Naturgy (Gas Natural): Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 2%-4%)

[yoe]

La verdad es que deja bastantes dudas. Si Reyne puede hacer esto en uno año, que estaba haciendo la anterior dirección?

En general, había un consenso tácito de que gas valía más de 18 euros (Puig, Ocu, etc)

De momento veamos que hace. En abertis ya hizo un buen trabajo. Pienso que venderán activos poco rentables y ampliaran donde si. Harán uso de que td la deuda es barata para estirar el roe.

No he podido ver td el PE. Voy con el móvil. Pero imagino que será algo así.

Desde luego si lo consigue y tan rápido, dejara muy mal a la anterior dirección.

[npe]

A mí me da bastante "miedo" que GAS suba un 30% su dividendo con los números actuales. Es buen momento para volver a leer el post de Anatolia acerca de su análisis de la empresa: https://www.invertirenbolsa.info/for...534#post217534

[yoe]

Hola de nuevo, la nota dice que el aumento es EN 2018 no a cuenta DE 2018. Yo entiendo que es este año el aumento, no que vaya a ser a cuenta de los resultados de este año.

Naturgy mejora sustancialmente la remuneración al accionista aumentando su dividendopor acción a 1,3 euros por acción en 2018, un 30% más que en 2017. Además secompromete a aumentar el dividendo por acción un mínimo de un 5% anual a partir de2018, alcanzando los 1,59 euros por acción en 2022.

Pero luego más abajo dice que es a cargo de....

Francisco Reynés, la compañía aumentará el dividendo a cargo delos resultados de 2018 un 30% hasta los 1,30 euros por acción

.

Yo interpreto que el aumento es este mes de julio. 0,67 de los resultados de 2017 y el resto a cuenta de 2018. Aparte del pago de noviembre, que serán 0,45. En la diapositiva que sube RPD se ve bastante bien.

[Tamaki]

[Tamaki]

Yo interpreto que el aumento es este mes de julio. 0,67 de los resultados de 2017 y el resto a cuenta de 2018. Aparte del pago de noviembre, que serán 0,45. En la diapositiva que sube RPD se ve bastante bien

Asi es,ahora son tres pagos por ejercicio.Los dos que comentas y el complementario que se abona en 2019.

[Tamaki]

El nuevo ticker de la compañia sera NTGY

[Padawan]

Esto huele a opa.

Bonus a Reynes si fusiona o vende la compañía, desinversiones aquí y allá para hacerla más pequeña y simplificar el portfolio, aumento del dividendo, amortización de acciones con el dinero de las desinversiones, aumento de la cotización -> OPA a un buen precio en un tiempillo.

No me gustaría que la open, pero me gusta el plan estratégico.

[duke]

Pues la tontá del cambio de nombre está dejando la web medio tonta hoy también... que si redirijo nombre de dominio, que si sí, que si no... vamos, que no se puede entrar a la web.

[rocky]

Lo del cambio de ticker no lo entiendo. No podían dejar el mismo y no complicarlo todo?

[gonzalo1964]

Revision a la baja de beneficios, pero aumento de dividendos en los proximos años. Hay algo que no me cuadra

http://www.elmundo.es/economia/2018/06/28/5b34b4d3468aeb01158b460a.html

[Tamaki]

Revision a la baja de beneficios, pero aumento de dividendos en los proximos años. Hay algo que no me cuadra

Es un ajuste contable,no una disminución de sus ingresos.

[gonzalo1964]

Hola Tamaki. Pero no deja de preocupar, igual que esta otrra

https://www.elconfidencial.com/empresas/2018-06-29/naturgy-beneficios-inversiones-gas-natural-reynes_1585710/

[Barquillero]

Hola Tamaki. Pero no deja de preocupar, igual que esta otrra

https://www.elconfidencial.com/empre...eynes_1585710/

Pues yo no la veo mal. Es mucho mejor que repartan dividendos - o amortizen acciones- a que crezcan con un margen mediocre. Para eso, mucho mejor en nuestros bolsillos.

