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Inditex: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 1%-3%)

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  • Jorgecamma
    respondió
    Hola, tengo inditex a un precio de 30€. Creeis que deberia mantenerla o deberia vender buscando un mejor precio? Gracias de antemano

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  • FIoopy
    respondió
    Solo comentar que ya recibí el dividendo en ING

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  • Gz
    respondió
    Inditex entra en el negocio de la cosmética.
    https://www.elconfidencial.com/empre...ccion_3061456/

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  • Humilde
    respondió
    Yo tampoco tengo nada, pero imagino que mañana debería de aparecer.

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  • Markis44
    respondió
    Originalmente publicado por Snowball90 Ver Mensaje
    Ing todavía no me ha ingresado el dividendo.
    a alguien se lo ha ingresado?
    A mi tampoco con ING

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  • FIoopy
    respondió
    Originalmente publicado por Snowball90 Ver Mensaje
    Ing todavía no me ha ingresado el dividendo.
    a alguien se lo ha ingresado?
    Justo lo había mirado hace 10 minutos y nada todavía.

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  • Snowball90
    respondió
    Ing todavía no me ha ingresado el dividendo.
    a alguien se lo ha ingresado?

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  • RV Padawan
    respondió
    Siempre puedes dividir la inversión en 2 mitades, una a 25-26€ y la otra a los 22, si prefieres Cuando suba a 31 vas a ganar con ambas compras o sólo con 1, pero nunca perder

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  • runway
    respondió
    Originalmente publicado por AveFenix+20 Ver Mensaje
    Gregorio suele ser muy exigente y conservador con los precios de compra que da. Yo lo prefiero así.

    Cada uno tiene que ver la situación personal de su cartera. Por ejemplo, yo tengo Inditex poco ponderada y a lo mejor no me importaría comprarla por el entorno 25-26 si lo alcanzara. Si la tuviese más ponderada seguro que sería más exigente y buscaría más el entorno 23-24 porque si no compro no pasa nada, voy a por otras. Así lo veo yo. Los precios de compra son referencias y cada uno tiene que adaptarlo a sus preferencias y la situación de su cartera. Yendo a largo plazo, comprar un 5% más arriba o más abajo no creo que sea muy importante.
    Hola,

    Estoy de acuerdo en lo de que cada uno tiene su situación personal y hace lo que quiere. Por contra, creo que se puede ser muy exigente con los precios siendo estos poco realistas y esperarlos eternamente. Que tampoco quiero decir que no sean realistas esos precios que indica Gregorio. Pero es que son los precios a los que bajó en pleno terror de las bolsas. Y cuando el gráfico tiene no una sino dos estructuras alcistas hacia 31 euros pues las probabilidades son mayores de que suba a ese precio de que baje a 22-23. Y con un VIX a niveles de antes de la pandemia parece que el miedo de los que manejan la bolsa a su antojo parece haber desaparecido.

    Pero bueno, yo hablo de probabilidades. No digo que no pueda bajar a 22 y genial para todos. O que suba a 31 y luego termine bajando a 22. No sé, en bolsa todo es posible.

    Saludos.

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  • AveFenix+20
    respondió
    Gregorio suele ser muy exigente y conservador con los precios de compra que da. Yo lo prefiero así.

    Cada uno tiene que ver la situación personal de su cartera. Por ejemplo, yo tengo Inditex poco ponderada y a lo mejor no me importaría comprarla por el entorno 25-26 si lo alcanzara. Si la tuviese más ponderada seguro que sería más exigente y buscaría más el entorno 23-24 porque si no compro no pasa nada, voy a por otras. Así lo veo yo. Los precios de compra son referencias y cada uno tiene que adaptarlo a sus preferencias y la situación de su cartera. Yendo a largo plazo, comprar un 5% más arriba o más abajo no creo que sea muy importante.

    Dejar un comentario:


  • runway
    respondió
    Hola,

    En tiempos de incertidumbre como este nunca se sabe pero con las vacunas parece que va mejorando y así se refleja en el VIX, que ya está en los mínimos desde que empezó la pandemia. A lo que voy con esto es que parece que sí le queda "poco" a las restricciones. Si no no creo que el VIX estuviese tan bajo ya. Cuanto más bajo este mejor para las bolsas.

    Por tanto, en mi opinión, veo complicado que Inditex baje a los 22 o 23 euros que comenta Gregorio. Tiene las Medias Móviles en ascenso que hacen de soportes y en el gráfico semanal además la Media de 50 empieza a cortar hacia arriba a la de 200. Las dos están por la zona de 25 y pico. Eso también hace de soporte en teoría. Pero es que además tiene varias estructuras alcistas activadas con objetivos ambas hacia los 31€ ,que es la zona en la que estaba cuando empezó la pandemia. Yo creo que está descansando antes de seguir la subida a los 31€ y veo complicado que baje de la zona de 26.

    Pero bueno, esto puede cambiar de una semana para otra claro.

    Saludos

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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Muchas gracias a todos.

