Enagás: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

[Invertirenbolsa]

Hola,

iban, sí me parece una noticia relevante, más por lo que puede suponer e indicar sobre la calidad de Enagás que por los efectos inmediatos que tenga. Esto es más importante y dice más sobre la calidad de una empresa y la imagen que tiene a nivel internacional que los premiso que pueda recibir.

La deuda de Enagás no es un problema realmente. Tiene el nivel adecuado para maximizar la rentabilidad de sus accionistas. Con el tipo medio que paga, alrededor del 2%, y con las nuevas refinanciaciones incluso al 1%, no es eficiente que reduzca dividendo para pagar antes la deuda, por ejemplo. Si quisiera lo podría hacer, pero con ello reduciría la rentabilidad de sus accionistas. Por eso es mejor que no lo haga,

Pelayo, las cifras de 2015 casi seguro que van a ser un BPA de 1,72 euros (aproximadamente) y un dividendo de 1,32 euros. Pero sí será muy interesante la actualización de previsiones que haga para 2016-2020, a eso sí hay que estar muy atento (a los resultados también, pero es que casi cumple exactamente las previsiones de forma habitual).


Saludos.

[bertt]

Hola buenas tardes. Mañana presenta resultados Enagas, y en Renta 4 esperan más o menos unos parecidos a éstos...

http://www.blogscapitalbolsa.com/article/9544/enagas_previo_2015_gran_visibilidad_atractiva_rpd_cambio_perspectivas_a_futuro.html

Saludos.

[Colodro]

Hola buenas tardes. Mañana presenta resultados Enagas, y en Renta 4 esperan más o menos unos parecidos a éstos...

http://www.blogscapitalbolsa.com/article/9544/enagas_previo_2015_gran_visibilidad_atractiva_rpd_cambio_perspectivas_a_futuro.html

Saludos.

Uno no deja de sorprenderse con lo que lee por ahí:

En los gastos operativos se seguirá observando un aumento a consecuencia del nuevo criterio de contabilización de Al-Andalus y Extremadura

[Pelayo84]

Uno no deja de sorprenderse con lo que lee por ahí:

Al-Andalus es el nombre de un gasoducto, no se refiere a Andalucía...

Saludos.

[Colodro]

Al-Andalus es el nombre de un gasoducto, no se refiere a Andalucía...

Saludos.

No lo sabía, es buenísimo que le hayan puesto "Al-Andalus" y "Extremadura" en la misma frase.

Gracias!

[RPD]

Acaban de publicar los resultados de 2015

http://www.cnmv.es/Portal/HR/verDoc.axd?t={86d7e388-e70a-4177-a693-eb5168ece2d2}

http://www.enagas.es/stfls/ENAGAS/Relaci%C3%B3n%20con%20inversores/Documentos/Resultados%202015.pdf

[siscu42]

Acaban de publicar los resultados de 2015

http://www.cnmv.es/Portal/HR/verDoc.axd?t={86d7e388-e70a-4177-a693-eb5168ece2d2}
http://www.enagas.es/stfls/ENAGAS/Re...dos%202015.pdf

malos resultados

su deuda neta aumenta....

empresa totalmente estancada...

su deuda neta/ebitda es del 4.7 tremendamente elevada.

no entrare en ella ni con dinero regalado

un saludo

[mike07]

Hola Siscu...

Tan sólo una pregunta....

Si a ti el banco te diera 10.000€ y por ellos pagaras un interés del 1% y a esos 10.000 € le ganaras todos lo años un 5% de manera prácticamente segura, tu pedirías más de 10.000€ o preferirías no estar endeudado.

Un saludo.

[mike07]

Otra cuestión...

Creo, que dentro de lo posible y como agradecimiento a los demás foreros; principalmente al administrador del foro, todos debemos de intentar expresarnos de la manera más correcta posible gramaticalmente. Es decir, articular un poco lo que se escribe para que así la calidad y seriedad del foro sea la adecuada, y no se caiga en similitudes con otros foros financieros.

Un saludo.

[Master Of Disaster]

empresa totalmente estancada...

Más bien empresa que ha llegado (o está llegando) a su techo de crecimiento en España y que está empezando a internacionalizarse.

[siscu42]

Hola Siscu...

Tan sólo una pregunta....

Si a ti el banco te diera 10.000€ y por ellos pagaras un interés del 1% y a esos 10.000 € le ganaras todos lo años un 5% de manera prácticamente segura, tu pedirías más de 10.000€ o preferirías no estar endeudado.

Un saludo.

Hola

buena pregunta

pues como es logico, me gustaria estar endeudado ya que le sacaria un rendimiento positivo

pero no es el caso... hay mejores opciones y mas fiables... lease gas natural

un saludo

[Skipper]

Más bien empresa que ha llegado (o está llegando) a su techo de crecimiento en España y que está empezando a internacionalizarse.

Os adjunto una imagen que aparece en la presentación de resultados con la presencia internacional de la compañía:




Saludos !

[Dr. Seldon]

No dice nada del nuevo plan estratégico.

Habeis leído alguna noticia respecto a esto?

[Skipper]

No dice nada del nuevo plan estratégico.

