Telefónica: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

[aridany]

Hoy mirando los hechos relevantes que Telefónica ha comunicado a la CNMV, me he encontrado con este hecho del día 12 de Octubre:

"Telefónica S.A. comunica que ha alcanzado un acuerdo definitivo con compañías controladas por Bain Capital, para la venta de su negocio de Customer Relationship Management (CRM), Atento."

http://www.expansion.com/2012/10/12/empresas/tmt/1350022418.html

Un saludo.

[seroc]

telefonica sige reduciendo deuda:

http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/4366645/10/12/Telefonica-se-acerca-a-su-objetivo-de-deuda-al-canjear-preferentes.html

[kapem]

Reorganización de Telefónica.

Hola a todos.

No solo está dispuesto a bajar la deuda, parece que Alierta está decidido a modificar y reducir su estructura organizativa. Está soltando lastre según éste artículo ….”el grupo ya ha eliminado 25 direcciones y ha suprimido varios puestos directivos en la división española”….

Saludos

[h3po4]

telefonica sige reduciendo deuda:

http://www.eleconomista.es/mercados-...eferentes.html

Hola Seroc,

Por lo que entiendo ofrece canjear las famosas preferentes al 100% (si no estoy equivocado y son otras, estas mismas han llegado a cotizar en torno al 60% del nominal) por acciones TEF (40%) y bonos a 10 años (el 60% restante) de la propia Telefónica...

... por lo que también entiendo que la reducción de deuda será a costa de los accionistas en un 40% de la emisión original y a precios más bien bajitos como los actuales.

Pues no me parece muy orientado a los accionistas actuales, la verdad.

Saludos!

[koinskyy]

Hola Seroc,

Por lo que entiendo ofrece canjear las famosas preferentes al 100% (si no estoy equivocado y son otras, estas mismas han llegado a cotizar en torno al 60% del nominal) por acciones TEF (40%) y bonos a 10 años (el 60% restante) de la propia Telefónica...

... por lo que también entiendo que la reducción de deuda será a costa de los accionistas en un 40% de la emisión original y a precios más bien bajitos como los actuales.

Pues no me parece muy orientado a los accionistas actuales, la verdad.

Saludos!

Hola

Por lo que he leido las acciones que pretende dar a cambio de las preferentes son de autocartera ,por lo que ,en principio , no supondría dilución para el accionista

Saludos

[seroc]

Hola

Por lo que he leido las acciones que pretende dar a cambio de las preferentes son de autocartera ,por lo que ,en principio , no supondría dilución para el accionista

Saludos

eso mismo le iba a contestar a nuestro compañero h3po4,actualmente tiene unos 100 millones de titulos en autocartera y creo que solo necesita 80 millones para realizar este canje,entre el 16 y el 23 de noviembre se tomará por Telefonica el precio medio ponderado diario para saber el valor a considerar en el canje de preferentes y a partir del 4 de diciembre los nuevos accionistas podran vender sus titulos.... o no,habra que estar atentos.

un saludo h3po4

[Joan]

Buenas,

Nueva noticia: http://www.cincodias.com/articulo/em...06cdscdsemp_4/

Lo que valoro no es el pago del dividendo, sino la intención de recompra de acciones de un 10% del capital de Telefónica Brasil, que si luego amortiza significara una ampliación importante de su participación.

Últimamente me gustan bastante las decisiones que esta tomando telefónica, espero que próximamente saque participaciones similares a la de Alemania en todas las bolsas donde tiene negocio, y sino en todas, en las que tiene mejores perspectivas. La cotización actualiza a valor real las empresas, y la mayoría están infravaloradas. Por lo tanto, si saca más empresas a cotizar, debería augmentar la cotización de la matriz.

Saludos!

[AlonsoQuijano]

Otra buena noticia:

http://www.cincodias.com/articulo/empresas/urdangarin-abandona-consejo-telefonica-internacional/20121106cdscdsemp_8/

Aunque espero que estoy se haya producido sin indemnización ni mamoneo de ninguna clase.

Saludos.

[oregano]

Gracias. Todo lo que sean buenas noticias sobre Telefónica me animan :S

Un saludo.

[AlecS]

Gracias,
Parece que se lo estan tomando muy en serio los de Telefonica!! ultimamente no dejan de salir noticias buenas sobre ella...espero que dentro de poco se reflejen todos los ajustes!!
Saludos

[Allegretto]

Muy buena noticias con los resultados de TEF:

Telefónica bate las previsiones con un beneficio de 3.455 millones de euros hasta septiembre, lo que representa una subida del 26,4% con respecto a los beneficios obtenidos en el mismo periodo del año anterior. El importe neto de la cifra de negocios se sitúa en los 46.519 millones de euros, una ligerísima caída del 0,3% frente a los 46.672 millones del mismo periodo de 2011. El consenso de mercado apostaba por un beneficio de 3.416 y unos ingresos de 46.632 millones.

