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Logista: Análisis Fundamental y Noticias (PR LP = 0,5%-1%)

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  • mbetel
    respondió
    Hola Gregorio,

    La voy a mantener para largo.

    Gracias por tus consejos.

    Saludos,

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  • yoe
    respondió
    Gregorio, una consulta para ti. ¿Que problemas le ves a las barreras de entrada del sector? Un negocio con un margen de 1/2% y la complejidad operacional que tiene no parece que pueda ser muy atacable por un ejército de autónomos. Más cuando Logista es un negocio integrado vertical.

    El riesgo que le veo es la caída que pueda tener el tabaco y lo rápido que optimice costes y se introduzca (o amplíe otros sectores). La estructura accionarial parece adecuada, con una dirección que tiene una posición en el accionariado irrelevante pero importante en relación a su salario y un accionista de control bien asentado y con las ideas claras.

    No hay deuda, fondo de maniobra negativo (que al menos con los tipos de interés mejorarán ingresos), un sector que va a crecer en los próximos años, y que va a aumentar en complejidad (lo que lo hará evolucionar más hacia un oligopolio presumiblemente), unos márgenes muy estrechos que no posibilitan que todo el mundo entre y en ppio posibilidad de repartir todo el beneficio.

    solo me genera dudas que la línea de negocio principal sea el tabaco, hasta donde puede caer y como lo pueden compensar. El tabaco pienso que llegado un momento dejara de caer, y que va a evolucionar hacia productos de mayor precio, no sé si llamarlo 'gourmet' y más margen. Y que por mucho que quieran, no van a poder aumentar mucho más los impuestos, puesto que el tabaco de contrabando aumentará, así que buscarán el equilibrio para maximizar ingresos (el estado).

    tambien veo que la gestión del capital no parece mala, no hay deuda, recompran cuando cae y no han emitido acciones estos años.

    es un primer examen... me falta meterme en las cuentas, a ver si veo lo que comenta Rales y que me ha dejado con la mosca detrás de la oreja.

    a ver si me puedes aclarar donde le ves el punto flaco a las barreras de entrada de este sector y si alguien me puede aclarar si gana dinero por transportar X cajetillas de tabaco, o cobra más en función del precio de estas.
    Editado por última vez por yoe; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/6494-yoe en 19-04-2018, 02:03 AM.

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  • yoe
    respondió
    Hola, una pregunta, que no he encontrado la respuesta: Logista, ¿como gana dinero? Con el número de cajetillas transportadas o por el volumen en precio de lo transportado?

    es decir, por mil cajetillas a un euro gana lo mismo que por mil cajetillas a dos euros? Gracias a quien lo sepa y conteste.

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  • yoe
    respondió
    Originalmente publicado por ivancico Ver Mensaje
    Qué son las ventas económicas?.
    Lo explica la compañía en sus presentaciones:
    1
    Ventas Económicas: El término Ventas Económicas equivale al de Beneficio Bruto y se utiliza indistintamente por la Dirección del Grupo parareferirse a la magnitud resultante de restar de los Ingresos ordinarios la cifra de Aprovisionamientos.


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  • Invertirenbolsa
    respondió
    Hola,

    Creo que está en buena zona de compra.

    mbetel, creo que claramente hay que mantenerla si ya se tiene, sí. Tanto si fuera a medio plazo como a largo plazo.

    A 18,70 euros la rentabilidad por dividendo es del 6,2%, y en el gráfico acaba de hacer suelo. Así que es una compra clara.

    Este es el mensual:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Logista mensual.jpg
Visitas:	1
Size:	1157 KB
ID:	396533


    Como veis, de momento en abril está haciendo una envolvente alcista muy clara. Mirando sólo al gráfico (y sin saber nada de la empresa) podría ser que en lo que queda de mes cambiara la situación, pero teniendo en cuenta los fundamentales yo creo que la probabilidad de que ya se haya visto el mínimo es altísima.

