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Banco Santander: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 2%-4%)

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  • Puede que sea por una cuestión de imagen, ya al padre se le echaba en cara que actuaba como el amo con una participación tan escasa.

    Supongo que es problema común de las grandes corporaciones, pero mala noticia no es y coincide con mi filosofía de comprar cuando nadie quiere hacerlo y por eso los precios son bajos.

    Es posible que las tecnológocas hagan daño a la banca, ya se lo hicieron a las telecos.

    También pienso que tras la tremenda crisis de exceso de crédito ya pronto empezarán mejores tiempos para bancos, los más sanos han absorvido a los insanos ganando cuota de mercado, cada vez tienen menos "activos tóxicos", ya hay 1 fusión a la vista, y los tipos de interés acabarán subiendo.

    Cabe notar los beneficios que están teniendo en estos tiempos tan difíciles. Es de suponer que dichos beneficios mejoren a medida que pase el tiempo

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    • Buenas:

      Yo, la verdad, es que no creo que lo que ha hecho Ana sea para entrar directamente, simplemente porque lo haya hecho ella.

      Hace un tiempo, decidí entrar en BANKIA justamente porque los que estaban dentro (no recuerdo si fue Goirri o otro, o otros) había/n comprado también bastante y ampliado su/s posición/es; eso sucedió estando la acción a 1,28€ que luego con el contrasplit se me quedó a 5,12€ (o así). Es decir mi precio medio dentro de BANKIA es de 5,12€ por entrar a 1,28€ porque desde una web de renombre se decía que era una buena señal y que se predicaba dando ejemplo y bla, bla, bla. Evidentemente la decisión la tomé yo y solo yo soy el responsable de mis actos.

      Creo que me queda un buen tiempo en el valor, espero que, como dice Gregorio, entreguen un extraordinario para que el estado recupere más de lo invertido y que el BCE suba más pronto que tarde "tipos" para que tengan más márgenes y, por lo tanto, más beneficios.

      Así como también espero que SANTANDER suba por la entrada de Ana y no pase lo mismo que pasó en BANKIA (también estoy dentro de Santander).

      Saludos.

      Comentario


      • Santander ultima una alianza para vender seguros de autos y pymes de Mapfre

        https://www.eleconomista.es/empresas...de-Mapfre.html
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          • http://www.eleconomista.es/gestion-e...oempresas.html

            Santander compra la fintech británica Albert de contabilidad para autónomos y microempresas

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            • Hola,

              Lo de que desaparezca la marca Popular yo creo que es principalmente cuestión de costes. Con una sola marca los costes son más bajos (publicidad, por ejemplo), y se pueden reducir puestos, etc. Para los posibles demandas que hubiera sería lo mismo que mantuvieran la marca o no, porque la marca es algo "de cara al público", pero no afecta a las responsabilidades legales.

              Lo que el Santander dijera que no verificó por sí mismo la información del Popular lo veo normal, por los temas legales, como dice rocky.

              Si dice que se creyó lo que decía el BCE, se quita culpas si se demuestra que el informe del BCE es incorrecto, inválido, o como se quiera llamar.

              Sin embargo, si dijera que si lo verificó entonces tendría que decir que está de acuerdo con lo que dijo el BCE, y eso podría traerle problemas (al menos de imagen) si el BCE sale mal parado de este tema. Lo que hizo el BCE es muy serio (sigue sin atreverse a publicar un informe que lo justifique, ya ha dicho que hay que cambiar esa norma para que no se repita algo así, etc), y es normal que nadie quiera ponerse de su lado y respaldar lo que hizo.


              Lo del posible "cisne negro" de esa consultora británica yo también lo veo bastante difuso y poco concreto.


              RPD y JoseBilbao, el coste de romper la alianza entre Popular y Allianz era un coste esperado desde el día de la compra. Así que no afecta ya a la valoración.

              mllado, cuando las cotizaciones caen, hay gente a la que le entran dudas. Eso es normal. El Santander está cayendo como todos los bancos de Europa, y estos son los mejores momentos para comprar a largo plazo.

              Gpr, yo creo que es probable que el Santander acabará teniendo que pagar una indemnización de varios miles de millones de euros a los accionistas del Popular. Pero como no es verdad que el Popular valiese 0, "tiene" ese dinero en beneficios que ahora no puede decir que va a tener (porque cuando los aflore tienen que ser beneficios "inesperados", para mantener la idea de que el Popular valía 0). Así que una cosa compensará la otra. Y si el Santander consigue que la indemnización la pague el BCE (que sería lo justo, porque es el que materializó todo esto), entonces para mí eso sería un extra positivo para el Santander.

              Bienvenida al foro, María22. Creo que la guerra comercial de EEUU y China está siendo exagerada por los medios de comunicación. Creo que la realidad es mucho más suave que la imagen que transmiten los medios.

