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Bankia: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 1%-2%)

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  • canichextrem
    respondió
    pues yo no entiendo que les sobre tanto dinero.... y el otro día vea una noticia que decía que Caixa tendría que hacer una ampliación para la fusión de 2000 y pico millones... pero bueno... hay tantas cosas que no entiendo...

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje

    yoe y locubolsa, sí que es verdad que ahora se busca más la reducción de oficinas que en el pasado. Pero yo creo que esta fusión va incluso más allá de eso, y que lo que se busca es crear unos pocos bancos españoles para posicionarlos bien en la clasificación bancaria mundial, por lo que cuento en el vídeo.

    Es como si a nivel de bancos se hubiera suprimido ya la Liga española (y la francesa, alemana, italiana, etc), y se hubiera dado ya la salida para la creación de La Liga mundial. Por eso creo que esta fusión es distinta a todas las que ha habido en el pasado, y más importante de lo que parece. Creo que es una buena noticia para los bancos, aunque tardará un tiempo en verse el potencial que esto supone.


    (sigo)
    Podria ser Gregorio. Pero fusionar Bankia con Caixabank va a crear un campeon local, no mundial. Un campeon cuya medida mas directa va a ser la reduccion de costes centrales, el cierre de oficinas y los despidos. Mas la consabida perdida de opciones para el usuario final.

    Aqui lo que estan haciendo es reducir la liga nacional a 10 equipos mas fuertes y con menos competencia.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Este es el calendario de la fusión:

    Bankia calendario fusión.png

    Y estas son las previsiones de Bankia tras la fusión:

    Bankia previsiones.png


    Como veis espera una subida muy fuerte del BPA, del 70%.

    Hasta la fusión no se va a pagar ningún dividendo (tampoco Caixa), para no "descuadrar" la ecuación de canje. Una vez que se haga la fusión y se termine el parón, la capacidad de recomprar y amortizar acciones de la nueva XCaixa+Bankia va a ser muy importante.

    Pero de momento y mientras siga el parón, mejor esperamos para hacer más compras de bancos, porque es lo más prudente.


    Saludos.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Los resultados de Bankia en el tercer trimestre también han sido menos malos de lo que podía esperarse:

    Bankia 3T 2020 1.png

    Los créditos crecen el 2,8% y los depósitos el 1,6%. Esto es un crecimiento sano.

    Tiene un exceso de capital enorme. El CET 1 fully loaded veis que es del 14,79%, algo exagerado, Ahora lo veremos con más detalle.

    Y la morosidad baja poco, pero baja. En estos momentos es especialmente bueno que baje la morosidad, aunque sea poco. Y la cobertura sube un poco, como veis.


    Más datos:

    Bankia 3T 2020 2.png

    Los márgenes bancarios caen. No caen poco, pero dado el parón es una caída aceptable.

    El BPA cae el 69%, principalmente por las provisiones especiales que ha hecho por el parón, esperando una subida de la morosidad en el futuro. Sin estas provisiones especiales el BPA cae el 14% que veis, que es la caída real a día de hoy por el parón económico.

    La eficiencia empeora, pero es porque caen los ingresos, porque ahora veremos que los gastos se han reducido.

    El valor contable queda en 4,09 euros.

    Y la reducción del número de sucursales es importante, del 6,5%. Lógicamente con la fusión con Caixa se van a cerrar muchas más.

    Este es un detalle del informe, de esos que me gusta leer entre líneas para entender mejor lo que pasa en el mundo:

    Bankia radicales.png


    No hacía falta poner el calificativo "radicales" a las medidas que están tomando los gobiernos en el mundo. Se lo podían haber ahorrado, pero justo por eso es más importante que lo pongan. Y creo que es importante fijarse en esos detalles.

    Aquí veis la bajada de gastos que os decía:

    Bankia gastos.png


    Reducir los gastos el 2,8% en un año está muy bien.

    Y este es el detalle del exceso de capital:

    Bankia exceso capital.png

    A Bankia le "sobran" 2.535 millones de euros, sobre el máximo previsto. Es decir, en realidad le "sobra" más dinero.

    Esos 2.535 millones de euros son 0,83 euros, que podría usar para dar un dividendo extraordinario, recomprar acciones (a estos precios podría recomprar el 70% de su capital, solo con ese exceso).
    Creo que esto da buena idea de lo baratos que están los bancos.

    (sigo)

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos.

    Colodro, sí creo que hay un cambio de ambiente en el sector bancario. Es el que explico en el vídeo que puse en este hilo, y que va en el sentido que los bancos ya no se ven como negocios locales, sino mundiales. Creo que es un cambio que hacía falta, y que "inaugura", a nivel europeo, esta fusión de Bankia y Caixa. Creo que va a ser bueno para los bancos, aunque de momento no se va a notar mucho, lógicamente, dado el parón que seguimos teniendo.

