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Telefónica: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

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  • Originalmente publicado por Loureiro1981 Ver Mensaje
    Telefónica había subido bastante desde mínimos, toca consolidar esa subida por eso no sube y está tan lateral, si el mercado acompaña me imagino que terminará por subir más. A mí lo que me llama la atención es el comprador de esas filiales, Carlos Slim, no creo que una persona así compre un mal negocio, algo está viendo en el mundo de las telecos que le pueden hacer ganar dinero. Telefónica tiene una deuda importante pero noticias así, ver a un Carlos Slim comprando dos filiales que para Telefónica no son estratégicas es una señal de que el sector puede dar alegrías y que si la nueva dirección de Telefónica lo hace bien ésta también nos las va a dar. Es una venta pequeña pero no sabemos los detalles y motivos, puede que a esas dos filiales Telefónica no les sacase mucha rentabilidad o incluso puede que pérdidas, quién sabe, confiemos en la nueva dirección y su buen hacer. En fin, quería compartir esa reflexión. Saludos a tod@s.
    Buenas, es un negocio que conoce bastante bien. Al menos desde 1990 que adquirio Telmex.

    Lo que pasa que podria ocurrir que esta venta para Slim suponga sinergias que Tef no puede conseguir y lo que para Slim es rentable para Tef no.

    La otra opcion es que Tef este vendiendo apresuradamente y de mala manera.

    Reconozco que la venta de activos 'no rentables' me suscita cierta prudencia, porque nunca sabes cuando se estan vendiendo porque verdaderamente no son rentables y cuando porque se esta haciendo de manera apresurada y por necesidad. Por ejemplo OHL.

    Hay muchos paises donde Tef no está 'completa' (tef fijo, movil, internet y TV), asi que podria ser que se animen a vender donde puedan y no vean posibilidad de completar la oferta.

    https://es.wikipedia.org/wiki/Telef%...iales_globales

    Ya ocurrio con RU, aunque no la dejaron.

    De hecho, segun estos datos, Tef esta completa en:
    - España.
    - Alemania.
    - Argentina.
    - Brasil.
    - Chile.
    - Colombia.
    - Perú.
    - (y) Venezuela (je!)

    Aunque la realidad es que el punto en el que esta el pais, no creo que pueda empeorar la cuenta de resultados y si tiene potencial para mejorarla si el pais consigue encarrilar y hay algo mas de libertad. Algo que me parece que Trump esta empeñado a conseguir antes del fin de su legislatura.

    De los otros paises, entiendo que podemos ver noticias / especulaciones / hechos en los proximos meses: o adquieren para completar la oferta, o tratan de salir.

    - Mexico.
    - Costa Rica.
    - El Salvador.
    - Guatemala.
    - Nicaragua.
    - Panama.
    - Ecuador.
    - Uruguay.

    Es probable que se plantee ser fuerte en Europa (España, Alemania y RU por definir, aunque ya mostro su deseo de salir) y Sudamérica, cediendo Centro y Norteamerica. (es pura especulacion).

    Con respecto a Mexico, tiene sentido el rumor de venta, lo que pasa que en este caso, no creo que se lo pueda vender a Slim por la posicion ya dominante que tendra en este mercado el sr. Slim.

    De momento, pienso que esta venta de Tef que tiene mas sentido como activo no rentable y sin posibilidad de futuro de ofrecer una oferta competitiva si se mira la posicion de Tef en estos dos paises, que como venta apresurada de algo rentable y con futuro. Que sería el caso que no me agradaria nada. Pero habra que estar expectantes a lo que hace Pallete en proximos meses.

    A Slim no lo conozco lo suficiente, pero a priori, creo que preferiria estar en un grupo de teleco controlado por un propietario que la actual situacion de Tef que no se sabe muy bien quien manda. Slim lleva al menos 30 años en el sector....
    Editado por última vez por yoe; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/6494-yoe en 26-01-2019, 06:04 PM.