              Y sí creo que esta caída es una muy buena ocasión de compra en Europa en general, y en el Santander en particular.

              Runciter, sí podría ser que el Santander hubiera compensado a algún cliente grande por lo de Madoff (no sería la primera vez que pasa algo así en un banco, también con clientes pequeños), pero de ser así creo que la noticia lo exagera. Y no se amplió capital para eso seguro.

              Gracias, yoe.

              La venta de Testa me parece muy buena. Creo que es momento de vender vivienda, y el precio que consiguieron me parece bueno.


              Alvi, creo que la información sobre la posible quiebra del Santander tiene muchos errores. Estaría tranquilo con ese tema.

              SAG, entendamos que se leen muchas cosas por internet, y me parece bien que se pregunte por ellas cuando se tienen dudas. Yo creo que se hace una buena labor comentando este tipo de cosas cuando le preocupan a alguien, de verdad.

              La alianza con Mapfre es buena. Por el tamaño de ambas, es más importante para Mapfre.

              La compra de la fintech británica de contabilidad para pymes y autónomos va en la línea de que el tema fintech más que competencia va a ser colaboiración para los bancos, y será positivo porque aumentará el negocio, se darán servicios nuevos, etc.

              Otro tema muy importante, que acerca a los bancos a la filosofía de trabajo de las empresas tecnológicas es el de los sistemas de trabajo "agile":


              http://www.expansion.com/empresas/ba...04e8b45ba.html


              Consiste en simplificar la forma de trabajar, para hacer más cosas y más rápido. Esto mejora la crítica que se hace a los bancos de ser demasiado rígidos respecto a las empresas tecnológicas. Creo que es un cambio necesario y bueno, que se irá notando en los resultados de forma progresiva a lo largo de los años.


              A no ser que hubiera una caída brusca en EEUU, el suelo del Santander debería estar por esta zona.

              Cotiza a 0,7 veces su valor contable, y creciendo los beneficios, ya casi sin riesgo inmobiliario, etc.

              El PER 2018 estará alrededor de las 8,5 veces y la rentabilidad por dividendo alrededor del 5% (el dividendo de 2018 va a ser de 0,195 euros). Creo que está aún más barato de lo que parece por PER y rentabilidad por dividendo, porque sus beneficios aún están por debajo de su potencial. Tiene razón yoe en que los resultados aún no son los que deberían ser, y tendrían que mejorar bastante. En 2019, ya con casi todos los inmuebles vendidos, la integración de Popular avanzando más, las divisas a favor, etc, los resultados deberían mejorar.

              Yo creo que debería cotizar aproximadamente al doble, por su situación actual (no ya por lo que mejore en los próximos años, que además creo que lo hará).


              Saludos.


              Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

              "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
              "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
              "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
              "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
              "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
              "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
              "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
              "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
              Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
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              "Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"
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              • Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
                Hola,

                Lo de que desaparezca la marca Popular yo creo que es principalmente cuestión de costes. Con una sola marca los costes son más bajos (publicidad, por ejemplo), y se pueden reducir puestos, etc. Para los posibles demandas que hubiera sería lo mismo que mantuvieran la marca o no, porque la marca es algo "de cara al público", pero no afecta a las responsabilidades legales.

                Lo que el Santander dijera que no verificó por sí mismo la información del Popular lo veo normal, por los temas legales, como dice rocky.

                Si dice que se creyó lo que decía el BCE, se quita culpas si se demuestra que el informe del BCE es incorrecto, inválido, o como se quiera llamar.

                Sin embargo, si dijera que si lo verificó entonces tendría que decir que está de acuerdo con lo que dijo el BCE, y eso podría traerle problemas (al menos de imagen) si el BCE sale mal parado de este tema. Lo que hizo el BCE es muy serio (sigue sin atreverse a publicar un informe que lo justifique, ya ha dicho que hay que cambiar esa norma para que no se repita algo así, etc), y es normal que nadie quiera ponerse de su lado y respaldar lo que hizo.


                Lo del posible "cisne negro" de esa consultora británica yo también lo veo bastante difuso y poco concreto.


                RPD y JoseBilbao, el coste de romper la alianza entre Popular y Allianz era un coste esperado desde el día de la compra. Así que no afecta ya a la valoración.

                mllado, cuando las cotizaciones caen, hay gente a la que le entran dudas. Eso es normal. El Santander está cayendo como todos los bancos de Europa, y estos son los mejores momentos para comprar a largo plazo.

