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Indra: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 1%-2%)

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  • kais3r
    respondió
    sinceramente, no he leído nada al respecto... pero me parece una tontada tan monumental que tenía que decirlo. A ver si aceptan ya que han perdido las elecciones.

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  • proyecto33
    respondió
    "Indra niega las acusaciones de Trump y Giuliani de estar detrás de un supuesto fraude electoral"

    Hola, alguien tiene mas información?. Hay audios que afirman que todo se ha orquestado (si fuera real), desde Barcelona.

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  • orion220
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje

    Indra va a impulsar el teletrabajo en sus propios empleados, y con eso va a conseguir ese ahorro permanente de 100 millones de euros al año a partir de 2021 que veis ahí.
    Este plan tiene un coste inicial de 166 millones, y los 95 millones del deterioro que os he comentado son parte de esos 166 millones, así que restan unos 71 millones por reflejar en las cuentas.

    Saludos.
    En esto puedo opinar.
    Cómo empleado de Indra, te puedo asegurar que esto es falso.
    Internamente se está intentando forzar al máximo el trabajo presencial y desde la empresa se están poniendo las máximas trabas posible al teletrabajo.

    Ya viene de camino el primer ERE y el presentismo suma puntos para no ser despedido.

    En este tema, Indra vende una cosa, pero por dentro es bastante diferente.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Tamaki, el motivo de que la vea para el largo plazo es que es uno de los sectores con más futuro. Y en el caso concreto de Indra, antes de que empezara con estos problemas (me refiero ahora a los anteriores al parón de 2020, con los que lleva unos años) Indra era una de las empresas con mayor crecimiento de la Bolsa española, y europea.

    La combinación de sector de futuro con crecimiento alto (y barreras de entrada, etc) es muy atractiva para el largo plazo.

    Lo que pasa es que en los últimos años no ha cumplido con todo esto, y sus resultados han sido muy mediocres, así es.

    Yo creo que volverá a crecer y a pagar dividendos estables, pero desde luego en 2020 no va a ser.

    Los resultados del segundo trimestre de 2020 más que malos son un poco extraños:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Indra 2T 2020.png
Visitas:	590
Size:	1780 KB
ID:	438663


    El parón realmente no le ha afectado mucho, porque los ingresos solo caen un 4%, y eso es poco.

    Que haya tenido pérdidas se debe a que ha hecho unos deterioros, y la explicación que da a estos deterioros es que este parón ha hecho que cambien las necesidades de sus clientes ha partir de ahora.
    Entiendo bien que el teletrabajo, la ciberseguridad, y la digitalización van a ir a más, como dice Indra.
    No veo claro el que este cambio de necesidades haya supuesto abandonar algunos de los productos que Indra tenía hasta ahora, porque no especifica cuáles son.

    Es decir, veo claras las nuevas necesidades de los clientes, pero no cuáles son las necesidades que ya no van a tener, o que van a ir a menos. Estos productos que van a ir a menos son los que han motivado un deterioro de 95 millones que ha hecho Indra (sin salida de caja, como todos los deterioros), y el motivo de las pérdidas.

    Por lo demás, la contratación (+8%) y la cartera de pedidos (+15%) han crecido más de lo normal, y son un buen dato para el futuro:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Indra datos.png
Visitas:	191
Size:	1670 KB
ID:	438664



    También veis que la deuda baja respecto a un año. Aunque sube respecto a los 552 millones de euros de deuda neta que tenía a finales de 2019.
    Y el flujo de caja libre, aunque negativo, también ha aguantado bien el parón económico.

    Ese deterioro de 95 millones de euros son parte de este nuevo plan de Indra:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Indra plan.png
Visitas:	189
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ID:	438665


    Indra va a impulsar el teletrabajo en sus propios empleados, y con eso va a conseguir ese ahorro permanente de 100 millones de euros al año a partir de 2021 que veis ahí.
    Este plan tiene un coste inicial de 166 millones, y los 95 millones del deterioro que os he comentado son parte de esos 166 millones, así que restan unos 71 millones por reflejar en las cuentas.

    En cuanto al coste de este plan fijaros que el coste en cuanto a apuntes contables serán esos 166 millones, pero la salida de caja va a ser inferior a los 39 millones.

    Con el teletrabajo de sus empleados Indra va reducir el espacio en inmuebles que ocupa, y otros gastos. Esto sí va a ser una mejora de eficiencia permanente, a diferencia de lo que os he comentado en el caso de Ferrovial y Gestamp, por ejemplo.

