ACS: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 1%-3%)

[Chris71]

Es buena noticia, dentro de lo que cabe está bien que esté bien diversificada, tanto por paises como por estructura de mercados (me refiero a que tenga división de servicios, la parte de abertis, hotchfield...).
El problema de la deuda si está a tipo fijo no es mucho problema, pero hay que mantener la capacidad de pagar, sino... adios.
Yo al final la compré cuando estaba en torno a los 22.76 mas o menos. Dentro de lo que es mi cartera, es la que más veces deuda neta/ebitda tiene, y la más cíclica, y es un 10% de mi cartera actualmente, por lo que no me preocupa mucho, el resto salvo alguna small cap y una empresa de software israelí, el resto son bastante defensivas y seguras.
No obstante, me parece que la compré caro, y más si el tema evergrande acaba explotando, pues considero que podría bajar por el temor de la gente a otro lehman brothers, con la consecuente crisis.
De todas formas toca esperar, y acumular munición por si acaso, aprovechar las caidas

Yo creo que unos de los "problemas" que impide a la cotización de ACS de subir es que no está claro que va a hacer después de vender su negocio industrial, que aporta mucho a su Ebitda. La duda es saber si se va a reinvertir bien. Hay incertindumbre sobre su actividad futura.

No me extrañaría mucho que hicieran algo que sorprenda, como meterse menos en las concesiones y autopistas, y más de lo que se espera en las renovables.

[jodidohs]

https://cincodias.elpais.com/cincodi...92_723367.html

Es buena noticia, dentro de lo que cabe está bien que esté bien diversificada, tanto por paises como por estructura de mercados (me refiero a que tenga división de servicios, la parte de abertis, hotchfield...).
El problema de la deuda si está a tipo fijo no es mucho problema, pero hay que mantener la capacidad de pagar, sino... adios.
Yo al final la compré cuando estaba en torno a los 22.76 mas o menos. Dentro de lo que es mi cartera, es la que más veces deuda neta/ebitda tiene, y la más cíclica, y es un 10% de mi cartera actualmente, por lo que no me preocupa mucho, el resto salvo alguna small cap y una empresa de software israelí, el resto son bastante defensivas y seguras.
No obstante, me parece que la compré caro, y más si el tema evergrande acaba explotando, pues considero que podría bajar por el temor de la gente a otro lehman brothers, con la consecuente crisis.
De todas formas toca esperar, y acumular munición por si acaso, aprovechar las caidas

[Chris71]

https://cincodias.elpais.com/cincodi...92_723367.html

[Invertirenbolsa]

Muchas gracias a todos,

neural, lo de las posiciones cortas creo que en el largo plazo hay que enfocarlo como te dice Padawan (en el trading de corto plazo es otra cosa).

jodidohs, en general, siempre que estés dudando entre varias para comprar elige alguna de las que no tengas todavía. Así vas diversificando más y más rápido.

aglaia, ACS va a simplificar su estructura, seguro. La complejidad actual (mayor que en otras empresas) es algo así como un valor oculto de ACS, que saldrá cuando la simplifique.

La deuda de Abertis es la correcta para una empresa de autopistas (estas empresas nunca tienen una deuda "baja", salvo momentos puntuales).

ACS tiene casi todo su negocio en negocios estables, no cíclicos.

Iberdrola y ACS recompran el 100% de las acciones que emiten en los dividendos flexibles, como dice Padawan.

En 20-23 euros ACS me sigue pareciendo una compra muy clara por fundamentales.

El BPA de 2021 será de alrededor de 2,40 euros, y como dividendo al menos pagará los 1,72 euros de 2020, pero es posible que pague más.

Así que en 22 euros el PER es de 9 veces y la rentabilidad por dividendo es del 7,8% al menos.

Este es el gráfico semanal:




Entre 20 y 23 euros me parece muy buena compra.


Saludos.

[RV Padawan]

Iberdrola, por ejemplo, aunque recompra la acciones que no se efectuaron como dividendo, en los 10 años el numero de acciones en circulación ha ido en aumento. No han recomprado el 100% de las acciones emitidas.

Desde 2006 a 2013, así es. Pero desde el 2014 hasta ahora, se mantiene en 6240 M a pesar del dividendo flexible
https://www.iberdrola.com/accionista...accion/capital
Los últimos 8 años son más representativos de la estrategia que los 7 años anteriores a esos.

