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Telefónica: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

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  • Lo que no me acaba de convencer es definir a febrero de 2020 ya los dividendos a cargo de 2020... Como lleva haciendo ya unos cuantos años.

    Deja entrever pánico en el cuerpo directivo ante una espantada de accionistas debido a una hipotética bajada del dividendo, por lo que ya "avisan" un año antes, "tranquilos que el dividendo no baja".

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    • También dejan entrever la poca confianza en mejorar los resultados y poder aumentar el dividendo.

      La deuda baja, por lo menos. Habrá que consolarse con algo, porque qué pocas alegrías da esta acción...

      Comentario


      • Originalmente publicado por Pelayo84 Ver Mensaje
        Lo que no me acaba de convencer es definir a febrero de 2020 ya los dividendos a cargo de 2020... Como lleva haciendo ya unos cuantos años.

        Deja entrever pánico en el cuerpo directivo ante una espantada de accionistas debido a una hipotética bajada del dividendo, por lo que ya "avisan" un año antes, "tranquilos que el dividendo no baja".
        Yo, que soy inocente por naturaleza, lo veo como una forma de confirmar que no van a subir el dividendo y que seguirán bajando deuda

        Tamibén en la presentación de resultados Pallete dijo que de momento no van a hacer recompras aunque esté la cotización tan baja. De momento, a seguir bajando deuda, y luego si la acción sigue baja, se plantearán recompras.
        Mi Hilo: De Oriente Medio a la IF

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        • Hola, mi aportación al respecto..

          "Telefónica anuncia para 20202ingresos, OIBDA y (OIBDA-CapEx)/Ingresos estables"

          "2Los objetiv
          os de 2020 y 2019-2022: Asumen tipos de cambio constantes de 2019 (promedio de 2019).
          Excluyen la aportación al crecimiento de T. Argentina y T. Venezuela.
          Excluyen los resultados de las operaciones de Centroamérica.
          Consideran perímetro de consolidación constante.
          Excluyen: Saneamientos, plusvalías/pérdidas por la venta de compañías, impactos no recurrentes materiales y gastos de reestructuración.
          El CapEx excluye adicionalmente inversiones en espectro."

          Página 3. Informe de Resultados.


          Dividendo congelado, reducción de deuda, posible aumento de beneficios por extraordinarios o como mínimo estabilidad de ingresos y beneficios. Vale que no es para tirar cohetes, pero a peor no parece que vaya a ir.

          Pienso en lo que ya se viene diciendo desde hace bastante tiempo: el que la tenga completa y con precio medio bajo, pues a ordeñarla tranquilamente. El que no esté completo y quiera promediar a la baja y mejorar PM y RPD pues está en su momento.

          Telefónica está mejor gestionada que hace 5 años, sí. Margen de crecimiento: potencialmente tiene a varios años vista. Ya no solo con la manida cuestión del regulador...sino también con la llegada del 5G SA, donde Pallete dice que TEF está mejor posicionada que otras muchas telecos europeas que sin embargo anuncian a bombo y platillo el 5G.

          Saludos.

          Comentario


          • Gracias por la aportación, no me gusta que excluyan del CapEx las inversiones en espectro. No logro entender la lógica tras ello.

            Comentario


            • Originalmente publicado por mauriestu Ver Mensaje
              Gracias por la aportación, no me gusta que excluyan del CapEx las inversiones en espectro. No logro entender la lógica tras ello.
              Curioso sí, más siendo un capex tan recurrente: 3G, 4G, 5G.....nG...

              Yo lo veo como un capex de mantenimiento: o inviertes en el último nG o te quedas muy muy atrás.

              Tampoco entiendo al mercado esta vez: FCF sigue subiendo, la deuda sigue bajando, parece querer concentrarse en los grandes mercados que sí son interesantes... Y batacazo...

              Comentario


              • Microsoft abre una región de centros de datos en España de la mano de Telefónica

                "Microsoft aprovechará la infraestructura de Telefónica como parte de su colaboración estratégica global. En este marco, las dos entidades desarrollarán planes de comercialización conjuntos de este tipo de servicios en todos los países en los que opera Telefónica."

                "... los servicios tecnológicos de cloud computing son una de las prioridades de Telefónica, como quedó de manifiesto con la presentación en noviembre de Telefónica Tech, la unidad de negocio de la operadora para proveer servicios de tecnologías de la información como cloud, IoT, big data o ciberseguridad."

                Comentario


                • Telefónica próxima OPADA? me parece difícil pero bueno nunca se sabe. Yo la llevo a 7.36€ de precio medio si la oferta fuese en torno a los 8€ no me importaria la verdad, y rotarla por otra Teleco.

