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Iberdrola: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

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  • La RPD actual supera el 4%, es cierto, y recordemos que hay un compromiso de entregar 0,40€/acción en 2022. Para alcanzar esa cota, las subidas de dividendo tienen que ser a doble dígito o casi.

    Está cara, no hay duda. Pero yo ampliaré los consabidos 300€ además de las acciones que me tocan. No compré suficientes acciones cuando empecé en 2017 y, a 6€, también se veía cara. Iré completando la posición poco a poco mediante scrips al precio que esté porque confío en ella y en el sector para toda la vida.

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    • Originalmente publicado por Augur Ver Mensaje
      La RPD actual supera el 4%, es cierto, y recordemos que hay un compromiso de entregar 0,40€/acción en 2022. Para alcanzar esa cota, las subidas de dividendo tienen que ser a doble dígito o casi.
      Para nada me salen tus cuentas Augur, para alcanzar esa cota vale con subidas del 5%.
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      • Y hasta del 3%. Este año superará los 0,38€

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        • Yo no soy accionista de Iberdrola, ¿podría adquirir unas pocas acciones vía derechos?
          Gracias.

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          • Si, puedes,

            Creo que el canje son 54 derechos / una acción ahora mismo
            ¿Cómo obtener más de un 20% TAE de 300€ con la Cuenta Corriente Open de Openbank?

            -Abrir la cuenta con el código de promoción de un padrino
            -Ingresar 300€ y dejarlos ahí 6 meses
            -Luego te dan 40€ a tí como ahijado, y otros 40€ a mi como padrino
            -Puedes invitar a mas amigos, y tanto tu como el se beneficiarán de 40€ cada uno

            El alta es simple (rellenar un formulario online) Si estas interesado, envíame un mensaje privado y te paso el código personal para activar la promo (me quedan 3)

            Comentario


            • socrates y Wilson, toda la razón. Se me fue la olla con los cálculos

              Esperemos entonces que Galán pulverice esos 0,40€/acción llegado 2022.

              Comentario


              • Esto se leía aquí en septiembre 2012 justo mejor momento para comprar IBE:
                yo digo...

                Una empresa como esta, con una deuda de... 30.000 Millones, con una regulación estatal tan particular,
                con lo del déficit tarifario, con un presidente que se mete todos los años nosecuantos millones de euros de sueldo mas "pluses",
                con unos ratios de ROE , ROA , EV/EBITDA, cashflow/accion algo menos que discretos...

                ¿No tiene muchas sombras esta empresa?

                Ya se que no soy un experto, pero es que todo lo que he estudiado hasta ahora, en todos los libros que leo... Iberdrola viene a fallarme en los principales puntos de la inversion en valor ( según las tesis de B. Graham, David Todd y Warren Buffet, que son mi prototipo de inversores).

                O quizás sea que simplemente no encaja en mi esquema personal de inversión, en mi estrategia.

                He leido informes anuales de la compañia así como este hilo varias veces.He visto varias charlas, juntas de accionistas y no lo veo claro.No se como crea valor de una forma sostenible/predecible...

                Si algún experto (como h3po4 por ejemplo, que se que está puestísimo ) quiere darme algún argumento, os lo agradecería.

                Un saludo

                P.D.:Con esto sólo expreso mi modesta opinión, no quiero crispar a nadie ni atacar de modo alguno a la inversión que pudiera haber hecho. Sólo quiero continuar aprendiendo. Chao

                Comentario


                • Y esto contestaba Gregorio: lo mismo que dice ahora de las eléctricas y los bancos ::

                  Drvillegas, efectivamente tiene muchas somras, y por eso cotiza por debajo de 4 euros, un precio "impensable" hace unos años. Al invertir hay que tener en cuenta tanto el pasado como lo que espera cada uno del futuro, y mirar el precio que hay en cada momento.

                  Cuando las empresas cotizan a precios muy baratos es porque tienen sombras, y cuando esas somras desaparecen los precios suelen ser otros.

                  En este caso, por ejemplo, las eléctricas españolas llevan años sufriendo una regulación especialmente mala. Lo lógico sería que en algún momento la regulación mejorase (no parece que vaya a ser ahora, visto lo visto), y eso supondría un potencial de mejora importante.

                  DDFFLL, técnicamente siguen siendo las más baratas, y esas tasas no parecen ni justas ni sostenibles.

                  Un saludo.

                  Comentario


                  • A 3,85 la compré la última vez...jajajajaja
                    "La honestidad de un sistema político depende del nivel de exigencia de sus ciudadanos"

                    Platón, hace 2400 años.

                    Comentario


                    • Que bueno bgs, muchas gracias por recordarnos la anecdota. Yo por entonces todavia no estaba en el foro, pero es clavadito a lo que pasa con bancos y telecos, lo que no sabemos es si acabara igual. Puedes comentar a grosso modo cual era la regulacion tan adversa que sufrian?
                      Ahorra 16 cent/litro gasolina: Inscripción en círculo de conductores. Información adicional.