Como nota aparte, las acciones de autocartera no dejan de existir hasta que se amortizan, pero no tienen derechos económicos ni de voto en las juntas, creo.

Y no es del todo "opción de coger dividendos o acciones", sino que los dividendos los eliges reinvertir en la propia empresa aumentando tu participación, y con ciertas ventajas fiscales

[socrates]

En la BBDD de esta web, desde 2009 veo el mismo número de acciones de ACS. Yo creo que las recompras que ves son las correspondientes al dividendo. Es decir, que sí, hace algo parecido a Iberdrola.

Matiz: El número de acciones no baja hasta que no las amortizan. Es decir, que las recompre no quiere decir que las amortice, sino que pasan a formar parte de la autocartera.

[kikemontoyarod]

Pero ACS hace como iberdrola no? Te da la opción de coger dividendos o acciones. Luego recompra todas las acciones que no se hayan dado como dividendos. Aún así lo normal sería que se mantuviera el numero de acciones constantes no que bajase. Si está bajando es por que hacen recompras apartas y eso siempre son buenas noticias.

Iberdrola, por ejemplo, aunque recompra la acciones que no se efectuaron como dividendo, en los 10 años el numero de acciones en circulación ha ido en aumento. No han recomprado el 100% de las acciones emitidas.

[socrates]

No veo buenas opiniones de esta empresa pero yo no paro de ver noticias de recompra de acciones.

Porque ACS no da dividendos, sino que hace una AK y te entrega acciones, pero luego tiene que recomprarlas en el mercado para mantener el número de acciones ~constante. En el COVID, según creo recordar incluso compraron más de las que le permitía la ley, a través de derivados, para aprovechar los precios.

Yo las malas opiniones no las acabo de entender del todo. Abertis, por ejemplo, siempre tuvo mucha deuda, pero me parece un activo magnífico a LP. Por otro lado, sí es cierto que ACS maquilla su deuda, dejándola en las filiales.

Saludos,

[kikemontoyarod]

No veo buenas opiniones de esta empresa pero yo no paro de ver noticias de recompra de acciones.

[RV Padawan]

M
-Riesgo de pais: España a nivel regulatorio (ya hemos visto recientemente con las electricas que no hay problemas en "confiscar") y tampoco me gusta la alta dependencia de EEUU, por ser un pais que esta rebasando los limites de deuda.

Por la parte del techo de deuda de EEUU, puedes ver un poco de qué va en este vídeo
https://youtu.be/KIbkoop4AYE

[aglaia]

Me entran dudas con respecto a esta empresa. Tal vez es que se me hace un poco bola la estructura que tiene, tener que andar mirando Abertis, Hotchief etc. Fue una de mis primeras compras y, desde entonces, he ido aprendiendo muchas cosas y ahora la empiezo a ver de otra forma (aunque reconozco que no acabo de sacar el tiempo para sentarme una tarde entera y mirarla con la calma que requiere). Ultimamente, me he planteado varias cosas:
-Comportamiento ciclico. En 2012 por ejemplo, con beneficios y deuda similares a los de ahora, cotizaba a 13... no se si me pierdo algo. La venta de la division de servicios no ayuda a paliar este problema.
-Deuda significativa y, aun mas, la de sus filiales. A mi, la de Abertis me parece una barbaridad. Vale que la mayoria esta a tipo fijo y a una media de 5-6 años, pero aun asi...
-Margenes bajos y peores que los de los competidores. De esto me di cuenta mirando una constructura china... que finalmente no compre, pero me llamo mucho la atencion y me puse a mirar un poco otros competidores.
-Inflacion subyacente, que puede ayudar a erosionar aun mas sus bajos margenes. A la inflacion de materia prima, se sumara la de salarios, unido a escasez de ese tipo de trabajadores.
-Riesgo de pais: España a nivel regulatorio (ya hemos visto recientemente con las electricas que no hay problemas en "confiscar") y tampoco me gusta la alta dependencia de EEUU, por ser un pais que esta rebasando los limites de deuda.

Si alguien quiere comentar su vision sobre el asunto... Sin mas, expongo las dudas que me andan rondando en la cabeza ultimamente.
Yo la tengo a un PMC de 27,1 y supone un 6.8% de mi cartera a precio de adquisicion y un 5% a precio actual. Me planteo vender una parte con perdidas (el primer paquete es el que tengo mas caro) para disminuir riesgo.

