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Enagás: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 2%-4%)

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  • Originalmente publicado por Tamaki Ver Mensaje
    La demanda de gas natural en lo que va de año en España es la más alta de la última década


    https://www.enagas.es/enagas/es/Comu...de_a%C3%B1o_ES
    Creo que es un indicador perfecto de ser un gran momento para invertir a largo plazo
    Compartiendo mi hoja excel: AQUÍ
    Compartiendo mi cartera: AQUÍ

    Cualquier comentario sobre mejora es más que bienvenido para continuar aprendiendo

    Comentario


    • "La futura comisaria de Energía apoya al gas en el marco de la transición"
      https://cincodias.elpais.com/cincodi...mple&link=guid

      Comentario


      • La CNMC reitera a las energéticas que la reforma del sector se hará en el plazo previsto
        Competencia asegura que definirá una "retribución razonable".

        https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/10/07/companias/1570468444_484884.html#?ref=rss&format=simple&link =guid

        La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) ha reiterado ante el sector energético que las circulares para definir un marco regulatorio para el sector eléctrico y de gas para los próximos años se van "a hacer" y que "se va a cumplir con los plazos previstos".

        Comentario


        • La CNMC aprueba el recorte a la retribución para eléctricas y gasistas

          La retribución a las compañías eléctricas se reducirá un 7% y a las de gas un 17,8%. Por su parte, el transporte que realizan Red Eléctrica y Enagás tendrán un recorte del 8,2% y del 21,8% respectivamente.

          Fuente: https://www.estrategiasdeinversion.c...-para-n-433389

          Comentario


          • Enagás publicará los resultados correspondientes al tercer trimestre
            del año 2019 el martes, 22 de octubre de 2019, antes de la apertura del mercado.
            MI CARTERA



            Si quieres agradecer a Gregorio su labor pulsa aqui

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            • Buenas tardes, os dejo mi análisis como novato porque estoy sopesando que Enagás sea el primer valor de mi cartera.

              Esta empresa me parece muy similar a REE.

              El principal riesgo que veo es el recorte que va a sufrir en los ingresos por recorte regulado, pero recordemos, sigue siendo regulado y el consumo de gas va a variar en menor medida que otros activos en caso de crisis. El estar regulado además le permite tener un alto nivel de deuda debido a la estabilidad de sus ingresos los cuales han crecido moderadamente (1% anual durante los ultimos 4 años, dato negativo para mi).

              Por otra parte tiene un margen operativo enorme, poca deuda a corto plazo, mucha liquidez (sin apenas deudores ni existencias) y su patrimonio neto ha crecido un 4% anual durante los últimos 4 años. Además es una empresa que reparte bastante beneficio, interesante para una estrategia BH como la que pretendo seguir.

              Tirando números, si dividimos ese patrimonio neto entre el número de acciones (2666.4e6/238734e3) arroja un valor de 11.16€/acción siendo el valor actual de la acción 20.56€. Es decir, el suelo de esa acción, a mi modo de ver, serían 11.16€ en caso de quiebra.

              En conclusión, tenemos una empresa endeudada, con mucho activo, monopolio natural en un sector regulado y con unos costes de entrada del sector muy altos y con un suelo de 11.16€/acción, con ingresos que van a ser recortados pero se mantendrán estables después del recorte y un dividendo alto.

              Sed críticos con esta tesis, porque para mi, es una oportunidad clara, a pesar del recorte del 20% en los peajes.

              Comentario


              • Resultados tercer trimestre de 2019

                > El Beneficio después de impuestos (BDI) a 30 de septiembre de 2019 ha alcanzado los 333,1 millones de euros, un +2,3% superior al BDI obtenido en la misma fecha del ejercicio 2018.
                La aportación al BDI de las sociedades participadas a 30 de septiembre de 2019 asciende al 29,5%, aumentando respecto al 30 de septiembre del año anterior que ascendía al 20%.

