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Banco Santander: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 2%-4%)

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  • Tamaki
    respondió
    Originalmente publicado por manumartinb Ver Mensaje

    Tamaki, ¿donde tienes el punto de venta?
    Mi idea en principio es vender en niveles pre-covid

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  • manumartinb
    respondió
    Originalmente publicado por Tamaki Ver Mensaje

    Dejala que suba,que tengo operacion de medio plazo abierta
    Tamaki, ¿donde tienes el punto de venta?

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  • Tamaki
    respondió
    Originalmente publicado por CezuSan Ver Mensaje
    Vaya subida de SAN, no?
    Dejala que suba,que tengo operacion de medio plazo abierta

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  • CezuSan
    respondió
    Vaya subida de SAN, no?

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  • deva
    respondió
    Hola manumartinb,
    Esos aumentos de volúmen tan llamativos son velas rojas. Eso me hace pensar más que manos fuertes han salido a que han entrando. A mi entender cuando la presión es compradora, las velas son verdes.
    No sé qué tal trata bolsamanía a SAN, pero no sería la primera vez que un diario de economía se posicionan a favor de una empresa a capa y espada.. como ejemplo, no hay más que ver como eleconomista suele tergiversar las noticias para que empresas como TEF parezcan ser la que mejor retribuye a sus accionistas.

    Al margen de eso, para completar el análisis de LP que posteé el 19/10 voy a hacer un comentario de corto plazo en gráfico diario. Es un breve análisis personal y no me dedico a esto así que tampoco lo tengan muy encuenta.

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	soil3.png Visitas:	0 Size:	984 KB ID:	440260

    Dentro de lo negativo de la situación de SAN a LP, puede trazarse una directriz alcista de corto plazo, y quizás de manera un poco forzada un triángulo simétrico (lo muestro en verde. En principio podría romper hacia abajo, hacia arriba o no romperlo. De hecho para mi gusto está perdiendo fiabilidad a medida que se acerca al vértice. En cualquier caso coincide con un nuevo ataque a la MM50, así que de romper el triángulo al alza (marco potencial objetivo en flecha azul) podría también superar la MM50 y tratar de superar la MM200. A mi entender eso sería muy positivo en el corto plazo. En el contexto del análisis anterior de LP, el precio volvería a meterse en el canal bajista, lo que dentro de lo malo es bueno. Por cierto, para marcar el objetivo he tenido en cuenta la amplitud del triángulo allí donde el precio tocó su segundo lado.

    Todo lo anterior tendría mejor pinta si rompe el triángulo con fuerza, por ejemplo con una vela verde grande sin mecha superior, con un gap o con gran volúmen.

    Un poco como curiosidad, marco otro triángulo simétrico que hizo (en rojo) de muy corto plazo, cuyo objetivo alcanzó para una sesión después comenzar el ascenso del triángulo verde.

    A estos plazos, el MACD marca buena tendencia alcista. Hoy alcanzando el waterline al alza.
    El MACDh sin embargo marca cierta divergencia bajista.
    RSI alcista, sin divergencias en el corto plazo ni sobreventa. No se opone a subidas.

    En general parece que podría estar a punto de rebotar. Cuánto? no lo sé. ¿Relevante a largo plazo? Pues no lo creo, aunque en algún momento tendrá que empezar a subir consistentemente, digo yo!

    Un saludo compañeras/os




    Originalmente publicado por manumartinb Ver Mensaje
    Estimados compañeros:

    Al calor de esta noticia: https://www.bolsamania.com/capitalbo...--7694398.html

    "Banco Santander: Siguen entrando las "manos fuertes" en el valor"

    Aprovecho para preguntar, ¿Cómo se puede deducir técnicamente que entran esas "manos fuertes"? Entiendo que es por el volumen, pero, ¿por sus picos?

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	kala.JPG Visitas:	97 Size:	1695 KB ID:	440106

    Por otro lado, el otro día llamé a mi broker (XTB) para preguntar por qué el volumen del gráfico no coincide con el volumen del mismo valor para Tradingview, por ejemplo. Me comentaron que el volumen que hay en su plataforma es únicamente de las operaciones en esa plataforma (llamada x-station 5). Mi pregunta si, entonces no hay manera de saber el volumen total negociado del mercado para un valor, y hay un volumen distinto para cada cliente

    Muchas gracias

    Dejar un comentario:


  • yoe
    respondió
    Busca el indicador acumulador / distribucion. Suele ser el indicador de consenso para estas cosas, aunque cada maestrillo tiene el suyo propio.

    En USA por ejemplo, tienen analisis muy sofisticados para tratar de contestar la pregunta que planteas.

    Algunos bancos de inversion publican datos de sus clientes, tamaño de las posiciones cortas/largas, etc.

    Para mi el volumen es cada dia menos fiable. Pero aqui no tenemos mas analisis, o yo no se donde encontrarlos.
    Editado por última vez por yoe; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/6494-yoe en 31-10-2020, 12:24 PM.

