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BME: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 1%-3%)

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  • Originalmente publicado por Tamaki Ver Mensaje
    [ATTACH=CONFIG]13708[/ATTACH]
    [ATTACH=CONFIG]13709[/ATTACH]

    Rescato este post de Tamaki con la comparativa enero 18 / enero 19 y la actualizo con la comparativa marzo 18 / marzo 19.

    - En enero la cuota de BME estaba en un 40% bajando desde el 48% del año pasado.
    - En marzo la cuota de BME se encuentra en un 37%, bajando desde el 43% de marzo del año pasado.

    bme3.jpg

    Fuente: AURIGA GLOBAL INVESTORS
    http://aurigamifid.com/wp-content/up...%B3n-marzo.pdf


    OPINIÓN: Me parece que por mucho que se recuperen los volúmenes a nivel mundial a BME le va a costar mucho recuperar el volumen de años pasados. No entiendo cómo con esta tesitura son capaces de estimar crecimiento a corto plazo.
    Tampoco soy capaz de intuir qué porcentaje de beneficios en relación al negocio actual podrían aportar las nuevas vías de negocio. Aún saliendo bien ¿realmente serán a medio plazo significativas en comparación con el negocio de RV?
    Con todo esto, no espero más y me salgo del valor.

    Comentario


    • Pues sí, no sale una noticia o expectativa positiva sobre BME desde que entré en el valor hace dos años, y no tiene visos de mejorar.

      Seguirá en mi cartera porque no estoy dispuesto a asumir un -17%, son muchos euros. No creo que quiebre y siempre pagará dividendo, aunque sea menguante, así que ahí se queda. Iré comprando otros valores y diluyendo su ponderación hasta que pueda salir sin pérdidas, si es que llega ese día.

      Pero es muy desmoralizante.

      Comentario


      • Cada presentación de resultados es un homenaje a la película "Atrapado en el tiempo" y su día de la marmota...

        Comentario


        • Yo también estoy en BME, y es decepcionante pero hay algo que no me cuadra.

          1) La cotización apenas se ha movido para la caída de ingresos que ha tenido. Deduzco de eso que los accionistas mayoritarios no venden, solo minoristas, sino tendríamos socavones del -10% como con Kraft Heinz y la RPD sería algo más alta, como mínimo como la de Endesa hace unos meses (a la que no se le supone ningún crecimiento) del 7 y pico %, pero en cambio, su RPD está clavada en el 6 y poco porciento, más cercano a Mapfre, que lleva años también estancada pero tiene un gran potencial y además un menor payout, es decir, BME cotiza a un PER mayor que muchas empresas que están aparentemente mejor en muchos sectores.

          2) Veo a la dirección muy tranquila manteniendo el pay-out Una empresa con urgencia real recorta el dividendo para tener un buen margen con el que hacer inversiones aunque sea para OPAr otras empresas o almenos crecer diversificando el negocio. Los directivos de BME no creo que sean tontos ni imprudentes (sigue sin tener deuda neta), así que algo sabrán. Son los más eficientes del mercado (por eso su retorno sobre el ebitda del orden del 30%) y con muy poco capital pueden hacer grandes cosas.

          3) Al final, los ratios de cuota de mercado y margen van variando y ha de verse la tendencia a largo plazo, pero de momento BME sigue a la cabeza del sector de servicios financieros en España y estos años han sido malos para todas.

          Yo no vendo. Intuyo que no está tan mal la cosa.

          Comentario


          • Hola,

            Ya está el vídeo de la Junta de BME:





            Saludos.


            Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

            "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
            "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
            "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
            "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
            "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
            "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
            "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
            "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
            Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
            "La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
            "Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"


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            • Muchas gracias Gregorio!

              me encantan tus videos!! me son de mucha utilidad ahora que estoy aprendiendo! yo abri con 1000€ mi porfolio en enero con esta empresa.. y ahora estoy mas tranquilo.. quizas me equivoque comprando en ese momento ya que desde entonces ha caido un 5%. Ahora confio en mantenrr la accion y qur esta vaya recuperandose ya que cuando la compre estaba seguro de la seguridad que esta empresa me daba! al igual qur allianz y Anhauser bush! a dia de hoy tengo un 12% de rentabilidad.. y solo una BME me va regu.. pensaba que hice mal.. ahora me veo con mas ganas de seguir estuiando y enconttando buenos momentos en los cuales entrar.. gracias por el foro, tus libros y tu canal de youtube!! nunca nos dejes

              Comentario


              • Como ven al valor si se aplica la ya anunciada tasa Tobin ?

                Comentario


                • Difícil de preveer lo que podrá caer el tráfico en las bolsas españolas.

                  Comentario


                  • Balance mensual de los mercados operados por BME - abril de 2019


                    * RENTA VARIABLE: Negoció 49.039,8 millones de euros en abril, un 41,4% más que el mes anterior, pese a contar con menos sesiones hábiles de mercado. Fue el mejor mes desde el pasado octubre. El volumen negociado de acciones baja un 25,4%, mientras que el de negociaciones desciende un 0,8%, con respecto al mismo mes del año pasado. En el acumulado anual, el volumen contratado de acciones es un 25,9% inferior, y el de negociaciones también desciende un 19,5% con respecto al del año pasado.

