Logista: Análisis Fundamental y Noticias (PR LP = 1%-2%)

[Lexuss]

Realmente estos son los resultados del año completo, logista termina su año fiscal el 30 de septiembre

Del informe yo personalmente me quedo con estas lineas que son las que mas me han gustado:

"El Beneficio Neto atribuible se elevó a 272M€ registrando un aumento del 37% respecto al ejercicio
precedente, cuyo Beneficio Neto incluía operaciones continuadas y discontinuadas.
El Beneficio básico por acción ha sido de 2,07€ y en el ejercicio anterior fue 1,51€"

"El Consejo de Administración tiene la intención de proponer a la Junta General de Accionistas la
distribución de un dividendo complementario del ejercicio 2023 de 181 millones de euros (1,36 euros
por acción), que se pagará en el primer trimestre del año natural 2024

Por tanto, el dividendo total correspondiente al ejercicio 2023 alcanzará una cuantía de 245 millones
de euros (1,85 euros por acción), lo que representa un aumento del 34% respecto al repartido en el
ejercicio anterior (1,38 euros por acción) y un payout del 90%"

[Colodro]

Resultados Q3.

Viendo los resultados me parece que va a tener un BPA y DPA para este ejercicio un 30% mayor que el del pasado...

Y llegó a estar un poco por debajo de los 15 € en marzo del año pasado, con una YoC actual del 12%. Nunca vi una infravaloración semejante sin que mediara un pánico generalizado en todo el mercado.

[Summ3r]

Resultados Q3.

[Bendisema]

Yo he ampliando a estos precios y un poco más arriba también he comprado. No sé si me he adelantado en las compras. Estaba tan fuerte... Pero ahora ya me está entrando la duda. Tantos años en esto y siempre pasa

[Summ3r]

LOG debajo de la media móvil de 200 sesiones, veremos si da oportunidad.

En consenso sigue siendo compra con 30€ de precio objetivo medio.

A 2024 estimaciones de PER 11.8 y un 7.74% de dividendo.

Y aquí el tema clave, el crecimiento. El mercado espera que se ralentice, es difícil estimar el crecimiento inorgánico. El management está mostrando con sus compras que quiere seguir creciendo.

[ismaac]

En Amazon me ha saltado un libro de inversión de empresas españolas, me ha sorprendido. ¿Alguno lo ha leído?

Seguramente lo compre.

Invertir en Bolsa Española: Un análisis en profundidad de Logista, Alantra, Vidrala, Inditex y Viscofan

También lo leí y me gusto mucho para a fondo empresas buenas del Ibex. A raíz del libro y las caídas compre Alantra que esta abajo del ciclo, tengo pendiente entrar en Vidrala y Viscofan a poca caída que tengan.

[Josebilbao]

Yo personalmente hace años que no compro un libro físico (leo todo en Kindle con el servicio de préstamo digital municipal).

Pero mis hijas en el colegio tiene en papel la mayoría de los libros, países que hasta anteayer se habían volcado a la enseñanza digital están volviendo atrás, están viendo que la desaparición de los libros y cuadernos en papel no está resultando

Personalmente creo que aún le quedan unos años de recorrido

[Glock23]

Hola Glock,
Me resulta un sector extraño en el que expandirse, porque intuitivamente diría el sector está en decrecimiento. No he buscado los números, pero la tendencia es la digitalización, ebooks, etc.

¿Por qué entrar en un negocio en declive?

La distribución de tabaco es un sector estupendo, pero en lento declive. Si para evitar eso, diversificas, lo suyo es hacerlo hacia un sector con futuro, no hacia uno igual de decadente y con menos barreras.

Saludos,

En eso estoy contigo socrates, completamente pero son temas distintos: 1º Que no sea tan interesante o rentable la adquisición y 2º que sea rara o que no tenga sentido con sus negocios actuales.

En relación a que es un sector en declive, efectivamente yo también lo veo así aunque como ocurrió con el tabaco y los vapeadores por ejemplo, considero que la lectura puede ocurrir lo mismo como dices con la digitalización, ebooks y demás. Yo personalmente sigo comprando libros, ya sea en papel o en digital y quién sabe? Quizás siga habiendo modernización en este sector también como por ejemplo se me ocurre que saquen una especie de suscripción tipo "netflix" en los ebooks que comercialicen o cosas análogas.