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  • manumartinb
    respondió
    Estimados compañeros:

    Al calor de esta noticia: https://www.bolsamania.com/capitalbo...--7694398.html

    "Banco Santander: Siguen entrando las "manos fuertes" en el valor"

    Aprovecho para preguntar, ¿Cómo se puede deducir técnicamente que entran esas "manos fuertes"? Entiendo que es por el volumen, pero, ¿por sus picos?

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	kala.JPG
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ID:	440106

    Por otro lado, el otro día llamé a mi broker (XTB) para preguntar por qué el volumen del gráfico no coincide con el volumen del mismo valor para Tradingview, por ejemplo. Me comentaron que el volumen que hay en su plataforma es únicamente de las operaciones en esa plataforma (llamada x-station 5). Mi pregunta si, entonces no hay manera de saber el volumen total negociado del mercado para un valor, y hay un volumen distinto para cada cliente

    Muchas gracias

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Esto es un poco técnico, pero en este momento es importante que os lo comente un poco:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Santander coste crédito.png
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ID:	439922

    Bajar el coste del crédito del 1,4%-1,5% al 1,3% parece "poco", pero en esta cifra es "bastante". Y quiere decir que a día de hoy el impacto del parón económico está siendo bastante inferior a lo que se esperaba.


    También es importante ver cómo van las moratorias:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Santander moratorias.png
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Size:	1230 KB
ID:	439923

    Las moratorias son los aplazamientos temporales y especiales que se han dado a la gente que tenía créditos por el parón. Veis que ya han vencido el 66% de esas moratorias (es decir, han vuelto al calendario de pagos normal), y solo el 2% han entrado en mora. Este dato es mucho mejor de lo que podía esperarse. Y ya está reflejado en la tasa de morosidad que vimos antes, así que esto es lo pongo porque muestra que la bajada de la morosidad que vimos antes es sana.

    En este momento la previsión del Santander es tener en 2020 un BPA ordinario de unos 0,30 euros, que estaría muy bien para el año que ha sido.


    Las perspectivas para 2021 son estas:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Santander 2021.png
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ID:	439924

    Os he señalado en rojo las previsiones que no dependen de la situación económica. Las otras previsiones que veis en esa diapositiva son la previsión del Santander en caso de que se mantenga el escenario actual. Y lo más importante de todas ellas es que el Santander aguantaría muy bien otro año a medio gas, y tendría un beneficio apreciable.

    Pero la actividad económica que tengamos en 2021 ya la veremos. Lo que no depende de eso es:

    1) Recorte adicional de 1.000 millones en Europa. Esta es la mejora de eficiencia adicional que os comenta antes que ha lanzado, por haber alcanzado ya el objetivo de recorte de costes para todo 2020.

    2) One Santander supone unificar muchas áreas de negocio de varios países. Recortará costes, permitirá lanzar productos más rápido y más baratos, etc. Luego la extenderá al resto del mundo

    3) La fusión de Santander Consumer y Openbank busca crear una especie de ING, para España y para otros países.

    4) Y la plataforma de pagos para todo el mundo es unir filiales que ya tiene para crear una gran fintech, por así decirlo


    Las 3 son medidas muy importantes y muy buenas


    En resumen, 2020 está siendo para el Santander, y los demás bancos también, bastante mejor (o menos malo) de lo que podía esperarse el día que empezaron los encierros, allá por marzo.

    Pero mientras continúe el parón económico lo prudente es seguir sin hacer nuevas compras de bancos. Si el parón termina pronto, el Santander está muy barato y en una posición muy buena para empezar a recomprar y amortizar acciones, por ejemplo.


    Saludos.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Los resultados del tercer trimestre del Santander lógicamente han sido malos, pero creo que han sido bastante menos malos de lo que podría esperarse.

    Vamos viéndolos:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Santander 3T 2020 1.png
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Size:	3229 KB
ID:	439916

    Los préstamos apenas caen y los depósitos sube. Las 2 cifras aguantan muy bien, y el resultado de ambas es que se reduce un poco el riesgo.

    La caída de los márgenes bancarios de alrededor del 10% es grande, pero menor de lo que podría esperarse. Dadas las circunstancias, no está mal.

    Y el beneficio neto es una pérdida de 9.048 millones de euros, por los ajustes contables (sin salida de caja) que hizo en los trimestres anteriores. En los últimos 3 meses gana 1.750 millones, que extrapolando a 12 meses serían un BPA de alrededor de 0,40-0,45 euros, que está bastante bien.

    El ratio de eficiencia se mantiene. Pero esto es mejor de lo que parece porque los ingresos han caído, por el parón. Así que que se mantenga este ratio quiere decir que está reduciendo bastante los costes, como ahora veremos.


    Más datos:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Santander 3T 2020 2.png
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Size:	3096 KB
ID:	439917

    La caída del BPA ordinario es del 45% en los 9 meses. En los últimos 3 meses, como os he comentado antes, la evolución del BPA es mejor.

    La tasa de morosidad baja al 3,15%, y lo esperable es que subiera. En 2021 subirá, pero que ahora baje, y quede en un nivel así de bajo, es un dato bastante mejor de lo esperable. Y la cobertura de la morosidad sube bastante, hasta el 76%. Estos datos son especialmente buenos, y más en este momento.