                      Mi hilo
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                      Mis recomendaciones para los rookies

                      Comentario


                      • Hola Socrates
                        Ni idea. Yo empecé a invertir en 2014 en bandhold simplemente me gusta leer que se hablaba de las empresas cuando estaban en su peor momento ..... para mentalizarme .

                        Puedes ir a la página 20 y leer ahí lo que he puesto ...

                        Un saludo

                        Comentario


                        • Pues buenísimo aporte, porque esto automáticamente se puede trasladar como habéis comentado a las telecos, bancos... etc. No estoy diciendo que la situación de ambos sectores o empresas sea la misma, pero sí lo es en cuanto al pesimismo y me gusta MUCHO leer a personas como Gregorio con el ejemplo que has puesto, hablando de la misma forma que habla ahora de estas otras empresas. Es que es lo mismo.

                          Estas cosas aportan perspectiva para nuestra estrategia, unas veces unas lo hacen mejor que otras pero si nos mantenemos firmes, el largo plazo deja a cada uno en su lugar.

                          ¡Gracias!

                          Comentario


                          • Completamente de acuerdo, cuanto más tiempo llevo en este mundo más pienso que son las emociones de las personas el factor clave. La economía al final no se puede estudiar desde un punto de vista simplemente matemático, hay que tener en cuenta también el punto de vista social, que es más decisivo diría. Y en el mundo empresarial podemos pensar de la misma forma. Por ejemplo, el sector automóvil ahora mismo, parece que ya nadie va querer comprarse un coche, que todos nos vamos a vivir a ciudades enormes y usar transporte público, cosas así se escuchan a menudo. En fin, a veces es mejor ver uno mismo lo que pasa y hacerse una idea.

                            Ahora está de moda el sector de las energías renovables, que por cierto no es la primera vez que lo está. Pero crecer en estas energías significa inversiones de las que se espera una rentabilidad futura. Y como se suele decir, el futuro no lo conoce nadie.

                            La clave: el momento, porque buenas empresas, con buenos fundamentales, con perspectivas de futuro siempre hay. Y ese momento puede ser desde una caída general del mercado a un sector castigado por cualquier razón.

                            Y ahora hablando de Iberdrola, una eléctrica a un PER superior a 15 no lo pago. Toca esperar. Me parece una buena empresa, muy bien posicionada en un sector de crecimiento, que lo está haciendo muy bien, pero no por eso deja de tener riesgo: competencia de otras empresas y que aparezcan otras nuevas que quieran subirse al "tren", que no consiga el retorno que espera de las inversiones que está llevando a cabo, que venga una recesión en un momento que la empresa esté muy endeudada y en este sector la deuda suele ser alta y por muy regulado que esté si viene una recesión a todos les afecta por decir alguno. Así que yo no compro a estos precios, esperaré pacientemente a que tenga un precio donde me sienta cómodo.
                            Editado por última vez por Loureiro1981; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/9764-loureiro1981 en 26-01-2020, 04:35 PM.

                            Comentario


                            • Originalmente publicado por Loureiro1981 Ver Mensaje
                              ...una eléctrica a un PER superior a 15 no lo pago. Toca esperar. Me parece una buena empresa, muy bien posicionada en un sector de crecimiento, que lo está haciendo muy bien, pero no por eso deja de tener riesgo: competencia de otras empresas y que aparezcan otras nuevas que quieran subirse al "tren", que no consiga el retorno que espera de las inversiones que está llevando a cabo, que venga una recesión en un momento que la empresa esté muy endeudada y en este sector la deuda suele ser alta y por muy regulado que esté si viene una recesión a todos les afecta por decir alguno. Así que yo no compro a estos precios, esperaré pacientemente a que tenga un precio donde me sienta cómodo.
                              Coincido contigo, el mercado es así. y a pesar de todo sigue subiendo, lo que ha provocado que muchos se hayan perdido la subida por no querer subirse al carro porque estaba, en principio, cara a 7,5 € o a 8, etc...

                              Prueba de ello, junto con IBERDROLA, es FERROVIAL:
                              PER 52,6 (cuando el sector lo hace a menos de 17). Subida increible el último año y que parece no tener fin (se están pagando precios muy exigentes ahora mismo) de hecho esta misma semana superó a REPSOL en capitalización (Ferrovial es ahora mismo el décimo valor por capitalizacion de la bolsa).
                              Editado por última vez por Almansa; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/9552-almansa en 26-01-2020, 05:33 PM.
                              Esperando la INDEPENDENCIA FINANCIERA en breve.

                              Comentario


                              • Estaría bien saber que parte de contribución está teniendo la gestión pasiva en esta subida.

