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CAF: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 0,5%-2%)

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  • #21
    Fuente Infoblosa

    C.A.F.
    Calidad fundamental

    CAF registró un beneficio neto de 87,2 millones de euros en los nueve primeros meses del año, un 7% más que en el mismo periodo de un año atrás. La facturación ascendió a 1.202 millones de euros, lo que representa un incremento interanual del un 7,8%, y facturando un 77% de sus ventas en el exterior.
    CAF tiene importantes bazas a su favor: una sólida cartera de pedidos que le da seguridad de cara a los próximos años; una saneada situación financiera; y unos productos muy competitivos que le permitirán seguir creciendo en el exterior. La fuerte contratación en el sector a nivel mundial (>100.000Mn? en los próximos 3 años), la elevada cartera de pedidos (ratio cartera/ventas anuales de alrededor de 3,0x) y su situación financiera (caja de 318,3Mn? 2011e, equivalentes a alrededor del 30% de la capitalización bursátil) otorgan a CAF una posición envidiable para afrontar la crisis económica en los próximos año.
    Sin embargo, los recortes presupuestarios, con la consiguiente paralización o retraso de los pedidos, provocan un aumento de la competencia internacional a la hora de hacerse con alguno de los escasos contratos que salen a licitación en estos momentos. Esto provocará sin duda una mayor presión sobre los márgenes de beneficio de CAF en el futuro.
    Holgada situación financiera (caja neta de 325Mn? 2012e), que da a CAF una posición envidiable para afrontar la crisis
    económica en los próximos años.
    Favorecemos compras en los 376-381? para un objetivo de 434?
    TERUEL EXISTE. .... .... (me parece)

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    • #22
      Come on Bristish!!! el trensito no espera
      http://www.eleconomista.es/empresas-...irmingham.html
      Un s2 compys
      yo soy más de que: "las valoren a crecimientos infinitos y vender a precios finitos "

      "Buscamos empresas excelentes muy bien gestionadas"

      Comentario


      • #23
        Muy buenos resultados de CAF a falta que la propia compañía publique los resultados anuales:
        http://www.invertia.com/noticias/art...oticia=2644361
        Un s2 compy
        yo soy más de que: "las valoren a crecimientos infinitos y vender a precios finitos "

        "Buscamos empresas excelentes muy bien gestionadas"

        Comentario


        • #24
          Resultados 1T2012 (beneficio neto +10%)

          Hola,

          No admite muchos comentarios... ¡¡¡así que la tía no se baja de los 390-400€ a pesar de estar el IBEX en 6.8XX!!!

          http://www.caf.es/download.php?file=...os_Mar2012.pdf


          Saludos!

          La Cartera de pedidos a 31 de Marzo de 2012 se sitúa en 4.977.503 miles de euros, es
          decir, 543.897 (12%) miles de euros más que en Marzo del 2011.

          DATOS GRUPO CONSOLIDADO.

          El Importe Neto de la Cifra de Negocios a 31 de Marzo de 2012 es de 463.713 miles
          de euros, es decir, 64.431 (16%) miles de euros más que en Marzo del 2011. Así mismo,
          el porcentaje de la cifra de negocios correspondiente a la exportación alcanzó un 77%.

          El Margen EBITDA al 31 de Marzo de 2012 ha sido del 11,1% aproximadamente.

          El Beneficio del Ejercicio antes del Impuesto de Sociedades al 31 de Marzo de 2012
          ha sido de 34.899 miles de euros, es decir un 26% más que el beneficio del mismo
          período del año 2011, lo cual supone consolidar la tendencia de crecimiento marcada en
          los informes financieros del año anterior.

          El Beneficio neto del Ejercicio después del Impuesto de Sociedades al 31 de Marzo
          de 2012 ha sido de 27.564 miles de euros, es decir un 10% más que el beneficio al
          mismo trimestre del año 2011.

          El Beneficio atribuido a la Sociedad Dominante, al 31 de Marzo de 2012 ha sido de
          27.516 miles de euros, es decir, un 7% más que el beneficio del mismo período del año
          2011
          "La honestidad de un sistema político depende del nivel de exigencia de sus ciudadanos" --> !!!Seamos EXIGENTES!!!

