Telefónica: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

[Gz]

Los resultados de Telefónica saldrán el jueves día 21.

[Loureiro1981]

"Telefónica Brasil eleva un 93,7% el beneficio gracias a sentencias fiscales favorables"

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/02/20/companias/1550665241_829886.html#?ref=rss&format=simple&link=guid

[RPD]

Telefónica informa de que ha alcanzado un acuerdo con Millicom International Cellular para la venta de la totalidad del capital social de Telefónica de Costa Rica, Telefónica Móviles Panamá y Telefónica Celular de Nicaragua

El importe agregado de la transacción (enterprise value) para dichas compañías es de 1.650 millones de dólares estadounidenses (aproximadamente, 1.455 millones de euros al tipo de cambio actual, correspondiendo 503 millones de euros a Telefónica Costa Rica, 573 millones de euros a Telefónica Panamá y 379 millones de euros a Telefónica Nicaragua), que implica un múltiplo implícito para el importe total de la transacción de aproximadamente 6,7 veces el OIBDA 2018 estimado de las tres compañías. La plusvalía antes de impuestos y minoritarios se estima que ascenderá, aproximadamente, a 800 millones de euros.

https://www.cnmv.es/portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nreg=274959&th=H

[Santiago Trigo]

Telefónica gana un 6,4% más en 2018 y anuncia un dividendo de 0,4 euros para 2019

https://www.bolsamania.com/noticias/...--3754534.html

Un cordial saludo.

[Arturo]

Telefónica por su parte cotiza a unas 2,29 veces su OIBDA 2018.

[gonzalo1964]

telefonica reduce 1000 mill su deuda por la venta de filiales en centroamerica

https://elpais.com/cincodias/2019/02/20/companias/1550690259_387422.html?rel=str_articulo#1550739060321

[gonzalo1964]

eleva 6,4% beneficio y mantiene dividendo

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/02/21/companias/1550730353_314991.html

[jugger87]

Telefónica por su parte cotiza a unas 2,29 veces su OIBDA 2018.

Hola Arturo,

Perdoma mi ignorancia, pero qué indica ese parámetro? Es decir 2,6 veces indica que está barata? Por lo aue he visto, en el 2010 ese ratio era de más de 5.

Un saludo,

Sergio

[danati]

Hola Arturo,

Perdoma mi ignorancia, pero qué indica ese parámetro? Es decir 2,6 veces indica que está barata? Por lo aue he visto, en el 2010 ese ratio era de más de 5.

Un saludo,

Sergio

Hola Sergio!

Creo que el compañero Arturo se refiere al ratio EV/EBITDA y teniendo en cuenta este ratio Telefónica está cotizando a 5,24 veces.

Lo que sí es cierto es que teniendo en cuenta el precio al que ha vendido (7,4 veces OIBDA) sus filiales de Centroamérica, Telefónica rondaría los 14 euros. Estos serían los cálculos:

7,4*15571 =115225,4 de EV, si le restamos la deuda y lo dividimos entre el número de acciones (redondeando) nos quedaría 115225,4-42000= 73225,4/5193= 14,10 euros.

Yo llevo Telefónica y ojalá vinieran a comprarla por ese precio .

Un saludo

[Ruben3]

Hola,

Danati, justo al ver la venta de ayer y los resultados de hoy pensé lo mismo! pero me parecía muy alto y no lo quise poner en el foro por si estaba equivocado. Sin deuda me salía el valor entorno a 14€ y sin contar la deuda el doble. Aun así veo difícil que se acerque a los 14€ en el corto, incluso medio plazo.

[danati]

Hola Rubén!

Si, pienso lo mismo que tú, que ver a Telefónica cotizando a 14 euros es muy difícil, al menos en el corto plazo.

Pero ver los múltiplos que se han pagado y a los múltiplos a los que están cotizando las telecos, puede dar una idea de lo razonablemente baratas que están.

Según la base de datos de Gregorio Vod está a 4,77 veces, BT a 4,31, Deutsche Telekom a 4,98 y la única que se acerca a las 7,4 veces pagado es ATT que está a 6,69 dando una RD del 6,39%.