                                Comentario


                                • Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
                                  Estaría bien saber que parte de contribución está teniendo la gestión pasiva en esta subida.
                                  Escaso.

                                  f6aed31fff116320900cd3ea904cc2d987c87700.jpg

                                  Fuente: https://foro.masdividendos.com/t/los...ndexada/2718/1

                                  Comentario


                                  • Originalmente publicado por Almansa Ver Mensaje
                                    Prueba de ello, junto con IBERDROLA, es FERROVIAL:
                                    PER 52,6 (cuando el sector lo hace a menos de 17). Subida increible el último año y que parece no tener fin (se están pagando precios muy exigentes ahora mismo) de hecho esta misma semana superó a REPSOL en capitalización (Ferrovial es ahora mismo el décimo valor por capitalizacion de la bolsa).
                                    El PER no suele ser una buena métrica para valorar a Ferrovial por la idiosincracia de su negocio. Su beneficio puede variar mucho de un año a otro por la rotación de concesiones, pudiendose dar algunos años beneficios extraordinarios que no se repiten en los siguientes y llevando a esos PER tan disparatados.
                                    En el hilo de FER se ha repetido varias veces esto, incluido el propio Gregorio, considerándose más óptimo la RPD para valorarla ya que los dividendos de las concesiones y participadas son más estables.
                                    He estado buscando algún post de Gregorio donde lo explique mejor que yo pero no he sido capaz.

                                    EDIT: acabo de encontrar esto de Colodro del 2017.

                                    Originalmente publicado por Colodro Ver Mensaje
                                    Hola Canino90,

                                    Suele inducir a error basar un análisis fundamental en algo que se ve tan afectado por los sentimientos irracionales humanos como la cotización de una empresa, pero en el caso de la cotización de FER en 2009 lo es todavía más: Ese año atravesó apuros muy serios, no sólo con los problemas de deuda que comentas sino también con las autoridades británicas de la competencia. Se le juntó todo y la cotización descontó una AK que finalmente no tuvo lugar.

                                    Quien comprara en los mínimos de 2009 habría recuperado la totalidad de su inversión a través de dividendos en sólo 5 años y en la actualidad recibiría un YOC de más del 20%. Convendrás conmigo en que pasó algo muy inusual.

                                    La perspectiva actual de FER varía mucho dependiendo de la métrica que se use:
                                    - Si se analiza desde una métrica que considere única y exclusivamente el dividendo, un 3,91% de RPD sí que puede considerarse barato para una empresa de gran calidad si además se estima que puede seguir creciendo.
                                    - Pero si se toma como referencia las métricas relacionadas con el BPA, como el PER, obtenemos un PER muy elevado y se llega a la conclusión de que está muy cara.

                                    ¿Cuál de las dos debe tomarse? ¿O deben tomarse ambas?

                                    La propia naturaleza de las ventas de grandes concesiones a reducidos grupos de compradores potenciales implican tomarse su tiempo hasta encontrar una oferta económicamente favorable, de forma que habrá años sin extraordinarios con BPAs reducidos seguidos de otros en los que ocurra lo contrario.

                                    Aislar los resultados de un ejercicio olvidándose de los otros lleva necesariamente a conclusiones erróneas porque o bien se muestra una empresa con un PER disparado que ha obviado la probable existencia futura de extraordinarios, o si no muestra una empresa en la que cabe esperar que genere extraordinarios todos los años. Por ejemplo, el inversor value que cometiera el error de usar exclusivamente el PER como referencia concluiría que un año la empresa tendría un precio razonable, pero al siguiente sería una clara venta por cotizar a PER 40.

                                    Dada la variabilidad del BPA de un año para otro no debería extrañar que haya habido muchos años pasados con beneficios extraordinarios en los que el PER haya sido de 20 frente al 40 actual.

                                    El dividendo es mucho más estable gracias a que la empresa compensa los años buenos con los malos, aunque de nuevo si simplemente se toma un único ejercicio FER dará unos fundamentales que en cualquier otra empresa serían para salir corriendo: El más evidente, que el dividendo de 2016 no es sostenible por ser muy superior al BPA (aunque sí que parezca serlo una vez vistos los de los últimos 10 años).

                                    Así que creo que lo más realista es o bien tomar métricas basadas en los fundamentales más estables de FER (como la RPD) o, si se quiere utilizar el PER este no podría ser nunca un PER estándar basado en los beneficios del último ejercicio, sino que de alguna manera habría que incluir "parte" de los extraordinarios que se prevén; es decir, si hay por ejemplo extraordinarios dos veces cada 3 años de una media 0,50 €/acción y se estima que seguirá siendo así en el futuro, alguien podría tomar un BPA que fuera el BPA ordinario + (2/3 x 0,50) y con esto calcular el PER. Ojo, que no estoy recomendado utilizar esto para FER, es una burda aproximación.

