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Banco Santander: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

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  • El año pasado México aportó el 41% del beneficio total de BBVA. Creo que Botin sabe lo que hace.

    Comentario


    • Originalmente publicado por jramon88 Ver Mensaje
      Creo que te diluyes sino aportas capital nuevo. cuando se amplian el numero de acciones y posteriormente no hay recompra el accionista acaba diluido.
      (corregirme si me equivoco soy muy novato)
      a ver... lo que se entiende de la noticia es que quieren adquirir la parte de Santander México que ahora pertenece a minoritarios. Para ello, van a ofrecerle un canje de sus actuales acciones por acciones de Banco Santander. Para ello, van a emitir nuevas acciones de Banco Santander.

      Teoricamente no nos va a diluir a los actuales accionistas, si hacen bien los cálculos.

      Basicamente no nos cuesta dinero y tampoco nos diluye (según sus cálculos), aunque tampoco nos beneficia. Habrá más acciones en circulación (hasta un 3,5% más) a cambio de más beneficio (procedente de esa parte de México que compran), de tal manera que el BPA se quedaría igual que ahora.

      La entidad espera que la operación tenga un 'return on investment' (ROI) de aproximadamente el 14,5%, que sea neutral en beneficio por acción, y que contribuya positivamente al ratio de CET1 del Grupo.
      https://cincodias.elpais.com/cincodi...11_494920.html
      Editado por última vez por yoe; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/6494-yoe en 17-06-2019, 09:44 PM.

      Comentario


      • Originalmente publicado por oregano Ver Mensaje
        El año pasado México aportó el 41% del beneficio total de BBVA. Creo que Botin sabe lo que hace.
        Pues según sus cálculos tiene efecto neutro para nosotros. Asi que creo que tenemos que buscar la explicación a la operación en otro lado.

        Comentario


        • Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
          Pues según sus cálculos tiene efecto neutro para nosotros. Asi que creo que tenemos que buscar la explicación a la operación en otro lado.
          No se a qué se refiere exactamente con lo de neutro. Si algo es bueno para el banco lo debería ser también para sus accionistas (al menos a largo plazo) y supongo que la operación es para bien del banco, de lo contrario ¿para qué hacerla?.


          Edito: ya lo pones tu mensaje: mejorar el ratio CET1. Aún con eso, quiero pensar que será algo positivo para el accionista.
          Editado por última vez por oregano; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/2797-oregano en 17-06-2019, 09:55 PM.

          Comentario


          • Gracias por la aclaración no había entendido lo del canje de acciones , un saludo

            Comentario


            • Originalmente publicado por oregano Ver Mensaje
              No se a qué se refiere exactamente con lo de neutro. Si algo es bueno para el banco lo debería ser también para sus accionistas (al menos a largo plazo) y supongo que la operación es para bien del banco, de lo contrario ¿para qué hacerla?.


              Edito: ya lo pones tu mensaje: mejorar el ratio CET1. Aún con eso, quiero pensar que será algo positivo para el accionista.
              Pues supongo que si tienen la necesidad/obligación de mejorar el ratio de capital, si no lo hicieran asi, seguramente lo tendrian que hacer de formas que mermara la rentabilidad.

              Asi que el beneficio sería impedir que empeorara la rentabilidad para el accionista actual.

              El CET1 afecta al capital y las reservas (a mas, mas CET1) y a los creditos ponderados por riesgo (a mas credito o mas riesgo menos CET1).

              Puede que haya aumentado el numero de creditos y tenga que aumentar el numerador, puede que haya aumentado el riesgo de esos credito y tenga que mejorar el numerador, puede que el regulador le este exigiendo aumentar el ratio de capital y/o puede que los creditos de Santander Mexico sean de mejor calidad, por lo que al incorporarlo todo en el balance de la matriz, mejore el ratio.


              https://www.caixabank.com/deployedfi...tal_100_ES.pdf
              https://www.rankia.com/blog/invirtie...-economia-real

              Seria una forma de mejorar/reforzar el ratio sin empeorar la rentabilidad del banco (por aportacion de nuevo capital).

              Exactamente no se el motivo, pero parece que va mas por no empeorar la rentabilidad que por que vaya a beneficiar esta operacion a los actuales accionistas. Es neutra, segun dicen, desde ese punto de vista.

              PD: Lo mas seguro, es que ese 25% pasa a computar en el numerador, mientras que el denominador se queda igual. De tal manera, que con el canje de acciones mejorar el ratio CET1 sin desembolsar dinero extra. Dinero que si desembolsaran, perjudicaria la rentabilidad del banco, y por tanto a nosotros (por ampliacion de capital o cualquier otro mecanismo para reforzar el numerador como por ejemplo bajar el dividendo).
              Editado por última vez por yoe; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/6494-yoe en 17-06-2019, 10:43 PM.