El OIBDA alcanza los 15.782 millones (+10,7%), el resultado operativo es de 8.009 millones (+19,6%) y la inversión en CapEx se cifra en 5.699 millones.

La compañía ha confirmado que las principales palancas de ingresos, Latinoamérica y el negocio móvil, siguen creciendo y apoyando la evolución positiva del grupo, compensando asimismo la debilidad en el mercado doméstico. Los ingresos de Telefónica Latinoamérica crecen un 5,9%, mientras que los ingresos en datos móviles aumentan un 14,2% interanual. Todo ello le permite confirmar sus previsiones 2012 y el pago del dividendo de 0,75 euros/acción para 2013.

[oregano]

Muy buena noticias con los resultados de TEF:
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Otra alegría, Allegretto (muy buen nick ; )

Al leerlo a 1ª hora en expansión pensé que hoy bajaría la cotización, pero de momento sube.

A los largoplacistas no nos afecta mucho, pero he visto tantas veces caer con fuerza cotizaciones justo el dia en que se publica una noticia positiva o muy positiva. Eso indica que algunos conocen de antemano cierta información oculta al resto, de manera que compran antes con intención de vender el dia en que se publica dicha información, aunque esa práctica sea ilegal.

Empezamos bien el dia, también he leído hoy que sus señorías diputados (mínimo unos 20) que han "perdido" los caros iPads que no hace mucho les regalamos los contribuyentes, no van a recibir otro gratis porque el Congreso se niega a reponerlos.... (los estropeados por maltrato o dejadez desgraciadamente esos sí les vamos a pagar la reparación...)... no es mucho pero hace poco esto no pasaba, lentamente vamos avanzando

Saludos

[Stiga]

Hola,

Quien quiera ver el informe trimestral de TEF, o el agregado estos 3 trimestres, puede consultarlo en la propia CNMV, tanto en inglés como en español:

• Declaración intermedia de gestión Enero - Septimebre 2012
• Results January - September 2012

Saludos!

[Jugoncete]

Muy buena noticias con los resultados de TEF:

Telefónica bate las previsiones con un beneficio de 3.455 millones de euros hasta septiembre, lo que representa una subida del 26,4% con respecto a los beneficios obtenidos en el mismo periodo del año anterior. El importe neto de la cifra de negocios se sitúa en los 46.519 millones de euros, una ligerísima caída del 0,3% frente a los 46.672 millones del mismo periodo de 2011. El consenso de mercado apostaba por un beneficio de 3.416 y unos ingresos de 46.632 millones.

El OIBDA alcanza los 15.782 millones (+10,7%), el resultado operativo es de 8.009 millones (+19,6%) y la inversión en CapEx se cifra en 5.699 millones.

La compañía ha confirmado que las principales palancas de ingresos, Latinoamérica y el negocio móvil, siguen creciendo y apoyando la evolución positiva del grupo, compensando asimismo la debilidad en el mercado doméstico. Los ingresos de Telefónica Latinoamérica crecen un 5,9%, mientras que los ingresos en datos móviles aumentan un 14,2% interanual. Todo ello le permite confirmar sus previsiones 2012 y el pago del dividendo de 0,75 euros/acción para 2013.

He leído el informe muy por encima la verdad y puede que cometa algún error. Positivo que reduzcan la deuda, aunque alarmante el aumento de gastos financieros (subia cercano al 17%) y tipo medio 5,5%. Ha pagado mucho su alto endeudamiento y la falta de credibilidad.

Creo que seguirán con un ritmo mas acelerado de desinversiones (vencimiento de deuda de 6000 y 7000M€ en 2013 y 2014) o refinanciandose si las condiciones del mercado son buenas. Creo que necesita de algo mas tiempo pero el camino a seguir no es malo.

¿Qué opinais los demas?

[mike07]

AlecS perdón pero no se porque aparece marcado el "no me gusta" pues ni ha sido mi intención ni tampoco le he ido a pulsar a otra cosa; debe de ser al arrastrar la pantalla para visualizar más que se pulsó. Lo siento!!!

[oregano]

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¿Qué opinais los demas?

Me falta nivel para analizar mínimamente los fundamentales de Tef.

A nivel de gráfica, por lo poco que sé no me gusta aunque posiblemente lo peor haya pasado y estemos en un largo suelo de largo plazo, pero no lo puedo asegurar.

Quienes parecen estar sacando provecho de las telecomunicaciones son los Apple, Google, Amazon, etc.etc. que además apenas pagan impuestos... las operadoras por ahora parecen meras vias del tren, necesarias pero sin valor añadido (tren y mercancía).

Voy demasiado cargado de este activo y me encantaría que IEB sacara tiempo y nos analizara un poco a nuestra querida Telefónica Movistar.

