Enagás: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

[npe]

https://www.lainformacion.com/empresas/cnmc-suaviza-hachazo-energeticas-bajada-bolsa/6505861/

"La CNMC se plantea suavizar el hachazo a las energéticas tras la sacudida bursátil"

"Nada está escrito en piedra", dicen en la CNMC, conscientes de que las circulares aprobadas para recortar la retribución a las redes de electricidad y de gas han puesto en pie de guerra al sector

[Zalos]

Paso de entrar es discusiones estériles con gente que parece que solo quiere provocar a los demás, lo peor que estáis entrando todos al trapo. No puede irse a la cama mas contento y con mas gozo.

Volviendo al tema del hilo. ¿Alguien versado en AT puede decirnos como ve el valor? He leído un muchos sitios que el soporte clave esta en 18,50. Por volumen y por la velocidad de la caída parece que se está frenando. ¿La esperamos un poco por encima de ese soporte?

Estoy intentando tener paciencia para no comerme otro bajonazo....

[npe]

Yo no me fiaría totalmente del análisis técnico de ENG en estas condiciones. Todo dependerá de qué condiciones le impongan. No hablamos de un deterioro del negocio o de una bajada de ingresos por el mercado, sino algo impuesto y obligado. Por mucho que haya un soporte fuerte, si mañana la CNMC dice que recorta un X% que nadie se esperaba, la acción caerá con fuerza. De la misma manera que si publican que el recorte será mucho menor de lo previsto. Ahora solo queda un poco de paciencia y esperar a que se aclare el tema.

[estudiando]

18,65€ para mí es el soporte clave. A nivel fundamental creo que el posible hachazo de la CNMC es máximos...quiero decir, que la noticia ya se ha dado, el mercado a reaccionado y lo que dice el sentido común es que no se empeorará la cifra de recorte de remuneración.
Por todo ello, creo que pese a haber comprado la semana pasada a 20,77 y saltandome toda regla de diversificación puede ser buena opción volver a entrar.
Lo que si habria que contemplar es que quizás no estemos comprando una RPD del 7%, si no del 5% como comentaba algún compañero...aunque esto no lo sabemos porque es imposible conocer el impacto real de esta medida.
Sea como fuere, aún siendo el 5% es una buena compra, pero aquí ya habria que valorar si hay otras oportunidades mejores, por ello mi debate interno...bueno, por ello y porque el dinero es finito...por desgracia :-)

[En Acción]

A nivel fundamental creo que el posible hachazo de la CNMC es máximos...quiero decir, que la noticia ya se ha dado, el mercado a reaccionado y lo que dice el sentido común es que no se empeorará la cifra de recorte de remuneración.

En parte opino como tú y creo que habría que hacerle una entrada a estos precios. Pero ojo que lo peor igual no ha pasado. Como reza el final del artículo que ha compartido npe en el otro hilo:

"Las malas noticias para las

empresas con actividades reguladas,

especialmente para

REE y Enagás

, no acaban con las circulares de la CNMC. El Gobierno,

según ha informado 'El Independiente'

está retocando el

borrador de la futura Ley de Cambio Climático

para aumentar el control sobre las

operaciones que realizan los gestores

de redes. El

Ministerio para la Transición Ecológica

quiere

reforzar la vigilancia previa

de las

operaciones de expansión

mediante compras tanto de REE como de Enagás"

[yoe]

Vender Naturgy y recorte del dividendo de Enagas hasta los 0,8 euros.

Es el resumen del análisis/recomendación de los tres grandes.

https://www.elconfidencial.com/mercados/2019-07-08/goldman-sachs-sobre-enagas_2111555/

[alfonsodlta]

Vender Naturgy y recorte del dividendo de Enagas hasta los 0,8 euros.

Es el resumen del análisis/recomendación de los tres grandes.

https://www.elconfidencial.com/merca...nagas_2111555/

Hola,

No tengáis muy en cuenta mi análisis de la noticia, pero parece otro ejemplo más de esos del ruido de la prensa económica y del interés de los grandes analistas para crear pánico.