    Noob, la prima de la que hablan ahí está ya incluida en la ecuación de canje que conocemos, que es de 0,6845 acciones de Caixa por cada una de Bankia.

    Maximus, yo siempre recomiendo no vender lo ya comprado. En este caso y en este momento, y si ganas, se puede hacer una excepción. Si vendes ganando los bancos que tienes, vas a estar más tranquilo los próximos meses. El riesgo sería que se acabara el parón pronto, por ejemplo, y que tuvieran una subida rápida. Teniendo todo en cuenta, si has comprado hace poco, ganas dinero, y te quedas más tranquilo vendiendo, en este caso me parece bien que vendas esos bancos y los rotes por otras empresas.

    yoe y locubolsa, sí que es verdad que ahora se busca más la reducción de oficinas que en el pasado. Pero yo creo que esta fusión va incluso más allá de eso, y que lo que se busca es crear unos pocos bancos españoles para posicionarlos bien en la clasificación bancaria mundial, por lo que cuento en el vídeo.

    Es como si a nivel de bancos se hubiera suprimido ya la Liga española (y la francesa, alemana, italiana, etc), y se hubiera dado ya la salida para la creación de La Liga mundial. Por eso creo que esta fusión es distinta a todas las que ha habido en el pasado, y más importante de lo que parece. Creo que es una buena noticia para los bancos, aunque tardará un tiempo en verse el potencial que esto supone.


    (sigo)

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  • Luis79
    respondió
    Bankia eleva sus provisiones otros 155 millones y gana 180 millones hasta septiembre

    https://www.eleconomista.es/empresas...eptiembre.html

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    En este vídeo explico la fusión de Caixa y Bankia, y por qué me parece especialmente importante:




    Saludos.

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  • rocky
    respondió
    Yo he decidido salir de Bankia. En mi caso entre antes y después de la pandemia. He salido con pequeñas plusvalías. Limito mi posición en banca española (sigo llevando SAN BBVA Y SAB), y en España en general.

    El capital irá fuera de España. Mi confianza es nuestros dirigentes es casi nula. Y no estoy cómodo tan expuesto aquí.

    Si las tuviera en perdidas probablemente habría apuntado. Pero creo que es buen momento para salir.

    Saludos

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  • Luis79
    respondió
    Hola kodro, lo lógico para mi sería, si invertí en Bankia por ejemplo 50.000€ y ahora tengo 20.000€ en la nueva Caixabank , no se habran esfumado los 30.000 € si no que tendré una minusvalia de 30.000 €.

    Yo he calculado que para recuperar lo que he invertido la cotización tiene que subir a 6'20
    ​​​​​​un saludo

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  • Gil
    respondió
    Yo compré en 4 lotes, algunos lotes los tengo en verde y otros en rojo, pero le media está en verde y la verdad es que estoy pensando en si debo de vender.

    Saludos.

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  • kodro
    respondió
    Para los que tenemos Bankia:

    1) Si quieres tener Caixabank, esperas y se "convertiran" con el canje anunciado (0,6845)

    2) Si no quieres tener Caixabank, vendes Bankia (casi seguro con minusvalía).

    Aunque te plantees (1) te sale mejor vender (afloras minusvalía) y comprar Caixabank, ¿no?

    ¿O la "posible" minusvalía se mantiene latente? Es decir, si yo compré Bankia a 2 € (un suponer) es como si hubiera comprado acciones de Caixabank a 2 * 0,6845, ¿es así?

    Por favor, si alguien tiene información sobre esto, se agradece.

    Dejar un comentario:


  • Luis79
    respondió
    Hola a todos, he recibido un correo electrónico con una nota de Bankia en el que explica que el canje será una accion de Bankia por 0'6845 de Caixabank, pero sin compensación complementaria en dinero.

    Entonces ahora tengo que multiplicar las acciones que tengo de Bankia por 0,6845 para hacer la conversión, pero tambien tengo acciones de Caixabank pero ha hi ya no tengo ni idea.

    Un saludo

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  • Luis79
    respondió
    Los consejos de Bankia y CaixaBank aprueban su fusión

    https://www.eleconomista.es/empresas...su-fusion.html

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  • locubolsa
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje

    Buenas Olimpo. Sería la lógica, pero lo que buscan es la redundancia de oficinas no la complementariedad de los negocios. Creo que a los reguladores políticos (Lagarde, De guindos, etc son políticos regulando el mercado bancario según intereses políticos) les importa un bledo la concentración o el déficit de competencia al que se pueda enfrentar el usuario tras estas fusiones. Así que yo no descartaría a BBVA para el Sabadell porque ya tenga mucha presencia en Cataluñ, porque precisamente lo que buscan es eso.

