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Ferrovial: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 1%-3%)

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  • Ferrovial se adjudica la ampliación de la carretera I-45, en Texas, por 111 millones de euros

    Fuente: infomercados.com

    Comentario


    • Gracias, RPD.

      Parece que EEUU va a ser un mercado muy importante para las empresas constructoras españolas.

      Una cosa curiosa de EEUU es que tiene unas infraestructuras muy antiguas en muchos casos, y que necesitan ser sustituidas. También tiene falta de infraestructuras. Es curioso, porque en muchas cosas está por delante de Europa, y en esta está por detrás.

      Hace poco ha entrado en un negocio nuevo, la construcción de plantas de energía solar:

      http://www.eleconomista.es/empresas-...gia-solar.html


      Aquí de momento no hay contrato, es sólo el anuncio de que va a empezar a hacer proyectos de este tipo. Se ha aliado en Australia con una empresa de allí. Este socio local diseñará las plantas (es a lo que se dedica), y Ferrovial las construirá. Creo que es un negocio de mucho potencial, y más en Australia, porque tienen mucho sol, y están muy por el tema del medio ambiente. Creo que va a ser un negocio importante para décadas. Y lo hará en todos los demás países en los que esté lógicamente, empieza por Australia porque hay que empezar por uno, pero lo hará en todo el mundo.

      Entre 16 y 18 euros me sigue pareciendo una de las compras más claras que hay. Aquí compraría con decisión, me parece muy difícil que se pueda llegar a comprar más barata, y en cuanto salga de esta zona ya habrá que comprarla más arriba. Y también a 20 ó a 22 me parece una buena compra, y cuando esté ahí la seguiré recomendando, pero el que la vea ahora a estos precios, creo que debe aprovechar ahora, y en lugar de hacer compras pequeñas, hacer compras algo mayores.


      Saludos.


      Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

      "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
      "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
      "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
      "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
      "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
      "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
      "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
      "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
      Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
      "La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
      "Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"


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      Comentario


      • Hola Gregorio,

        No tenía muy claro entrar en Ferrovial, sobre todo porque tengo bastante OHL, pero me estoy animando...

        Teniendo en cuenta que actualmente tengo 12 valores diversificados, quería pasar parte del dinero de la OPA de CPL al largo plazo y entrar en 3 valores que todavía no he encontrado la oportunidad, estos son Ferrovial, REE y Enagás, tengo para 3 compras de las que hago normalmente, y no tengo muy claro si comprar los 3 o como tú dices aprovechar ahora y entrar más fuerte en Ferrovial y dejar los otros para más adelante (sería también para este año). ¿Alguna recomendación? Por si me ayuda a decidirme...

        Muchas gracias,
        Saludos

        Comentario


        • Tampoco creo que el comentario del compañero haya sido ofensivo. Y lo cierto es que lleva razón, los argumentos que buscas estan en este hilo (acabo de comprobarlo, y me ha llevado 3 minutos de tiempo). Te pongo un link de la página 3, en el que se explica porque el beneficio neto no es tan importante:

          http://www.invertirenbolsa.info/foro...9737#post79737
          Editado por última vez por Lander; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/8639-lander en 25-02-2017, 02:24 PM.
          Mi hilo
          Darse de alta en círculo de conductores con mi invitación

          Comentario


          • En realidad no es solo la opinión De Gregorio. En general me encuentro con buenas valoraciones de Ferrovial, tanto a nivel de gestión como de proyección de la empresa.

            Incluso Parames (en realidad fue Guzmán) hizo una buena valoración de la empresa en 2010. No se equivoco. Ahora, las casas de análisis que he podido leer también le dan cierto descuento. Pero yo sigo sin verlo. Seguir sin verlo quiere decir que me siento incapaz de elaborar una valoración por mí mismo de la situación de la empresa y de su futuro. Tras leer y buscar, no soy capaz de llegar a más de esto:
            - Que Ferrovial sea una 'buena empresa' depende en gran parte de la gestión de sus directivos. Son ellos los que valoran que se compra , que se vende y cuando. Así que no se valora tanto la estabilidad y futuro de X tipo de negocio, sino el buen hacer del gestor.
            - Que tenga cierto descuento ahora, se debe a que se asume que la libra y uk recuperará y a que tiene activos que en un futuro generarán más beneficios.