                > Ingresos totales: 904,1M€ vs. 1012,5M€ (872,4M€ vs. 884,0M€ Pro-forma, -1,3%)

                > Los fondos procedentes de las operaciones (FFO) a 30 de septiembre de 2019 alcanzaron 636,2 millones de euros, un +12% superior

                > La inversión neta ascendió a 756,5 millones de euros, que incluye fundamentalmente la inversión internacional en Tallgrass Energy.

                > Deuda Neta (DN) ascendió a 4.234 millones de euros, comparada con la reportada a 31 de diciembre de 2018 de 4.275 millones de euros

                > El ratio FFO/DN de los últimos 12 meses, incluyendo la consolidación global de dos meses de GNL Quintero, se situó a 30 de septiembre en 19,6%. En términos pro-forma, el ratio se situaría en 18,7%.

                > El coste financiero a 30 de septiembre de 2019 se sitúo en 2,2%.En términos pro-forma, con GNL Quintero por puesta en equivalencia, el coste financiero sería 2,1%.

                ENA_20199M_3.jpg
                ENA_20199M.jpg
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                Presentación Resultados: http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=282737&th=H

                Información Financiera Intermedia: http://www.cnmv.es/Portal/AlDia/Deta...Reg=2019113955
                Editado por última vez por RPD; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/7017-rpd en 22-10-2019, 11:39 AM.

                Comentario


                • eleva un 2,3% su beneficio por las participadas

                  https://cincodias.elpais.com/cincodi...95_251626.html

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                  • Originalmente publicado por gonzalo1964 Ver Mensaje
                    eleva un 2,3% su beneficio por las participadas

                    https://cincodias.elpais.com/cincodi...95_251626.html
                    Resultados bastante modestos, no? Sube beneficio pero baja ingresos. Por otra parte sube mucho el operating cash flow, pero el rango deuda neta / EBITDA sube hasta el 4,5. Luego escucharé el webcast con la presentación de resultados a ver qué dicen.

                    Comentario


                    • Enagás crea una nueva filial de gases renovables

                      https://es.finance.yahoo.com/m/7229c...va-filial.html

                      El consejo de administración de Enagás ha aprobado la creación de una nueva filial, EnaGasRenovable, para impulsar proyectos de gases renovables (biogas/biometano e hidrógeno), una fuente de energía que será "clave" en el proceso de descarbonización, ha subrayado su presidente, Antonio Llardén.

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                      • Buenas,
                        Yo estaba haciendo una previsión de lo que podría ser el dividendo en 2023. Para dicho año, Enagás había estimado antes de todo este lío, un dividendo de 1,74€. Sabiendo que se le van a recortar los ingresos en un 22% (de media en el periodo 2021-2026, aunque en realidad el recorte va aumentado anualmente), suponiendo que la disminución de beneficios sería proporcional a la de ingresos (esto es atrevido suponerlo) y que un 30% de sus ingresos vienen del exterior:

                        DPA_2023=1,74*(1-0,22)*(1-0,3) + 0,3*1,74 =1,47€.

                        Demasiado suave me parece el recorte para lo que descuenta la cotización.
                        ¿Qué opináis de estos números?
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                        Mi hilo
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                          • Estoy buscando el webcast de la presentación de los resultados de ayer y no encuentro nada. ¿Soy muy torpe o es que Enagás no publica los webcasts como hacen otras empresas?

                            Comentario


                            • Originalmente publicado por Ryan Drof Ver Mensaje
                              Estoy buscando el webcast de la presentación de los resultados de ayer y no encuentro nada. ¿Soy muy torpe o es que Enagás no publica los webcasts como hacen otras empresas?
                              Tienes un enlace al webcast en la URL : https://www.enagas.es/portal/site/enagas

                              http://view-w.tv/495-496-22342/es

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                              • Originalmente publicado por RPD Ver Mensaje
                                ¡Mil gracias, RPD!