                                    Saludos!

                                    Comentario


                                    • Originalmente publicado por Canelafina Ver Mensaje
                                      Escaso.

                                      [ATTACH=CONFIG]16360[/ATTACH]

                                      Fuente: https://foro.masdividendos.com/t/los...ndexada/2718/1
                                      Muchas gracias, está muy interesante. No sabía que se estaba formando tanto debate sobre el tema. La cuestión es que la gráfica es de 2017 y para USA.

                                      Debe haber avanzado bastante.

                                      Aceptando las premisas que proporciona el usuario Fabala, creo que podría estar dándole la razón a que la indexación pueda estar distorsionando los precios, solo que de manera indirecta. Si los precios lo mueve la gestión activa (trader y gestores), como dice, el hecho de que esté habiendo un trasvase de fondos de activos a pasiva, hace que los gestores sean vendedores forzados y los pasivos compradores, así que el efecto no necesariamente sería neutro.

                                      Con un ejemplo. Si un gestor value vende para responder a la demanda de liquidez de su participe, estará cambiando la ponderación del índice, pues venderá de los ‘más baratos’ distorsionando la ponderación del índice. El fondo pasivo comprará en esa nueva proporción, consolidándola. Los trader, verán iniciada una tendencia bajista en las acciones value, y una alcista en el resto, y harán el resto, valga la redundancia.

                                      Asi que asumiendo que efectivamente la formación de precios la manda los activos, la indexación, si es cierto ese trasvase de capital que dicen, podría estar contribuyendo a la distorsión de los precios.

                                      Este efecto sería mayor en los extremos. Los que más han caído caerían más y los que más han subido, subirían más.

                                      No es concluyente. No sigo tanto el tema, aunque convendría un debate sobre ello, pero no termino de ver terminado el debate de que la indexación no esté produciendo cierta distorsión.

                                      Seguro que no es el único tema, pero no me atrevo a descartarlo a la primera por los argumentos que comentan. En IBE hay expectativas (renovables), una tendencia iniciada que siguen los trader, unos tipos bajos, etc, pero este tema podía estar afectándolo más.
                                      Editado por última vez por yoe; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/6494-yoe en 27-01-2020, 01:10 AM.

                                      Comentario


                                      • Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
                                        Con un ejemplo. Si un gestor value vende para responder a la demanda de liquidez de su participe, estará cambiando la ponderación del índice, pues venderá de los ‘más baratos’ distorsionando la ponderación del índice. El fondo pasivo comprará en esa nueva proporción, consolidándola. Los trader, verán iniciada una tendencia bajista en las acciones value, y una alcista en el resto, y harán el resto, valga la redundancia.

                                        Asi que asumiendo que efectivamente la formación de precios la manda los activos, la indexación, si es cierto ese trasvase de capital que dicen, podría estar contribuyendo a la distorsión de los precios.
                                        Pero si la gestión activa sigue formando precios, el gestor activo podría detectar que las acciones que caen estarían infravaloradas y las que suben sobrevaloradas, poniéndose largo en las primeras y corto en las segundas, volviendo a equilibrar el índice.
                                        Las propias FAANG han tenido disparidad de movimientos, Netflix o Amazon con rendimientos en 2019 inferiores al 20% y Apple con un +80%.

                                        El mantra de que la gestión pasiva crea burbujas está muy extendido entre la industria porque muchos gestores activos han sido incapaces de batir los índices estos últimos años, no pudiendo justificar sus jugosas comisiones. Yo también lo creía e incluso pensaba que se podrían crear oportunidades a favor de la gestión activa, por lo que usted comenta, acciones de pequeña y mediana capitalización olvidadas cayendo sin razón aparente, pero ves la enorme diferencia de flujos que hay entre uno y otro, te das cuenta que es muy difícil que se produzcan esos sobreprecios a consencia de los indexados.

                                        Le paso un vídeo con datos más actuales que encontré ayer por twitter.

                                        https://www.youtube.com/watch?v=Wv0p...ature=emb_logo

                                        Esto es un tema muy extenso, del que yo soy tambíen un simple aficionado. Si tiene alguna duda no tiene más que preguntar al propio Renato, Fabala, por twitter o el foro de +D, que estoy seguro le responderá con gusto.

                                        Comentario


                                        • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          Iberdrola exige al Gobierno español un marco energético estable como el de Portugal para invertir.

                                          https://www.expansion.com/empresas/e...b7e8b45da.html

                                          El presidente de Iberdrola, Ignacio Galán, ha puesto hoy en el punto de mira a la regulación energética en España al poner como ejemplo de estabilidad a Portugal, donde ha presentado junto al primer ministro de este país, António Costa, los avances del megaproyecto hidráulico que el grupo desarrolla en el río Tâmega.

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