                Gpr, yo creo que es probable que el Santander acabará teniendo que pagar una indemnización de varios miles de millones de euros a los accionistas del Popular. Pero como no es verdad que el Popular valiese 0, "tiene" ese dinero en beneficios que ahora no puede decir que va a tener (porque cuando los aflore tienen que ser beneficios "inesperados", para mantener la idea de que el Popular valía 0). Así que una cosa compensará la otra. Y si el Santander consigue que la indemnización la pague el BCE (que sería lo justo, porque es el que materializó todo esto), entonces para mí eso sería un extra positivo para el Santander.

                Bienvenida al foro, María22. Creo que la guerra comercial de EEUU y China está siendo exagerada por los medios de comunicación. Creo que la realidad es mucho más suave que la imagen que transmiten los medios.

                Y sí creo que esta caída es una muy buena ocasión de compra en Europa en general, y en el Santander en particular.

                Runciter, sí podría ser que el Santander hubiera compensado a algún cliente grande por lo de Madoff (no sería la primera vez que pasa algo así en un banco, también con clientes pequeños), pero de ser así creo que la noticia lo exagera. Y no se amplió capital para eso seguro.

                Gracias, yoe.

                La venta de Testa me parece muy buena. Creo que es momento de vender vivienda, y el precio que consiguieron me parece bueno.


                Alvi, creo que la información sobre la posible quiebra del Santander tiene muchos errores. Estaría tranquilo con ese tema.

                SAG, entendamos que se leen muchas cosas por internet, y me parece bien que se pregunte por ellas cuando se tienen dudas. Yo creo que se hace una buena labor comentando este tipo de cosas cuando le preocupan a alguien, de verdad.

                La alianza con Mapfre es buena. Por el tamaño de ambas, es más importante para Mapfre.

                La compra de la fintech británica de contabilidad para pymes y autónomos va en la línea de que el tema fintech más que competencia va a ser colaboiración para los bancos, y será positivo porque aumentará el negocio, se darán servicios nuevos, etc.

                Otro tema muy importante, que acerca a los bancos a la filosofía de trabajo de las empresas tecnológicas es el de los sistemas de trabajo "agile":


                http://www.expansion.com/empresas/ba...04e8b45ba.html


                Consiste en simplificar la forma de trabajar, para hacer más cosas y más rápido. Esto mejora la crítica que se hace a los bancos de ser demasiado rígidos respecto a las empresas tecnológicas. Creo que es un cambio necesario y bueno, que se irá notando en los resultados de forma progresiva a lo largo de los años.


                A no ser que hubiera una caída brusca en EEUU, el suelo del Santander debería estar por esta zona.

                Cotiza a 0,7 veces su valor contable, y creciendo los beneficios, ya casi sin riesgo inmobiliario, etc.

                El PER 2018 estará alrededor de las 8,5 veces y la rentabilidad por dividendo alrededor del 5% (el dividendo de 2018 va a ser de 0,195 euros). Creo que está aún más barato de lo que parece por PER y rentabilidad por dividendo, porque sus beneficios aún están por debajo de su potencial. Tiene razón yoe en que los resultados aún no son los que deberían ser, y tendrían que mejorar bastante. En 2019, ya con casi todos los inmuebles vendidos, la integración de Popular avanzando más, las divisas a favor, etc, los resultados deberían mejorar.

                Yo creo que debería cotizar aproximadamente al doble, por su situación actual (no ya por lo que mejore en los próximos años, que además creo que lo hará).


                Saludos.
                gran análisis Gregorio

                Estaremos a la espera de ver como avanza la cosa en enero para ver si ampliamos posiciones. La verdad es que yo la tengo en cartera y junto con BBVA ha habido momentos estas semanas en que he pensado en deshacer media posición, pero cuando se piensa fríamente tampoco es que sean malas empresas... A decir verdad tal como tu comentas, parece que tendrían que estar cotizando a un precio bastante superior al actual. Así que, a seguir vigilando y mientras tanto, a reinvertir dividendos

                Comentario


                • Se podría actualizar el hilo? Gracias.
                  "La honestidad de un sistema político depende del nivel de exigencia de sus ciudadanos"

                  Platón, hace 2400 años.

                  Comentario


                  • "Santander da marcha atrás en el nombramiento de Andrea Orcel por el "inaceptable" coste de su fichaje"

                    http://www.expansion.com/empresas/ba...31a8b45b4.html

                    UBS: "Fuimos transparentes con Santander y Orcel sobre el plan de compensación"
                    http://www.expansion.com/empresas/ba...9978b4587.html

                    Comentario


                    • No sé si está permitido poner links de otros blogs (Gregorio, sé libre de borrar mi post en ese caso), pero justo hoy he leído un artículo sobre como Orcel era solo un títere para quemar tiempo. El artículo está escrito antes de la destitución/no contratación de Orcel

                      http://bolsaovejuna.com/veinte-anos-...ndo-valor.html

                      Es una reflexión bastante negativa sobre la gestión de los bancos Españoles, y por desgracia creo que muy acertada. ¿Opiniones?