Un Saludo.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Lo de la separación en 2 empresas es un rumor, y en ningún sitio lo he encontrado detallado. Entiendo que sería algo interno (no 2 empresas cotizadas), con idea de reducir los costes de la deuda, básicamente. Pero no he encontrado mucha información sobre ello.

La noticia de kapem y otras similares que he visto me hace pensar que Telefónica va agilizar bastante su estructura, y eso es bueno porque son menos costes recurrentes. Al ser una empresa ex-pública aún le debe quedar bastante margen de mejora en este tema, aunque ya ha recorrido mucho más camino que Deutsche Telekom o France Telecom.

La venta de Atento la veo bien para reducir deuda, aunque el precio no ha sido especialmente bueno (tampoco malo, más bien correcto).

Lo de las preferentes es con acciones de autocartera, así que no es tan perjudicial como si tuviera que ampliar capital. Y por otro lado, a partir de ahora deja de pagar intereses a las preferentes.

Joan, no había visto lo de la recompra de acciones de la filial brasileña, pero efectivamente me parece muy buena noticia, porque un 10% es un porcentaje importante.

Jugoncete, la subida de los costes financieros y el coste medio es algo general a todas las empresas españolas, y se debe más a las decisiones del Gobierno que a otra cosa. Esto es lo que motivó la supresión del dividendo, y ya está corrigiendo esta situación.

Yo creo que en los últimos meses la situación de Telefónica ha empezado a mejorar.

Hace no mucho comentamos que parecía que el regulador había cambiado de actitud, y que parecía que ya no iba a perjudicar tanto a Telefónica como estaba haciendo en los últimos años. Casi nadie sabe que a Telefónica llevaban años prohibiéndole bajar los precios y lanzar productos y servicios nuevos, pero era así.

Creo que Movistar Fusión es la prueba de que esto ha cambiado, y me parece muy buena noticia para el futuro de Telefónica, porque por fin le han dejado hacer ofertas atractivas.

La reducción de deuda ha sido bastante buena en los últimos meses, y además creo que por lo que he comentado los resultados en España van a mejorar en el futuro.

Un saludo.

[Joan]

Dos "noticias" interesantes:

1.- Sobre la posible salida a bolsa de telefónica en Latinoamerica: http://www.eleconomista.es/mercados-...-necesita.html

2.- Sobre la cotización de Telefónica Alemania: http://www.eleconomista.es/telecomun...-todo-KPN.html

[nymph]

Comprar las participaciones preferentes de Telefonica tiene ventaja.

Hace unas semanas, Telefónica propuso a los tenedores de las participaciones preferentes de código ISIN USU87942AA33 su compra pagando el 40% en acciones y el restante 60% en obligaciones a 10 años. Si usted está interesado en comprar estas obligaciones tiene dos opciones: esperar a que coticen en el mercado SEND o comprar ahora las participaciones preferentes y acudir a la operación de compraventa.

Ahora se pueden comprar las participaciones preferentes al 84% de su valor nominal, lo cual quiere decir que se va a obtener una rentabilidad con estas obligaciones del 6,36%, que es superior a la que está ofreciendo ahora la obligación de Telefónica de vencimiento en el 2033, que hoy ha cerrado con una rentabilidad del 5,34%, por lo que es de esperar que cuando el nuevo bono cotice en el mercado SEND lo haga con una rentabilidad inferior al 6,36% que se puede conseguir ahora. El problema es que para tener acceso a este buen precio en las obligaciones hay que cargar con las acciones que nos entreguen por el 40% de la inversión realizada, pero esto tiene solución.

De entrada hay que tener claro que estamos comprando las acciones con un 16% de descuento sobre el precio al que nos las adjudiquen, por lo que hay un margen de seguridad para poder venderlas sin pérdidas el primer día de su admisión a cotización. Sólo en el caso en que la media ponderada para la determinación del precio de adjudicación sea inferior a 9,75 euros podríamos tener problemas, pero la alternativa es protegerse comprando opciones de venta de vencimiento en diciembre.

En esa fecha se cerraron varias operaciones de compra de opciones de venta de Telefónica con precios de ejercicio entre 9,50 y 10,50 euros, que seguramente en parte estarán relacionadas con esta estrategia.

Los tenedores actuales de las participaciones preferentes que prefieren vender a acudir a la operación de compra-venta no deberían precipitarse y deberían poner sus ordenes de venta alrededor del 85-87% del valor nominal, ya que no debería ser difícil venderlas a ese precio.

Lógicamente esto no es una recomendación de compra, simplemente es una interpretación personal de la información que la empresa comunica a la C.N.V.V. y nada impide que se pueda comprar más barato.
Saludos.

Para otras informaciones sobre el tema y otros: http://bdl333.blogspot.com.es/2012/1...eferentes.html

[oregano]

Hola, al parecer Telefónica y Microsoft se estan aliando:

http://www.expansion.com/blogs/uriondo/2012/11/16/telefonica-se-prepara-para-revolucionar.html

A priori parece una buena noticia.

Saludos