          Comentario


          • #25
            El dividendo se estanca en 10,50€ por 3er año consecutivo

            http://www.elmundo.es/elmundo/2012/0...338803223.html

            Está podrida de pasta, cada año más, y el beneficio, aunque a tasas menores que unos años atrás, sigue aumentando año tras año. Sin embargo el dividendo es el mismo que el pagado a cargo de 2009, 10,50€.

            El pay-out, por tanto, cae al 24,62%.

            O están pensando en comprar algo o deberían empezar a aumentar el dividendo, ¿no creéis?

            Saludos.
            "La honestidad de un sistema político depende del nivel de exigencia de sus ciudadanos" --> !!!Seamos EXIGENTES!!!

            Comentario


            • #26
              Hola h3po4,

              Es una de esas empresas sobre las que hay muy pocas noticias. No se sabe bien qué tienen pensado hacer respecto al dividendo porque no da mucha información, más allá de los informes trimestrales y anuales.

              Lo lógico sería lo que tú dices, que aumente el dividendo o que utilice ese dinero para crecer, sí.

              Un saludo.


              Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

              "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
              "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
              "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
              "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
              "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
              "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
              "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
              "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
              Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
              "La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"

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              • #27
                Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
                Algo que se debería producir en los próximos años es la liberalización total del transporte ferroviario de mercancías y pasajeros en Europa, y eso supondría la creación de nuevas empresas que tendrían que comprar trenes.
                Noticia al respecto en cincodías.

                http://www.cincodias.com/articulo/em...26cdscdiemp_1/
                "Los esclavizadores saben bien que mientras está el esclavo cantando a la libertad se consuela de su esclavitud y no piensa en romper sus cadenas" - Miguel de Unamuno.

                Comentario


                • #28
                  Hola kevin,

                  Este aplazamiento es una mala noticia, pero esperemos que rectifiquen.

                  La Renfe es un auténtico pozo sin fondo. A los españoles nos han quitado montañas de dinero durante décadas para que la Renfe pierde dinero y aumente su deuda cada vez más, un año detrás de otro. Esto ha tenido un impacto muy negativo en toda la economía española por muchos motivos.

                  Es urgente no sólo privatizar Renfe sino también liberalizar ya el transporte ferroviario en España, tanto por tren como por carretera. ¿Alguien se imagina que en España sólo se pudiese volar con una línea aérea o viajar en una única empresa de autobuses?. Pues eso mismo es lo que pasa con los trenes.

                  Pero es que, además, lo lógico sería pensar que la Renfe es una máquina de ganar dinero, al tener ese monopolio sobre un servicio tan utilizado a diario por millones de personas. Pues lo que sucede es lo contrario, que no para de perder dinero, un día detrás de otro.

                  Por eso la Renfe debe privatizarse ya, y debe liberalizarse totalmente el sector para que otras empresas entren en él. Ya hay muchas preparadas desde hace tiempo para hacerlo, como las grandes constructoras.

                  Todo esto supondría por un lado acabar con ese enorme agujero para los ciudadanos españoles que es la Renfe, y por otro la creación de muchos puestos de trabajo en todas esas empresas nuevas que se crearían.

                  En el sector público sobran muchos empleados, pero esas personas no deben ir al paro, sino a otros trabajos más útiles en los, preferiblemente, ganen más dinero del que ganan actualmente. Para esto último, que todo el mundo gane más dinero, es necesario bajar los impuestos y eliminar regulaciones y trabas, para que aumente todo lo posible el número de empresas.

                  Un saludo.


                  Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

                  "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
                  "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
                  "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
                  "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
                  "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
                  "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
                  "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
                  "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
                  Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
                  "La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"

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                  • #29
                    Resultados 1S 2012

                    Hola,

                    Ha remitido los resultados intermedios. Los datos principales son: (comparación interanual)

                    - Crecimiento de la cifra de negocio: ~10%
                    - Crecimiento del BPA: ~6%
                    - Cartera de pedidos contratada: 5.095 millones de € (a 30 de junio de 2012)

                    Se han incrementado los gastos operativos, salvo los aprovisionamientos. Además, un aumentó de la deuda tanto a largo plazo como a corto plazo, que sigue estando muy controlada. Entre efectivo y activos financieros corrientes se cubre completamente la deuda financiera a corto plazo. Aunque viendo el balance, el año pasado se cubría sobradamente, con efectivo y activos equivalentes, toda la deuda corriente.