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    • Seat se une a Telefónica para impulsar el coche conectado (vía Internet)

      https://www.hispanidad.com/confidenc...07211_102.html
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      • Hola!

        Originalmente publicado por Tamaki Ver Mensaje
        Las negociaciones fueron intensas con los hombres de Carlos Slim como lo demuestra que el importe finalmente acordado, de 570 millones de euros, alcanzó múltiplos superiores a las valoraciones más optimistas del mercado. El consenso de los analistas valora los activos de Telefónica en Centroamérica en cinco veces el ebitda estimado para 2018, y la multinacional lo ha superado con creces, con un múltiplo implícito de 9,7 veces ebitda, casi duplicando la media a la que cotizan las telecos en Latinoamérica. Ese detalle viene a dar la razón a la teleco cuando asegura que vale mucho más de lo que se le asigna.
        Este párrafo que destaco de la noticia que enlaza Tamaki me parece cuanto menos relevante. Las filiales de Telefónica se valoraban en cinco veces Ebitda, al igual que se valora a Telefónica (concretamente en 5,24 veces con el Ebitda de 2017) y al final las ha vendido en 9,7 veces.

        Si Telefónica cotizara a 9,7 veces Ebitda y tomando un Ebitda de 15 mil millones se iría a una cotización de alrededor de 19 euros. Sé que es algo muy difícil de que ocurra pero creo que da una imagen de lo barata que puede estar cotizando Telefónica.

        Un saludo.

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        • Telefónica se cita con Bruselas ante el declive digital en Europa

          http://www.expansion.com/empresas/te...95a8b45ca.html
          MI HILO

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          • Originalmente publicado por danati Ver Mensaje
            Hola!



            Este párrafo que destaco de la noticia que enlaza Tamaki me parece cuanto menos relevante. Las filiales de Telefónica se valoraban en cinco veces Ebitda, al igual que se valora a Telefónica (concretamente en 5,24 veces con el Ebitda de 2017) y al final las ha vendido en 9,7 veces.

            Si Telefónica cotizara a 9,7 veces Ebitda y tomando un Ebitda de 15 mil millones se iría a una cotización de alrededor de 19 euros. Sé que es algo muy difícil de que ocurra pero creo que da una imagen de lo barata que puede estar cotizando Telefónica.

            Un saludo.
            De forma similar, meses atrás el BBVA vendió su filial chilena por más de 2 veces su valor en libros (BBVA cotiza entre 0,7 y 0,8 veces valor en libros). Otra forma más de ver que, tanto banca como telecos europeas están en zona baja, de mínimos.

            Lo que menos me gusta de las telecos, aparte de su regulación, es la necesidad de inversión constante en su propio mantenimiento/actualización para no quedar obsoletas. Cada vez ofrecen más por aprox. lo mismo o incluso menos. Por esto me parece que veremos antes doblar las cotizaciones de bancos (si, de nuevo la regulación y politiqueo y ¡mucho cuidado con Google, FB, Apple y otra competencia online! no lo impiden).

            saludos

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            • Originalmente publicado por oregano Ver Mensaje
              Cada vez ofrecen más por aprox. lo mismo o incluso menos.
              Por lo pronto, Movistar ya aplica otra subidita de 5€ a partir de Febrero. Sin ofrecer nada nuevo .

              Dentro de lo hiperreguladas que están, las telecos tienen más margen de maniobra que los bancos con sus tarifas.
              Lo malo que tiene el pasado es que nunca lo puedes negar. Café Quijano

              Comentario


              • Originalmente publicado por Sarraceno Ver Mensaje
                Por lo pronto, Movistar ya aplica otra subidita de 5€ a partir de Febrero. Sin ofrecer nada nuevo .

                Dentro de lo hiperreguladas que están, las telecos tienen más margen de maniobra que los bancos con sus tarifas.
                Me has recordado otra pega: la mala imagen que arrastran todas por hacer estas pequeñas triquiñuelas.