    Como os digo, creo que Indra tiene futuro, y que a estos precios resultará una buena compra. Pero en la situación actual, procuraría comprarla a 6 euros o menos, al menos hasta que veamos que se aclara el tema del parón.


    Saludos.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola Tapion,

    Pues no la veo clara, para valorarla, por la parte fundamental, por los resultados de 2020.

    De momento en el segundo trimestre los ingresos no le han caído mucho, el 4%.

    Ha tenido pérdidas, porque va a a aprovechar para hacer un cambio de estrategia. Por ejemplo, ve que muchos de sus clientes van a impulsar el teletrabajo, y la propia Indra también lo va a hacer.
    También espera crecer más en los negocios de ciberseguridad, relación digital con los clientes (o sea, de los clientes de Indra con los clientes que tenga cada uno de ellos), comercio electrónico, inteligencia artificial, drones, y otros.

    Como consecuencia de esto, va a crear productos nuevos, y va a ir abandonando otros antiguos.

    Para hacer todo esto va a realizar una provisión de 165 millones, de los que 95 millones la ha hecho ya.

    El plan me parece bueno, pero 2020 va a ser un año malo, aunque la segunda parte sea mejor que la primera.

    Con el BPA del año pasado a los 6,40 euros actuales el PER es de unas 9 veces.

    En 2020 el BPA va a ser inferior a los 0,69 euros de 2019, pero creo que en los próximos años va a superar un BPA de 1 euro.

    La veo barata y con potencial, pero para tener algo más de paciencia (y ya son varios años, sí).

    Creo que esta cuña que está haciendo en el gráfico semanal debería ser su suelo:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Indra semanal.jpg
Visitas:	504
Size:	1261 KB
ID:	435583



    Saludos.

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  • Tapion
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    De nada, optovite.

    4 años, y los que quedan

    Creo que es mejor que vendas Teva, sí.

    Indra está mejorando mucho, y no solo va a volver al nivel de resultados que tenía, sino que va a ser una empresa de bastante más calidad de la que tenía antes de la crisis. Por todas las inversiones que está haciendo en nuevos sectores, desde el hardaware a la nube, la inteligencia artificial, etc. Para mi son planes mejores de lo que se podía esperar hace un par de años, cuando lo esperable es que Indra volviera a su nivel habitual (que ya era algo bueno de por sí, pero es que los nuevos planes son bastante mejor que esto).

    Así que veo probable que en relativamente poco tiempo (pero no semanas) pueda estar en la zona de los 15-20 euros.

    De momento, a corto plazo sí podría caer algo. Este es el semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Indra semanal.jpg
Visitas:	567
Size:	1274 KB
ID:	417968


    Yo pondría las próximas compras en la zona 9,50-10, que es el suelo de ese canal, y la media de 200 semanal.

    Si queréis vender ya la Put 10 de vencimiento marzo, lo veo también muy bien.


    Saludos.
    ¿Como ves a Indra actualmente Gregorio?

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por mtlc2017 Ver Mensaje

    Yoe, creo que has malinterpretado mis palabras. Precisamente estaba apoyando tu comentario de "Entonces saldrán las lecciones sobre mantener..".

    Podrás ver que incluso yo me reconozco que en un futuro hablaré solo de lo que salga bien y me callaré lo que me salga mal.

    Eso si, espero que tú estés equivocado por vender porque yo tengo intención de mantener.
    Entiendo,.... gracias por la aclaración.


    Que pases buena tarde.

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  • mtlc2017
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje

    Si te refieres a mi, no estoy dando lecciones a nadie, estoy compartiendo mi punto de vista.

    Y la decisión no fue a toro pasado. Fue antes de que pasara el toro.
    Yoe, creo que has malinterpretado mis palabras. Precisamente estaba apoyando tu comentario de "Entonces saldrán las lecciones sobre mantener..".

    Podrás ver que incluso yo me reconozco que en un futuro hablaré solo de lo que salga bien y me callaré lo que me salga mal.

    Eso si, espero que tú estés equivocado por vender porque yo tengo intención de mantener.

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por mtlc2017 Ver Mensaje
    Esta claro que a toro pasado es fácil dar lecciones. Espero que el equivocado seas tu y sea yo el que pueda dar lecciones :-)
    Seguro que en alguna acertaré y de las que falle con no hablar será suficiente
    Si te refieres a mi, no estoy dando lecciones a nadie, estoy compartiendo mi punto de vista.