                    Buscando razones para este incremento del endeudamiento, al parecer se debe a una concesión adquirida en 2011 en Brasil para la sección de mantenimiento. La compañía suscribió un contrato de financiación, y a solicitado hasta el momento 334 millones de € a largo plazo y 11 millones de € a corto plazo. La deuda está en reales brasileños.

                    Las cuentas anuales están publicadas tanto en la CNMV como en la propia página de la compañía.

                    Un saludo.
                    Editado por última vez por r3v3r3n6o; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/2367-r3v3r3n6o en 26-07-2012, 06:33 PM.

                    Comentario


                    • #30
                      Hola,

                      nueva noticia de proyectos internacionales: http://www.eleconomista.es/empresas-...ombardier.html

                      Es para una licitación en sudáfrica enfocada en renovar el parqué ferroviario, así como continuar desarrollando la cultura ferrovial en este país. Saco dos conclusiones:

                      1ª Se continúa demostrando la apuesta de las economías emergentes por el transporte ferroviario, lo cual va en línea con mis previsiones, el tren se convertirá, si no lo es ya en muchos lugares del mundo, en el medio de transporte más importante. Y afortunadamente le queda un largo recorrido hasta que se complete el desarrollo total en países emergentes.

                      2ª CAF continúa en el Top. Habrá que estar atentos al resultado de la lictiación, creo que es un buen baremo para evaluar la comptetividad en un segmento como el de cercanías, que para ciudades de gran calibre que no lo tengan desarrollado es un paso practicamente obligado. En la noticia hacen mención ha que el tren de CAF, civity, es el que mejor cubre las necesidades técnicas. Ojala sea así.

                      Curiosidades de la noticia: CAF va a ir por su lado en el proyecto del tren de alta velocidad en Brasil, separandose del consorcio de Renfre y Talgo, y uniendose a otro consorcio. Alguna razón habrá.

                      Una nota ajena a la noticia. Estaría bien poder hablar con alguien que entendiese de esto, que estuviese en el sector, trabajase día a día en él o en actividades muy correlacionadas, y pudiese dar una opinión sobre donde está CAF respecto a los competidores, ya no los clásicos como Bombardier, que es más o menos la misma gama de tren, sino contra los nuevos low-cost chinos, que donde uno lea aparecen como la gran amenaza.

                      Un saludo.

                      Comentario


                      • #31
                        Un comentario acerca de CAF. pequeño análisis.

                        C.A.F.
                        Vuelta atrás y reinicio de la fase de subida

                        Los resultados del 1S12 se han situado por encima de estimaciones: Ventas: 935,7Mn? (+9,6%) EBITDA: 111,9Mn? (+13,9%) Bº neto: 61,8Mn? (+6,1%), cartera de pedidos: 5.095Mn? (+10,7%) 1) Las ventas internacionales suponen ya el 80% del total de los ingresos (vs. 77% del 1T12, 74,8% de 2011 y el 63% del 1T11). 2) La cartera de pedidos se sitúa en 5.095Mn? un +10,7% por encima del 1S11 (4.978Mn? en 1T12)
                        CAF tiene importantes bazas a su favor: una sólida cartera de pedidos que le da seguridad de cara a los próximos años; una saneada situación financiera; y unos productos muy competitivos que le permitirán seguir creciendo en el exterior. La fuerte contratación en el sector a nivel mundial (>100.000Mn? en los próximos 3 años), la elevada cartera de pedidos (ratio cartera/ventas anuales de alrededor de 3,0x) y su situación financiera (caja de 318,3Mn? 2011e, equivalentes a alrededor del 30% de la capitalización bursátil) otorgan a CAF una posición envidiable para afrontar la crisis económica en los próximos año.
                        Sin embargo, los recortes presupuestarios, con la consiguiente paralización o retraso de los pedidos, provocan un aumento de la competencia internacional a la hora de hacerse con alguno de los escasos contratos que salen a licitación en estos momentos. Esto provocará sin duda una mayor presión sobre los márgenes de beneficio de CAF en el futuro.
                        Holgada situación financiera (caja neta de 325Mn? 2012e), que da a CAF una posición envidiable para afrontar la crisis
                        La competencia sigue siendo fuerte (con la parada de la inversión pública, los contratos escasean), pero aun así, CAF ha conseguido asegurarse la carga de trabajo necesaria para los próximos meses: al cierre del ejercicio, la cartera de pedidos volvió a crecer un 11,4% y el 73% de la misma procede ya de contratos fuera de nuestras fronteras.
                        La compañía española ha vuelto a demostrar grandes fortalezas con las que hacer frente a la dura competencia: costes y productos competitivos, poca deuda y una acertada diversificación geográfica.
                        Sin embargo, las perspectivas para el sector en los próximos años no son tan optimistas: la contención presupuestaria de los diferentes gobiernos congelará el diseño de nuevos proyectos aumentando así la competencia y reduciendo los márgenes entre las empresas del sector.
                        Es compra en los 372? para trading en fluctuación.

