecuado para el largo plazo.


    Saludos.

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  • malagueño31
    respondió
    https://faesfarma.com/sdp-noticias/f...illones-euros/

    Aquí está la presentación, y líneas estratégicas

    Para 2018

    Cifra de negocio 319-322 millones
    Nuevas inversiones inorgánicas
    Beneficio consolidado 50-51 millones

    Objetivos

    Aumentar cuota BILASTINA
    Desarrollo línea helthcare, avanzar en la integración de las compras
    Abrirse a nuevos mercados y profundizar en AFRICA Y AMÉRICA LATINA

    En animales ampliar gama de productos y abrirse a más bichos

    Las líneas estratégicas con relación al I+D+i pasan por consolidar el proyecto FAES 20/20, con el registro de los productos finalizados en 2017 (en total, 5), dar continuidad al resto de proyectos en marcha, con énfasis en el desarrollo de un nuevo antihistamínico, en las mejoras de infraestructuras y avanzar en los 14 desarrollos actuales de productos (con especial énfasis en la Bilastina).

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  • malagueño31
    respondió
    Parece que va a salir la bilastina pediátrica y según en visto en el foro de rankia van a hacer un investor day para explicar los planes estratégicos. Quieren seguir creciendo.

    Tiene una pata de nutrición animal y consumo helthcare muy interesante.

    Editado por última vez por malagueño31; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/7983-malague%C3%B1o31 en 21-03-2018, 10:59 PM.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Gracias, malagueño.

    Es una ampliación liberada y parecería lo normal, pero no en todas las ampliaciones liberadas se quedan todas las acciones todos los consejeros.


    Saludos.

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  • malagueño31
    respondió
    hecho relevante, los consejeros se comprometen a que darse todas las acciones de la ampliación

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Gracias, malagueño.

    Y es que además con todo esto lo que está haciendo es transformarse como empresa. Porque antes casi todo su negocio era distribuir los medicamentos de otras empresas en España, y ahora cada vez tiene más productos propios (porque los desarrolla internamente, y por compras como las que dice malagueño).

    Así que se está transformando en una empresa mejor, y de más calidad. Yo aún la veo mejor para el medio plazo, pero está claro que se está haciendo mejor empresa. Y también tiene cada vez más negocio fuera de España.

    Aunque barata no la veo. A 2,90 el PER es de 20,5 veces. En el tercer trimestre de 2017 el BPA crece un 9%, y lo más probable es que siga creciendo en los próximos años.

    Para que sea una compra clara, o al menos correcta, creo que debería caer algo, porque este precio me parece un poco alto para FAES. Podría no serlo si la transformación que comento con malagueño sale bien, y los beneficios dan un "salto" rápido (que ya digo que creo que todo esto es una buena noticia para FAES por la mejora de calidad que supone), pero en este momento me parece que lo más prudente es esperar.


    Saludos.

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  • malagueño31
    respondió
    Los consejeros han comprado acciones en Septiembre

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	consejeros FAES FARMA.jpg
Visitas:	1
Size:	812 KB
ID:	391558

    La empresa está utilizando la caja de la bilastina para comprar nuevas empresas y productos y apenas tiene deuda. Una pata que está desarrollando muy bien es el área de nutrición y salud animal que promete mucho. Además la nutrición animal se extiende a otros animales, no sólo cerdos.

    MAGALLANES LA LLEVA EN CARTERA

    Saludos y buena inversión.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Mirad el hilo que he abierto explicando los análisis de hoy.

    Este es el mensual de FAES:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	FAES mensual.jpg
Visitas:	1
Size:	1634 KB
ID:	391474


    Escabel, yo uso Visual Chart, pero el Pro Real Time también es muy bueno. Prueba los 2, a ver cuál te resulta más cómodo.


    Saludos.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Realmente FAES no es una farmacéutica habitual.

    Su negocio tradicional es la distribución en España de los medicamentos de otras empresas. Es decir, una farma "normal2 desarrolla un medicamento, y busca quien se lo distribuya en España, y hace un acuerdo con FAES. FAES lo que hace es poner la red comercial, para vender ese medicamento en España en hospitales, y donde sea.

    Este es un negocio con unas barreras de entrada medias. Si la empresa funciona bien, como FAES, consigue mantener su negocio durante décadas.

    FAES también ha tenido siempre productos propios, pero a una escala muchísimo menor que Sanofi, Roche y similares.

    Y además de fabricar productos propios también fabrica productos de otros, bajo licencia. Por ejemplo, Roche le encarga que fabrique y venda en España el medicamento Y.

    Es como una empresa "auxiliar" a las grandes farmas. Tiene barreras de entrada, pero no son muy grandes. Le llevan durando desde hace décadas, eso sí, y le podrían durar muchas más décadas, y el resto de nuestra vida. Pero por compararlas con otra empresa no grande, son mayores y más claras las barreras de entrada de Viscofán, por ejemplo.

    En 2003 ya tuvo un BPA de 0,22 euros. Con la crisis le bajaron los beneficios, y ahora se están recuperando.

    Yo la veo más para operaciones de medio plazo que para largo plazo.


    Saludos.

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  • Sparza0
    respondió
    Si pudieras Gregorio, me interesaría para medio plazo, Muchas gracias.

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  • Escabel
    respondió
    Yo he entrado para largo plazo con 1000 acciones a 2,596, comisiones incluidas, justo antes de que empezase a rebotar. Mas suerte que otra cosa. En torno a PER 17, teniendo en cuenta una subida de beneficios del 13% y las alturas del año. No tiene deuda y compra empresas "al contado" para diversificar.

    Mirando gráficos de largo plazo me parece ver un canal alcista con el techo arrancando en la cotización de enero de 2014 y el suelo en la de enero de 2015. ¿Que opináis?

    PD: ¿Que programa usáis para los gráficos?

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  • luscofusco
    respondió
    Originalmente publicado por Manu73 Ver Mensaje
    Gracias Luscofusco,

    Ando liado y ahora no puedo leerlos, pero, me adelanto para preguntarte una cosa, que me interesa no solo como inversor sino por mi trabajo:

    ¿Dónde identificas la ventaja competitiva de FAES FARMA?

    Como sé que andas mirando también otras del sector farma, te estaríaa agradecido si me dijeras la ventaja competitiva clara de alguna otra compañía.

    Muchas gracias.
    No he estudiado FAES, pero por lo general las ventajas competitivas de las farma son sus patentes y su capacidad de generar nuevas patentes (I+D), que tengan nuevos proyectos en la recámara en fases avanzadas, ya que tardan varios años en obtener el visto bueno de las autoridades. Precisamente por esto las dejaría para corto-medio plazo, ya que el fin de la patente en productos "estrella" suele coincidir con su pico de ventas, ya que la competencia no se duerme y rápidamente lanzan genéricos, moléculas alternativas...

    Nueva entrega del análisis:

    - Análisis de FAES Farma: Sobreviviendo a la Bilastina (Adquisiciones, I+D, internacionalización...)

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