            Esta idea de los activos que prometen ingresos futuros me parece muy parecida a OHL hace unos meses. Y la del buen hacer del gestor también.

            es bastante probable que los gestores de Ferrovial sean mucho más serios y sabios que lo fue VMpadre, y parece claro que VMp quería llegar a este modelo de negocio, mientras que Ferrovial ya lleva años de madurez actuando asi. Pero sus flujos de caja son muy parecidos, en el sentido de negativos los últimos años. No se ve muy bien de dónde está saliendo el dividendo estos años.

            seguramente valorada por partes, metido al detalle, se pueda ver más, pero no sé si esto implica que es el tipo de empresa que luego se va a poder seguir fácilmente. Yo a esta la veo con un plus de complejidad para valorar y seguir. Una empresa que requiere algo más que conocer el negocio, más o menos seguir el mercado e ir comprando poco a poco.

            Ahora mismo lo que veo es una rentabilidad aceptable del 4%, en una empresa con un plus de riesgo sobre el resto, y que no se muy bien ni por que va a crecer el dividendo, ni cuánto puede crecer. Para entrar al 4% y verla crecer al 6% los próximos años, me quedo con otros negocios más claros, fáciles de seguir y con menos dependencia del buen hacer del gestor. Entrar a un 4% es para esperar un aumento considerable en un plazo medio. Y eso, no soy capaz de verlo.

            No me satisface el argumento de la prudencia de gestión de la empresa familiar, pues OHL también es una empresa familiar, y FCC también lo era.

            Insisto en que no digo nada a favor ni en contra de Ferr, digo que yo soy incapaz de verlo por mí mismo, y la imagen que tengo de riesgo sobre ella, me exigiría para entrar a estos niveles, ver que hay un potencial mayor que en el resto de aumento del dividendo a medio plazo. Así que planteo la pregunta abiertamente: los que veis una buena entrada al 4% de dividendo (fácilmente mejorable por BME, Mapfre, ibe, ena, REE, abe, gas, o incluso otis que ya es decir, etc), que potencial de crecimiento al dividendo le veis a medio plazo (3/5 años) para que compense asignar el capital aquí y no a las mencionadas?

            Muchas gracias al que se anime a compartir su valoración.

            Comentario


            • Yoe, yo creo que tienes razón en cuanto a que es una empresa de mayor riesgo. Pero ciertamente ese riesgo también le da mayor potencial de beneficios, que las empresas que mencionas.

              El hecho de que rote sus activos, vendiendo algunos maduros para invertir dinero en otros nuevos, hace que tenga más potencial que esas que has comentado. Luego esta el asunto de que valorais el PER y el RPD de ferrovial, pero realmente ferrovial tiene beneficios extraordinaros regularmente, debido a esta venta de activos maduros que acabo de mencionar, y que por lo tanto, no son tan extraordinarios.

              Además, para mayor tranquilidad nuestra, tiene una parte de su negocio muy estable, como la gestión de los activos maduros o la parte de servicios ( en mi pueblo por ejemplo, ferrovial lleva la recogido de residuos, y en mi gimnasio, llevan el mantenimiento) (ahora me fijo mucho más en estas cosas)

              Luego lo que comentas de predecir cuanto va a crecer el dividendo en el futuro, pues es que yo lo veo imposible, tanto en ferrovial como en la mayoría de empresas aunque sean más simples de analizar (salvo en las reguladas). Así que es algo que no me preocupa tanto.

              Había pensado en comprar si llegaba al entorno de los 16 euros, pero igual compro algo antes, en el torno de los 16.60. O lo dividido en dos compras, una en el torno de los 16.60, y luego ver como evoluciona la cotización. La MM200 esta ahora en 15.70 aproximadamente, y dado que esta en tendencia bajista, no me parecía descabellado que llegase a los 16.
              Mi hilo
              Darse de alta en círculo de conductores con mi invitación

              Comentario


              • Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
                - Que Ferrovial sea una 'buena empresa' depende en gran parte de la gestión de sus directivos. Son ellos los que valoran que se compra , que se vende y cuando. Así que no se valora tanto la estabilidad y futuro de X tipo de negocio, sino el buen hacer del gestor.
                Sí, yo he pensado alguna vez en esto, porque los múltiplos de entrada de FER son necesariamente más exigentes que los de otras empresas contando con que su ejecutiva a ser capaz de mantener los buenos resultados a los que nos tiene acostumbrados.

                Pero también POP era el banco más eficiente de Europa hasta que el anterior presidente consiguió llevarlo a la ruina.

                Los puntos a favor de la directiva actual de FER son su edad (Rafel del Pino tiene 58 años, creo que todavía le quedan por lo menos 15 largos años) y personalmente pienso que el hecho de que sea una empresa familiar ayuda a que los objetivos de los accionistas y de la directiva sean los mimos, aunque precisamente el ejemplo que tuvimos de cierta competidora suya no fue el mejor...