    Augur, tienes razón en que si sigue el parón el dividendo puede tardar en llegar a 1 euro, pero si la valoramos suponiendo que el dividendo es de 0,35 (y se va a mantener por esa zona) nos va a salir una valoración tan baja que no nos va a resultar útil.

    En general (y hablando de todas las empresas, no sólo de Inditex), es imposible saber cuándo terminará el parón. Yo creo que lo que debemos usar como escenario central es que 2021 será un año flojo (porque ya estamos en abril, y seguimos con el parón) y que 2022 ya será igual o algo mejor que 2019. A lo mejor esto no se cumple y lo tenemos que volver a ajustar, pero en este momento me parece el escenario más razonable.

    Ese dividendo de 1-1,10 euros es la estimación que hago para 2022 en el caso de Inditex, suponiendo que se da ese escenario que acabo de comentar. Ya os digo que a lo mejor no se da, pero es que si supongo que el dividendo se va a mantener en 0,35 de forma indefinida la valoración sale en 8-10 euros (más o menos), y nos sirve de poco.

    loquito, los 3 brokers que te dice socrates está bien.

    Muchas gracias, Eleder. En general, no pasa nada por comprar un poco por encima de los precios que yo diga. Piensa que hacer una compra un 5% más arriba o más abajo no es importante.

    Padawan, creo que esa nueva sede más que por el ahorro de energía (que está bien, pero en el total de los resultados de Inditex se notará poco) va a ser importante para trabajar mejor la parte de internet, y vender mucho más con ese mejor ambiente de trabajo, esas mayores facilidades para desarrollar las ideas, etc. Esto no es medible, claro, pero sí me parece que tiene su importancia, y que se notará en la marcha de la empresa en las próximas décadas (aunque no lo podamos medir).

    También es muy importante lo de que haya perdido superficie comercial en 2020. Hasta ahora siempre la aumentaba todos los años, y eso era una señal de su crecimiento. Si no existiera internet, sería malo que en 2020 hubiera reducido su superficie comercial.
    Pero la ha reducido porque internet crece mucho, y cada vez más. Por eso es tan importante ese nuevo edificio de Arteixo enfocado a internet, porque de ese edificio es de donde va a salir gran parte del crecimiento en las próximas décadas.
    Y reducir algo las tiendas no le va a hacer vender menos, pero sí le va a reducir algo los costes.
    Así que para el futuro debemos esperar que todo esto mejore los márgenes de beneficios de Inditex.


    Los resultados de 2020 han sido muy malos, como ya sabíamos, pero creo que Inditex ha mejorado en 2020.

    Los resultados son estos:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Inditex 2020.png
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Size:	1696 KB
ID:	453899



    Las ventas caen e 28%, el EBITDA el 40% y el BPA el 70%.

    Como ya sabéis, las medidas de los distintos gobiernos han hecho, a la vez, caer las ventas y subir los costes. Por eso el BPA cae mucho más que los ingresos. Son unos resultados muy malos, pero nada de esto es culpa de Inditex.

    Al haber reducido el dividendo como medida de prudencia, el exceso de caja sólo ha disminuido el 6%:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Inditex caja.png
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ID:	453900


    Así que la posición financiera de Inditex sigue siendo buenísima.

    El dividendo total de 2020 es de 0,70, en 2 pagos de 0,35. Y en 2022 (año natural 2022 en este caso) pagará otro dividendo extraordinario de 0,30. El detalle lo tenéis aquí:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Inditex dividendo.png
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ID:	453901


    En las primeras semanas del ejercicio 2021 las ventas siguen estando por debajo de las de 2019, porque ha seguido habiendo tiendas cerradas por todo el mundo. La diferencia con 2019 ya no es mucha, lo veis aquí:

    Estas son las tiendas abiertas:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Inditex tiendas cerradas.png
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ID:	453902


    Y estas las ventas:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Inditex ventas.png
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ID:	453903


    Así que probablemente 2021 sea algo más flojo que 2019, pero no mucho. Y si el parón acaba pronto, aún hay tiempo para que 2021 sea mejor que 2019.


    Una cosa muy importante, que es por lo que al principio os decía que creo que Inditex ha mejorado en 2020, es el tema de internet. Al edificio nuevo y la reducción del 5% de la superficie comercial tenemos que sumarle esto:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Inditex RFID.png
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ID:	453904


    El RFID es como el DNI de cada prenda. Como idea existía hace mucho tiempo, pero era muy caro. Inditex ya ha conseguido que esa piececita con el "DNI" de cada prenda le salga muy barato, y eso es muy importante. Porque eso permite tener identificada cada prenda en tiempo real, y permite cosas como el inventario único, de forma que todas las prendas (estén en almacenes o tiendas) están siempre identificadas, y disponibles como cosas para ser vendidas inmediatamente por internet.

    Esto permite una gran flexibilidad, ahorro de costes, estrategias nuevas, etc. El problema es que hay que hacerlo, y es difícil y cuesta dinero. Pero una vez hecho es una barrera de entrada muy grande. Así que Inditex ha aumentado sus barreras de entrada en 2020, con el tema de internet. Lo tiene muy bien diseñado, y hacer algo así es muy difícil de replicar. Amazon está muy bien, pero Inditex no se queda atrás.

