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Telefónica: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

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  • Estoy de acuerdo con la valoración, y soy mas de 8 euros, pero hay empresas que cotizan a PER superior con fundamentales mucho peores que los que a día de hoy TEF cotiza, ejemplos como ATT o TIGO son sus homólogas. En cuanto a 5 - 6 euros estamos valorando y anticipando un escenario bastante pesimista. La venta reportará una bajada significativa junto con la reestructuración que ya se ejecutó. BPA baja por provisiones en ejercicio 2019 pero para 2020 se espera una subida ya que no tiene mas que repercutir. Es probable que aumente los ingresos por reducción de gastos operativos. También es un título con posición defensiva en fondo value. TEF debería haberse quedado con HISPASAT y no REE en mi humilde opinión.
    Editado por última vez por joselsastre; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/15779-joselsastre en 01-01-2020, 11:34 PM.

    Comentario


    • https://www.elmundo.es/economia/empr...1518b45d7.html

      El sector en la cola de las revalirizaciones en Europa.
      En el artículo no habla nada de la regularización excesiva del sector, pero en los comentarios, se menciona.
      Un saludo

      Comentario


      • Originalmente publicado por joselsastre Ver Mensaje
        Estoy de acuerdo con la valoración, y soy mas de 8 euros, pero hay empresas que cotizan a PER superior con fundamentales mucho peores que los que a día de hoy TEF cotiza, ejemplos como ATT o TIGO son sus homólogas. En cuanto a 5 - 6 euros estamos valorando y anticipando un escenario bastante pesimista. La venta reportará una bajada significativa junto con la reestructuración que ya se ejecutó. BPA baja por provisiones en ejercicio 2019 pero para 2020 se espera una subida ya que no tiene mas que repercutir. Es probable que aumente los ingresos por reducción de gastos operativos. También es un título con posición defensiva en fondo value. TEF debería haberse quedado con HISPASAT y no REE en mi humilde opinión.
        No sé a qué llamas "fundamentales mucho peores", pero ATT no tiene bajadas de BPA ni el dividendo estancado, ni está vendiendo activos "no estratégicos". Yo creo que el mercado tiene una idea bastante correcta de lo que es cada empresa, y no está penalizando en exceso a TEF ni premiando en exceso a ATT. Simplemente está viendo lo que hace cada una de un tiempo a esta parte y las perspectivas que tiene, y valorándolas en consecuencia. Yo, desde luego, no creo que esté en lo cierto y el mercado equivocado. Si desde que compré TEF a 8€ no ha hecho más que bajar (sin contar con la enorme bajada que ya llevaba desde los 14€ de 2015), seguramente el equivocado sea yo.

        Comentario


        • Originalmente publicado por Augur Ver Mensaje
          No sé a qué llamas "fundamentales mucho peores", pero ATT no tiene bajadas de BPA ni el dividendo estancado, ni está vendiendo activos "no estratégicos". Yo creo que el mercado tiene una idea bastante correcta de lo que es cada empresa, y no está penalizando en exceso a TEF ni premiando en exceso a ATT. Simplemente está viendo lo que hace cada una de un tiempo a esta parte y las perspectivas que tiene, y valorándolas en consecuencia. Yo, desde luego, no creo que esté en lo cierto y el mercado equivocado. Si desde que compré TEF a 8€ no ha hecho más que bajar (sin contar con la enorme bajada que ya llevaba desde los 14€ de 2015), seguramente el equivocado sea yo.
          AT&T sí está vendiendo activos no estratégicos, de hecho es uno de los puntos de acuerdo con Elliot.

          https://www.forbes.com/sites/sergeik.../#2d34e7c62d59

          Y ya han vendido algunos como su participación en Hulu:

          https://www.rapidtvnews.com/20190416...#axzz6AQSkwbNz

          Comentario


          • Hola equipo. El caso es que como buen accionista de Telefónica fue ayer a la tienda para poner otra línea juntos una que ya tengo y ver posibilidad de Internet en casa.

            Nada más llegar la tienda luce con aires de modernidad con colores corporativos, te piden que cojas la vez por una tablet que imprime un papel, como en la carnicería, pero más caro.

            Cojo el papel y hay 7u 8 números antes que yo, y dos representantes para la tienda. Me voy a hacer unas compras50 min y regresó, siguen con las mismas personas
            Pero ya no hay nadie esperando, después de esperar 20min más me atiende.

            Y el caso es que creo que lo están haciendo muy mal, y eso me cabrea como usuario y me asusta como inversor

            Pago 30 e por mi línea con llamadas ilimitadas 5 gigas. Para añadir una línea más 15e con mismas características. Hasta aquí bien . Tal vez un poco caro.