                  Saludos,
                  Hilo Personal: https://invertirenbolsa.info/foro-in...do-la-aventura

                  Comentario


                  • Originalmente publicado por BLONIX Ver Mensaje
                    Telefónica próxima OPADA? me parece difícil pero bueno nunca se sabe. Yo la llevo a 7.36€ de precio medio si la oferta fuese en torno a los 8€ no me importaria la verdad, y rotarla por otra Teleco.

                    Saludos,
                    Me imagino que el gobierno lo prohibiría diciendo que es una empresa estratégica para el país, sería una desgracia que después de los miles de millones de euros invertidos en la red de telefonía y telecomunicaciones de este país viniera un país extranjero y se lo quedara a precios de saldo.

                    Algo así pasó en su día cuando abertis intentó comprar Atlantia y algún lío con Endesa y Enel, creo recordar

                    Comentario


                    • Originalmente publicado por Josebilbao Ver Mensaje

                      Me imagino que el gobierno lo prohibiría diciendo que es una empresa estratégica para el país, sería una desgracia que después de los miles de millones de euros invertidos en la red de telefonía y telecomunicaciones de este país viniera un país extranjero y se lo quedara a precios de saldo.

                      Algo así pasó en su día cuando abertis intentó comprar Atlantia y algún lío con Endesa y Enel, creo recordar
                      Eso ya pasó hace unos pocos años, y a unos precios muy superiores y asumiendo una deuda muy superior. Busca OPA de ATT a Telefónica. Fue como tú dices, el gobierno la bloqueó.

                      Comentario


                      • Originalmente publicado por BLONIX Ver Mensaje
                        Telefónica próxima OPADA? me parece difícil pero bueno nunca se sabe. Yo la llevo a 7.36€ de precio medio si la oferta fuese en torno a los 8€ no me importaria la verdad, y rotarla por otra Teleco.

                        Saludos,
                        Yo creo que vale más de 8€. Manteniendo los cashflow estables bien puede valer 10€.

                        Hay mucho cachondeo con Telefónica porque baja, pero veo muy pocos análisis que digan el por qué. Durbá la pone en unos 8€ con un análisis un tanto pesimista.

                        Habrá que esperar y ver. Por mí, que la open. Muchas bocas taparían.
                        Mi Hilo: De Oriente Medio a la IF

                        Comentario


                        • Tiene núcleo duro: Caixabak + BBVA + ¿el gobierno español?. Repito que ya la intentaron opar en 2013. Lo pongo (otra vez en este hilo) para quien no pueda buscar:

                          https://es.reuters.com/article/topNe...95G00X20130617

                          copio y pego: La oferta, planeada como amistosa, implicaba pagar 70.000 millones de euros y asumir otros 52.000 millones de deuda de la operadora española, pero el gobierno frenó la semana pasada los planes para el lanzamiento de la OPA al considerar Telefónica como estratégica para España, agregó El Mundo.

                          Hoy vale la mitad y tiene mucha menos deuda.

                          Pero vale, los tiempos cambian y ¿quién sabe lo que pasará mañana?.... pero no me haría muchas ilusiones al respecto.

                          Comentario


                          • Originalmente publicado por BLONIX Ver Mensaje
                            Telefónica próxima OPADA? me parece difícil pero bueno nunca se sabe. Yo la llevo a 7.36€ de precio medio si la oferta fuese en torno a los 8€ no me importaria la verdad, y rotarla por otra Teleco.

                            Saludos,
                            Yo a ese precio la vendería a ATT incluso por simples papelitos.

                            Comentario


                            • Otra opinion sobre Telefonica,

                              https://inbestia.com/analisis/acabar...e-una-alphabet

                              En el articulo concluye que el valor esta en fase terminal y tendrá que ser segregada o opada, la verdad es que los resultados de telefónica no son muy buenos... pero no creo que el gobierno autorizara una venta a una empresa china, seria un suicidio como país que una empresa estratégica como està acabara en manos chinas...

                              Comentario



                              • MI CARTERA



                                Si quieres agradecer a Gregorio su labor pulsa aqui

                                Comentario


                                • Originalmente publicado por chat Ver Mensaje
                                  Otra opinion sobre Telefonica,

                                  https://inbestia.com/analisis/acabar...e-una-alphabet

                                  En el articulo concluye que el valor esta en fase terminal y tendrá que ser segregada o opada, la verdad es que los resultados de telefónica no son muy buenos... pero no creo que el gobierno autorizara una venta a una empresa china, seria un suicidio como país que una empresa estratégica como està acabara en manos chinas...
                                  Resumen: telefonica esta terminal porque el precio ha caído y el precio ha caído porque está terminal. No la vendo porque Google, Amazon, Apple o Facebook me la van a quitar de las manos. Eso si, después de comprar los bancos, las automovilísticas, las financieras, las aseguradoras, los brokers, las eléctricas y alguna más.

