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Iberdrola: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 2%-4%)

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  • mtlc2017
    respondió
    Originalmente publicado por Friedman Ver Mensaje


    Pero para el largo plazo el foro se ha comentado otras veces la idea de comprar diversificando temporalmente. O sea, si haces una entrada parcial en 11 y sube, pues ya estás dentro, y a esperar. Si si haces una entrada parcial en 11 y baja, pues vuelves a comprar para ir reduciendo tu precio medio.
    Totalmente de acuerdo. Siempre se nos olvida esto y finalmente nos bloqueamos esperando ese recorte en el CP para optimizar la compra

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  • Friedman
    respondió
    Originalmente publicado por deva Ver Mensaje

    Por cierto, gran trabajo el que hacéis en value4all. La sigo desde que la posteaste por primera vez aquí en el foro y de hecho vuestro análisis me ayudó a decidirme por entrar en Logista. Gracias! :-)
    Gracias, deva, tus palabras significan mucho, aunque te parezca que no.

    Originalmente publicado por deva Ver Mensaje

    viendo que a un compañero le interesaba ahorrarse esos 30-40 céntimos decidí aportar mi granito de arena con el análisis.
    Me gusta ver que a los compis les gustan las mismas empresas que a mí cuando empecé. Espero que este diálogo les ayude a relativizar el asunto de los precios de entrada. Las cosas buenas rara vez son baratas. Pero a la larga es de esperar que suban más que las que no son tan buenas. Muy a la larga, a veces...
    22_16nov.jpg

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  • deva
    respondió
    Originalmente publicado por Friedman Ver Mensaje

    Me gusta el análisis de deva, creo que es plausible.

    Pero para el largo plazo el foro se ha comentado otras veces la idea de comprar diversificando temporalmente. O sea, si haces una entrada parcial en 11 y sube, pues ya estás dentro, y a esperar. Si si haces una entrada parcial en 11 y baja, pues vuelves a comprar para ir reduciendo tu precio medio.

    Entiendo que para los que andamos por este foro esto puede ser muy básico, pero por si sirve os dejo este artículo:
    http://www.value4all.es/blog/diversificar
    Gracias Friedman,
    estoy de acuerdo en que a LP muchas veces lo mejor es comprar y olvidarte de rascar céntimos. Me incluyo en ese tipo de operativa que de hecho es como mayoritariamente procedo desde hace años para mi cartera de LP. Pero viendo que a un compañero le interesaba ahorrarse esos 30-40 céntimos decidí aportar mi granito de arena con el análisis.

    Por cierto, gran trabajo el que hacéis en value4all. La sigo desde que la posteaste por primera vez aquí en el foro y de hecho vuestro análisis me ayudó a decidirme por entrar en Logista. Gracias! :-)

    Dejar un comentario:


  • Friedman
    respondió
    Originalmente publicado por angello gonza Ver Mensaje
    '
    que precio piensas que es bueno para entrar?esperar a que baje de 11?según leo muchos predicen que se pueda disparar..
    Me gusta el análisis de deva, creo que es plausible.

    Pero para el largo plazo el foro se ha comentado otras veces la idea de comprar diversificando temporalmente. O sea, si haces una entrada parcial en 11 y sube, pues ya estás dentro, y a esperar. Si si haces una entrada parcial en 11 y baja, pues vuelves a comprar para ir reduciendo tu precio medio.

    Entiendo que para los que andamos por este foro esto puede ser muy básico, pero por si sirve os dejo este artículo:
    http://www.value4all.es/blog/diversificar

    Dejar un comentario:


  • deva
    respondió
    Como veo que el compañero angello gonza quiere comprar iberdrolas próximamente voy a atreverme a hacer uno de mis análisis caseros con gráfico diario.
    Disclaimer: No tomarse esto como una recomendación, sólo expogo mi opinión personal.

    Iberdrola tiene uno de esos gráficos que parece más de una bolsa en USA que del Ibex, la verdad. Me gusta mucho y sin duda parece una buena opcion a LP. Aunque da un poco de vértigo ver lo arriba que está si se está pensando en comprar. En el gráfico dejo las figuras que he marcado desde que empezó la crisis del covid. Me gusta ver cómo las ha ido cumpliendo: Un doble suelo (rectángulo azul oscuro) un poco raro pero que acabó cumpliendo, un retroceso al 50% del Fibo (no dibujado) tras el que inició un segundo impulso (rectángulos azul claro) que también cumplió, llegando además a los 11.51€. Luego, el retroceso al 50% del Fibo de toda aquella subida que además hizo en un canal bajista cuyo objetivo también cumplió al alza (canal estrecho y flechas azules verticales), alcanzando los 11.30€ (por debajo del máximo anterior de 11.51) que marco con un símbolo de exclamación. Desde ahí volvió a caer, esta vez al 61.8% del Fibo y ya nos encontramos a finales de Octubre, que trataré como "el presente".