    Este es el semanal:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Logista semanal.jpg
Visitas:	1
Size:	1398 KB
ID:	396534


    En el semanal ya hizo una envolvente alcista muy clara hace 2 meses, lo cual refuerza lo que acabamos de ver en el mensual.

    Para mí a este precio es compra clara, y es muy difícil que se pueda comprar más barata.

    Por completar pongo el diario:

    Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Logista diario.jpg
Visitas:	1
Size:	1356 KB
ID:	396535


    Si al llegar a la media de 200 (19 euros) retrocede algo, ese retroceso sería una oportunidad de compra muy clara, y no esperaría que retrocediera mucho, por lo que no esperaría mucho para comprar en ese caso.


    Saludos.

    Dejar un comentario:


  • mbetel
    respondió
    después del dividendo está subiendo como un tiro, pero ahora le toca resistencia.
    alguien la tiene?
    tenéis pensado mantenerla?

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  • Loureiro1981
    respondió
    Originalmente publicado por Sinval Ver Mensaje
    Buenas tardes, alguien puede actualizar el análisis para ver si es buen momento de compra? Gracias de antemano
    Pues hoy nos puede dejar un bonito martillo si cierra por encima de 18 euros. Atento al cierre. Además ha llegado con la bajada de hoy a la proyección teórica de bajada por ruptura del canal alcista previo. No puedo colgar gráfico porque estoy con el móvil pero puede haber llegado al final de la caída. El 26 descuenta dividendo (0,75 €).

    Dejar un comentario:


  • Sig
    respondió
    http://www.grupologista.com/es/inver...inas/2018.aspx

    Ya ha Sido la Junta, anunciaron recompra de otras 10.000 acciones, distribución de dividendo de 0'75. Estaría bien que amortizara acciones...

    Estoy contigo Rales es una empresa que a mí me gusta pero para una parte pequeña de la cartera. Eso sí, entre apostar a favor o en contra del tabaco... Tengo mis dudas, pero es otro tema.

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  • Rales
    respondió
    Hola.

    Llevo algún tiempo siguiendo el hilo porque me parecía una empresa interesante.

    No obstante le he estado echando un vistazo al informe del último año y he encontrado más cosas que no me gustan que cosas que me gustan.

    Advierto que le he dedicado apenas una hora así que hablo de puras impresiones.

    En primer lugar, la subida del BPA no es recurrente, por lo que el dinero ganado por la empresa en su negocio normal está en línea con lo ganado en 2016.

    No hay crecimiento del BPA real. Y lo peor es que esta falta de crecimiento creo que puede ser lo verdaderamente “recurrente” en la empresa.

    El negocio de Logista es y ha sido la venta de Tabaco. Al menos en un 67% en 2017, 68% en 2016, 70% en 2014 a nivel de ingresos. En 2017 de 1049M de beneficio bruto 236M pertenecen a Transporte, el 22%.

    Es posible que dentro de 5 o 10 años el “core” sea la venta de libros, farmacia o congelados pero desde que hace muchos años su negocio es y sigue siendo el tabaco.

    Por otra parte, por impuestos y consumo, el tabaco es cuando menos una apuesta arriesgada, (de hecho, parece más sensato apostar en contra).

    Si a eso le sumamos que el negocio del tabaco de Logista no depende del consumidor si no de la decisión de una tabacalera, el panorama no mejora. Es verdad, como comenta Gregorio, que no parece sensato que la Tabacalera prescinda de Logista, pero existe la posibilidad y hay que darle su valor.

    Es evidente que Logista tiene que reinventarse y eso es más fácil decirlo que hacerlo (que se lo digan a los gestores de CTT correios…). El sector en el que parece haber encontrado su salida, la logística, no es precisamente una perita en dulce.

    Por todo lo dicho, no me parece que pagar 18 euros por Logista (PER 18) sea una buena compra.

    Saludos.