                No obstante 15 años de buena gestión me parecen suficientes y el hecho de que la empresa parta de una buena situación actual también ayuda, porque es mucho más difícil enderezar un rumbo que mantenerlo.

                Saludos!

                Comentario


                • Resultados 2016


                  http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...sta=27/02/2017
                  Editado por última vez por RPD; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/7017-rpd en 28-02-2017, 09:21 AM.

                  Comentario


                  • Hola,

                    Habrá subida de dividendo, de 0.72€/acción a 0.74€ (+2,8%). No mucho pero mejor que nada...

                    Salu2

                    Comentario


                    • Originalmente publicado por DLS Ver Mensaje
                      Hola,

                      Habrá subida de dividendo, de 0.72€/acción a 0.74€ (+2,8%). No mucho pero mejor que nada...

                      Salu2
                      Tenia anotados (y en la base de datos De Gregorio también lo veo asi) 0,709€ en 2015. Así sería un 4,37% de incremento, no?
                      Mi Hilo: Proyecto La Fundación

                      Mi cartera

                      Comentario


                      • Originalmente publicado por Dr. Seldon Ver Mensaje
                        Tenia anotados (y en la base de datos De Gregorio también lo veo asi) 0,709€ en 2015. Así sería un 4,37% de incremento, no?
                        Sí, tienes razón!!!

                        Mejor!!!

                        Edito: En la página 21 de este enlace (aquí sale de 0,719€ a 0,74€), da igual, será 0,74€/acción:

                        http://www.cnmv.es/Portal/HR/verDoc.axd?t={d7e65a70-f7e1-43b8-92e9-76c336e7c018}
                        Editado por última vez por DLS; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/7257-dls en 27-02-2017, 07:09 PM.

                        Comentario


                        • Estoy en el telf y no tengo los datos a mano, pero creo que el incremento es el esperado del 2.4 aprox. Puede ser que los 74 céntimos de los que hablais sean lo abonado durante el 2017 pero que pertenezcan en parte al ejecicio 2016 y en parte al 2017?

                          Edito: efectivamente es el 2.4 de incremento y se compara 0.719 con 0.740. Son dividendos entregados en 2016 y 2017, que incluyen pagos con cargo a resultados de 2015,2016 y 2017
                          Editado por última vez por iban; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/6972-iban en 27-02-2017, 10:11 PM.

                          Comentario


                          • Ferrovial ampliará una carretera en EEUU por 192 millones de dólares

                            http://www.expansion.com/empresas/in...a468b462e.html

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                            • Ferrovial niega un trato de privilegio en la adjudicación de las obras del Palau

                              "...La compañía ha subrayado que practica una política de "tolerancia cero" con la corrupción y que opera en los mercados internacionales más exigentes con las conductas empresariales.
                              Ferrovial Agroman recuerda que su Código de Ética Empresarial prohíbe a directivos y empleados "sobornos a autoridades y funcionarios públicos, dar a terceros o recibir de terceros pagos indebidos de cualquier tipo".
                              Por último, la empresa ha señalado que confía en la acción de la Justicia y que es la primera interesada en que los hechos se esclarezcan lo antes posible."

                              Fuente: expansion.com

                              Comentario


                              • Hola:

                                Es la estrella de las constructoras.
                                Editado por última vez por tetos; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/9184-tetos en 30-03-2017, 11:37 PM.

                                Comentario


                                • Pienso que va un paso por delante en las constructoras. Ha sabido gestionar muy bien la crisis y reinventarse con muy buenas inversiones

                                  Comentario


                                  • Ferrovial construirá dos colegios en EEUU por 94 millones de dólares

                                    http://www.expansion.com/empresas/in...9578b4654.html

                                    Comentario


                                    • Ferrovial redobla su apuesta por Texas con una obra por 790 millones

                                      Ferrovial se ha adjudicado un nuevo contrato en Texas (Estados Unidos) para diseñar y construir el tramo H&I de la carretera de circunvalación SH 99 (también conocida como Grand Parkway), en el noreste del área metropolitana del Gran Houston, por 855 millones de dólares (equivalentes a 790 millones de euros).

                                      Fuente: eleconomista.es

                                      Comentario


                                      • Una preguntita tonta. Tiene ferrovial capacidad para ejecutar todos los contratos que veo que está firmando?. Son muchas las noticias de nuevas adjudicaciones y no se si puede esto repercutir negativamente de alguna forma

                                        Comentario


                                        • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                                          Un Saludo.[/QUOTE]

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