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Logista: Análisis Fundamental y Noticias (PR LP = 0,5%-1%)

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  • Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
    La señal que si me gustaria es que caiga 2/3 euros porque Imperial Brands desaga la posicion e inunde el mercado de titulos. No creo que se de, porque tiene un chollo con la deuda que parasita al resto de accionistas, y en cualquier caso seria una venta institucional, pero si lo hiciera, creo que me plantearia seriamente ampliar.
    Si baja esos euros si que compro. Que esté en el Ibex no me agrada, al final son más ojos, más sesgos y más volatilidad que pueden afectar a la cotización y al valor sin tener que ver con los fundamentales, quizá nos dé más oportunidades de compra en ese club o no.
    Lo importante no es cuanto ganas, sino cuánto necesitas para vivir by Skipy.

    Cada uno debe buscar la estrategia con la que está más a gusto y esa será la mejor by Tracker.

    Mi hilo, que siempre me cuesta encontrarlo.

    Comentario


    • No tanto más ojos, como que todos los fondos que sigan al Ibex de repente van a tener que comprar. Solaria y Fluidra han sido las 2 últimas en entrar, la primera con su propia burbuja. Pero la tendencia es claramente alcista en esa primera parte.

      Si termina bajando, pues mejor
      ``Si te comes las semillas, nunca disfrutarás de la sombra del árbol´´

      Inicio cartera: 03/11/2019
      Máx devaluación: 12/03/2020, -27.19%
      Best compra ever: ACS@13.81 23/03/2020

      Mi Hilo

      Buscando una nueva casa: bróker español sin comisiones de custodia ni cobro de dividendos

      Comentario


      • Originalmente publicado por RV Padawan Ver Mensaje

        La verdad es que para mí esa cantidad debería registrarse como una deuda a muy corto plazo (al 0% de interés). No es incompatible con que aparezca como "Caja" en el balance, es un dinero en efectivo que tienes ahora mismo pero que le debes a alguien.
        Esa deuda ya figura en balance, Padawan, dentro de las partidas de acreedores y deudas con Admin.Publicas (Logista actúa como "recaudador de impuestos", para luego transferir el dinero a la Administración):

        Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	Captura.JPG Visitas:	0 Size:	682 KB ID:	458849

        Como explicaba Gregorio, el saldo que presta a la dominante (Imperial), son saldos que previamente han pasado por la partida de clientes y luego la de tesorería, antes de transformarse en "otros activos financieros" (créditos a empresas del grupo). Necesita ese dinero para liquidar los pasivos, pero dispone de él un tiempo prestándolo al accionista y obteniendo una pequeña retribución por ello:

        Haga clic en la imagen para ver una versión más grande  Nombre:	Captura2.JPG Visitas:	0 Size:	662 KB ID:	458850

        Fijaos en el total activo corriente y el total pasivo corriente, este último algo superior. Si repartiera esos 2000 millones de "otros activos financieros" como dividendo, ese importe desaparecería del activo, entonces.. ¿cómo haría frente a sus pasivos a corto plazo? El fondo de maniobra de la empresa estaría mucho más tensionado.
        Editado por última vez por Syrio76; https://invertirenbolsa.info/foro-inversiones/member/8085-syrio76 en 09-06-2021, 09:42 PM. Razón: Ampliación

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        • Originalmente publicado por Friedman Ver Mensaje

          Jaja es cierto. Soy un poco escéptico con el análisis técnico, y creo que por eso busco "patrones" un poco más generales, que sirvan como para todo. Lo miraré con curiosidad a ver si se cumple esa subida en caso de que entre al IBEX
          A mi si me ayuda bastante mirar el grafico. No se si se puede llamar analisis tecnico, pero ciertamente me ayuda a tomar perspectiva, sobre todo cuando el ruido es ensordecedor. Tambien creo que me ha ayudado a limitar las compras en momentos mediocres.

          Cuando comence no lo hacia asi, y todavia hoy algunas de esas compras me pesan.

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          • Originalmente publicado por Syrio76 Ver Mensaje


            Fijaos en el total activo corriente y el total pasivo corriente, este último algo superior. Si repartiera esos 2000 millones de "otros activos financieros" como dividendo, ese importe desaparecería del activo, entonces.. ¿cómo haría frente a sus pasivos a corto plazo? El fondo de maniobra de la empresa estaría mucho más tensionado.
            Adelanta los cobros. Ese dinero ya lo tiene ‘repartido’ a su accionista mayoritario. Lo entrecomillo porque mas bien es ‘regalado’.