La noticia nos dice que "los rendimientos propuestos en las actividades reguladas para el gas están significativamente por debajo de sus expectativas e implican un riesgo a la baja del 50% para los beneficios por acción de la empresa transportista de gas en España."

En el análisis de Carlos Torres de invesgrama, que compartí, efectivamente hace las cuentas con esa reducción del 50 % de los ingresos regulados. Aunque la diferencia sería que en este análisis de Carlos Torres, prevé un aumento de los ingresos no regulados del 34 % en el período 2020-2026 (si no me fallan las cuentas).

Entonces, desde mi más humilde opinión, considero que esta noticia viene a meter más ruido, dudas y pánico. Si eso afecta a la cotización a la baja, pues habrá que pescar en río revuelto.

Saludos.

[Ricbar]

La renovación de la CNMC dinamita su reforma energética
https://www.expansion.com/empresas/e...e7f8b4612.html

[Sparung]

Hola,
añado visión técnica para acompañar las informaciones que se están escuchando estos días sobre la compañía:


vemos como en 2015 llegó a máximos históricos realizando un doble techo en los 28.6€. Al no haber superado esos máximos, a principio de 2018 se activó este doble techo con objetivo bajista de 17€ que, casualmente, es la misma zona de soporte que se testeó en 2013. Esta misma zona fue resistencia hasta en 4 ocasiones anteriormente.

Así que para posible entrada para largo plazo, yo recomendaría esperar el precio en esa zona y:
- Hacer compra parcial por si actua de soporte
ó
- Esperar que haya una figura de vuelta que confirme el soporte y luego hacer la compra.

Espero comentarios sobre el analisis a ver que os parece.

Saludos futuro financieramente independientes.

[Melandru]

Yo también creo que el técnico ahora mismo vale de poco. Por otro lado opino que el cocer todo mengua, y se irá para arriba.

[PaX]

La CNMC abre la puerta a suavizar los recortes, pero pide a las energéticas menos "ruidos ambientales"

Fuente: Invertia

[BLONIX]

Bueno, parece está rebotando cuando llega a la zona de 19€. Yo ahora mismo la llevo a 23.80€ de precio medio, así que creo que voy a aventurarme a hacer otra compra parcial al precio actual 19.15€ y si finalmente rompe el soporte volveré a ampliar. Pensaba hacer ahora una compra doble por aquello de minimizar comisiones pero creo que será más prudente seguir con las compras de 1k aprox.

Un saludo,

[invest4life]

Esto demuestra que, incluso en el escenario actual, que probablemente al final lleguen a un acuerdo con la CNMC y no sea tan malo, Enagas seguirá siendo una buena inversión. A los 19,5 € actuales con el dividendo estimado para 2019 la RPD es del 8,21 % y con el dividendo de 1,28 € es de 6,56 %, ni tan mal...

Es decir, que si ahora compras 100 acciones de Enagás, habrás cobrado de aquí a 2025 un total de 1.175 € habiendo invertido 1.950 €, y eso suponiendo que no hayas usado los dividendos para comprar más Enagas. Si invirtiéramos esos dividendos en comprar más Enagás y haciéndolo al precio actual (que veremos si es así si va bajando el dividendo) en 2025 tendríamos 164 acciones y habríamos cobrado un dividendo de 1.516 €, y ojo, con un Yield on Cost del 6,5 %...

Es decir, yo tengo mi posición completa en Enagas y la llevo con pérdidas ahora mismo, pero estoy preocupado... ni lo más mínimo. Hay que tener en cuenta que ha salido el peor escenario posible y al final puede no ser tan malo, que este impacto es sobre los ingresos regulados que no sobre el total, que en un futuro pueden subir los ingresos por otras vías mediante una internacionalización por ejemplo, que no sabemos, y esto es importante, si esta bajada en los ingresos traería aparejada una bajada en los gastos y por lo tanto su impacto final en BPA sería menor... y que, en el peor escenario posible, a precio actual y dividendo de 2025 la RPD es de un 6,56 %...