Yo ya llevo dos entradas en Telefónica (la llevo a 8,88) y una en VOD (a 1,68) pero me estoy planteando entrar nuevamente.

Un saludo.

[savedios]

Creeis que para estrategia a largo es aconsejable, yo estoy dentro a 8.23, pero no se si aunmentar

[Tamaki]

Telefónica: "No estamos contentos con México y O2 no se vende"

https://www.eleconomista.es/empresas...-la-deuda.html

[socrates]

Os transmito el historial de dividendos desde que la incorporé en cartera:
2013 0,75
2014 0,4
2015 0,4
2016 0,4
2017 0,4
2018 0,4
2019 0,4

Descorazonador 7 años de languidez (y los que arrastraba de antes).

Es fácil ver que ahora las telecos están baratas (también lo estaba TEF en 2013), pero a uno le cuesta poner un euro más en este negocio.

[mtlc2017]

Os transmito el historial de dividendos desde que la incorporé en cartera:
2013 0,75
2014 0,4
2015 0,4
2016 0,4
2017 0,4
2018 0,4
2019 0,4

Descorazonador 7 años de languidez (y los que arrastraba de antes).

Es fácil ver que ahora las telecos están baratas (también lo estaba TEF en 2013), pero a uno le cuesta poner un euro más en este negocio.

No sé yo pero un 0,4 es mas o menos un 5% durante 6 años creo que ningún deposito te lo hubiera dado.

Que nos hubiera gustado más, sin duda.

[Underhill]

No sé yo pero un 0,4 es mas o menos un 5% durante 6 años creo que ningún deposito te lo hubiera dado.

Que nos hubiera gustado más, sin duda.

Bueno, un 5% no. Porque por el camino la cotización lleva como un -30% de caída. Con eso, probablemente hasta con los depósitos al 0,5% habrías ganado más.

[socrates]

Gracias por los ánimos mtlc, pero no las pagué precisamente al precio de hoy. Hice varias compras y afortunadamente en 2016 vendí la mitad de mi posición en favor de Gas Natural. El YOC que tengo entre unas cosas y otras es del 2,9% (si quisiera ser optimista y no contar las pérdidas por la venta un 3,4%, pero vamos).

La gracia de un depósito es que el principal no lo puedes perder, y en las acciones sí. De hecho este es precisamente el caso, porque el valor de la compañía languidece, no solo el dividendo. Ya digo que uno observa que realmente puede estar en un punto de inflexión el negocio, pero me da cosa meter un euro más.

[Inversor Inteligente]

Telefónica ha reducido un 22,6% su deuda desde que Álvarez-Pallete es presidente

https://www.elmundo.es/economia/empresas/2019/02/22/5c6f10d9fdddff00628b45ea.html

[sagat]

lo que sí que es casi seguro que va a hacer es vender algún activo (como O2), para bajar más rápidamente la deuda.

Gregorio dando en el clavo. Han anunciado hace un par de días la venta de lo que les quedaba en centro America (Costa Rica, Panamá y Nicaragua). Esto debería reducir bastante la deuda. No tengo claro como impacta a los ingresos.

Nota de prensa: https://www.telefonica.com/es/web/sa...ma-y-nicaragua

[Ruben3]

Hola Rubén!

Si, pienso lo mismo que tú, que ver a Telefónica cotizando a 14 euros es muy difícil, al menos en el corto plazo.

Pero ver los múltiplos que se han pagado y a los múltiplos a los que están cotizando las telecos, puede dar una idea de lo razonablemente baratas que están.

Según la base de datos de Gregorio Vod está a 4,77 veces, BT a 4,31, Deutsche Telekom a 4,98 y la única que se acerca a las 7,4 veces pagado es ATT que está a 6,69 dando una RD del 6,39%.

Yo ya llevo dos entradas en Telefónica (la llevo a 8,88) y una en VOD (a 1,68) pero me estoy planteando entrar nuevamente.

Un saludo.

Yo he hecho compras parciales. Un total de 4. Mi primera compra fue a 8,86 y la última a 6,63. Tengo la posición completada y la que más pondera en mi cartera. Precio medio de 7,57€. Ahora a esperar a que se reconozca el valor y mientras tanto a cobrar dividendos.

Un saludo!