Perdon por la ausencia de tildes, es porque me salen simbolos raros si no.

[imasan]

Hola, alguien tiene una estimación de los dividendos futuros de ACS?

[Dudweiser]

Sinceramente, verlo puede ser entretenido pero no más allá de lo que deja claro al principio: Ni la lleva, ni la ha mirado mucho, y se nota que ni se ha preparado más que mirando las cuatro cosas malas que favorecen su sesgo negativo y el informe de este año. Insiste mucho en la deuda de Abertis incluso en ocasiones asignándosela completamente a ACS y dando a entender que el pago de la misma depende del beneficio de ACS.

Lo mejor es que cada uno se mire los resultados de Abertis, vea la calidad de la deuda, vencimiento, coste y si eso puede ser pagable con los beneficios de Abertis o hará falta que alguna de las propietarias meta dinero.

Aquí se puede ver un resumen de la situación Abertis - H1 2021

[aglaia]

Hola,

Gorka del dividendo ha publicado un vÃÂdeo con su vision (algo pesimista) de la compañia. Por si a alguien le interesa. A mi me ha hecho pensar.

http://www.eldividendo.com/acs-negoc...sultados-2020/

[RV Padawan]

La causa de la subida de hoy
Cimic (ACS) se adjudica la mejora de una carretera en Sídney por 500 millones de euros

https://www.europapress.es/economia/...913102619.html

[RV Padawan]

Hola, es la primera vez que escribo. Voy a hacer mi primera compra y tengo claro que va a ser ACS,
he puesto una orden limitada a 22 pero no lo veo claro que vaya a bajar tanto. Agradeceria algun consejo. Gracias de antemano

Hola, Yerizan, bienvenido al foro

Pues me parece una gran empresa para empezar las inversiones en España. Se ha acabado haciendo la #1 de mi cartera tras el rebote con lo del covid, los dividendos en especie reales, y esa gran RPD.

A nivel técnico, anda moviéndose lateral desde que pasó la primera fase turbulenta del covid

Intentos de canal alcista que vuelven a caer al llegar a la resistencia en los 28.50 €. No, me parece que el momento para comprar a 22 ya pasó, al menos hasta la siguiente vez que tire pa'bajo (si es que lo hace).

Puedes hacer 2 cosas, o esperas a que baje al valor que has decidido (no hay ninguna entrega de dividendos cerca, tiene tiempo para ), o haces una primera entrada ahora en la base de ese nuevo canal alcista que lleva 2 meses de vida (por una parte de lo que esperabas meter, pero vigilando el % que suponen las comisiones de compraventa)

Con 41€ de Enterprise Value por acción, una RPD del 8% y un PER de 11, tranquilo que sigue siendo una buena compra

[Yerizan]

Hola, es la primera vez que escribo. Voy a hacer mi primera compra y tengo claro que va a ser ACS,
he puesto una orden limitada a 22 pero no lo veo claro que vaya a bajar tanto. Agradeceria algun consejo. Gracias de antemano

[Azgz]

La acción podría estar formando una figura de vuelta, estilo hombro cabeza hombro que si supera la zona de los 23,60 la proyección podría ir a buscar los 26,50, que coincide justo con la línea de tendencia que une los mínimos desde abril del 19.

[josooo]

yo tengo algo de efectivo, pero estoy debatiendo si invertir en alguna empresa más (como acs, que no la tengo en cartera) o reforzar algunas de mis posiciones que están bajando otra vez a precios de compra, e incluso algo mas abajo. Actualmente tengo 9 empresas en cartera, que me recomendaís, reforzar o ampliar algo mas la cartera?
Un saludo

ACS es actualmente una de las mejores opciones a la hora de invertir, yo definitivamente la incluiría en la cartera.

[luixmi7]

yo tengo algo de efectivo, pero estoy debatiendo si invertir en alguna empresa más (como acs, que no la tengo en cartera) o reforzar algunas de mis posiciones que están bajando otra vez a precios de compra, e incluso algo mas abajo. Actualmente tengo 9 empresas en cartera, que me recomendaís, reforzar o ampliar algo mas la cartera?
Un saludo

yo personalmente no me lo pensaría y entraría en ACS antes que reinvertir en algo que ya tienes.
Piensa que tu cartera aún es pequeña en número de valores,y de esta manera estarías aumentando la diversificación,y además con una empresa que está dando una buena oportunidad de compra