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  • Sinval
    respondió
    Buenas tardes, alguien puede actualizar el análisis para ver si es buen momento de compra? Gracias de antemano

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  • aquel
    respondió
    Necesitamos algo mas contundente que imprimir 4 libros para compensar las subidas del impuesto sociedades y los 10 € el paquete en la France que se avecinan. El divi alto ayuda pero podria ya no estar de moda.

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  • Loureiro1981
    respondió
    Originalmente publicado por RPD Ver Mensaje
    Loureiro1981, estos resultados ya los presentó el 1 de febrero.
    Ya la segunda vez, perdón por repetirlo, me fijaré más. Gracias por avisar RPD.

    Dejar un comentario:


  • RPD
    respondió
    Loureiro1981, estos resultados ya los presentó el 1 de febrero.

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  • Loureiro1981
    respondió
    Logista anuncia hoy los resultados correspondientes al primer trimestre del ejercicio fiscal 2018, de los que cabe destacar:
     Las Ventas Económicas1 aumentan un 5,0%, registrando mejoras por encima del ligero incremento de la actividad que se ha traducido en un incremento del 0,2% en los Ingresos
     El Beneficio de Explotación Ajustado y el Beneficio de Explotación suben un 12,6% y un 25,3%, reflejando el buen comportamiento registrado por la actividad y el menor impacto de resultados no-recurrentes negativos
     El Beneficio Neto disminuyó un 20,3% como consecuencia, principalmente, de la plusvalía obtenida en el mismo periodo del ejercicio anterior por la venta de una sociedad participada

    http://www.grupologista.com/es/inver...18-ANUNCIO.pdf

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  • RPD
    respondió
    Logista lanza un nuevo servicio para integrar la distribución e impresión bajo demanda de libros

    http://www.europapress.es/economia/n...309112707.html

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  • Sig
    respondió
    http://www.grupologista.com/es/inver...20Acciones.pdf

    Recompra 20000 acciones

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  • Augur
    respondió
    Gracias, compañeros, pero intentemos no repetir tanto las informaciones. El dividendo complementario de 0,75€ se conoce desde la presentación de resultados en noviembre de 2017

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  • Loureiro1981
    respondió
    www.finanzas.com/noticias/economia/20180223/economia-logista-abonara-dividendo-3789216.html

    El consejo de administración de Logista propondrá en su próxima junta general de accionistas la distribución de un dividendo complementario de 0,75 euros por acción que se abonará el próximo 28 de marzo, según ha informado este viernes la compañía.

    Tras el dividendo a cuenta de 0,30 euros por acción ya repartido, el dividendo total del ejercicio aumentaría un 16,7%, hasta 1,05 euros por acción, manteniendo la política de remuneración al accionista, consistente en distribuir al menos el 90% del beneficio neto consolidado.
    Editado por última vez por Loureiro1981; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/9764-loureiro1981 en 23-02-2018, 07:22 PM.

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  • ivancico
    respondió
    Qué son las ventas económicas?.

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  • RPD
    respondió
    Convocatoria Junta Ordinaria Accionistas 2018. Propuesta de Acuerdos

    El Consejo de Administración de Compañía de Distribución Integral Logista Holdings, S.A. en su sesión de 23 de enero de 2018, ha acordado, por unanimidad, convocar Junta General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, a celebrar en el domicilio social Calle Trigo, 39, Polígono Industrial Polvoranca, Leganés (Madrid), el día 21 de marzo de 2018, a las 11:30 h., en primera convocatoria, y el día siguiente, 22 de marzo de 2018, en el mismo lugar y hora, en segunda convocatoria.

    Propuesta de dividendo complementario: 0,75 € por acción a pagar el día 28 de marzo de 2018, subiendo un 16% la retribución total


    http://www.cnmv.es/Portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nreg=261619&th=H
    Editado por última vez por RPD; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/7017-rpd en 23-02-2018, 12:59 PM.

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