            También queríamos un teléfono, todos los teléfonos que ofrecían los encontré bastante más baratos por Internet, sin buscar el primero q aparecía y si lo finaciabas aún más caro, una locura.... Quien va a comprar un teléfono en una tienda Movistar, cuando ahora hasta Amazon te lo financia o tiendas como media mark....

            el caso que pregunto por Internet y mis dos líneas.... Me ofrecen un paquete con televisión Liga, Internet, 3 meses de Netflix, y los dos teléfonos por 70 e....

            70 e!!! No me gusta el fútbol ni quiero ver los canales que me regalan, ya nadie ve la tele, hacemos ocio a la carta, todo por Internet.

            Me interesa el Netflix pero a los 3 meses tengo que pagarlo y ya son 80 e!!
            80 e por tener Internet en casa y dos móviles y Netflix, muy muy caro va a perder cuota de mercado seguro si no cambia de estrategia, son las nuevas generaciones las que van a generar nuevos contratos.

            Soy de la opinión, de que como usuarios podemos detectar los problemas o oportunidades de inversión antes que los analistas, y esto me anima a vender mis acciones de Telefónica la verdad.

            Hablando con el representante de la tienda me dice que las tiendas Movistar no pertenecen a Movistar si no que son simples distribuidores, también dice mucho..
            Que opinan???

            Comentario


            • Originalmente publicado por mauriestu Ver Mensaje
              AT&T sí está vendiendo activos no estratégicos, de hecho es uno de los puntos de acuerdo con Elliot.

              https://www.forbes.com/sites/sergeik.../#2d34e7c62d59

              Y ya han vendido algunos como su participación en Hulu:

              https://www.rapidtvnews.com/20190416...#axzz6AQSkwbNz
              Me la envaino en ese punto, entonces, estaba pensando en el rumor de venta de HBO Europa que se desmintió, aunque mi comentario iba en el sentido de que TEF desde hace años no hace más que presentar una bajada de BPA y encima vende activos, estratégicos o no, lo cual me parece que dificulta que el BPA se mantenga o suba, un poco como la pescadilla que se muerde la cola. ATT vende activos también, según veo, pero no creo que nadie pongamos en duda sus previsiones de BPA ni que éste seguirá subiendo.

              Yo sigo sin ver los fundamentales mucho peores que hacen preferible a TEF.

              Comentario


              • El consejero de Telefónica Javier Echenique adquiere 47.000 acciones de la compañía por 293.750 euros

                Fuente: expansion.com

                Comentario


                • Originalmente publicado por Augur Ver Mensaje
                  Me la envaino en ese punto, entonces, estaba pensando en el rumor de venta de HBO Europa que se desmintió, aunque mi comentario iba en el sentido de que TEF desde hace años no hace más que presentar una bajada de BPA y encima vende activos, estratégicos o no, lo cual me parece que dificulta que el BPA se mantenga o suba, un poco como la pescadilla que se muerde la cola. ATT vende activos también, según veo, pero no creo que nadie pongamos en duda sus previsiones de BPA ni que éste seguirá subiendo.

                  Yo sigo sin ver los fundamentales mucho peores que hacen preferible a TEF.
                  Bueno, realmente su BPA en los dos últimos años ha crecido (a la espera de los datos finales de 2019). Cierto es que está lejos de sus mejores momentos y que el aumento en 2018 con respecto a 2017 fue un pírrico 1,79%.

                  No sé ahora mismo cuanto aportaban al BPA esos activos no estratégicos vendidos, puedo tener la intuición de que posiblemente su aporte fuera negativo o en el peor de los casos muy escaso.

                  En cualquier caso esas ventas ofrecen las siguiente ventajas (a mi parecer):

                  -Te deshaces de deuda directamente: "Entre otros detalles, la venta de Costa Rica, Panamá y Nicaragua a Millicom se ha realizado con unos ratios de deuda/ebitda de 7,4 veces, muy superiores a la media de las operaciones en aquel mercado." https://www.eleconomista.es/empresas...-millones.html

                  -Te permite reducir deuda con las plusvalías obtenidas: Así, la suma de la venta de todos los activos en Centroamérica alcanza los 2.298 millones de dólares, alrededor de 2.000 millones de euros.

                  -Simplificas tus operaciones: saliendo de países poco/nada rentables, con alta competitividad, poca estabilidad política, fluctuaciones de divisas y donde tendrías que hacer inversiones para mantenerte.

                  Y en relación a este último aspecto, y dado que es un sector que está requiriendo fuertes esfuerzos en materia de infraestructuras con los cambios tecnológicos que está habiendo, hace que puedas centrarte allí donde se te ofrece una mayor estabilidad y mayor rentabilidad.

                  Supongo que los foreros cuando mencionan a AT&T lo hacen por comparar con una empresa análoga, sobre todo en cuanto a las dificultades que está atravesando el sector.
                  No sé si el precio de cotización reflejada adecuadamente el valor real, pero sí tengo claro que Telefónica no es una empresa catastrófica.
                  Tiene el mayor problema de la deuda, la necesidad de fuertes inversiones y la alta competitividad en el sector de telecomunicaciones y televisión.