                    * El volumen en Renta Fija alcanza los 27.777,5 millones de euros, con un crecimiento interanual del 101,6%

                    * La negociación en Derivados Financieros aumenta un 13,5% en los cuatro primeros meses del año

                    BME_201904.jpg

                    http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=277724&th=H
                    Editado por última vez por RPD; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/7017-rpd en 03-05-2019, 12:30 PM.

                    Comentario


                    • BME ultima cambios en la Bolsa para facilitar la liquidación y la vigilancia de la CNMV

                      https://cincodias.elpais.com/cincodi...31_954184.html
                      MI CARTERA



                      Si quieres agradecer a Gregorio su labor pulsa aqui

                      Comentario


                      • Endesa trae a España su programa de pagarés de 3.000 millones, la mayor emisión empresarial en BME


                        Se trata del programa de pagarés con mayor volumen registrado en el Mercado AIAF -deuda corporativa o renta fija privada- de BME por parte de un emisor no financiero, según ha informado el operador de Bolsa, una vez ha admitido la solicitud de Endesa.

                        Para el director de Mercados de BME, Jorge Yzaguirre, esta operación "es el resultado del esfuerzo conjunto realizado por la CNMV y BME para atraer emisores al mercado español de Renta Fija".

                        Fuente: expansion.com

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                        • "Llega a España Dowgate, un nuevo mercado de renta fija"

                          http://www.expansion.com/mercados/re...1348b456e.html

                          "King & Shaxson ha decidido recolocar su mercado de bonos denominados en euros para blindar su operativa ante la salida de Reino Unido de la Unión Europea por el Brexit. Según señalan fuentes financieras, se ha decantado por Madrid tras barajar un amplio número de ciudades, incluida París, donde la firma ya cuenta con una filial.

                          Dowgate llega a España para explotar un negocio que hasta la fecha estaba controlado prácticamente en su totalidad en Bolsas y Mercados Españoles (BME) y su mercado Aiaf."


                          Saludos.

                          Comentario


                          • Otro enlace sobre la noticia anterior.

                            https://cincodias.elpais.com/cincodi...#1557654299219

                            Este será el quinto sistema multilateral de negociación con sede en España. Ahora operan el Mercado Alternativo Bursátil (MAB), el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF), la plataforma de deuda soberana para institucionales SENAF y el Latibex, que acoge la cotización de empresas latinonamericanas. Estas cuatro plataformas son propiedad de BME, que además opera los mercados regulados españoles: la Bolsa, el Mercado de Renta Fija pública y privada (AIAF) y el Mercado de Futuros y Opciones (MEFF).

                            En España opera también una plataforma que ofrece transacciones en renta fija: Auriga Bonos. Si bien este no es propiamente un mercado, sino que pone en contacto al inversor con los mercados. "Cuando esté funcionando el nuevo sistema multilateral, este podrá ser también una de las plataformas que utilizaríamos desde Aurigabonos para mandar las órdenes de los clientes", explica un portavoz de la firma.


                            Saludos.

                            Comentario


                            • BME ofrecerá servicios de Business Intelligence en su nueva plataforma renovada por Oracle

                              https://www.europapress.es/economia/...514122824.html
                              MI CARTERA



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                              • Originalmente publicado por Car Ver Mensaje
                                "Llega a España Dowgate, un nuevo mercado de renta fija"

                                http://www.expansion.com/mercados/re...1348b456e.html

                                "King & Shaxson ha decidido recolocar su mercado de bonos denominados en euros para blindar su operativa ante la salida de Reino Unido de la Unión Europea por el Brexit. Según señalan fuentes financieras, se ha decantado por Madrid tras barajar un amplio número de ciudades, incluida París, donde la firma ya cuenta con una filial.

                                Dowgate llega a España para explotar un negocio que hasta la fecha estaba controlado prácticamente en su totalidad en Bolsas y Mercados Españoles (BME) y su mercado Aiaf."


                                Saludos.
                                Entiendo que esto son malas noticias para BME ¿no? quiero decir más competencia en uno de los focos rentables que hasta el momento tenía BME, la renta fija y los derivados.

                                Si alguien puede arrojar algo de luz para entender mejor esta noticia, sería de gran ayuda. Entiendo que esto marca de nuevo un punto de inflexión en el que ya BME no tiene monopolio (como pasó con las plataformas alternativas) y el pastel se va a empezar a repartir entre más actores.

                                A su vez, esto me hace pensar en por que BME no hace lo mismo e intenta expandirse por otros países. La verdad que me sigue costando bastante entender bien qué estrategia de crecimiento tiene BME pensada. De momento todo apunta a que la tarta se hace cada vez más y más pequeña, o ¿quizás estoy interpretando la noticia mal?

                                Saludos

                                Comentario


                                • Bueno no sé, mientras BME lleva años en este negocio, en España, otros están empezando o quieren meter mano. Eso no quiere decir que a lo largo del tiempo sepan adaptarse. Lo importante es saber si una vez dentro del propio negocio, sabrán mantenerse debidamente en años venideros.