                      Comentario


                      • Hacen muy bien en no fichar a un CEO tan sumamente carísimo.

                        En muchas grandes empresas que no tienen un accionista mayoritario, a menudo se comete el error, a sabiendas o no, de pagar cifras astronómicas a ejecutivos que ni son necesarios o incluso peorifican la entidad.

                        Comentario


                        • Santander Y Mapfre sellan la alianza para distribuir seguros de autos, autónomos y pymes.

                          https://www.eleconomista.es/banca-fi...s-y-pymes.html

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                          • Santander cerrará 140 sucursales en Reino Unido, afectará a 1270 empleados.

                            Nada nuevo, cada vez la gente usa menos las sucursales y mucho más la banca digital.

                            Comentario


                            • Y al mismo tiempo menos gasto y exposición a uk de cara al brexit.
                              “Todo el mundo tiene un plan hasta que reciben un puñetazo en la cara” Mike Tyson

                              Comentario


                              • Resultados 2018: El beneficio atribuido de Santander aumenta un 18% en 2018, hasta 7.810 millones de euros

                                En el cuarto trimestre, el beneficio atribuido ascendió a 2.068 millones de euros, un 34% más que en el mismo trimestre de 2017.

                                En 2018, la entidad también ha logrado su objetivo de aumentar en dos dígitos el beneficio por acción, un 11,2%, hasta 0,449 euros.

                                Nota de prensa: http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=274280&th=H
                                Presentación: http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=274282&th=H
                                Informe Financiero: http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=274281&th=H
                                Editado por última vez por RPD; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/7017-rpd en 30-01-2019, 07:17 AM.

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                                • Botín aunque no quiso adelantar si va a cambiar su estrategia de dividendo sí dejó la puerta abierta a su modificación. Su pay out en efectivo (porcentaje del beneficio destinado a dividendos) se encuentra ahora entre el 30% y el 40%, pero la banquera afirmó que ante el nuevo plan estratégico que pondrá en marcha el banco el 3 de abril para los próximos tres años “vamos a analizar si lo cambiamos o no. Una de las decisiones clave que habrá que adoptar es cuántos recursos destinamos al accionista y cuando fondos se dedican a incrementar el crecimiento futuro del banco”


                                  El nuevo plan que presentará en Londres buscará también mantener el capital de máxima calidad o CET1 fully loaded entre el 11% y el 12%

                                  La banquera fue ayer tajante al responder con un no rotundo ante un hipotético interés por comprar Bankia. Pero sí aseguró que en los 10 mercados en los que opera el grupo siguen atentos a oportunidades para crecer con compras

                                  https://cincodias.elpais.com/cincodi...76_379811.html
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                                  • Bastantes mala prensa y posibles consecuencias acarreó el rescate del Popu como para comprar Bankia y cargarse a las espaldas el chascarrillo del rescate bancario. Hace bien.

                                    Comentario


                                    • Originalmente publicado por Pelayo84 Ver Mensaje
                                      Bastantes mala prensa y posibles consecuencias acarreó el rescate del Popu como para comprar Bankia y cargarse a las espaldas el chascarrillo del rescate bancario. Hace bien.
                                      Dijo algo parecido semanas antes de lo del Popular.

                                      Comentario


                                      • Originalmente publicado por RPD Ver Mensaje
                                        En 2018, la entidad también ha logrado su objetivo de aumentar en dos dígitos el beneficio por acción, un 11,2%, hasta 0,449 euros.
                                        En realidad el bpa sube un +0,6%. Es decir, plana.

                                        San da dos cifras de bpa: la real y la calculada sin extraordinarios. Es decir, la recurrente. Y en la recurrente el bpa evoluciona de 0,463 a 0,465.

                                        Claro, esto lo dice en la última página de la nota de prensa. En el titular destaca que consigue su objetivo de crecer a doble dígito. Tal vez debería decir que consigue su objetivo de crecer a doble dígito gracias a extraordinarios.

                                        Comentario


                                        • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
                                          En realidad el bpa sube un +0,6%. Es decir, plana.

                                          San da dos cifras de bpa: la real y la calculada sin extraordinarios. Es decir, la recurrente. Y en la recurrente el bpa evoluciona de 0,463 a 0,465.

                                          Claro, esto lo dice en la última página de la nota de prensa. En el titular destaca que consigue su objetivo de crecer a doble dígito. Tal vez debería decir que consigue su objetivo de crecer a doble dígito gracias a extraordinarios.
                                          Qué marrullero me parece esto. Qué poca confianza que inspira.

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                                          Otra cosa que no entiendo es por que las tablas son imágenes.. es para dificultar la extracción de los datos?

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