    La subida ha sido bastante fuerte, casi sólo velas verdes y cuando hizo una roja acabó igualmente cerrando por encima del día anterior (yo llamo a eso "subir bajando"). Acabó alcanzando en la subida los 11.56€. Rompinendo todo máximo anterior y de hecho haciendo máximo histórico. Trazando el Fibo de la subida (el pequeño y azul) deberíamos esperar un soporte entre 10.83 y 10.64, donde podría pelearse con su MM50 y quizás hasta con su MM200, que viene subiendo. Desde ahí cabe esperar un segundo impulso que la lleve a superar los 12€.
    Para ponerme un marco temporal en el que todo esto podría ocurrir he supuesto un canal alcisista (segundo canal, ancho). Sé que es mucho suponer, pero me permite estimar cuándo la zona de soportes tropieza con la base del canal, y sale a finales de año. (marco con flechas rojas)

    Si este año también vemos el típico rally de navidad que empuja al Ibex para arriba, entonces igual acaba cumpliendo el segundo alcista sin tocar los soportes de Fibo. Si directamente rompiese los soportes y el canal a la baja, entonces podría caer hasta el mínimo anterior de 10.08€. Creo que esa sería una muy buena zona de compra.


    En cuanto a osciladores, el RSI viene de sobrecompra, apoya un tramo bajista de corto plazo como el que, de hecho, parece haber comenzado hace unas sesiones.
    El MACD no mostró divergencia alcista en el mínimo anterior (cuyo precio fue menor que el de hace dos mínimos), pero tampoco mostró salud bajista (línea plana azul clara en el MACD. No obstante el MACDh sí apoyaba flojera bajista. Ahora que tenemos dos máiximos alcistas vemos salud alcista en el MACD y MACDh (flechas azul y roja al alza). Esto estaría indicando tendencia alcista incluso si pasa unas cuantas sesiones bajando. Para invalidarla el MACD tendría que caer por debajo de -0.103 y la cotización por debajo de 10.8€ además de que el RSI posiblemente entraría en fuerte sobreventa. Todo es posible, pero ahora mismo no lo contemplo.

    svzg9.png

    Bueno, ahí lo dejo. Cualquier crítica constructiva a mi análisis es bienvenida :-)

    Un saludo

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  • angello gonza
    respondió
    Originalmente publicado por 1001w Ver Mensaje

    Yo tendría paciencia, tranquilo que te dará oportunidades...
    '
    que precio piensas que es bueno para entrar?esperar a que baje de 11?según leo muchos predicen que se pueda disparar..

    Dejar un comentario:


  • 1001w
    respondió
    Originalmente publicado por angello gonza Ver Mensaje
    como lo véis entrar en 11,40-50??
    Yo tendría paciencia, tranquilo que te dará oportunidades...

    Dejar un comentario:


  • angello gonza
    respondió
    Originalmente publicado por Criscasta Ver Mensaje
    Hola a todos,

    Al precio actual, (11,4 €), lo veis caro? es mejor esperar para comprar? Por el análisis de Gregorio recomendaba entre 9-10, pero llegué tarde a ese precio.

    saludos!
    cris
    yo también estoy pensando en entrar fuerte en iberdrola por lo que he estado leyendo...me tiraba para atrás que está a máximos de cotización...pero también si se cumple lo que dicen podemos perder el tren...andaba esperando las recomendaciones de gregorio de cogerla sobre 10...pero viendo las vacunas y demás....como lo véis entrar en 11,40-50??

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    En este vídeo que acabo de colgar explico el Plan Estratégico 2020-2025 de Iberdrola, y su valoración:




    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • socrates
    respondió
    Hola Elibarci,
    A rellenar esos cuadritos, si no lo sabe hacer la empresa...

    De todas formas el suelo de dividendo que ha puesto para 2022 y 2025 me ha sorprendido por suave. Está cotizando a un PER que descuenta un crecimiento importante del negocio y, manteniendo el payout, decir que dentro de 2 años mantienes el dividendo y dentro de 5 lo subes "sólo" un 10% es bastante prudente en condiciones normales.