                                  En todo caso, si se da el caso de que otras compañias sí saben gestionar bien esa competencia tendremos por otro lado más empresas donde diversificar.
                                  Contribuciones voluntarias: Apoyo al trabajo de Gregorio y el proyecto de IeB.
                                  Date de alta en mi lista de asociados y benefíciate de interesantes descuentos en:
                                  Alta en www.circulodeconductores.es
                                  "El camino hacia la riqueza depende fundamentalmente de dos palabras: trabajo y ahorro." Bernard-Henri Lévy

                                  Comentario


                                  • Originalmente publicado por Jobe Ver Mensaje
                                    Entiendo que esto son malas noticias para BME ¿no? quiero decir más competencia en uno de los focos rentables que hasta el momento tenía BME, la renta fija y los derivados.

                                    Si alguien puede arrojar algo de luz para entender mejor esta noticia, sería de gran ayuda. Entiendo que esto marca de nuevo un punto de inflexión en el que ya BME no tiene monopolio (como pasó con las plataformas alternativas) y el pastel se va a empezar a repartir entre más actores.

                                    A su vez, esto me hace pensar en por que BME no hace lo mismo e intenta expandirse por otros países. La verdad que me sigue costando bastante entender bien qué estrategia de crecimiento tiene BME pensada. De momento todo apunta a que la tarta se hace cada vez más y más pequeña, o ¿quizás estoy interpretando la noticia mal?

                                    Saludos
                                    Yo pienso que no. Lo que dice la noticia es que por seguridad ante un brexit, elige España para operar. Así que parece más bien que está atrayendo mercado hacia el país más que venir q competir por el mercado existente.

                                    Creo que hay empresas españolas que se fueron hace tiempo a Reino Unido para estos temas, así que no termino de entender cuando dice que BME tenía el monopolio. Puede que fuera el único mercado del país, pero eso no quiere decir que toda la deuda española se negociará aquí. Si alguien lo entiende de otra manera, agradezco que lo comparta.

                                    Independientemente de este tema, Pienso que si. Que hace tiempo que los reguladores están empeñados en romper los monopolios de los mercados locales, pero eso tiene doble sentido: tú pierdes el monopolio aquí, pero también puedes ofrecer competencia en otros países.

                                    Aparte que parece que se está virando de monopolios locales a oligopolios. Esto erosiona los márgenes, pero sigue habiendo barreras a nuevos operadores.

                                    El tema este es demasiado complejo, y todavía queda regulación por venir, pero parece que parte importante de la rentabilidad futura de BME va a venir más por la capacidad de sus directivos que otra cosa. Las antiguas barreras de entrada las han perdido, pero se abren otras posibilidades y mercados.

                                    Eso, y otra parte del gobierno.

                                    Comentario


                                    • "pero parece que parte importante de la rentabilidad futura de BME va a venir más por la capacidad de sus directivos que otra cosa." yoe

                                      Pues entonces apaga y vámonos. Llevan años viendo como pierden cuota y no han hecho nada, N A D A. Y lo poco que dijeron que iban a hacer ha sido un fracaso. Es una cosa que no entiendo. El frutero de mi barrio le pone más empeño.

                                      La noticia no tengo claro cómo interpretarla. Visité la web de esa empresa pero en lo referente a España no me enteré de nada.

                                      Yo ni confío en el equipo gestor, ni confío en el modelo de negocio solo enfocado a España (mercado muy pequeño en comparación con las bolsas de Londres, Frankfurt, París, etc..). Por lo que he terminado por desprenderme esta semana de todas las acciones que me quedaban después de más de 8 años en cartera. Dormiré más tranquilo.

                                      Saludos.

                                      Comentario


                                      • BME reorganiza su equipo directivo para favorecer la ejecución de su nuevo plan estratégico 2019-2021

                                        Fuente: europapress.es

                                        Javier Hernani revoluciona la cúpula de BME tras asumir todo el poder

                                        Fuente: cincodias.elpais.com
                                        Editado por última vez por RPD; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/7017-rpd en 29-05-2019, 12:19 PM.

                                        Comentario


                                        • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          Balance mensual de los mercados operados por BME - Mayo de 2019

                                          Renta Variable:
                                          La Bolsa española negoció en Renta Variable 40.137 millones de euros en mayo, un 18,2% menos que en abril y un 22,3% menos que en el mismo mes del año anterior. El número de negociaciones en mayo fue de 3,04 millones, lo que supone un incremento del 4,5% respecto a abril y un descenso del 22,7% frente a mayo del pasado ejercicio.

                                          Renta Fija:
                                          Siguió registrando elevados volúmenes. En mayo la negociación ascendió a los 29.637millones de euros, un 36,7% más que en el mismo mes del año anterior. El volumen total acumulado en los cinco primeros meses del año alcanza los 158.209 millones de euros, con un crecimiento interanual del 78,1%


                                          BME_201905.jpg

                                          http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=278791&th=H

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