    De momento creo que el dividendo de 2021 puede ser de 0,80-0,90. Si el parón acabo pronto es posible que llegue al euro ya en 2021. Si no acaba pronto, al euro de dividendo se debería llegar en 2022.

    Con un dividendo de 1 euro en 23 euros la rentabilidad por dividendo es del 4,3%.

    Creo que 22-23 euros es un precio muy bueno. Si el parón acabase pronto es posible que no llegue a caer a esta zona, pero mientras dure el parón yo os pongo precios suponiendo que el parón no acaba ya, para ser prudentes.

    Este es el gráfico semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Inditex semanal.jpg
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Size:	3988 KB
ID:	453905


    Si el parón acaba pronto la zona de compra serían los 23-25 euros.

    A corto plazo parece que la cotización va a caer algo.

    Las Puts que vendería serían estas (mejor cuando la cotización caiga un poco, para que las primas sean más altas):

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Inditex Put.png
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ID:	453906


    Saludos.

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por socrates Ver Mensaje



    Por cierto, me ha hecho gracia lo de best compra ever, si que es de francotirador esa de ACS. Mi mejor compra de todos los tiempos se lleva 10 días con la tuya. Se ve que fue un momento cojonudo.

    Perdon por el off topic, de vez en cuando hay que relajarse un poco.
    No me he olvidado, me queda pendiente ir contando un poco mi formación de cartera en mi hilo jejeje
    Sí, no estuvo mal de precio. El mayor problema fueron las 3 compras inmediatamente anteriores a 35, 31 y 29. Y me "harté" de seguir ponderando a la baja/sobreponderando la empresa en la cartera, así que esperé a que terminase de caer Es un francotirador con un pulso terrible, pero a base de disparar al final acabó acertando XD

    Y desde luego, 10/03-26/03 mejores compras de mi cartera por descontado

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  • socrates
    respondió
    Originalmente publicado por RV Padawan Ver Mensaje

    Es muy rápido desenfundando, a mí me ha ganado tb en el foro de ACS jejeje


    Por cierto, me ha hecho gracia lo de best compra ever, si que es de francotirador esa de ACS. Mi mejor compra de todos los tiempos se lleva 10 días con la tuya. Se ve que fue un momento cojonudo.

    Perdon por el off topic, de vez en cuando hay que relajarse un poco.

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  • AlecS
    respondió
    Originalmente publicado por gorrion1978 Ver Mensaje
    Pues esto es lo que me ha enviado Dividend Max, y rara vez se equivoca, no obstante, más seguro que la web de Inditex:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Notificacion dividend max Inditex.png
Visitas:	1899
Size:	531 KB
ID:	453303

    En fin, disculpad.
    Por qué será del Adr

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por gorrion1978 Ver Mensaje
    Pues esto es lo que me ha enviado Dividend Max, y rara vez se equivoca, no obstante, más seguro que la web de Inditex:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	Notificacion dividend max Inditex.png Visitas:	5 Size:	531 KB ID:	453303

    En fin, disculpad.
    Tampoco se ha enterado BME, por lo visto
    https://www.bolsamadrid.es/esp/aspx/...meboletin.aspx
    https://www.bolsamadrid.es/docs/Esta...329.PDF?xyQKKA!!

    Dicen 0.35 en abril, incluyendo el extraordinario.

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  • RV Padawan
    respondió
    Originalmente publicado por takezo Ver Mensaje
    Edit: socrates me ha ganado a comentar esto.
    Es muy rápido desenfundando, a mí me ha ganado tb en el foro de ACS jejeje

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  • gorrion1978
    respondió
    Pues esto es lo que me ha enviado Dividend Max, y rara vez se equivoca, no obstante, más seguro que la web de Inditex:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Notificacion dividend max Inditex.png
Visitas:	1899
Size:	531 KB
ID:	453303

    En fin, disculpad.

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  • takezo
    respondió
    Originalmente publicado por gorrion1978 Ver Mensaje
    Dividend max me acaba de enviar una notificación de pago de dividendo con un extraordinario:

    3 de Mayo de 2021: 0,35 dividendo ordinario + 0,48 dividendo extraordinario.

    2 de Noviembre de 2021: 0,35 dividendo ordinario.

    Saludos.
    En su web, Inditex define un total de 0,35 en Mayo (0,22 ordinario + 0,13 extraordinario), y luego en Noviembre un total de 0,35 de nuevo, todo como extraordinario. El total sería 0,70 y no 1,18.

    Inditex ha anunciado cambios y todavía no actualizado su web? sino, ese 0,48 podría salir de 0,13 + 0,35 (el total extraordinario) y que se hayan confundido en esa base de datos?

    Edit: socrates me ha ganado a comentar esto.

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  • socrates
    respondió
    Originalmente publicado por gorrion1978 Ver Mensaje
    + 0,48 dividendo extraordinario.
    Eso se lo han inventado: https://www.inditex.com/es/inversore...res/dividendos

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