[oregano]

Pues yo no la veo mal. Es mucho mejor que repartan dividendos - o amortizen acciones- a que crezcan con un margen mediocre. Para eso, mucho mejor en nuestros bolsillos.

De acuerdo solo hasta un cierto punto.

Lo mejor es que la empresa consiga sacarle un rendimiento al capital superior al que le pueda sacar el accionista minoritario al dividendo y si reparte el 100% del BPA en dividendos significa/implica que la empresa es incapaz de rentabilizar sus beneficios y cotización y dividendos tenderían a estancarse.

Tampoco es descartrable que el ex de Abertis la esté preparando y poniendola "bonita a tiro de OPA" como apuntaba Padawan y tengamos Abertis 2ª parte. El núcleo duro (fondos y Caixa) hará lo que les convenga a ellos.

Saludos

[TyrionLannister]

Si la opan esa revalorización que nos llevamos y si no ese buen aumento de dividendo que nos llevamos.

O es que soy demasiado optimista??

[npe]

Si la opan esa revalorización que nos llevamos y si no ese buen aumento de dividendo que nos llevamos.

O es que soy demasiado optimista??

También existe el riesgo de que no la open y que esa subida de dividendos la deje debilitada si no se corresponde con la subida del BPA

[yoe]

Hola, en realidad el anterior PE era mas ambicioso que el actual. Mas ambicioso y NO se estaba cumpliendo.

- EBIDTA > 6000 en 2020 frente a 5000 ahora en 2022.
- CAPEX 14.000 de 2016 a 2020 frente a 8.400 ahora de 2018 a 2022.
- CAGR del 3% del EBIDTA hast 2020 (que no estaba cumpliendo), frente a crecimiento entorno al 5/6% ahora hasta 2022.
- CAGR del 4% para el beneficio neto (que no estaba cumpliendo), frente a crecimiento entorno al 5/6% ahora hasta 2022.
- Reduccion del OPEX en 220 hasta 2018 e indefinido en 2019 y 2020, frente a la propuesta concreta de reducirlo 500 millones en cinco años actual.

Menos inversiones pero mas rentables, concrecion en la reduccion de los costes y maximizar la rentabilidad para el accionista. Sobre si estamos ante el caso de una Endesa o una IBE, tal vez estemos ante una ABE (mejoro rentabilidad para el accionista y consiguio crecer e internacionalizar).

El plan anterior era mas ambicioso con los numeros y bastante menos con el accionista. Este parece mas realista con los objetivos a conseguir y es mas ambicioso con el accionista. El anterior, no se estaba cumpliendo. Asi que me da la impresion que aunque haya sospechas con el aumento del dividendo, parece que este plan es mas realista que el anterior.

Los incentivos en Naturgy estan muy claros: maximizar las rentas y tal vez facilitar una salida a buen precio de los institucionales.
- PE 2016-2020.

http://www.gasnaturalfenosa.com.co/servlet/ficheros/1297152000618/EquityStory_(Spanish),6.pdf

- PE 2018-2022.

http://www.prensa.naturgy.com/naturgy-presenta-en-londres-su-plan-estrategico-2022-centrado-en-la-creacion-de-valor/

PD: Por cierto, Villaseca ya justificaba que debia de haber un cambio en el PE que lideraba. Ya sabia que no lo cumplia. http://www.prensa.naturgy.com/portfo...ico-2018-2020/

[gonzalo1964]

Lider en dividendo. El mas alto del mercado

http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/9248325/07/18/Naturgy-liderara-la-retribucion-del-sector-con-una-rentabilidad-del-75.html

[Tamaki]

[rafa]

Lider en dividendo. El mas alto del mercado

http://www.eleconomista.es/mercados-...ad-del-75.html

De momento la medalla es de Endesa