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Fluidra: Análisis Fundamental y Técnico

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    De nada, Stuntman's.

    Entendido lo de los trenes y el agua . Son 2 buenos sectores para el largo plazo, sí. A mi también me gustan los 2.

    Fluidra sigue cotizando alrededor de los 11,50 euros, así que la sigo viendo algo cara, y ahora compraría de otras.


    Saludos.

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  • Stuntman's Choice
    respondió
    Gracias Gregorio por el reporte.

    Me refería a que son dos sectores en los que me gusta invertir.

    Un saludo.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias, Suntmans.

    ¿Qué tienen que ver los trenes con el agua?

    Preguntad siempre todo lo que querías.

    Yo a Fluidra, para el largo plazo, la veo como algo intermedio.

    Es decir, no es una empresa a descartar completamente por ser demasiado cíclica.

    Pero tampoco es claramente una empresa estable.

    Aunque el 80% de sus ingresos sean mantenimiento, es cierto que sus resultados han oscilado bastante.

    Comprada a un buen precio, es de esas empresas que me parece bien tener (si la empresa gusta) un 0,5%-1% en ella.

    El problema para comprar ahora es que la compra de Zodiac mejora mucho la empresa (la hace más rentable, pero además la hace "subir de categoría"), y la cotización se ha adelantado a los resultados.

    Hasta 2022 Fluidra espera crecer al 30% de media:

    Fluidra 2022 2.jpg



    Esto es un crecimiento buenísimo, claro.

    Y además espera ir bajando la deuda con rapidez:

    Fluidra deuda.jpg



    Teniendo ya acciones esto está muy bien, claro.

    Pero para comprar acciones ahora, a los 11,50 euros actuales cotiza a un PER 2018 de 34 veces.

    Y si cumple su plan de crecer al 30%, el PER 2022 en este momento sería de 14 veces.

    Para que sea una compra atractiva, tenemos que esperar a ver si cae. Comprando ahora, aunque cumpla el plan hay poco que ganar, previsiblemente, en los próximos años.

    Si que me parece bien seguirla, y esperemos a ver si cae.


    Saludos.

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  • Stuntman's Choice
    respondió
    Buenos días;

    En relación a la primera jornada del foro Medcap de este mes de mayo de 2019, escribes en Facebook que el 80% de los ingresos de Fluidra vienen del mantenimiento y que está bien diversificada geográficamente. Copio el párrafo:

    Fluidra suele pensarse que depende mucho de las viviendas nuevas que se construyan en España, pero el 80% de sus ingresos es mantenimiento de las piscinas ya existentes. Además de que está muy diversificada geográficamente, siendo la tercera empresa del sector en EEUU, por ejemplo. Y en todo el mundo hay 16 millones de piscinas, por lo que parece que el potencial a largo plazo es alto.

    Además, he leído que volverá a repartir dividendo en 2020. ¿Es mucha molestia pedirte una pequeña actualización de la empresa?

    Un saludo.

    PD: Lo siento, siempre que se habla de trenes o de agua aparezco yo.

    EDITO: Aprovecho para enlazar vídeo publicado el 30/5.

    Editado por última vez por Stuntman's Choice; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/12981-stuntman-s-choice en 30-05-2019, 11:28 AM.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Sigo sin tener tan claras las barreras de entrada de Fluidra como para clasificarla para el largo plazo, pero como poco sí es una buena empresa para el medio plazo. En los 9 primeros meses ha subido el beneficio el 63%:

    http://www.finanzas.com/noticias/eco...a-3507260.html

    Parte es extraordinario, aunque no del todo. Es porque en 2015 tuvo unos gastos financieros por el proceso de refinanciación de deuda, que en 2016 ya no ha tenido. Con "no del todo" quiero decir que no ha vendido activos, por ejemplo. Es un mayor gasto que tuvo en 2015, y en sí es extraordinario, pero no ha vendido algo que le haya dejado de dar beneficios.


    Saludos.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Pues depende de tus objetivos con esta operación, y de si tienes alguna alternativa para meter el dinero.

    Si no tienes otro sitio mejor para meter el dinero que saques de aquí, yo a Fluidra la veo barata. Su valor contable es de 2,90 euros (2012), así que está por debajo de su valor contable. Y técnicamente, el aspecto a meses/años vista es bueno. Acaba de romper al alza la media semanal de 200, por ejemplo, y también la media de 200 diaria.

    Si tienes otro sitio que creas que es mejor, me parece bien que la vendas. Pero si no lo tienes, creo que en Fluidra vas a ganar más dinero en los próximos meses/años.