                                Comentario


                                • Hola a todos:

                                  Me ha parecido muy interesante este proyecto en el que participa Enagas:

                                  Power to Green Hydrogen Mallorca


                                  A project promoted by the Regional and National Government and some private companies: Cemex, Enagás, Acciona and Redexis. The 10 MW green hydrogen production plant will be powered by a 16 MW solar plant. The project contemplates the use of green hydrogen in mobility, as well as its injection into the gas grid.

                                  https://www.youtube.com/watch?v=xij5ezldphg


                                  Fuente: https://www.entsog.eu/power-green-hydrogen-mallorca

                                  Un saludo.
                                  Murciélago Capital

                                  Comentario


                                  • Originalmente publicado por Murciélago Ver Mensaje
                                    Hola a todos:

                                    Me ha parecido muy interesante este proyecto en el que participa Enagas:

                                    Power to Green Hydrogen Mallorca


                                    A project promoted by the Regional and National Government and some private companies: Cemex, Enagás, Acciona and Redexis. The 10 MW green hydrogen production plant will be powered by a 16 MW solar plant. The project contemplates the use of green hydrogen in mobility, as well as its injection into the gas grid.

                                    https://www.youtube.com/watch?v=xij5ezldphg


                                    Fuente: https://www.entsog.eu/power-green-hydrogen-mallorca

                                    Un saludo.
                                    Ya lo colgaron en el hilo hace un tiempo. El gran interés desde mi punto de vista es que el hidrógeno es un sistema de almacenamiento de energía. Con lo cuál, además de poder transportarlo, permite desacoplar la producción de energía (horas de sol o viento) de la demanda.
                                    Ahorra 16 cent/litro gasolina: Inscripción en círculo de conductores. Información adicional.

                                    Mi hilo
                                    Mi Blog: Sólo sé que no sé nada.
                                    Mis recomendaciones para los rookies

                                    Comentario


                                    • El Gobierno solicitará a Enagás el proyecto de taponamiento "definitivo" para el desmantelamiento de Cástor.

                                      https://www.expansion.com/empresas/e...0418b45a4.html

                                      Comentario


                                      • He entrado hoy a Enagás a 20.95€ y ha sido mi primera compra de una acción bursátil, aprovechando el miedo de los recortes en el sector regulado, lo cual se le olvida a la gente, que es un sector regulado y Enagás es el operador técnico del transporte de gas en España. Es decir, es un monopolio natural (y un monopolio financiero, además de regulado), es decir, está sobreprotegida por la ley, los costes de entrada y que si se liberalizase el sector, nadie entraría a ese negocio porque no sería rentable. Me recuerda mucho a Red Eléctrica.

                                        A mi modo de ver, una empresa que está barata y hay que ver mas allá de los periodos de recorte.

                                        Por otra parte, las ventas de vehículos de GNC se están disparando desde hace 3 años, lo que beneficia a Enagás y de momento es la única alternativa real técnicamente para reducir las emisiones de CO2 y NOx.

                                        Si analizamos el dividendo como ha hecho arriba otro forero, voy a ser muy pesimista.

                                        Dividendo para 2023 = 1.74

                                        Supongamos caida del dividendo de en el peor escenario una caída del beneficio de 40% (recuerdo que los márgenes que tiene enagás son muy altos por lo que suponer que si recortan el ingreso un 20% los beneficios caen un 20% me parece una buena aproximación, no obstante cogemos un 40% para tener un margen de seguridad)

                                        Dividendo neto esperado= 1.74*0.6*0.81=0.84564

                                        Rentabilidad por dividendo= 0.84564/20.95 = 4.05% (20.95 es el precio que he pagado hoy por la acción)

                                        En resumen, una empresa a mi modo de ver muy segura para invertir, que da buen dividendo y que no creo que caiga demasiado en un futuro, y que en caso de caer un 40%, me sigue pareciendo buena inversión porque me da un 4% neto de rentabilidad por dividendo.

                                        Comentario


                                        • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          La CNMC sopesa reducir a la mitad el hachazo final a la retribución del gas

                                          https://www.elconfidencial.com/econo...s-gas_2307072/

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