    Mi opinión es que IBE está cotizando bastante más que ese crecimiento de 10% en 5 años, pero que han preferido ser prudentes con la situación actual, que es del todo impredecible y me da la sensación de que están teniendo en cuenta una recesión importante. Así que la cotización actual me parece un poco subidita.

    Pero tiene su explicación, las EERR están de moda y los fondos están entrando fuerte en el sector, e Iberdrola es de las empresas del mundo más fuertes en EERR, así que me parece que el precio no va a caer.

    En fin, en el mejor de los escenarios donde en 2021 el mundo vuelva a una relativa normalidad (definida por el fin de las normativas restrictivas aunque pueda ser necesario seguir usando mascarillas), me parece que Iberdrola vapulearía sus propias estimaciones. Pero en el peor escenario posible, con reducciones importantes de la actividad industrial, podría perfectamente reducir beneficios.

    Si esta es la incertidumbre a corto plazo, rellenar cuadritos a 2030...

    De todas formas, con el dividendo de Iberdrola es fácil diversificar en el tiempo. En cada dividendo compramos unas pocas acciones más y nos libramos de tener que darle vueltas a si está más cara o más barata. La empresa tiene un enfoque muy certero y creo que va a beneficiarse en el futuro.
    Editado por última vez por socrates; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/5567-socrates en 13-11-2020, 10:05 PM.

    Dejar un comentario:


  • Criscasta
    respondió
    Hola a todos,

    Al precio actual, (11,4 €), lo veis caro? es mejor esperar para comprar? Por el análisis de Gregorio recomendaba entre 9-10, pero llegué tarde a ese precio.

    saludos!
    cris

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  • yoe
    respondió
    La ultima fila la relleno yo.
    2022: 140.
    2025: 300.
    2030: 5

    Si es que rellenar tablas es la mar de facil
    Editado por última vez por yoe; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/6494-yoe en 13-11-2020, 07:53 PM.

    Dejar un comentario:


  • Elibarci
    respondió
    ¿Alguno se atreve a rellenar los cuadraditos de debajo? Obtenido de la presentación del Capital Markets Day.

    Iberdrola.JPG

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  • Gz
    respondió
    Iberdrola invertirá 75.000 millones hasta 2025.
    Enlace

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  • Elibarci
    respondió
    Estos de Iberdrola van a por el bonus de 14 millones de acciones si consiguen un beneficio neto de 4200M€ en 2022.

    https://www.elespanol.com/invertia/e...0953749_0.html

    En caso de que lo consigan, esto es 0,67 BPA, a un PER de 17 por buenas perspectivas hasta 2030, sale 11,4€ por acción. BPA de 0,67€ es crecer un 8% en 2021 y 2022. Realista en mi opinión.

    Ya que Telefónica y bancos no levantan cabeza, a disfrutar de Iberdrola!
    Editado por última vez por Elibarci; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/11033-elibarci en 23-10-2020, 07:51 PM.

    Dejar un comentario:


  • Josebilbao
    respondió
    Ojo que galán en una entrevista no ha descartado la ampliación de capital para financiar las inversiones monstruosas que el está haciendo.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Los resultados de Iberdrola en el tercer trimestre de 2020 han estado bastante bien:

    Iberdrola 2T 2020.png


    Hay que empezar viendo que han caído los ingresos, por el parón, que ha afectado de 3 formas:

    1) Menor consumo de electricidad y gas
    2) Cambio desfavorable de las divisas
    3) Algo de morosidad


    A pesar de la caída de ingresos el BPA sube el 5%, por 3 motivos:

    1) Reducción de costes
    2) Menor pago de intereses (la deuda sube un poco, pero cae más el coste medio de la deuda. Esto lo veis en el Resultado financiero neto.
    3) La venta de Gamesa. Esto lo veis en los Resultados no recurrentes

    Así que dadas las circunstancias están bastante bien e Iberdrola dice que mantiene sus objetivos, lo que supondría acabar 2020 con un BPA de alrededor de 0,59 euros y pagar un dividendo de alrededor de 0,43 euros.

    En lo que llevamos de 2020 Iberdrola está invirtiendo más que nunca:

    Iberdrola inversión.png

    Como veis, casi toda la inversión en en renovables y redes.

    Aquí veis el desglose de la inversión en nueva capacidad:

    Iberdrola inversión 2.png


    Veis que es todo renovables. Esto es lo que comenta antes con yoe y con Manolo. Sí que se está construyendo mucha capacidad en renovables, pero fijaros que ya no se construye nada nuevo de gas, fuel, carbón, nuclear, etc.