    Y la decisión no fue a toro pasado. Fue antes de que pasara el toro.

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  • mtlc2017
    respondió
    Esta claro que a toro pasado es fácil dar lecciones. Espero que el equivocado seas tu y sea yo el que pueda dar lecciones :-)
    Seguro que en alguna acertaré y de las que falle con no hablar será suficiente

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por Tamaki Ver Mensaje

    Cual es el motivo de llevar Indra a largo plazo?
    Porque para rentas no sirve y por revalorizacion tampoco se le puede sacar beneficio
    Yo le he sacado dinero. Pero porque cambio mi visión de ella y la pase a medio plazo. En algún momento entre hoy y dentro de diez años mejorará y repartirá dividendo. Entonces saldrán las lecciones sobre mantener. Pero el coste de oportunidad de esperar diez o quince años en según que valores no lo acepto ya tan bien.

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  • Tamaki
    respondió
    Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Presenta los resultados del segundo trimestre el 29 de julio, y prefiero esperar a verlos para daros zonas de compra.
    Cual es el motivo de llevar Indra a largo plazo?
    Porque para rentas no sirve y por revalorizacion tampoco se le puede sacar beneficio

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  • Loureiro1981
    respondió
    "Indra reforzará la seguridad aérea de once bases de Corea del Sur" https://www.bolsamania.com/noticias/...--7584108.html

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    En Indra me cuesta hacer una estimación para 2020.

    En el primer trimestre el BPA le cayó el 65%. pero no fue por el parón. Fue porque se retrasaron algunos proyectos del Eurofighter, que se esperaba que se hicieran normalmente en los siguientes trimestres.

    Pero aunque el parón le afectó poco en el primer trimestre, sí ha dicho que le va a afectar más en los siguientes trimestres.

    Presenta los resultados del segundo trimestre el 29 de julio, y prefiero esperar a verlos para daros zonas de compra.


    Saludos.

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  • wolverif
    respondió
    Indra dotará las F110 de la Armada con sensores de última generación y eleva a más de 325 millones de euros su participación en la construcción de las fragatas

    ​​​​​​https://www.indracompany.com/es/noti...-participacion

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  • Tamaki
    respondió
    Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
    Ha pospuesto el dividendo.... Indra: la máxima expresión de largo plazo, jejej.
    Me recuerda a FCC
    8 años sin pagar dividendo y cuando vuelve a abonarlo resultan ser scrips sin amortizar

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Ha pospuesto el dividendo.... Indra: la máxima expresión de largo plazo, jejej.

    Me alegro de haber cerrado la posición con ligeras plusvalías. Más adelante, si veo las cosas más claras p, reevaluare tener alguna posición. De momento este dinero se queda a la espera de otra pareja.

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  • Bereal
    respondió
    Indra ganó 6 millones hasta marzo, el 66 % menos

    La tecnológica Indra (MC:IDR) tuvo un beneficio neto en el primer trimestre de 6 millones de euros, el 65,6 % interanual menos, ha informado la empresa.

    Indra ha comunicado a la Comisión del Mercado de Valores (CNMV) este lunes tras cerrar el mercado bursátil que el impacto del coronavirus hasta marzo fue "muy limitado", pero que lo prevé mayor en adelante, motivo por el que suspende sus objetivos para el ejercicio y pospone la decisión sobre la vuelta al pago de dividendo, que estaba prevista para este año.

    La contratación neta de enero a marzo fue de 1.020 millones de euros, el 7,6 % más que en el mismo período del año anterior, y los ingresos fueron de 735 millones, el 0,1 % menos.

    El resultado bruto (ebitda) fue de 51 millones, el 27,7 % menos, y el de explotación (ebit) descendió el 50,3 % hasta 19 millones.

    La cartera de pedidos creció el 12 % y llegó a 4.800 millones, una nueva plusmarca.

    Los ingresos de su división de Transporte & Defensa (T&D (T:8795)) cayeron el 7,2 %, hasta 245 millones, ya que en este área se notaron los retrasos en algunos proyectos ocasionados en las últimas semanas de marzo por el parón económico del coronavirus.

    En la otra división de la compañía, la especializada en tecnologías de la información, Minsait, los ingresos crecieron en el primer trimestre el 3,9 %, hasta 490 millones.

    El ebit de T&D descendió el 61,5 %, a 12 millones, y el de Minsait se mantuvo en 12 millones, tras un leve retroceso del 2,7 %.