                        FUENTE : INFOMERCADOS
                        TERUEL EXISTE. .... .... (me parece)

                        Comentario


                        • #32
                          Hola,

                          Nueva licitación de CAF en la capital finlandesa, Helsinki. El importe es de 140M € y corresponde a unos vagones para el metro de dicha ciudad. El hecho relevante fue comunicado a la CNMV, si queréis más detalles revisado desde ahí, ya que el link que yo tengo caduca. En el comunicado aparecen varios detalles, como criterios de selección, o el proyecto entero.

                          Un saludo.

                          Comentario


                          • #33
                            Es una empresa con una buena cartera de pedidos, muy bien gestionada y como pegas la tardanza de cobro y la dura competitividad que hace que los márgenes sean escasos. Por hablar de ella en una frase, yo la llevo un tiempo esperando y no me termina de entrar o porque no llega al precio que quiero cuando he tenido liquidez o porque he preferido en su momento otras compras o porque quería administrar mejor la liquidez.

                            Seguimos a la espera para futura incorporación.

                            Saludos.

                            Comentario


                            • #34
                              Hola; dejo un hecho relevante de CAF sobre sus resultados del tercer trimestre:


                              """ La Cartera de pedidos a 30 de Septiembre de 2012 se sitúa en 4.859,09 millones de euros, es decir, un 0,38% menos que la Cartera de pedidos a 30 de Septiembre del ejercicio anterior.


                              DATOS GRUPO CONSOLIDADO.

                              El Importe Neto de la Cifra de Negocios a 30 de Septiembre de 2012 es de 1.294.001 miles de euros, es decir, 91.715 (7,63%) miles de euros más que en Septiembre del 2011. Así mismo, el porcentaje de la cifra de negocios correspondiente a la exportación alcanzó un 80,64%.

                              El Margen EBITDA al 30 de Septiembre de 2012 ha sido del 11,58%, aproximadamente.

                              El Beneficio del Ejercicio antes del Impuesto de Sociedades al 30 de Septiembre de 2012 ha sido de 103.823 miles de euros, es decir un 9,68% más que el beneficio del mismo período del año 2011.

                              El Beneficio neto del Ejercicio después del Impuesto de Sociedades al 30 de Septiembre de 2012 ha sido de 78.845 miles de euros, es decir un 6,05% menos que el beneficio al mismo trimestre del año 2011. Esta disminución es debida al aumento del gasto por Impuesto de Sociedades, que pasa de 10.741 miles de euros a Septiembre de 2011 a 24.978 miles de euros a Septiembre de 2012, consecuencia del mayor peso relativo de los Beneficios antes de Impuestos obtenidos en países con mayor tasa impositiva. En consecuencia, el tipo impositivo a septiembre de 2012, alcanza el 24%, aproximadamente, a nivel de Grupo.

                              El Beneficio atribuido a la Sociedad Dominante, al 30 de Septiembre de 2012 ha sido de 78.662 miles de euros, es decir, un 9,78% menos que el beneficio del mismo período del año 2011.