              Comentario


              • Originalmente publicado por jramon88 Ver Mensaje
                Creo que te diluyes sino aportas capital nuevo. cuando se amplian el numero de acciones y posteriormente no hay recompra el accionista acaba diluido.
                (corregirme si me equivoco soy muy novato)
                Eso es. Tendrás menos porcentaje de una empresa más grande (ya que tendrá el 25% adicional de SAN MEX).
                Ahorra 16 cent/litro gasolina: Inscripción en círculo de conductores. Información adicional.

                Mi hilo
                Mi Blog: Sólo sé que no sé nada.
                Mis recomendaciones para los rookies

                Comentario


                • Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
                  a ver... lo que se entiende de la noticia es que quieren adquirir la parte de Santander México que ahora pertenece a minoritarios. Para ello, van a ofrecerle un canje de sus actuales acciones por acciones de Banco Santander. Para ello, van a emitir nuevas acciones de Banco Santander.

                  Teoricamente no nos va a diluir a los actuales accionistas, si hacen bien los cálculos.

                  Basicamente no nos cuesta dinero y tampoco nos diluye (según sus cálculos), aunque tampoco nos beneficia. Habrá más acciones en circulación (hasta un 3,5% más) a cambio de más beneficio (procedente de esa parte de México que compran), de tal manera que el BPA se quedaría igual que ahora.



                  https://cincodias.elpais.com/cincodi...11_494920.html
                  hola, por matizar. Me refería a dilucion económica, no política. Dilucion política, efectivamente, como comenta Sócrates si habría, pues habría hasta un 3,5% de más acciones en circulación.

                  La dilucion política la considero irrelevante a nuestro nivel, pero efectivamente se produciría una pequeña dilucion.

                  Comentario


                  • Veo que SAN sigue con su negocio favorito: emitir acciones y ampliar capital. Y no les culpo, les funciona de maravilla...

                    Tendría que confirmarlo, pero la última ampliación de este tipo fue hace dos años para sanear el Popular. Ofrecieron a los accionistas la posibilidad de comprar acciones nuevas a 4,85€, y por aquel entonces parecía una ganga y la demanda superó ampliamente a la oferta.

                    Sin querer ser (demasiado) ventajista, todos sabemos dónde se encuentra la acción hoy, la Botín no quiere desterrar el timo del dividendo en papelitos y ahora vuelven a las andadas con otra ampliación... ¿de verdad esto ha sido rentable para algún accionista además de para ellos?

                    Comentario


                    • Originalmente publicado por Augur Ver Mensaje

                      Y no les culpo, les funciona de maravilla...
                      ¿de verdad esto ha sido rentable para algún accionista además de para ellos?
                      Para mí, tras 6 años ampliando siempre en todos los scrips y comprando más o menos un paquete "normal" al año, NO.

                      De momento, no me planteo vender, pero AK's y/o repartos de papelitos, se vende y a recolocar el capital en otras más "agradecidas"...

                      Les funciona tan bien, que ya vamos por dieciséis mil doscientos millones de acciones, más de dos por cada habitante del planeta.

                      Saludos.

                      Comentario


                      • Santander se juega 212 millones de euros en la quiebra de Odebrecht
                        Santander Brasil figura entre los acreedores financieros del grupo Odebrecht, que ha protagonizado la mayor quiebra empresarial en la historia del país. En 2018 el negocio en Brasil representó el 26% del beneficio total del banco español

                        Comentario


                        • Convocatoria de la junta general extraordinaria de accionistas

                          Detalle de las ampliaciones de capital que se someterán a votación en la junta extraordinaria se celebrará en Santander, en el Palacio de Exposiciones y Congresos (Avenida del Racing, s/n), el día 23 de julio de 2019, a las 8: 30 horas, en segunda convocatoria, para el caso de que, por no haberse alcanzado el quórum necesario, dicha junta no pueda celebrarse en primera convocatoria, que por el presente anuncio queda igualmente convocada en el mismo lugar y hora para el día 22 de julio de 2019.