                Pero veamos con perspectiva lo que ofrece hoy una teleco y lo que ofrecía 20 años atrás: hemos pasado de 1 mera linea telefónica fija por par de cobre a la conectividad movil total ultrarrápida de fibra, wifi y celular 4G actuales ofreciendo o dando soporte a videoconferencias, TV, deporte, pelis, series y música en streaming, nube, internet allá donde uno esté en casi cualquier rincon deshabitado de la geografía, desde ocio a servicios para profesionales de salud y de todo tipo, etc.... y lo que falta ver con el 5G, ya conectando desde zapatos a coches pasando por electrodomésticos.

                No se si somos conscientes de lo muchísimo que ofrece y del cambio tan profundo que hemos vivido en este sector y -esa es la pega como inversores- las tremendas y constantes inversiones que lo posibilitan.

                Saludos
                Editado por última vez por oregano; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/2797-oregano en 31-01-2019, 11:15 AM.

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                • Telefónica relanza su programa para financiarse al 0% por hasta 2.000 millones

                  https://cincodias.elpais.com/cincodi...52_259036.html
                  MI HILO

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                  • Telefónica negocia salir de Costa Rica, Nicaragua y Panamá por 500 millones

                    - Acelera las ventas de tres filiales para reducir mil millones de deuda
                    - Millicom se perfila como el comprador favorito aunque está también Liberty

                    Fuente: eleconomista.es

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                    • Acciona logra un contrato con Telefónica para suministrarle energía renovable en 2019

                      https://cincodias.elpais.com/cincodi...35_854449.html
                      MI HILO

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                      • telefonica reconoce que estudia la posible venta de sus centros de datos

                        https://intereconomia.com/empresas/t...20190208-1251/

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                        • Por qué creéis que telefonica esté bajando tanto en los ultimos tres días? Está haciendo suelo o seguirá bajando?

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                          • "Millicom confirma su interés por los activos de Telefónica en Centroamérica"
                            https://cincodias.elpais.com/cincodi...mple&link=guid

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                            • puja por los centros de datos

                              https://cincodias.elpais.com/cincodi...84_700062.html

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                              • "Correos se alía con Telefónica para comercializar O2 en sus oficinas"
                                https://cincodias.elpais.com/cincodi...mple&link=guid

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                                • Movistar desvía hacia O2 a los clientes que renuncian a la TV

                                  https://www.eleconomista.es/telecomu...n-a-la-TV.html
                                  MI CARTERA



                                  Si quieres agradecer a Gregorio su labor pulsa aqui

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                                  • Hacienda devolverá más de 700 millones a Telefónica tras su histórico pleito fiscal.
                                    https://www.elconfidencial.com/empre...iscal_1828142/

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                                    • Originalmente publicado por Gz94 Ver Mensaje
                                      Hacienda devolverá más de 700 millones a Telefónica tras su histórico pleito fiscal.
                                      https://www.elconfidencial.com/empre...iscal_1828142/
                                      Si Telefónica quiere cobrar que se ponga a la cola, que aún Hacienda no me ha pagado la declaración del año pasado y lo mío son unos cuantos millones menos que eso
                                      ¿Cómo obtener más de un 20% TAE de 300€ con la Cuenta Corriente Open de Openbank?

                                      -Abrir la cuenta con el código de promoción de un padrino
                                      -Ingresar 300€ y dejarlos ahí 6 meses
                                      -Luego te dan 40€ a tí como ahijado, y otros 40€ a mi como padrino
                                      -Puedes invitar a mas amigos, y tanto tu como el se beneficiarán de 40€ cada uno

                                      El alta es simple (rellenar un formulario online) Si estas interesado, envíame un mensaje privado y te paso el código personal para activar la promo (me quedan 3)

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                                      • reduccion de la deuda

                                        https://elpais.com/cincodias/2018/11...#1550569322890

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                                        • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          presentacion de resultados 2018

                                          https://elpais.com/cincodias/2018/11...#1550569322890

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