    Un saludo.

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  • escrildo
    respondió
    He mirado muy superficialmente el negocio de esta empresa, y me parece interesante. El agua va a ser muy importante en el futuro no muy lejano, aunque ahora mismo no invertiré en ella, creo que para carteras ya consolidadas puede ser interesante tener unas pocas acciones de esta compañía.

    Dejar un comentario:


  • yojorgito
    respondió
    Fluidra se dispara en el Continuo

    http://www.bolsamania.com/noticias-a...223141308.html

    Esa es la noticia por la cual se está dando ese subidón en el precio de sus acciones.

    Yo tenía pensado venderla si llegaba cerca de los 2,95€, ahora que se está aproximando me entran dudas... Se suponía que era una inversión a medio plazo... pero me deja una rentabilidad del 3%, y digo yo que no está tan mal ¿no?

    Un saludo

    Dejar un comentario:


  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola yojorgito,

    Esta empresa parece que puede ser interesante, pero todavía no tengo claro cómo es de cíclica. Lleva muy pocos años en Bolsa, por lo que no tiene un historial suficiente para ver qué ha hecho en el pasado en distintas situaciones.

    Cuando salió a Bolsa la empresa hizo mucho empeño en quitarse la imagen de cíclica, porque dice que no está tan ligada a la construcción como creee la mayoría de la gente, etc. De momento, sus beneficios tienen bastante altibajos, aunque no sé si es representativo de lo que es la empresa es circunstancias normales o se debe a la crisis, como le ha pasado a algunos blue chips, que no se están comportando en estos años como lo harán en el futuro.

    Un saludo.

    Dejar un comentario:


  • yojorgito
    respondió
    Fluidra gana 10,5 millones el primer semestre, un 55% menos

    Malas noticias. De momento hoy cae ya más de un 7%.

    http://www.europapress.es/economia/n...829190129.html

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola yojorgito,

    Fluidra parece que tiene una buena calidad en lo que hace, y está muy internacionalizada, sobre todo para ser una empresa pequeña.

    Un saludo.

    Dejar un comentario:


  • yojorgito
    respondió
    Fluidra proveedor oficial de la Federación Española para el Mundial de Natación

    Seguimos con más noticias:

    http://www.abc.es/agencias/noticia.asp?noticia=1452855

    Saludos

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Fluidra normalmente no construye piscinas. Lo que hace es vender lo necesario para construir piscinas a otros, que son los que las construyen.

    Pero sí que se encarga también la construcción en algunos proyectos emblemáticos, como este que comenta yojorgito, y otros similares en hoteles, etc.

    Fluidra es una empresa pequeña, que llevo poco tiempo cotizando en Bolsa. Salió a cotizar justo antes de la crisis, y eso dificulta un poco conocerla. Me refiero a que sus resultados, dividendos, etc, no han sido muy estables en estos años, pero tampoco lo han sido los de empresas que llevan décadas cotizando, y que sí sabemos que son negocios relativamente estables.

    Por lo que sabemos hasta ahora, parece que Fluidra tiende a dar un pay-out del 50%, que es "lo normal".

    Puede que sea una de esas pequeñas empresas que son interesantes para tener a largo plazo, en un pequeño porcentaje de la cartera, pero aún no la conozco lo sufiente para decir que sí o que no.

    Un saludo.

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  • yojorgito
    respondió
    Fluidra construye la zona de aguas termales de Inúu en Andorra

    http://www.alimarket.es/noticia/1288...Andorra;.node2


    A mí me gusta la empresa. Da poco dividendos, una rentabilidad bastante baja. Tengo muy pocas acciones desde hace algo más de un año. Mi idea es mantenerla en medio plazo. Si se acerca su cotización a los 3 € tengo pensado vender. Revalorizándose así un 33%.

    Un saludo !

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  • brutus
    respondió
    Originalmente publicado por tobitatovi Ver Mensaje
    Hola alguien me puede indicar que tal invertir en fluidra actualmente, yo le veo bien pero siempre la opinión de gente con mas experiencia me ayudaría mucho.
    Gracias, Saludos
    Hola a mi es una empresa que me gusta, y más cuando está focalizando su negocio en la gestión del agua y dejando un poco aparcado las piscinas y demás.