                              DATOS DE LA SOCIEDAD INDIVIDUAL.

                              El Importe Neto de la Cifra de Negocios a 30 de Septiembre de 2012 es de 933.489 miles de euros, es decir, 25.582 (2,82%) miles de euros más que en Septiembre del 2011.

                              El Margen EBITDA al 30 de Septiembre de 2012 ha sido del 7,33%, aproximadamente.

                              El Beneficio del Ejercicio antes del Impuesto de Sociedades al 30 de Septiembre de 2012 ha sido de 58.920 miles de euros, es decir un 40,74% menos que el beneficio del mismo período del año 2011.

                              El Beneficio neto del Ejercicio después del Impuesto de Sociedades al 30 de Septiembre de 2012 ha sido de 53.954 miles de euros, es decir un 44,02% menos que el beneficio del mismo período del año 2011. El gasto por Impuesto de Sociedades asciende por tanto a 4.966 miles de euros, lo que supone un tipo impositivo a septiembre de 2012 de aproximadamente el 8,4%, a nivel de la sociedad individual que se encuentra domiciliada en España.""" Fuente CNMV.

                              Pues buscando el motivo de la caída de hoy, se puede explicar que se ha visto mermada en este tercer trimestre su espiral ascendente. Pero en principio por lo que se refleja por algo totalmente ajeno al funcionamiento de la empresa porque se debe a la tasa impositiva que ha subido. Eso se debe a que es una empresa muy diversificada, ya factura poco más del 80% fuera de España y es un logro y un estandarte del valor por lo que a mi no me preocupa que esa reducción de beneficios sea por este motivo. Lo que si es más preocupante es el reducido margen sobre los beneficios y la pequeña reducción en la cartera de pedidos.

                              Yo me estaba planteando una entrada en el gran soporte que tiene en los 340€, pero no se si entrar entorno a los 36X€.

                              Bueno que piensan!!!!!

                              Saludos.

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                              • #35
                                Pues puesta orden de compra a 366€. A ver si entra sino a otra cosa....


                                Saludos....

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                                • #36
                                  Compradas...... a ver sino me he precipitado.

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                                  • #37
                                    Originalmente publicado por mike07 Ver Mensaje
                                    Compradas...... a ver sino me he precipitado.
                                    Cómo de gorda ha sido la compra (% respecto a cartera)?

                                    Yo creo que no ha sido precipitada Mike. Tratándose de CAF, a esos precios a cualquiera puede apetecerle pegarle un buen tiro aprovechando la caída, aunque parece que su soporte "chulo" se pueda encontrar un pelín por debajo de esos precios (sobre los 340€ aprox). Más abajo hay otro también bastante apetecible por debajo de 300€.

                                    Los resultados de CAF no han sido malos en absoluto, creo, y es un ejemplo en España a seguir sobre cómo sortear la crisis con un par. La empresa justifica la caída de sus números debido al incremento de impuestos básicamente (sociedades) que pasó de 10,7 millones a septiembre de 2011, a 24,9 millones este año.

                                    http://www.diariovasco.com/v/2012101...-20121019.html
                                    "Los esclavizadores saben bien que mientras está el esclavo cantando a la libertad se consuela de su esclavitud y no piensa en romper sus cadenas" - Miguel de Unamuno.

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                                    • #38
                                      Originalmente publicado por mike07 Ver Mensaje
                                      Compradas...... a ver sino me he precipitado.
                                      yo las espero a 342, llegara??
                                      Gracias por compartir!

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                                      • #39
                                        Perdonar

                                        Que rentabilidad tiene? Me sale un 3%

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                                        • #40
                                          Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          Hola,

                                          aproximadamente un 3% con el dividendo actual, de 10.5€/acción. Pero hay que mencionar un pay-out muy justito, alrededor del 25% del beneficio, y bajando, ya que han mantenido el diviendo, no lo han incrementado en los últimos 3 años, me parece.
                                          El pay-out tan bajo se justifica rápido viendo los flujos de caja, este año ha acometido inversiones muy importantes, incluso recurriendo a financiación externa.

                                          Un saludo.

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