En cualquier caso no es una adquisición muy grande y sigue haciendo adquisiciones de la parte farma, sector en el que me gustaría invirtieran más pero en general sigue haciendo adquisiciones dentro de sus negocios. Esperemos que siga creciendo bien

[plin81]

Buenos días,

En la noticia del Economista dan algo más de información sobre el negocio de SGEL Libros:

https://www.eleconomista.es/transportes-turismo/noticias/12471716/10/23/logista-compra-sgel-libros-y-suma-8000-puntos-de-venta.html

Reparte libros relacionados con la enseñanza (podemos pensar que los libros están en declive, pero los libros de escuela aún les queda para rato), y tuvo una facturación de 50M€ en 2022. Se puede hacer un calculo del impacto de la adquisición en el BPA, pero ni casi vale la pena (no me llegaba ni a 0,01€ x acción).

Amplia una línea que ya tiene (Logista Libros) vía crecimiento inorgánico, y suponemos que no ha sido una gran compra que le haga tirar de deuda. Este tipo de adquisiciones, no da miedo.

[socrates]

Yo no la veo rara ni entiendo por qué la veis rara. Está en el sector de la distribución de libros, parece una adquisición en línea con uno de sus negocios que además lleva tiempo diciendo que quiere potenciar (en general otros sectores en los que ya tiene negocios). Otra cosa distinta es si la adquisición será rentable o no... Cosa que veremos con el tiempo

Hola Glock,
Me resulta un sector extraño en el que expandirse, porque intuitivamente diría el sector está en decrecimiento. No he buscado los números, pero la tendencia es la digitalización, ebooks, etc.

¿Por qué entrar en un negocio en declive?

La distribución de tabaco es un sector estupendo, pero en lento declive. Si para evitar eso, diversificas, lo suyo es hacerlo hacia un sector con futuro, no hacia uno igual de decadente y con menos barreras.

Saludos,

[Glock23]

Yo no la veo rara ni entiendo por qué la veis rara. Está en el sector de la distribución de libros, parece una adquisición en línea con uno de sus negocios que además lleva tiempo diciendo que quiere potenciar (en general otros sectores en los que ya tiene negocios). Otra cosa distinta es si la adquisición será rentable o no... Cosa que veremos con el tiempo

[CezuSan]

Como veis la nueva adquisicion? Un poco extraña, no?

Es una adquisición en la línea de crecimiento de su "Logista libros". Ya estaban en el sector de la distribución de libros y esta adquisición no hace más que aumentar su apuesta por ese sector de la distribución.

[socrates]

Como veis la nueva adquisicion? Un poco extraña, no?

Bastante rara, sí. Da la sensación de que quieren crecer de forma precipitada. No acabo de entender esta adquisición.

[Bendisema]

Como veis la nueva adquisicion? Un poco extraña, no?

[Rodes]

LOGISTA ADQUIERE SGEL LIBROS

Comunicado a la CNMV: https://s3.amazonaws.com/nadq2gcsccs...uicisition.pdf

Parece que sigue su proyección a la diversificación aumentando adquisiciones en otros sectores que no sean el tabaco pero sin reducir lo que ya tiene de éste, me gusta.

Hace unos 12 años desarrollé para SGEL, espero que hayan mejorado porque la tecnología era bastante obsoleta. Si que es verdad que tenían muchísimos pedidos.

Lo que no tengo clara la diferencia entre SGEL y SGEL Libros. libros es un subdominio de sgel.es,m por lo que entiendo que será una filial

saludos

[Glock23]

LOGISTA ADQUIERE SGEL LIBROS

Comunicado a la CNMV: https://s3.amazonaws.com/nadq2gcsccs...uicisition.pdf

Parece que sigue su proyección a la diversificación aumentando adquisiciones en otros sectores que no sean el tabaco pero sin reducir lo que ya tiene de éste, me gusta.

[Inversor Inteligente]

Logista reduce su adicción al tabaco

https://www.lavanguardia.com/economia/20230927/9248780/adquisiciones-logista-tabaco-ibex.amp.html

[Summ3r]

Muchas gracias, lo compraré.

[eduin7129]

En Amazon me ha saltado un libro de inversión de empresas españolas, me ha sorprendido. ¿Alguno lo ha leído?

Seguramente lo compre.

Invertir en Bolsa Española: Un análisis en profundidad de Logista, Alantra, Vidrala, Inditex y Viscofan

Yo también, y es muy bueno el libro. Explica el negocio de esas empresas de una manera genial.

[Quinto Fabio Máximo]

En Amazon me ha saltado un libro de inversión de empresas españolas, me ha sorprendido. ¿Alguno lo ha leído?

Seguramente lo compre.

Invertir en Bolsa Española: Un análisis en profundidad de Logista, Alantra, Vidrala, Inditex y Viscofan

Sí, yo lo tengo y lo he leído, es de Tiedra, un forero de Más Dividendos y a mi me gustó.