                                  Comentario


                                  • Originalmente publicado por oregano Ver Mensaje
                                    Tiene núcleo duro: Caixabak + BBVA + ¿el gobierno español?. Repito que ya la intentaron opar en 2013. Lo pongo (otra vez en este hilo) para quien no pueda buscar:

                                    https://es.reuters.com/article/topNe...95G00X20130617

                                    copio y pego: La oferta, planeada como amistosa, implicaba pagar 70.000 millones de euros y asumir otros 52.000 millones de deuda de la operadora española, pero el gobierno frenó la semana pasada los planes para el lanzamiento de la OPA al considerar Telefónica como estratégica para España, agregó El Mundo.

                                    Hoy vale la mitad y tiene mucha menos deuda.

                                    Pero vale, los tiempos cambian y ¿quién sabe lo que pasará mañana?.... pero no me haría muchas ilusiones al respecto.
                                    De alguna manera el sector se tiene que concentrar si o si. Por mucho que quieran los reguladores, si esto sigue así, en unos años se acabará la inversión. Será después de cargárselas. De momento las telecos están dispuestas a asumir nuevo esfuerzo inversor con el 5G, pero dudo mucho que se continúe si vuelve a no tener premio el esfuerzo inversor. El capital va a salir, y con ellos los acreedores, y cuando ambos salgan se acabarán las inversiones. Porque si se mantiene en estos niveles de capitalización en relación a deuda, dime tú a mí d donde va a salir el dinero para invertir en el 5G y demás parafernalia que venga. Si no hay capital, raramente los acreedores van a querer dar dinero.

                                    Preferiría que la concentración fuera europea, pero si los reguladores no dejan, no quedará más remedio que venga un caballero blanco norteamericano y las salve. Por mi parte ningún problema en hacer un change y pasar a tener una posición en un grupo más grande con presencia en usa, en Europa y en Iberoamérica. Sería como revivir los tiempos de la monarquia hispanica Eso si, esta vez dirigida desde América.
                                    Editado por última vez por yoe; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/6494-yoe en 07-03-2020, 08:33 PM.

                                    Comentario


                                    • Los motivos se inventan según lo que haga el precio. Si estuviera a 18€ sería la mejor empresa del mundo y la deuda no importaría.

                                      Comentario


                                      • Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje

                                        De alguna manera el sector se tiene que concentrar si o si. Por mucho que quieran los reguladores, si esto sigue así, en unos años se acabará la inversión. Será después de cargárselas. De momento las telecos están dispuestas a asumir nuevo esfuerzo inversor con el 5G, pero dudo mucho que se continúe si vuelve a no tener premio el esfuerzo inversor. El capital va a salir, y con ellos los acreedores, y cuando ambos salgan se acabarán las inversiones. Porque si se mantiene en estos niveles de capitalización en relación a deuda, dime tú a mí d donde va a salir el dinero para invertir en el 5G y demás parafernalia que venga. Si no hay capital, raramente los acreedores van a querer dar dinero.

                                        Preferiría que la concentración fuera europea, pero si los reguladores no dejan, no quedará más remedio que venga un caballero blanco norteamericano y las salve. Por mi parte ningún problema en hacer un change y pasar a tener una posición en un grupo más grande con presencia en usa, en Europa y en Iberoamérica. Sería como revivir los tiempos de la monarquia hispanica Eso si, esta vez dirigida desde América.
                                        Pero fíjate que una opa ahora (si el gobierno actual la permitiera, que puede ser) sería a un precio ridículo y con muhísima menos deuda. Más o menos a mitad de precio que en 2013.

                                        El problema: Mientras Europa sea una jaula de grillos donde caminas 1000 km en cualquier dirección y el grillo local es diferente, canta diferente, baila diferente, cree en un dios grillo diferente.... pues los USA y China se nos comerán con o sin patatas... ¿te acuerdas de la peli aquélla en la que sale el niño emperador chino con un grillo enjaulado?... pues eso

                                        Saludos

                                        Comentario


                                        • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          Si, estoy de acuerdo. Es el peor momento. Y preferiría que Tef estuviera en posición consolidadora y no de consolidada. Pero a ver qué remedio... Entre todos la mataron (los reguladores, la disrupcion en el sector, la visión funcionarial y burocrática de la antigua Tef y sus directivos,...) y ella sola se murió...

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