            Comentario


            • Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
              Adelanta los cobros. Ese dinero ya lo tiene ‘repartido’ a su accionista mayoritario. Lo entrecomillo porque mas bien es ‘regalado’.
              Además el dilema no tiene que ser exclusivamente si Logista dedica el 100% del dinero a dejarlo improductivo o si busca alguna fórmula que beneficie a todos los accionistas. Una fórmula mixta también sería aceptable, como dejar por ejemplo un 25% en sus cuentas muertos de la risa, un 25% a comprar deuda española a 10 años (que ahora mismo tampoco paga mucho, pero que dentro de unos años puede cambiar) y el 50% restante a generar valor.

              Lo que parece evidente es que Logista no se plantea generar valor para todos sus accionistas, porque si bien es cierto que tiene ciertas limitaciones sobre la cantidad recaudada (repartirlo a sus accionistas podría generar titulares negativos en la prensa y poner los ojos de los votantes en un sistema que es muy beneficioso para la empresa), también lo es que hay diferentes fórmulas como dedicar una parte del total a comprar acciones propias y mantenerlas indefinidamente en cartera.

              No tendría que ser el 100%, me valdría un 50% ó un 20% y haría que la empresa se ahorrara una cantidad extraordinaria en dividendos. Logista capitaliza no mucho más que los impuestos que ha recaudado, de forma que dedicar el 20% del montante a comprar sus propias acciones podría suponerle un ahorro tal que le permitiera repartir un 15% más de dividendos.

              Sus acciones de autocartera no debería amortizarlas nunca para poder argumentar que "el dinero está ahí" y también debería tener algún tipo de contrato con banca de inversión para garantizarse mediante opciones put poder vender en cualquier momento las acciones por un precio mínimo. Esto lógicamente reduciría la rentabilidad total, pero aún así sería muy beneficioso para la totalidad de los accionistas (y no sólo para el mayoritario).

              El mantenimiento indefinido de autocartera es sólo un ejemplo de las muchísimas posibilidades que Logista tiene y si no han hecho esto o alguna otra cosa con el montante de los impuestos no es por las limitaciones inherentes de un dinero que -efectivamente- no es propio, sino simplemente porque han preferido complacer a su accionista mayoritario.

              Saludos!

              Comentario


              • Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                Muchas gracias a todos,

                yoe, tienes razón en lo del préstamo al accionista mayoritario. Aunque como los tipos están tan bajos, la verdad es que difícil sacar algo a la liquidez. A lo mejor Logista hasta se ha quitado un coste, porque a muchas empresas ya les están cobrando los bancos por el dinero que tienen en sus cuentas (de esto no he visto el detalle, lo comento sólo como una posibilidad).

                arbleas, son negocios distintos, como dice yoe. No es como el caso de Enel y Endesa, por poner un ejemplo, sino que Logista se dedica a una cosa muy diferente a la de Imperial Brands.

                Friedman, por entrar en el Ibex no habría valido más, pero esas cosas sí que pueden afectar un poco a la zona de compra.

                Por ejemplo, imaginad una empresa que creemos que a 9-10 euros está muy barata, y es probable que llegue ahí. Pues en algún caso así (no en todos) a lo mejor el hecho de entrar en un índice hace que las probabilidades de caer a los 9-10 euros se reduzcan mucho, y en ese caso lo realista sería que subiéramos la zona de compra a los 10-11 euros, por ejemplo.

                Así que eso no hace que la empresa valga más, pero en algunos casos sí puede ser motivo para modificar un poco el precio de compra.

                Muy buena explicación, Syrio.

                Colodro, es que eso dinero no lo puede usar Logista, de verdad. Aunque lo tenga "siempre" el hecho es constantemente entra y sale y si, por lo que sea, en algún momento tuviera que salir antes de entrar, todo lo que no fuera tenerlo en liquidez sería un problema enorme. Así que de ese dinero lo único que puede sacar los intereses que le genere tenerlo depositado a muy corto plazo.

                Incluso no sé si hacer alguna otra cosa con el dinero violaría alguna norma contable, por el hecho de que lo tiene que entregar de forma inmediata.


                Ya ha caído por debajo de los 17,50 euros, y creo que la probabilidad de que se pueda comprar cerca de los 16 euros es muy alta. Este es el semanal:

                Haga clic en la imagen para ver una versión más grande

Nombre:	Logista semanal.jpg
Visitas:	283
Size:	3817 KB
ID:	459886


                Fijaos la sobrecompra del MACD, y como está cayendo desde muy arriba, habiéndose cortado ya a la baja.

                Así que es probable que caiga más.

                A 17,50 euros es muy buena compra (rentabilidad por dividendo del 7,4%, con la estimación de dividendo para este año de 1,30).

                Y cuanto más abajo de 17,50, mejor compra es.


                Saludos.


                Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:

                "Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
                "Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
                "Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
                "Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
                "Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
                "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
                "Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
                "¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
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