    Es una cíclica y hay que tener cuidado con eso.Personalmente la espero en 1,9-2

    Saludos

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  • tobitatovi
    respondió
    Fluidra

    Originalmente publicado por yojorgito Ver Mensaje
    Estoy inscrito a las noticias que la propia empresa envía a sus accionistas. Me lo enviaron hoy a mi correo

    Edito: Aquí mismo viene bastante parecido a lo que me enviaron http://www.eleconomista.es/catalunya...a-piscina.html
    Hola alguien me puede indicar que tal invertir en fluidra actualmente, yo le veo bien pero siempre la opinión de gente con mas experiencia me ayudaría mucho.
    Gracias, Saludos

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  • yojorgito
    respondió
    Originalmente publicado por Joan Ver Mensaje
    Ya tengo ganas de que publique los resultados, creo que el 28 de febrero.

    La fuente de esta adquisición en brasil cual es?
    Estoy inscrito a las noticias que la propia empresa envía a sus accionistas. Me lo enviaron hoy a mi correo

    Edito: Aquí mismo viene bastante parecido a lo que me enviaron http://www.eleconomista.es/catalunya...a-piscina.html
    Editado por última vez por yojorgito; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/2949-yojorgito en 27-02-2013, 06:27 PM.

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  • Joan
    respondió
    Ya tengo ganas de que publique los resultados, creo que el 28 de febrero.

    La fuente de esta adquisición en brasil cual es?

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  • yojorgito
    respondió
    Fluidra se afianza en Brasil

    Fluidra se afianza en Brasil con la compra de una empresa local del sector de la piscina


    Con la adquisición de Veico, Fluidra crea una estructura de fabricación propia para avanzar en una región en fuerte crecimiento
    Brasil es tras Estados Unidos y Francia, el tercer mercado de piscinas más importante del mundo, con un parque aproximado de 1,4 millones de piscinas
    La organización de la Copa del Mundo de Fútbol y de los Juegos Olímpicos en los próximos años impulsan el crecimiento del mercado brasileño de piscinas y del sector del agua

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  • nymph
    respondió
    Fluidra, sigue comprando empresas.

    Fluidra sigue basando su crecimiento sobre todo en la adquisición de otras empresas. Este año ha adquirido en Yakarta (Indonesia) la marca local Dunia Renand y ha anunciado la firma de una Joint Venture en China, Fluidra Youli Fluid Systems (Wenzhou). Viendo los resultados en la mayor parte de Europa, esta claro que hacen bien en expandirse hacia mercados donde obtienen mejores resultados, lo que no esta tan claro es la forma en la que lo hace.

    En cuanto al Balance, se nota el crecimiento vía compras que sigue desarrollando la empresa, lo que le ha dejado un Fondo de Comercio que representa el 22 % de su Activo. También, en comparación con los datos de finales del 2011, son evidentes los problemas que está teniendo la empresa para cobrar de sus clientes, de forma que la partida de deudores comerciales se incrementa hasta representar 4 meses de ventas cuando el año pasado eran 2,2 meses, las existencias también se incrementan y para intentar paliar el problema que esto le ocasiona con el capital circulante, aplaza los pagos a sus acreedores, pero así y todo la crisis le esta ocasionando un incremento del capital circulante de 65 millones de euros. La solvencia sigue disminuyendo año a año hasta el 39,64 %, la liquidez aunque ha disminuido es buena, 1,51 veces el Pasivo Corriente y el endeudamiento ha empeorado hasta representar el 64 % de su Patrimonio Neto. Su valor teórico contable es 2,98euros.

    Las ventas totales en los nueve primeros meses de 2012 han disminuido un 0,9% hasta los 516 millones. España, el sur y el centro de Europa, que representan el 70% de las mismas, han resultado ser un lastre para el crecimiento de las ventas, ya que en estas zonas la caída conjunta ha sido de un 6,2% y es gracias al resto de mercados que han tenido un crecimiento de doble dígito, y se ha podido reducir esta pérdida de volumen en ventas. En cuanto a sus áreas de negocio, las ventas en el área de piscinas han disminuido un 0,8%, en tratamiento de agua se han reducido un 5%, en riego han aumentado un 7,8%, y conducción de fluido se han incrementado un 1,3%. Pese a vender menos el EBITDA crece un 1,9% por unos menores gastos de aprovisionamiento pero el beneficio antes de impuestos cae un 1,2% hasta los 33,4 millones de euros por unos mayores gastos financieros. Es el problema de estar cada vez más endeudada, el esfuerzo y trabajo del día a día se lo llevan los acreedores. Curiosamente en la presentación de los resultados de los nueve primeros meses, el beneficio antes de impuestos era mayor, en concreto 34,95 millones de euros, por lo que el tercer trimestre no ha aportado ningún beneficio a la empresa.

    Más: http://bdl333.blogspot.com.es/2013/0...-empresas.html

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