    A ver cómo va....
    Opino lo mismo. A cortísimo plazo se busca la reducción de oficinas y consiguiente venta de inmuebles.
    A medio plazo seguir bajando gastos mediante la reducción de personal. En este caso primero habrá que gastar dinero en provisiones para pre-jubilaciones, salidas, etc.
    Y a mas largo plazo reducción de costes por integración de procesos, sistemas informáticos, proveedores, etc.

    Yo diría que el proceso completo puede rondar los 2-3 años.

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por Olimpo Ver Mensaje
    La Caixa es la mejor opción: el BBVA tiene demasiado en Cataluña por haberse tragado CatalunyaCaixa (por cierto, en esa no se ha recuperado ni un céntimo y ningún talibán de la recuperación dice algo al respecto) y el Santander aún anda digiriendo el muerto del Popular: y tal como van las cosas, todavía le cae en suerte el sapo del Sabadell. Al BBVA le veo más con Unicaja o con Liberbank, serían más complementarios.

    Saludos
    Buenas Olimpo. Sería la lógica, pero lo que buscan es la redundancia de oficinas no la complementariedad de los negocios. Creo que a los reguladores políticos (Lagarde, De guindos, etc son políticos regulando el mercado bancario según intereses políticos) les importa un bledo la concentración o el déficit de competencia al que se pueda enfrentar el usuario tras estas fusiones. Así que yo no descartaría a BBVA para el Sabadell porque ya tenga mucha presencia en Cataluñ, porque precisamente lo que buscan es eso.

    A ver cómo va....

    Dejar un comentario:


  • rocky
    respondió
    Originalmente publicado por Olimpo Ver Mensaje

    El canje sería más complejo. Se habla que el peso de las acciones del nuevo banco correspondería a un 1/4 de Bankia y 3/4 de la Caixa. Pero luego hay que ajustar los precios de las acciones. Si la Caixa cotiza a 2 € y Bankia a 1,3 €, la relación cambia.

    A lo mejor digo una chorrada. Vamos a suponer que Bankia vale 1000 M€ y la Caixa 3000 M€. Bankia a 1,333 tendría 750 M acciones, y la Caixa 1500 M acciones a 2 €.
    Entonces 3 acciones de Bankia darían 2 acciones de la Caixa. Esas 750 M acciones de Bankia se convertirían en 500 M de la Caixa; y pasamos a tener 2000 M acciones a 2 €, que capitalizarían 4000 M€. Luego la ecuación de canje sería 2 CABK = 3 BKIA.

    Me he inventado números para simplificar.

    Saludos
    Eso es lo que yo veo. Por cotización actual con 3 acciones de Bankia compras 2 de Caixabank. Es decir, un canje 3 a 2. Si salen noticias que pronostican un canje 3 a 1, pues estamos en una diferencia muy importante.

    A ver si alguien aclara algo más, y actuamos en consecuencia.

    Saludos

    Dejar un comentario:


  • Olimpo
    respondió
    Originalmente publicado por viti90 Ver Mensaje
    Hola a todos,

    A ver si alguien me puede resolver mi duda, ya que llevo poco invirtiendo en bolsa y nunca me ha cogido una fusión de este tipo.
    Cömo funcionará esto? Cuando anuncien la fusión y el canje mis acciones se convertirían en nuevas acciones del nuevo Caixabank en función de la ecuación de canje?

    Supongamos que tengo 1000 acciones de Bankia. Si el canje fuese 1:3 ... digamos que mis 1000 se convertirían en 250 del nuevo banco?
    En ese caso...si tuviese 1000 de Caixabank, pasarían a ser 750, no?

    Por esa misma regla de tres, si decido invertir 2000 euros en alguno de ellos para tener acciones del banco nuevo, me saldría más a cuenta comprar Caixabank, no?
    Lo explico: 2000 € / 2 € (pm Caixa) = 1000 acciones Caixa x 0,75 (canje) = 750 acc banco nuevo.
    2000 € / 1,37 € (pm Bankia) = 1450 acc Bankia x 0,25 (canje) = 365 acc banco nuevo.

    Con el mismo dinero, tendría casi el doble de acciones del nuevo banco si compro ahora Caixabank que Bankia. Se me escapa algún cálculo más? Hay algo que estoy obviando? O es que el canje, ni de lejos va a ser 1:3, o no me lo explico.