                  Veremos que rendimiento le sacan al 5G y sobre todo si son capaces de recuperar algo del mercado sobre datos que les ha sido birlado....pero son preocupaciones a las que también está expuesta AT&T (aunque coincido en que esa empresa me gusta más que Telefónica).

                  Comentario


                  • "Telefónica ficha a Morgan Stanley para analizar todas las alternativas en Latinoamérica" https://cincodias.elpais.com/cincodi...mple&link=guid

                    Comentario


                    • Con lo tipos de interes al nivel que estan no sería mejor recomprar acciones que pagar deuda?
                      Twitter: @nineok1

                      hilo:
                      https://www.invertirenbolsa.info/for...CTO-NINEOK-9oK

                      Comentario


                      • Originalmente publicado por nineok Ver Mensaje
                        Con lo tipos de interes al nivel que estan no sería mejor recomprar acciones que pagar deuda?
                        Pues yo es que no me termino de fiar. Veo el negocio un tanto débil, no tengo muy claras las inversiones futuras y su rentabilidad, y de momento el PE no deja de ser una declaración de intenciones buenista que tiene que materializar.

                        Tambien tengo dos casos recientes de abandono de Tef. Es cara y no me ofrece mejor servicio. Ahora pago menos por más. Hablo de personas jubiladas. Tradicionalmente más conservadoras con los cambios. Una pareja llevaba toda la vida. Salió a relucir incluso las subidas de este año año atrás.

                        Me dio por pensar que tal vez Tef se iba a centrar en el segmento de más valor, y que iba a dejar el centrado en el precio. Pero la realidad no es que dijeran que le daban cosas que no querían, sino que le daban menos por más precio.

                        Resumidas cuentas, que me quedo más tranquilo si pagan deuda que si recompran. Por lo que pueda venir. Pallete ya intentó recomprar en la anterior caída y parece que los accionistas de referencia lo disuadieron. Debe de estar posts atrás la noticia.

                        Comentario


                        • Originalmente publicado por Loureiro1981 Ver Mensaje
                          Telefónica crea un sello discográfico para irrumpir en el negocio musical.

                          https://www.eleconomista.es/empresas...o-musical.html
                          Lo que nos faltaba.
                          Ahorra 16 cent/litro gasolina: Inscripción en círculo de conductores. Información adicional.

                          Mi hilo
                          Mi Blog: Sólo sé que no sé nada.
                          Mis recomendaciones para los rookies

                          Comentario


                          • Telefónica abre un plan de bajas para la corporación con indemnizaciones de hasta cinco anualidades

                            Fuentes del sector hablan de un objetivo de 500 salidas, y quiere tener cerrado el proceso en el mes de marzo.

                            Fuente: cincodias.elpais.com

                            Comentario


                            • Telefónica sale en defensa de la acción y eleva la autocartera al 2,44% del capital
                              Acelera la compra de títulos desde agosto, cuando empezaron las caídas
                              Destaca una participación indirecta del 0,94% por un derivado de Mediobanca

                              https://cincodias.elpais.com/cincodi...mple&link=guid

                              Comentario


                              • Esperemos que esto ayude a los resultados y ayude a la deprimida accion...

                                Telefónica Brasil se dispara frente a la atonía del grupo
                                https://www.eleconomista.es/mercados...del-grupo.html

                                Comentario


                                • Un holding de empresarios latinos quiere controlar Telefónica Hispanoamérica: 10.000 millones por el 51%

                                  Un consorcio de empresarios ofrece comprar el 51% de Telefónica en sus respectivos países. TEF se quedaría con un 20-25%.

                                  Podría ser una buena opción para reducir la deuda y sanear la compañía.

                                  Comentario


                                  • Hay alguien por aquí que no tenga Telefónica en pérdidas? yo a 8 eur.

                                    Comentario


                                    • Originalmente publicado por MIGU1067 Ver Mensaje
                                      Hay alguien por aquí que no tenga Telefónica en pérdidas? yo a 8 eur.
                                      Lo dudo, está en mínimos de hace siglos
                                      Ahorra 16 cent/litro gasolina: Inscripción en círculo de conductores. Información adicional.

                                      Mi hilo
                                      Mi Blog: Sólo sé que no sé nada.
                                      Mis recomendaciones para los rookies

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                                      • Alguien que entrara en los mínimos de agosto por primera vez estará a la par o ganando algo.

                                        Los demás estamos en el purgatorio
                                        Editado por última vez por Augur; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/9804-augur en 23-01-2020, 08:19 PM.

                                        Comentario


                                        • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          mientras siga dando sus dividendos puntualmente, a mi no me preocupa que no cotice más arriba, así si considero que sigue siendo buena empresa puedo ampliar.

                                          mira Iberdrola, ahora vale el doble de lo que pagué y hace ilusión, pero ya no puedo comprar más

                                          Comentario



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