    La deuda neta del grupo creció el 6,9 % hasta los 633 millones.

    A 31 de marzo la plantilla de Indra alcanzó los 49.998 trabajadores, tras crecer el 9 % en el trimestre, con una plantilla media que creció el 12 % en el período y fue de 50.126 empleados.

    Indra obtuvo el 53 % de los ingresos en España; el 21 % en América,; el 18 % en el resto de Europa, y el 8 % en Asia, Oriente Medio y África.

    El presidente ejecutivo de Indra, Fernando Abril-Martorell, ha indicado que ante la situación económica generada por la covid, la empresa ha puesto en marcha planes de contención de costes e inversiones y ha tomado medidas para reforzar la liquidez y el balance.

    "La positiva inercia comercial de Indra se mantiene, con comportamientos muy positivos de la cartera y la contratación, lo que esperamos ayudaría a la recuperación una vez finalizada la crisis", ha agregado Abril en la presentación de las cuentas.


    https://es.investing.com/news/stock-...-menos-1999818

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Los resultados de 2019 que nos pone Loureiro fueron aceptables. Aún le queda por mejorar, pero va pro el buen camino, porque está mejorando su rentabilidad y entrando en negocios de mayor margen de beneficios y mayores barreras de entrada.

    Y el haber sido nombrada coordinador industrial español del futuro avión europeo de combate va a ser muy importante. Tanto por este proyecto en sí mismo, como por otros proyectos importantes que vendrán, gracias a haber conseguido este.

    Pero centrándonos en la situación actual, Indra va a notar también el parón actual en los resultados de 2020.

    A pesar de que le están saliendo proyectos inesperados por todas las empresas que han tenido que empezar a poner a su plantilla a teletrabajar (y eso implica proyectos de seguridad, y de acceso a toda la documentación, grupos de trabajo, etc, desde los domicilios de los empleados, etc), eso es poco en comparación a todo lo que se ha parado.

    También ha puesto a teletrabajar al 90% de su plantilla, y eso está bien, pero igualmente no quiere decir que estén haciendo lo mismo, y que Indra esté ingresando lo mismo.

    Indra presentó un ERTE, que de momento ha retirado, pero sigue negociando para hacerlo:

    https://www.indracompany.com/es/medi...ajar-domicilio


    Quizá los ingresos de Indra se recuperen antes que otros, pero creo que la recuperación va a ser lenta en general, y que 2020 va a ser un mal año.

    En los 7-8 euros el PER 2019 es de unas 11 veces. Y el BPA sigue estando por debajo del potencial de Indra (aunque el de 2020 vaya a ser inferior, como en casi todas las empresas, con mucha casi total seguridad).

    Los 7-8 euros creo que son una buena zona de compra. En 8,5-9 euros, dejaría de comprar, mientras no veamos todo más claro.


    Saludos.

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  • Loureiro1981
    respondió
    La contratación en 2019 (+7%) vuelve a crecer por encima de los ingresos (+3%).

    La cartera aumenta un +11% en el ejercicio y supera el umbral de 4.500 M€ y de 1,4 veces los ingresos, cifras récord en Indra.

    Los ingresos aumentan un +4% en moneda local en 2019. Minsait incrementa sus ingresos un +6%. Por geografías, destaca el crecimiento en América (+12% en moneda local). Los ingresos de Transporte y Defensa bajan puntualmente en el 4T19 por retrasos en certificaciones de algunos proyectos.

    El EBIT crece un +11 % en 2019, impulsado por la mejora de la rentabilidad de Minsait (margen EBIT del 3,8%) y pese a una menor contribución del negocio de Elecciones.

    El Resultado Neto alcanza los 121 M€ y mejora un +1,3% vs 2018, debido a la mayor tasa fiscal (29% en 2019 vs 25% en 2018).

    El Flujo de Caja Libre en el 4T19 alcanza los 246 M€ (7,5 M€ en el ejercicio 2019) y permite situar el ratio de deuda neta/EBITDA LTM en 1,8 veces (1,6x excluyendo la adquisición de SIA).

    Indra ha renovado su presencia en los principales índices de sostenibilidad y ha generado más de 1.400 empleos netos en España (más de 3.000 en los dos últimos años).

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	IND.png Visitas:	5 Size:	121,2 KB ID:	419100

    https://www.indracompany.com/es/acci...ico-trimestral
    Editado por última vez por Loureiro1981; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/9764-loureiro1981 en 03-03-2020, 12:27 PM.

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