Gracias, Tamaki.
Esto es lo que me preocupa de Amadeus, que pierda sus barreras de entrada actuales (en este caso sería en favor de Google, Amazon, etc).
Pero tampoco estoy seguro de que vaya a ser así, como sí lo veo en el caso de los medios de comunicación.
En Amadeus veo 2 posibilidades:
1) Que pierda sus barreras de entrada, y sea una inversión mala o mediocre a largo plazo.
2) Que las mantenga. Si las mantiene, creo que va a crecer más que la media, porque tecnológicamente es una empresa muy buena, que podría hacer muchas más cosas. En esta entrevista el consejero delegado de Amadeus habla de nuevos negocios como las reservas de hoteles y trenes, pero a largo plazo yo creo que incluso podría hacer muchas más cosas. Porque le pasa algo parecido a BME, que su departamento tecnológico no es similar a los de otras empresas grandes, sino que tiene una calidad por encima de la media.
Lo que me hace no ver a Amadeus como empresa para largo plazo es el punto 1, que no consigo ver con suficiente claridad que la probabilidad de que mantenga sus barreras de entrada sea alta. Si eso lo llegar a ver, sería una muy buena empresa para el largo plazo. Pero sin tener eso claro no se puede considerar a una empresa como de largo plazo.
De momento sigue cotizando muy arriba, a 70 euros tiene un PER de 31 veces, que para el crecimiento del 15% de su BPA que lleva en los últimos 5 años es alto, pero no tanto como lo sería en otras empresas con un crecimiento más bajo.
La veo con esas 2 caras:
Si le fallan las barreras de entrada, será una mala inversión a estos precios.
Pero si las mantiene, dentro de muchos años probablemente resulte ser una empresa con un crecimiento bastante alto.
Saludos.
Esto es lo que me preocupa de Amadeus, que pierda sus barreras de entrada actuales (en este caso sería en favor de Google, Amazon, etc).
Pero tampoco estoy seguro de que vaya a ser así, como sí lo veo en el caso de los medios de comunicación.
En Amadeus veo 2 posibilidades:
1) Que pierda sus barreras de entrada, y sea una inversión mala o mediocre a largo plazo.
2) Que las mantenga. Si las mantiene, creo que va a crecer más que la media, porque tecnológicamente es una empresa muy buena, que podría hacer muchas más cosas. En esta entrevista el consejero delegado de Amadeus habla de nuevos negocios como las reservas de hoteles y trenes, pero a largo plazo yo creo que incluso podría hacer muchas más cosas. Porque le pasa algo parecido a BME, que su departamento tecnológico no es similar a los de otras empresas grandes, sino que tiene una calidad por encima de la media.
Lo que me hace no ver a Amadeus como empresa para largo plazo es el punto 1, que no consigo ver con suficiente claridad que la probabilidad de que mantenga sus barreras de entrada sea alta. Si eso lo llegar a ver, sería una muy buena empresa para el largo plazo. Pero sin tener eso claro no se puede considerar a una empresa como de largo plazo.
De momento sigue cotizando muy arriba, a 70 euros tiene un PER de 31 veces, que para el crecimiento del 15% de su BPA que lleva en los últimos 5 años es alto, pero no tanto como lo sería en otras empresas con un crecimiento más bajo.
La veo con esas 2 caras:
Si le fallan las barreras de entrada, será una mala inversión a estos precios.
Pero si las mantiene, dentro de muchos años probablemente resulte ser una empresa con un crecimiento bastante alto.
Saludos.
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