    En este gráfico están las inversiones nuevas que ha hecho Iberdrola en 2020, y que hemos comentado ya en el hilo:

    Iberdrola inversiones 3.png

    Está invirtiendo mucho, y sin ampliar capital. Esto es muy bueno.

    La última inversión es la que ha anunciado justo al presentar estos resultados, la de la estadounidense PNM:

    Iberdrola PNM.png


    Os he marcado las cifras en las que tenemos que fijarnos para ver qué tal es el precio al que ha comprado.

    Ha pagado 4.300 millones de $, así que eso son 7,3 veces el EBITDA (4.300 / 586).

    Si suponemos un cambio dólar euro de 1,15 el precio de compra serían unos 3.700 millones de euros, con lo que el PER es de 31 veces.

    Mirando el PER el precio parece caro, pero mirando el EBITDA es correcto. La conclusión es que esta empresa (PNM) se puede optimizar más (aunque siguiera siendo independiente) para que con un mismo EBITDA el beneficio neto fuera mayor.

    Como además Iberdrola conseguirá sinergias al fusionarla con Avangrid, su filial en EEUU, pues el precio no me parece muy barato, pero creo que sí es correcto.

    Iberdrola ha subido mucho, pero no la veo cara. En el vídeo que subiré el sábado comento este caso precisamente.

    En 10 euros el PER 2020 es de unas 17 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 4,3%. Eso es un buen precio, y resultará mejor precio aún si se confirma el crecimiento esperado.

    En 9-10 euros creo que es una compra muy buena.

    Una cosa que me parece muy interesante es vender Puts con precio de ejercicio 10 euros, o algo menos. Y vencimiento hasta diciembre, más o menos.


    Saludos.

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos.

    De nada, yoe. No sé si lo he comentado, pero a partir de ahora voy a hacer el análisis de los resultados trimestrales de las 100 y pico empresas que hay en la base de datos. E iré haciendo vídeos de Youtube de todas ellas, para que las vayáis conociendo mejor. Por ejemplo, el último vídeo que he subido es de Deutsche Telekom, la semana que viene habrá uno sobre Mondelez, etc. Habrá vídeos de todas, y con el tiempo habrá varios vídeos de cada una, etc.

    En lo de la posible sobrecapacidad de renovables estoy de acuerdo con Manolo. Además, tened en cuenta que no todos los proyectos que se anuncian se hacen. Se están concediendo proyectos renovables a pequeñas empresas (¿relacionadas con quién da los proyectos?) que no llegan a construirlo. Lo que hacen es "ponerse a la cola" de los permisos de enganche, y vender su puesto en la cola a las empresas que de verdad hacen los proyectos, y que les sale mejor pagarles a esos que no hacen los proyectos por esos enganches, que seguir esperando en la cola.

    Pero además de eso, es que el carbón era muy importante en el mercado eléctrico y en poco tiempo va a desaparecer completamente. Y los países productores de petróleo también van a ir a menos, por la sustitución de petróleo por renovables locales. Esto es un cambio geoestratégico enorme. Hace mucho el poder que tenían los países de Oriente Medio sobre Occidente era enorme, y eso ya no es así. No digo que esta sea la solución a todos nuestros males, pero es un cambio enorme, al que se le está dando poca importancia en la sociedad.

    Os recuerdo que a los consejeros se les vota en las juntas, y os recomiendo que votéis en contra de los que no os gusten. Creo que este tipo de cosas tienen un efecto mucho mayor del que pueda parecer, de verdad.

    Ese artículo sobre la historia de Iberdrola que ha puesto Noob es un buen ejemplo práctico de por qué es mucho mejor invertir directamente en acciones que en índices (incluso aunque se compren exactamente las mismas empresas que están en el índice).


    (sigo)





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  • MIGU1067
    respondió
    Iberdrola da otro salto en EEUU y compra PNM por 3.700 millones


    https://www.expansion.com/empresas/e...50c8b45d6.html

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  • yoe
    respondió
    Estan dentro del sector electrico pero lo que le afecte a una no necesariamente le afecta a la otra.

    Iberdrola: comercializacion + redes + produccion (renovables). Cotiza alta porque se descuenta que va un paso po delante al resto de electricas en temas renovables.
    REE: red de transporte. Su remuneracion es fija y depende de la voluntad de la cnmc y del estado en mayor medida que Iberdrola. Aunque iberdrola tambien depende.

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