Yo, si tuviera que comprar, esperaría ahora mismo a ver como termina el tema, aunque igual, a estos precios, me plantearía una primera entrada y, si sigue su caída ya haré más entradas y, si tira para arriba pues ya estaré dentro a un muy buen precio.

Son interesantes algunos de los comentarios a ese post, lanzando dudas sobre las asunciones sobre las que se basa la estimación que hace. Como siempre, esto ya es entrar en cabalas, pero es interesante hacer diferentes escenarios. De cualquier forma parece que, aunque se suavice la propuesta final de la CNMC, el recorte de dividendo es algo inevitable, falta ver la la cuantía: 0.8€, 1€, 1.20€...

Para mi eso es un hecho que hay que aceptar. Ahora bien, los escenarios pueden ser mejores o peores en función de la gestión de la dirección de la empresa: como recortar gastos si los beneficios caen, internacionalización y la transformación hacia un mayor peso de los negocios no regulados. Si no consiguen reducir los gastos, la internacionalización no va tan bien como se espera y los negocios no regulados tienen menores margenes que los actuales, el escenario es de destrucción de valor a bastante medio plazo. Si por el contrario, recortan fuertemente el dividendo para invertir en crecer internacionalmente y consiguen establecer buenos y rentables negocios, estaríamos ante una nueva e interesante enagas.

Si se tiene dudas sobre la capacidad de la empresa para afrontar estos cambios de forma positiva lo lógico es vender. Si no, mantenerse. Comprar a día de hoy, con la información que yo manejo, y a estos precios, creo que es muy arriesgado.

[Olimpo]

Yo creo que de una forma u otra moderarán la propuesta, vista la respuesta que ha habido: se ha unido prácticamente todo el sector, y ha habido voces de las empresas como Moody y cía amenazando con recortes de rating. Más esclarecedora me parece la respuesta de REE, que no deja de ser pública.

Veamos qué pasa pero yo no lo veo tan negro

Saludos

[Ricbar]

Quizás si después de la fuerte corrección sufrida, Enagas recuperase el precio al que cotizaba en un principio, se estaría indirectamente dando la razón a la CNMC para justificar los descuentos propuestos.....

[SR FEUDAL]

Enagas lleva sus regasificadoras a máximos para afrontar la demanda.

https://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/10001932/07/19/Enagas-lleva-sus-regasificadoras-a-maximos-para-afrontar-la-demanda.html

[gonzalo1964]

no levanta cabeza, nuevos recortes por culpa de la cnmc

https://elpais.com/cincodias/2019/07/10/mercados/1562749315_049686.html?rel=str_articulo#1563951988804

[stvz]

Esa noticia es del 10 de julio, es agua pasada.

[RPD]

Economía plantea un fuerte blindaje accionarial para REE, Indra y Enagás

El Ministerio de Economía prepara un Anteproyecto para modificar la Ley de Sociedades de Capital que abre la puerta a un mayor control por parte de la Sociedad Estatal de Particiones Industriales (Sepi) de algunas de sus participadas como Red Eléctrica, Indra y, en menor medida, Enagás. La norma también permitiría reforzar los núcleos duros de las compañías cotizadas con accionistas estables.

Fuente: eleconomista.es

[Pelayo84]

Economía plantea un fuerte blindaje accionarial para REE, Indra y Enagás

El Ministerio de Economía prepara un Anteproyecto para modificar la Ley de Sociedades de Capital que abre la puerta a un mayor control por parte de la Sociedad Estatal de Particiones Industriales (Sepi) de algunas de sus participadas como Red Eléctrica, Indra y, en menor medida, Enagás. La norma también permitiría reforzar los núcleos duros de las compañías cotizadas con accionistas estables.

Fuente: eleconomista.es

Muy "democrático" todo.