Habeis leído alguna noticia respecto a esto?

Esto es lo que he encontrado por ahora:

http://www.negocios.com/noticias/enagas-subira-dividendo-5-cuatro-anos-16022016-1044

Saludos !

[h3po4]

No dice nada del nuevo plan estratégico.

Habeis leído alguna noticia respecto a esto?

Hola Dr. Seldon,

Lo tienes en las noticias de Enagás, que incluye una Nota de Prensa en pdf detallado, y también la presentación en los Hechos Relevantes de la CNMV.

Saludos!

[h3po4]

Hola de nuevo,

Un pequeño resumen de la Perspectiva 2016-2020:

Targets 2016-2020:

• 2015 - 2020E CAGR Net Profit: ~+2% (reaffirming +1% 2014 – 2017E CAGR)
• Results from committed investments will account for at least ~13% of Net Profit in 2017E and ~ 25% in 2020E
• 2017E Dividends coming from affiliates will represent ~€100M and ~€140M in 2020E
  • Without exposure to potential depreciation of local currencies, being all subsidiaries in LATAM dollarized (revenues and dividends in USD)
  • High visibility of the expected dividends from our subsidiaries for being regulated assets or protected by long term ship or pay contracts
  
  
• 2016E – 2020E average annual FFO ~€700M
• 2016E - 2020E average annual investment ~€400M
• 2016E - 2020E Dividend annual growth +5% until 2020
• Commitment to maintain our current stand alone credit ratings (FFO/ND > 15%)

Saludos!

[estudiando]

malos resultados

su deuda neta aumenta....

empresa totalmente estancada...

su deuda neta/ebitda es del 4.7 tremendamente elevada.

no entrare en ella ni con dinero regalado

un saludo

Los resultados han sido los esperados: +1,5%. ¿esto es malo?. Pues no se, pero los esperados, cosa que no muchas compañías pueden decir.

Respecto la deuda, "mike" lo ha comentado perfectamente. A lo que añadiría que el 4,7 de DN/E no se tiene que poner en los limites teoricos de que >3 es preocupante dada la idiosincrasia del negocio de ENG: regulado, con ingresos más seguros que otras empresas, bajo coste de financiación...

Y lo de estancada "Master" lo ha comentado. y en la noticia que adjuntan su PE en 2020 es tener el 25% del negocio internacional. No la tengo en cartera, la sigo, pero por lo que voy viendo es una empresa que lo que dice lo cumple

Estaría bien que si damos una opinión a algo la intentemos razonar para que entre todos podamos aprender y ayudarnos que en definitiva es de lo que se trata ¿no?

[Jesús España]

Publicado hoy en expansión;http://www.expansion.com/empresas/en...d128b45df.html

Creo que esta noticia, es un indicador más de la buena marcha de esta empresa.

[LECTOR]

Para mi es una buena empresa.

Hasta la fecha me ha dado buenos rendimientos.

No la pondero más, debido al peligro que veo en los posibles nuevos dirigentes, donde las utilities españolas pueden sufrir un fuerte ataque por parte de estos ILUMINAOS

Esperaremos con calma.

Saludos

[siscu42]

Los resultados han sido los esperados: +1,5%. ¿esto es malo?. Pues no se, pero los esperados, cosa que no muchas compañías pueden decir.

Respecto la deuda, "mike" lo ha comentado perfectamente. A lo que añadiría que el 4,7 de DN/E no se tiene que poner en los limites teoricos de que >3 es preocupante dada la idiosincrasia del negocio de ENG: regulado, con ingresos más seguros que otras empresas, bajo coste de financiación...

Y lo de estancada "Master" lo ha comentado. y en la noticia que adjuntan su PE en 2020 es tener el 25% del negocio internacional. No la tengo en cartera, la sigo, pero por lo que voy viendo es una empresa que lo que dice lo cumple

Estaría bien que si damos una opinión a algo la intentemos razonar para que entre todos podamos aprender y ayudarnos que en definitiva es de lo que se trata ¿no?

Hola

Para mi un 1,5% es poco, ten en cuenta que los ingresos han descendido, al igual que el EBITDA, y se obtienen estos resultados gracias a la menor amortización.

La deuda neta/ebitda del 4,7 es alta comparándola con empresas del mismo sector, y han aumentado deuda financiera neta este año en un 4,38%. Es cierto que la deuda se financia a un coste financiero bajo debido a su buen rating, pero para mi es muy elevada.

Lo de estancada tienes razón en su plan estratégico contemplan que en 2020 el 25% del negocio sera internacional, eso es bueno. El problema que veo yo es que garantizan subir un 5% los dividendos año tras año hasta el 2020 en cambio el beneficio solo sera 1-2% superior durante estos años. Por lo tanto aumentaran su pay-out a casi el 100% y eso para mi es malo ya que destinaran casi todo su beneficio a pagar dividendos, eso les limita el crecimiento.

No se, no digo que sea mala empresa solo se que hay opciones mejores en el mismo sector, es cierto que tiene ingresos recurrentes y estables, también es cierto que esta bien gestionada y cumplen lo que dicen, pero me quedo antes con gas natural o Endesa.

Un saludo