    En cuando al recorte de costes fijaros que la plantilla se reduce el 4% y el número de sucursales el 9%. Son recortes muy importantes para ser en 12 meses.

    Aquí vemos mejor el CET 1 fully loaded:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Santander CET.png
Visitas:	1177
Size:	1184 KB
ID:	439918


    Esto quiere decir que si el parón acabase hoy, el Santander podría empezar a recomprar y amortizar acciones mañana mismo. Y en la misma situación están todos los demás bancos. Liberbank ya ha dicho que en cuanto le deje el BCE empieza a recomprar acciones, por ejemplo. Y Telefónica ha anunciado hoy una amortización del 1,5% de su capital social, con las acciones que ya tiene recompradas y en autocartera.

    Otro dato mejor de lo esperable es la producción, que es la cantidad de créditos que se dan:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Santander recuperación.png
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Size:	1083 KB
ID:	439919


    Fijaros que sin tener en cuenta los avales del Gobierno (los recuadros blancos) la producción desde junio es similar a la de febrero y marzo. Algo por debajo, pero poco. Se esperaba que esto cayera bastante, y se está manteniendo bien.

    Aquí tenéis el recorte de costes con más detalle:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Santander costes.png
Visitas:	1176
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ID:	439920

    Está recortando costes más rápido de lo previsto, y por eso ha superado ya el objetivo para todo 2020. Por eso ha lanzado nuevos planes de ahorro de costes, como ahora veremos.

    Esas tasa de recorte que veis (-2,1% sin tener en cuenta la inflación y -5,1% teniendo en cuenta la inflación) están muy bien.


    (sigo)

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos.

    Sí, los cambios que veo en la política del BCE son cambios menores. Los comento por ir siguiendo el tema, pero cuando veremos que de verdad ha cambiado la regulación es cuando empiecen las recompras de acciones, como dices.

    Link, Santander por debajo de 2 euros será una inversión buena (a no ser que se "hunda el mundo"), pero de momento creo que es mejor seguir esperando para hacer nuevas compras de bancos.

    Zoudan, los bancos están aguantando mejor de lo que se podía esperar el parón, pero de momento creo que es mejor seguir esperando para comprar, sí. Ahora comento los resultados del tercer trimestre, que dadas las circunstancias son bastante aceptables.

    Gordon, los bancos no tienen deuda neta. Su balance es distinto, sí. La ratio de morosidad podemos decir que es el "equivalente" a la deuda neta de las empresas de otros sectores.

    Me parece bien que votéis en contra de los dividendos flexibles. Votar en las juntas creo que es bastante importante, para ayudar a cambiar cosas para bien.

    Janto, me apunto lo del vídeo.

    (sigo con los resultados del tercer trimestre)

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  • JANTO
    respondió
    Gregorio haber si puedes hacer un video sobre el Banco Santander. Aunque metas tambien, el tema de la Banca en General

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  • Roberto81
    respondió
    Originalmente publicado por retxed Ver Mensaje
    Yo voté que no, al script y unas cuantas cosas más, una forma de mostrar disconformidad..
    ¿No se pueden ver los resultados de las votaciones?
    Lo mismo hizo yo, y me quedé bien a gusto.

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  • MIGU1067
    respondió
    Originalmente publicado por retxed Ver Mensaje
    Yo voté que no, al script y unas cuantas cosas más, una forma de mostrar disconformidad..
    ¿No se pueden ver los resultados de las votaciones?
    Pues no lo sé, pero si repasas la composición del accionariado te puedes hacer una idea de los resultados

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  • retxed
    respondió
    Yo voté que no, al script y unas cuantas cosas más, una forma de mostrar disconformidad..
    ¿No se pueden ver los resultados de las votaciones?

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por Tamaki Ver Mensaje
    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	IMG_20201027_231213.jpg
Visitas:	348
Size:	1642 KB
ID:	439811
    Puff, menos mal. Ya lo estaba echando de menos.

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  • Tamaki
    respondió
    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	IMG_20201027_231213.jpg
Visitas:	348
Size:	1642 KB
ID:	439811

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  • Semox
    respondió
    Earnings Q32020

    Nota prensa https://www.santander.com/content/da...9m-2020-es.pdf

    Presentación https://www.santander.com/content/da...ultados-es.pdf

    Informe financiero https://www.santander.com/content/da...anciero-es.pdf

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  • Snowball90
    respondió
    Los accionistas de Banco Santander recibirán el dividendo en acciones complementario de 2019 el próximo 11 de diciembre, según el calendario previsto que la entidad ha remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

    https://www.bolsamania.com/noticias/...--7691461.html
    Editado por última vez por Snowball90; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/14792-snowball90 en 27-10-2020, 08:38 PM.

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  • RV Padawan
    respondió
    Ojalá :-) Ya le hacía falta a la acción

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  • MIGU1067
    respondió
    Botín se compromete ante los accionistas a que el banco pagará el 100% del dividendo en efectivo a partir de este año


    https://cincodias.elpais.com/cincodi...93_524067.html

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