                          http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=279370&th=H

                          Comentario


                          • Originalmente publicado por RPD Ver Mensaje
                            Convocatoria de la junta general extraordinaria de accionistas

                            Detalle de las ampliaciones de capital que se someterán a votación en la junta extraordinaria se celebrará en Santander, en el Palacio de Exposiciones y Congresos (Avenida del Racing, s/n), el día 23 de julio de 2019, a las 8: 30 horas, en segunda convocatoria, para el caso de que, por no haberse alcanzado el quórum necesario, dicha junta no pueda celebrarse en primera convocatoria, que por el presente anuncio queda igualmente convocada en el mismo lugar y hora para el día 22 de julio de 2019.

                            http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=279370&th=H
                            E

                            Buenos días compañeros,

                            ¿Alguien puede arrojarnos luz sobre esta Junta extraordinaria? Por lo que leí será para la compra del negocio en México, pero sería nuevamente haciendo la dichosa ampliación de capital...
                            Menos mal que la señora Botín iba a dejar de emitir papelitos este año, cambian de parecer a cada minuto. Yo llevo y unas cuantas JGA votando en contra de lo que proponen, porque independientemente de la complicada década que puedan haber pasado los bancos, parece que a los accionistas nos estuvieran tomando el pelo.

                            En fin, reflexiones de un domingo por la mañana.

                            Saludos!

                            Comentario


                            • Originalmente publicado por Augur Ver Mensaje
                              Veo que SAN sigue con su negocio favorito: emitir acciones y ampliar capital. Y no les culpo, les funciona de maravilla...

                              Tendría que confirmarlo, pero la última ampliación de este tipo fue hace dos años para sanear el Popular. Ofrecieron a los accionistas la posibilidad de comprar acciones nuevas a 4,85€, y por aquel entonces parecía una ganga y la demanda superó ampliamente a la oferta.

                              Sin querer ser (demasiado) ventajista, todos sabemos dónde se encuentra la acción hoy, la Botín no quiere desterrar el timo del dividendo en papelitos y ahora vuelven a las andadas con otra ampliación... ¿de verdad esto ha sido rentable para algún accionista además de para ellos?
                              Hola, esto es asi y no lo voy a discutir. De hecho, fue lo primero que pense cuando ví la noticia. Pero la realidad, es que parece que si no hacen este movimiento, entonces sí, o nos diluirian o nos mermarian la rentabilidad.

                              Mejorar el CET1 solo se consigue o mejorando el numerador o disminuyendo el denominador. Y el numerador crece o asi, o aportando dinero de beneficios, o con hibridos, etc. Asi que si estan obligados a mejorar el CET1 es probable que hubieran bajado el dividendo. Y si el dividendo baja al año que viene, es probable que hubieran o tengan que bajarlo mas sin esta operación.

                              Efectivamente, alegrarse porque hagan una operacion para evitar la dilucion economica o la bajada de rentabilidad es tristisimo, pero viendo de donde venimos, en fin... casi que hay que saltar de alegría.

                              Comentario


                              • Santander pagará 936,5 millones a Allianz por la finalización del acuerdo de seguros con el Popular
                                El pago incluye también el pago en dividendo, según la CNMV, y culmina la reordenación del sector tras la compra del Popular

                                Comentario


                                • http://www.expansion.com/empresas/ba...6428b4713.html

                                  BBVA y Santander se lanzan a por el filón de crédito verde a los particulares.

                                  Comentario


                                  • Santander decide conservar su participación del 15% en Altamira

                                    http://www.expansion.com/empresas/ba...32b8b4593.html

                                    Comentario


                                    • Brasil reabre una reclamación contra Santander de 1.140 millones
                                      Ex empleados de Banespa reclaman al banco español el pago de un bonus desde 1996, que cifran en 1.143 millones de euros. Fuentes cercanas a la entidad española rebajan el coste a 150 millones.

                                      Comentario


                                      • Santander logra un acuerdo para recomprar su Ciudad Financiera
                                        El Banco Santander ha llegado "a una solución amistosa" con los Reuben por la que el grupo presidido por Ana Botín terminará comprando su Ciudad Financiera -por un importe que no ha trascendido y que incluiría una indemnización a los citados hermanos-.

                                        Orcel demanda al Santander por cancelar su fichaje como consejero delegado
                                        Andrea Orcel ha demandado al Banco Santander tras anular su fichaje como consejero delegado de la entidad financiera, y pide el cumplimiento del contrato o una compensación de hasta 100 millones de euros por daños y prejuicios.

                                        Comentario


                                        • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          Santander España reduce su beneficio de 2018 en 184 millones tras adaptar sus cuentas
                                          La entidad subrayó que el cambio no implica variaciones en sus cifras consolidadas. Pero sí en las de Santander España, la filial que peor parada sale del banco a nivel global en cuanto a resultados con la nueva estructura

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