    Por otra parte tampoco entiendo esta noticia: https://www.bolsamania.com/noticias/...--7638201.html
    SI supuestamente la fusión se va a dar por fusión de acciones y no por compra de Caixabank por Bankia, cómo es que ahí se dice que se pagaría 1,63 € por cada acción de Bankia? Los que tenemos acciones de Bankia nos pagarían por cada acción o cómo va todo eso?

    Gracias por resolverme las dudas!
    un saludo
    El canje sería más complejo. Se habla que el peso de las acciones del nuevo banco correspondería a un 1/4 de Bankia y 3/4 de la Caixa. Pero luego hay que ajustar los precios de las acciones. Si la Caixa cotiza a 2 € y Bankia a 1,3 €, la relación cambia.

    A lo mejor digo una chorrada. Vamos a suponer que Bankia vale 1000 M€ y la Caixa 3000 M€. Bankia a 1,333 tendría 750 M acciones, y la Caixa 1500 M acciones a 2 €.
    Entonces 3 acciones de Bankia darían 2 acciones de la Caixa. Esas 750 M acciones de Bankia se convertirían en 500 M de la Caixa; y pasamos a tener 2000 M acciones a 2 €, que capitalizarían 4000 M€. Luego la ecuación de canje sería 2 CABK = 3 BKIA.

    Me he inventado números para simplificar.

    Saludos

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  • viti90
    respondió
    Hola a todos,

    A ver si alguien me puede resolver mi duda, ya que llevo poco invirtiendo en bolsa y nunca me ha cogido una fusión de este tipo.
    Cömo funcionará esto? Cuando anuncien la fusión y el canje mis acciones se convertirían en nuevas acciones del nuevo Caixabank en función de la ecuación de canje?

    Supongamos que tengo 1000 acciones de Bankia. Si el canje fuese 1:3 ... digamos que mis 1000 se convertirían en 250 del nuevo banco?
    En ese caso...si tuviese 1000 de Caixabank, pasarían a ser 750, no?

    Por esa misma regla de tres, si decido invertir 2000 euros en alguno de ellos para tener acciones del banco nuevo, me saldría más a cuenta comprar Caixabank, no?
    Lo explico: 2000 € / 2 € (pm Caixa) = 1000 acciones Caixa x 0,75 (canje) = 750 acc banco nuevo.
    2000 € / 1,37 € (pm Bankia) = 1450 acc Bankia x 0,25 (canje) = 365 acc banco nuevo.

    Con el mismo dinero, tendría casi el doble de acciones del nuevo banco si compro ahora Caixabank que Bankia. Se me escapa algún cálculo más? Hay algo que estoy obviando? O es que el canje, ni de lejos va a ser 1:3, o no me lo explico.

    Por otra parte tampoco entiendo esta noticia: https://www.bolsamania.com/noticias/...--7638201.html
    SI supuestamente la fusión se va a dar por fusión de acciones y no por compra de Caixabank por Bankia, cómo es que ahí se dice que se pagaría 1,63 € por cada acción de Bankia? Los que tenemos acciones de Bankia nos pagarían por cada acción o cómo va todo eso?

    Gracias por resolverme las dudas!
    un saludo

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  • rocky
    respondió
    Originalmente publicado por Josebilbao Ver Mensaje

    Cuando anuncien la ecuación de canje se igualaran los precios, no tiene sentido que un pequeño usuario como nosotros vea un negocio claro como el que dices y que el arbitraje y los grandes inversores con sus algoritmos lo dejen escapar
    Claro, cuando anuncien la ecuación de canje. Pero lo que trato es de actuar antes, y mejorar en mucho esa supuesta ecuación de 3 a 1.

    Saludos

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  • Olimpo
    respondió
    Originalmente publicado por Luis79 Ver Mensaje
    La fusión de Bankia y CaixaBank se enfría por las diferencias en la ecuación de canje


    https://www.eleconomista.es/empresas...CaixaBank.html

    Ya empieza el Estado a interferir... deberían aprender que si no colocan el muerto no recuperan los 21.000 kilazos restantes hasta el siglo XXII.

    Es lo que tiene el poner a inútiles en cargos de responsabilidad, no tienen ni idea. La Caixa es la mejor opción: el BBVA tiene demasiado en Cataluña por haberse tragado CatalunyaCaixa (por cierto, en esa no se ha recuperado ni un céntimo y ningún talibán de la recuperación dice algo al respecto) y el Santander aún anda digiriendo el muerto del Popular: y tal como van las cosas, todavía le cae en suerte el sapo del Sabadell. Al BBVA le veo más con Unicaja o con Liberbank, serían más complementarios.

    Saludos

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